الاحتياطي الفيدرالي يقوي البازوكا وتحتفل البورصات

عادت بازوكا الاحتياطي الفيدرالي إلى العمل. أعلن البنك المركزي الأمريكي مساء أمس أنه سيستأنف اليوم شراء سندات الشركات في السوق الثانوية ، وهو أحد الإجراءات المتوخاة للتعامل مع الوباء. تغلبت الأخبار إلى حد كبير على المخاوف بشأن الحالات الجديدة لـ Covid -19 المكتشفة في بكين ، والتي لا تزال تحت السيطرة. ال القوائم الآسيوية لقد رحبوا بحماس بالدخول إلى مجال البنك المركزي الأمريكي ، والذي دخل حيز التنفيذ عند ظهور أولى علامات الإرهاق في الثور.

• ارتفع مؤشر Nikkei في طوكيو بنسبة 4,5٪ ، ومؤشر Hang Seng في هونغ كونغ بنسبة 3٪ ، وكوسبي في سيول بنسبة 4٪ ، و S&P ASX بنسبة 4٪ في سيدني. أقل تألقًا ، لكنها آخذة في الارتفاع ، أسواق الأسهم الصينية.
•  ارتفع مستقبل مؤشر S & P500 في وول ستريت بنسبة 1,5٪ في أعقاب جلسة التعافي بعد بيانات التعافي القوية لمؤشر Empire Stare على الاقتصاد الأمريكي.

يسحب باول على خط الائتمان الخاص بـ ETF 

مرة أخرى ، أصبحت البنوك المركزية الأبطال الحقيقيين للأسواق. اليوم ، سيتمكن جيروم باول من توضيح خطوط استراتيجيته في جلسة الاستماع أمام الكونغرس. سيتم توفير الموارد الجديدة التي تم وضعها من خلال حد ائتماني قليل الاستخدام حتى الآن ، وهو بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة: تم شراء 5,5 مليار فقط منذ مارس ، مقارنة بقوة نارية تبلغ 250 مليار دولار.

لتنفيذ العملية ، تم تطوير فهرس داخليًا ، والذي يتضمن روابط ذات الخصائص الصحيحة ، ولكن المعلمات المختارة في الوقت الحالي غير معروفة. كما أطلق الاحتياطي الفيدرالي رسميًا برنامج التمويل المباشر للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.

البنك أيضا في الميدان. طيران نيكي + 4,5٪

• كما اتخذ بنك اليابان إجراءات هذا الصباح. كما هو متوقع ، لا توجد أخبار عن الأسعار ، لكن البنك أعلن أنه مستعد لتعزيز وتوسيع خطط الدعم الخاصة به ، إذا لزم الأمر: تم توسيع ميزانية الطوارئ التي سيتم وضعها إلى 110.000،1000 مليار ين ( 75.000 تريليون دولار أمريكي) من XNUMX تريليون ين السابقة.
• وسيستمر استعراض محافظي البنوك المركزية باجتماعات البرازيل وإندونيسيا وروسيا. غدا سيأتي دور بنك إنجلترا الذي قد يصوت على تدخلات تصل إلى 150 مليار جنيه إسترليني.
• ارتفعت أسواق الولايات المتحدة يوم أمس: مؤشر داو جونز + 0,62٪ ستاندرد آند بورز 500 + 0,83٪. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1,43٪.

إسرائيل تتبنى العلاج الحديث

• تبرز التكنولوجيا الحيوية الحديثة بنسبة + 7,4٪ بعد أن قررت إسرائيل تبني عقارها المضاد لكوفيد.
• بالإضافة إلى الشخصيات المعتادة ، فإن السوق الأمريكية مدفوعة بمشتريات أعضاء Robinhoods ، المنصة المجانية التي أصبحت ظاهرة جماهيرية بفضل عمليات شراء "الأيتام" لمواقع المراهنات الرياضية ، التي توقفت بسبب الوباء. يبدو أن جزءًا كبيرًا من دعم الدخل (1.200 دولار لكل منهما) الذي قدمته واشنطن قد غذى الاتجاه المتمثل في استثمار الأسهم التي أغفلها المحترفون عمومًا.   
• نفط برنت أقل بقليل من 40 دولارًا للبرميل ، منخفضًا 0,3٪ ، مُغلقًا مرتفعًا 2,5٪ أمس.
• يضعف الدولار مقابل الأطراف المقابلة الرئيسية ، كما يحدث غالبًا عندما ترتفع الرغبة في المخاطرة. يتحرك اليورو مقابل الدولار إلى 1,133.

في ميلانو يعاني الثور ، ثم يستبدل 

بدأت أسواق الأسهم الأوروبية بالانخفاض ثم تسارعت خلال الجلسة ، حيث هدأ الخوف من الموجة الجديدة من الوباء. في غضون ذلك ، تتبلور مناورات زيارة القمة الأوروبية يوم الجمعة.

