الاحتياطي الفيدرالي غير مقنع وناسداك يواصل التصحيح

التدخل في السوق قبل أن يخرج التضخم عن السيطرة؟ بحق السماء ، نحتاج إلى "التحلي بالصبر" ، لأن أهداف التوظيف لا تزال بعيدة المنال. يزيل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول ، في خطابه الأخير قبل اجتماع مجلس الإدارة ، فرضية إجراء في الأسواق للحد من الزيادة في الأسعار. وأضاف أن ارتفاع التضخم يجب أن يؤخذ في الحسبان لكنه سيكون مؤقتًا فقط.

جنبًا إلى جنب مع الخطاب الافتتاحي لرئيس الوزراء الصيني لي كيكيانغ في المؤتمر السنوي للحزب ، كانت كلمات باول إيذانًا بمسار أسواق الأسهم ، ولا سيما مؤشر ناسداك (-2,11٪) ، منذ الأمس رسميًا في تصحيح بعد أن خسرت أكثر من 10٪ مقارنة بـ أقصى. وكانت ردود الفعل قوية وشبه عنيفة.

ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات إلى 1,533٪ ، ومع ذلك ظل دون مستوى الأسبوع الماضي (1,614٪) الذي وصل إليه في المزاد لمدة سبع سنوات. ارتفعت الموجة هذا الصباح إلى 1,57٪.

تتعرض أسهم التكنولوجيا لانتقادات ، بدءًا من Apple و Pay Pal. خسر تسلا 6٪. باللون الأحمر ، لكنها أكثر مقاومة ، المؤشرات الأخرى: Dow Jones -1,11٪ ، S&P 500-1,34٪.

كما شملت قوة أسعار الفائدة الحقيقية في الولايات المتحدة الدولار ، الذي رفض اليورو دون 1.20. معاقبة عملة البيتكوين الثمينة وحتى. تراكمت المؤشرات الأمريكية خسائر كبيرة قبل أن تستقر. وهبط مؤشر ستاندرد آند بورز 2,5 بالمئة وناسداك 100 بنسبة 3 بالمئة. "المعدلات الحقيقية فقط هي التي ترتفع - يلاحظ جوزيبي سيرسيل من أنثيليا - بينما توقعات التضخم متوقفة. وهذا يدل على تشديد الأوضاع المالية للسوق ”.

لكن ردود الفعل هذه لن تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي ، المنشغل بتقييم آثار الخطة القصوى للمحفزات الاقتصادية التي يدرسها مجلس الشيوخ. في الولايات المتحدة ، ارتفع عدد العمال الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات في غضون ذلك إلى 745.

يتعلق الموضوع الثاني لليوم بالجلسة الكاملة للجمعية الوطنية لنواب الشعب الصيني ، والتي ستوضح فيها بكين الخطة الخمسية للاقتصاد. بعد احتواء كوفيد ، توقع رئيس الوزراء لي كيكيانغ نمو الناتج المحلي الإجمالي "بأكثر من 2021٪" لعام 6. وفي خطط الحكومة استحداث أكثر من 11 مليون فرصة عمل جديدة في المناطق الحضرية حيث تبلغ البطالة 5,5٪. ستزيد الميزانية العسكرية 6,8٪ في عام 2021 ارتفاعا من 6,6٪ العام الماضي. لكنه سيكون نموًا "صحيًا" ، بدون تجاوزات ومع الاعتدال المطلوب لتجنب تكون فقاعات في الأسواق. باختصار ، تقترح بكين تقديم المساعدة والتحفيز النقدي بعناية.

تباطأت البورصات الآسيوية ، وهذا الصباح يتحسن الوضع. مؤشر نيكاي في طوكيو بنسبة 0,5٪ ، وهانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0,1٪. CSI 300 من قوائم أسعار Shanghai و Shenzen + 0,3٪ ، Kospi of Seoul -0,4٪ ، BSE Sensex of Mumbai -0,2٪.

يوشك الأسبوع على الانتهاء مع هذا الرصيد: مؤشر نيكاي -1٪ ، هانغ سينغ + 0,2٪ ، سي إس آي 300 -1,7٪ ، كوسبي -2,3٪ ، تايكس تايبيه -3,7٪ ، BSE في مومباي + 2,8٪. 

المحور الثالث حساس للسعر الأمر يتعلق بالنفط ، بدعم من "الاعتدال" السعودي ، بحثاً عن أصدقاء لتفادي العزلة بعد اغتيال عدنان خاشقجي. سعر برنت بحر الشمال عند 67,3 دولارًا للبرميل: + 4,8٪ أمس يرجع كل ذلك إلى تغيير موقف روسيا ، الذي تكيف مع طلبات الرياض بشأن الإنتاج: يظل نظام التقييد الذاتي ساريًا لمدة شهر آخر.