Piazza Affari في انتعاش قوي من -3٪ الافتتاح ، حتى أنه يغلق في المنطقة الإيجابية: + 0,43٪ عند 18.969 نقطة.

الإيرادات الضريبية: لوحة البكاء

قام Istat بتحليل آفاق الشركات بعد طوارئ Covid-19: 57 ٪ من الشركات التي طلبت سيولة لا تزال تنتظر إجابة ، وأكثر من نصفهم يتوقعون صعوبات في تلبية النفقات التي ستنشأ حتى نهاية عام 2020 ، و 70 ٪ سيكون لديهم لجأ إلى تسريح العمال (.

وبحسب بنك إيطاليا ، بلغت الإيرادات الضريبية المعترف بها في الموازنة العامة للدولة في أبريل 24,2 مليار ، بنسبة 20,4٪ مقارنة بالشهر نفسه من عام 2019 ، متأثرة بتعليق بعض مدفوعات الضرائب وتدهور وضع الاقتصاد الكلي. أكد رئيس الوزراء كونتي أن الحكومة ليس لديها نية لفرض ضريبة على الممتلكات.

برلين تزيد من مساهماتها في الاتحاد الأوروبي

ألمانيا ، التي ستتولى الرئاسة الدورية للاتحاد في نهاية الشهر ، تتسارع: الحكومة مستعدة لقبول زيادة بنسبة 42 ٪ (أو 13 مليار سنويًا) في مساهمة برلين في الميزانية المشتركة.    

كما حدت الأسواق الأوروبية الأخرى من خسائرها في النهائي: فرانكفورت -0,39٪ على موجة تراجع الأسهم الأكثر ارتباطًا بالصادرات.

باريس -0,49٪. خيبة الأمل بشأن عدم انتعاش الاستهلاك في الصين أعاقت الرفاهية: Lvmh -2,03٪ ، Kering - 1,41٪. مدريد -0,39٪.

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، ما زال قائما 

أسوأ بورصة هي لندن بنسبة 0,73٪. لا شيء جديد على جبهة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي: لا أحد يريد تحمل مسؤولية الاستراحة لكن ذلك لا يظهر الاستعداد للتوصل إلى اتفاق. "اتفق الطرفان على أنه لا تزال هناك حاجة إلى قوة دفع جديدة. وأيدوا الخطط التي اتفق عليها المفاوضون لتسريع المحادثات في تموز (يوليو) وخلق ظروف أكثر ملاءمة للتصديق على اتفاق قبل نهاية عام 2020.

لا تقدم LSE أي خصومات في بروكسل

في غضون ذلك ، كان هناك تحول في بدء المفاوضات مع بروكسل للحصول على الضوء الأخضر لعملية Refinitiv التي قد تؤدي إلى بيع لندن لبورصة إيطاليانا. لن تقدم بورصة لندن تنازلات لسلطات مكافحة الاحتكار في الاتحاد الأوروبي التي تراجع عرض 27 مليار دولار ، وهي خطوة من المرجح أن تؤدي إلى تحقيق مدته أربعة أشهر. يوم الاثنين المقبل هو الموعد النهائي الذي يمكن من خلاله أن تقدم بورصة لندن تنازلات استجابة لقضايا المنافسة التي أثيرت خلال التحقيق الأولي من قبل سلطات الاتحاد الأوروبي ، والذي سينتهي في 22 يونيو. يرحب التجار بظهور منافس لـ Bloomberg. من المحتمل أن يتم بدء عملية تؤدي إلى بيع البورصة الإيطالية، التي تسيطر عليها Lse.

BTP في صحة ممتازة ، الأسعار في أدنى مستوى منذ مارس

صمد سوق السندات الإيطالية ، مدعومًا بمظلة مشتريات البنك المركزي الأوروبي. 

الفارق لم يتغير عمليا ، -0,15٪ ، 184 نقطة ؛ لكن معدل BTP لمدة 10 سنوات انخفض مقارنة بيوم الجمعة إلى 1,43٪ عند مستويات نهاية مارس.

وتراجع العائد على السندات لأجل عامين ، المستحق في أبريل 2022 ، إلى مستوى قياسي منخفض منذ بداية مارس ، بينما اقتصر التراجع في معدل العشر سنوات على المستويات التي شوهدت بنهاية مارس. 

لا تزال النهاية الطويلة للمنحنى متأخرة ، حيث فقد مؤشر XNUMX عامًا قوته مقابل نظيره في Bund. يجب أيضًا النظر إلى الميل نحو التقوية فيما يتعلق بتعديل المواقف في ضوء عملية Tltro III.

أعلنت وزارة الاقتصاد أنها استخدمت 717 مليون يورو من صندوق الغرق للسندات الحكومية لسداد جزء من BTP بتاريخ 15 يونيو 2020 ، قسيمة مدتها ثلاث سنوات مع قسيمة بنسبة 0,35٪.