تعليق البورصات الأوروبية. لكن اليوم يأتي الموجة على السندات

بفضل ارتفاع أسعار النفط ، احتوت الأسهم الأوروبية ضغوطًا على قيم الأسهم ، بينما تم "تجميد" السندات في انتظار تدخل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المساء. نظرًا لرد فعل الأسواق ، فمن المحتمل أن المخاوف المتعلقة بالتضخم ستعاود الظهور في الصباح. لكن من غير المحتمل جدًا ، بعد أسبوع واحد من رئاسة البنك المركزي الأوروبي ، أن يذهب البنك المركزي إلى ما هو أبعد من التصريحات المبدئية مثل تلك التي أدلى بها بابلو هيرنانديز دي كوس ، عضو مجلس الإدارة الذي قال إن على البنك المركزي استكشاف خيار السيطرة على منحنى الغلة ، كما تفعل أستراليا واليابان بالفعل. لكن محافظ بنك مركزي آخر ، البرتغالي ماريو سينتينو ، حذر من أن هذه الاستراتيجية قد تكون صعبة. "إن اعتماد التحكم في المنحنى - كما أعلن - يعني الإعلان عن سعر مستهدف للسندات الحكومية عند فترات استحقاق مختلفة. وهذه ليست أسهل طريقة للمضي قدمًا ".

ميلان + 0,2٪. التنين توقف أسترازينكا

وأغلق سهم بيازا أفاري مرتفعاً 0,2٪ عند 23.093 نقطة ، حيث قوبلت مبيعات التكنولوجيا والأزياء والبنوك بشراء المرافق والنفط.

إيطاليا هي الدولة الأوروبية الأولى التي ترفض تصدير لقاح AstraZeneca. أخطرت روما مفوضية الاتحاد الأوروبي بقرار منع 250 ألف جرعة مخصصة لأستراليا ، وأعطت بروكسل الضوء الأخضر.

PROSIEBEN يبتعد عن أمل MEDIASET

في بقية أوروبا ، خسرت فرانكفورت 0,18٪. أمستردام -0,86٪ ؛ لندن -0,35٪. شقة باريس ، تقدم مدريد: + 0,3٪.

تجدر الإشارة إلى انهيار Vivendi (-4,2٪) ، والذي لم يستبعد مصلحة في شراء M6 ، المُصدر الذي تسيطر عليه شركة Bertelsmann. في غضون ذلك ، نفت شركة ProsiebenSat إجراء محادثات بشأن اندماج محتمل مع شركة Mediaset ، التي تسيطر على 12,7٪ من المجموعة الألمانية.

يمتد إلى 106. نسخة BTP تم شراؤها من قبل 530 INSTITUTIONAL

أنهى بنك BTP الجلسة بحركة طفيفة ، في انتظار تدخل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. في الختام ، فإن الفارق على سندات 10 سنوات عند 106 نقطة أساس ، من 105 في البداية ومن 104 أمس.

واستقر سعر الفائدة لأجل 0,74 سنوات عند 0,75٪ بعد أن أغلق عند XNUMX٪ في الجلسة السابقة.

اشترى المستثمرون الأجانب 73,7٪ من أول BTP الخضراء ، مع طلبات تجاوزت 80 مليار يورو. هذا ما عرفته وزارة الخزانة في مذكرة تشير أيضًا إلى أن إجمالي حوالي 530 مستثمرًا شاركوا في العملية.

من بين المستثمرين الأجانب ، تم اكتتاب حصة كبيرة - حوالي 22,1 ٪ - في المملكة المتحدة. تم تخصيص ما تبقى من التنسيب ، أكثر من 40 ٪ ، إلى حد كبير في أوروبا القارية. حصل المستثمرون الأمريكيون على 1,9٪ من الإصدار ، بينما ذهب حوالي 0,5٪ إلى مستثمرين آسيويين.

IACOVONI (حبيبي): "GREEN BOND ، قريباً سنمنح ما يكفي"

تهدف إيطاليا إلى أن يكون لها وجود مهم وطويل الأمد في سوق الحكومة الخضراء وستعيد بالتأكيد فتح BTP الخضراء التي تنتهي صلاحيتها في أبريل 2045 ، والتي جمعت الطلب لأكثر من 80 مليار يوم الأربعاء. صرح بذلك مدير الديون دافيد إياكوفوني ، مشددًا على أن حصة تزيد عن 53٪ أخذت من قبل الصناديق ، "إشارة إلى أن السهم قد دخل إلى محافظ إدارة متخصصة بالفعل في الاستثمارات المستدامة" ، كما يقول مدير ديون وزارة الخزانة.