يتداول البوند عند -0,45٪. ذكرت بلومبرج أن الحكومة الألمانية ستطلب من البرلمان الموافقة على زيادة جديدة في الدين العام بمقدار 62 مليار يورو ، وهو إجراء يرفع إجمالي الدين الجديد المقرر إصداره إلى 218 مليار يورو.

INTESA: المزيد من الفروع لـ BPER ، BANCA GENERALI SHINES

في Piazza Affari ، ركز على Intesa Sanpaolo + 0,28٪ و Bper + 0,92٪ لاحقًا الاتفاق في سياق العمليات على Ubi + 2,01٪ ، والتي تنص على مراجعة سعر البيع وزيادة عدد الفروع التي سيتم الاستحواذ عليها من قبل معهد مودينيز. حقق Mediobanca أداءً جيدًا + 1,47٪ ، بينما انخفض Unicredit بنسبة -0,59٪.

في الأصول الخاضعة للإدارة ، تتألق Banca Generali بنسبة + 2.05٪ على عكس القطاع (Azimut - 0,81٪) في موجة الترويج لـ Ubs. وارتفع سهم Nexi أيضًا بنسبة + 3,43٪. أعلن رقم واحد في الإشراف (SSM) ، الإيطالي أندريا إنريا ، أن البنوك لن تخضع لاختبارات الإجهاد هذا العام ، نظرًا لحالة الطوارئ ، ولكن لتقييم الضعف الخاص لإثبات مرونة مؤسسات الأفراد. يضع قرار البنك المركزي الأوروبي ضغوطًا أقل على المؤسسات ، على الأقل في المدى القصير ، في إدارة القروض.

EXOR FLYES ، إسبانيا تقدم يد FCA / PSA

ساهم في الزيادة أداء Exor + 3,77٪. أيضا فيات كرايسلر + 1٪. قدمت الحكومة الإسبانية خطة بقيمة 3,7 مليار يورو لتنشيط قطاع السيارات الوطني ، بناءً على حوافز للانتقال إلى الطاقة الكهربائية. تمتلك FCA و PSA Peugeot معًا 27 ٪ من سوق السيارات الإسبانية.

لا يزال أتلانتيا تحت النار - 1,5٪. وقالت وزيرة النقل باولا دي ميتشيلي إن الحكومة قد تتخذ قرارا بشأن الامتياز "خلال 15 يوما".

فيراجامو دائما في الموضة

حركات كبيرة على الجبهة الفاخرة. الحد من الضرر Moncler بنسبة -0,44٪ بفضل الانتعاش مقارنة بنسبة -2٪ الأولية. عزز برنشتاين تصنيف Outperform من خلال رفع السعر المستهدف بحوالي 18٪ من 34 إلى 40 يورو. 

كان أداء Brunello Cucinelli أسوأ بنسبة 2,7٪ (لكن -4٪ في منتصف الجلسة). خفض Goldman Sachs الحكم من الشراء إلى البيع ، وحدد سعرًا مستهدفًا قدره 27,10 يورو.

على العكس من ذلك ، يطير فيراغامو + 2.4٪. أصبح منزل فلورنتين في مركز الاهتمام بعد عودة ميشيل نورسا. تراهن التكهنات على أن Lvmh يمكن أن تستسلم بعد الوباء تيفاني في طريقها إلى دور الأزياء (لكن برنارد أرنو يمكنه تحقيق كلا الهدفين).

دياسورين جاهز للتقديم ضد القطران

الملامح الرئيسية هي أسهم فارما: Recordati + 2,44٪. Diasorin + 1.74٪ بعد تأكيد قرار الشركة بالاستئناف أمام مجلس الدولة بشأن الحكم الأخير الصادر عن Tar والذي يعد لإلغاء الاتفاقية بين مستشفى San Matteo في بافيا والشركة بقيادة الرئيس التنفيذي Carlo Rosa الذي أكد كيف يمكن أن يخلق الحكم الصادر عن تقرير التقييم الثالث سابقة خطيرة قادرة على تعريض الاستثمارات في الأبحاث السريرية في إيطاليا للخطر. 

من SNAM خطة لتارانتو ، ليوناردو يجعل أفيو يطير

في باقي القائمة: 

أكدت Amplifon + 2,86٪ Equita Sim التعليق والتصنيف المستهدف عند 23 يورو للسهم

تبرز سنام بين المرافق + 2,75٪: يمكن أن تستثمر الشركة 40 مليون يورو في تارانتو في التدخلات لتسريع صفقة الطاقة وتقليل انبعاثات الغاز. وأكدت Mediobanca Securities التفوق والتصنيف المستهدف عند 4,8 يورو للسهم الواحد A2A + 2,28٪ و Terna + 2,15٪.

ملاحظة Avio + 6,58٪: ارتفعت حصة ليوناردو من 3,75٪ إلى 29,6٪ بعد عمليات الشراء الأخيرة.