تحت حريق STM ، باونس الاتصالات

أزمة الرقائق تنتشر على الهواء في بيازا أفاري ، متأثرة بانهيار توريد منتجات السيارات. يدفع سعرًا باهظًا لـ Stm ، بانخفاض كبير بنسبة 3,6٪. على العكس من ذلك ، ارتدت شركة Telecom Italia (+ 2,3٪). Kepler التي حسنت السعر المستهدف من 0,7 إلى 0,75 يورو للسهم. تميزت كامباري أيضًا (+ 2,41٪).

أدوات الإنقاذ ، ENEL LOAN BOOM

كما انتعشت المرافق ، متأثرة بالفعل بالارتفاع الحاد في العائدات. حققت Enel مكاسب بنسبة 2,85 ٪ ، وبالتالي احتفلت بإصدار قرض ثانوي غير قابل للتحويل باليورو في السوق الأوروبية ، والمخصص للمستثمرين المؤسسيين ، بمبلغ إجمالي قدره 2,25 مليار.

كما ارتفعت شركة Italgas (+ 1,8٪). أكد Equita Sim توصية التعليق والسعر المستهدف عند 6 يورو. ويشير المحللون إلى أن الشركة "أعلنت أنها حصلت على التنازل عن مناقصة تورين 1" وأن هذا "يفتح استثمارات لـ 300 مليون ، مدرجة بالفعل في خطة الأعمال 2020-2026 المقدمة في أكتوبر".

ديل فيتشيو: لا توجد خطة مع CALTAGIRONE في MEDIOBANCA

وفي ميلانو أيضًا ، انتعشت أسواق النفط: Saipem + 2٪ بعد بعض الجلسات الثقيلة جدًا. أفضل إيني (+ 2,25٪) وتيناريس (+ 3,49٪).

البنوك تميل إلى أن تكون سلبية: Unicredit (-1,49٪) و Fineco (-0,93٪) من بين الأسوأ: في 8 فبراير ، قام 14.403 عميل جديد بفتح حساب جاري في البنك بقيادة أليساندرو فوتي ، والذي جمع خلال الشهر 1,26 مليار يورو (+ 64٪ مقارنة بـ 770,6 مليون قبل عام).

تبيع Intesa Sanpaolo 1٪ ، و Banco Bpm -1,5٪. Mediobanca (-0,11٪) و Generali (-0,28٪) تباطأوا أيضًا بعد هجوم Francesco Gaetano Caltagirone على Piazzetta Cuccia. "لم اكن اعرف ذلك كان Caltagirone يشتري أسهم Mediobanca. لقد عرفنا واحترمنا بعضنا البعض لفترة طويلة ، لكن كل واحد يسير في طريقه الخاص بشكل مستقل تمامًا ". لذلك لم يفاجأ ليوناردو ديل فيكيو كثيرًا برؤية رجل الأعمال الروماني ، شريكه في Generali ، مقتنع بأنه حتى Mediobanca يمكن أن يكون صفقة جيدة. لكن القرائن ، وفقًا لـ Equita ، تذهب في اتجاه آخر. يتذكر الوسيط أن Caltagirone يبدو أنه في الواقع يكرر المخطط الذي اتبعه Del Vecchio ، الذي دخل عاصمة Mediobanca منذ عام ونصف ، ليصبح أول مساهم فيها بنسبة 13,2 ٪ (حصل على الضوء الأخضر من البنك المركزي الأوروبي إلى 20 ٪ ، وهو أيضًا المساهم الثالث في Generali بنسبة 4,84 ٪ ، خلف Caltagirone التي تمتلك 5,65 ٪).

الكبح الناعم ل STELLANTIS. مسامير فيرارى (-2,08٪)

بين الصناعيين ، تباطأ Stellantis (-1,4٪) بعد نشر نتائج 2020. كتب Equita أنه "مع تأكيد توصيتنا الإيجابية والتواجد في المحفظة نظرًا لأنها واحدة من أكثر القصص الصناعية إثارة للاهتمام على المستوى الأوروبي ، فإننا تقليل الوزن في المحفظة بشكل طفيف بسبب بعض عدم اليقين على المدى القصير ". فيراري يخسر (-2,08٪).

AMPLIFON ، الانزلاق الأرضي لا يتوقف

استمرت مبيعات Amplifon (-2,5٪) بعد الإعلان عن نتائج 2020 أمس والتي لم تكن موضع تقدير من قبل السوق. يلاحظ أحد المحللين أنه "لم يعجبه نقص نطاق النمو في عام 2021 لشركة لا تخضع لمشاكل الوباء". انخفض السهم 8,3٪ يوم الأربعاء.