من خلال عملية جراحية مثالية ، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليل التحفيز النقدي دون الإضرار بالسرعة الصاعدة. علاوة على ذلك ، وكانت هذه أصعب عملية ، فقد أقنع الأسواق بأن رفع سعر الفائدة ليس في الأفق: يظل التضخم "مؤقتًا" ، لكن البنك المركزي مستعد ، إذا لزم الأمر ، للتدخل.
بحلول نهاية الشهر ، سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في شراء عدد أقل من سندات الخزانة وسندات أقل مرتبطة بقروض المنازل: الخفض هو 15 مليار دولار. يعتبر النطاق الأولي للتناقص الشهري "مناسبًا" الآن ، لكن الاحتياطي الفيدرالي يقول إنه مستعد "لتعديل وتيرة الشراء إذا ما بررت التغييرات في التوقعات الاقتصادية. تخيل المضي قدمًا في هذه الخطوة ، في يوليو ، نصل إلى صفر محفزات ، كما هو متوقع. لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي حدد أن هذا الإعلان ليس توقعًا لرفع أسعار الفائدة وشيكًا وحتميًا.
لقد أحببت الأسواق هذا النهج غير العقائدي: بالتأكيد ، الأسعار ترتفع أكثر من المتوقع ، ولكن هناك أسباب وجيهة لعدم إحداث صدمة في الأسواق المالية من خلال تحول جذري: إنه ينطبق على بنك الاحتياطي الفيدرالي وكذلك على البنك المركزي الأوروبي أو بنك اليابان . ولا ينزعج المناخ من الارتفاع المحتمل الذي يتم فحصه اليوم من قبل بنك إنجلترا ، تماشيًا مع ما تم تحديده بالفعل من قبل البنوك الأخرى لصاحبة الجلالة ، وهي كندا وأستراليا. وهكذا: أ) أسواق الأسهم ترتفع. ب) تتباطأ أسواق السندات ولكنها لا ترتجف. ج) انخفاض الدولار والمواد الخام. د) الاستثناء هو النفط بانتظار قرارات أوبك + وتطورات المفاوضات النووية مع إيران.
يطلع EUROSTOXX باللون الوردي ، في الولايات المتحدة الأمريكية 14 مصعدًا في 16 جلسة
تتوقع عقود Eurostoxx الآجلة بداية إيجابية لأسواق الأسهم في منطقة اليورو ؛ حتى أولئك الموجودين في المدينة.
حققت وول ستريت الليلة الماضية الارتفاع الرابع عشر في آخر 14 جلسة: داو جونز + 16٪ ، ستاندرد آند بورز 0,29 + 500٪. ناسداك + 0,05٪. راسل 1,04 ، قائمة الشركات المتوسطة الحجم ، ترتفع أيضًا.
ارتفاع البورصات الآسيوية. المؤشر العالمي في أعلى مستوى
إن تطمينات جيروم باول المقنعة بشأن عابرة التضخم تحدد نغمة جلسة بورصة آسيا والمحيط الهادئ ، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر MSCI العالمي مرة أخرى إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.
ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0,7٪ ، ومؤشر CSI 300 لشنغهاي وشينزين بنسبة 0,9٪ ، ومؤشر كوسبي في سيول بنسبة 0,4٪. تم إغلاق بورصة الهند.
زيادة متواضعة في السندات
كان رد فعل سوق السندات مع زيادة متواضعة في العائدات وانحدار منحنى العائد. ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 1,60 سنوات إلى 1,55٪ من 5٪ عند الإغلاق. اتسع الفارق بين عائدات 30 سنوات و 84 سنة لليوم الرابع على التوالي ، إلى XNUMX نقطة أساس.
وأشار المشتق إلى أن معدلات التضخم الخمس سنوات ارتفعت بنقطتي أساس ، إلى 2,46٪ ، أي أقل بنحو 25 نقطة أساس عن أعلى مستويات الفترة التي بلغتها منتصف أكتوبر.
لم يكن هناك رد فعل لسعر الصرف: انخفض اليورو مقابل الدولار هذا الصباح بشكل طفيف إلى 1,159. كما يرتفع الدولار مقابل الين والجنيه الاسترليني والكرونة الدنماركية.
النفط يعود إلى مستويات أغسطس
من بين المواد الخام ، انتقل النفط كثيرًا. رافق الزيادة في مخزونات النفط الخام الأمريكية ، بالعودة إلى مستويات أغسطس ، انخفاض بنسبة 3,5٪ في خام غرب تكساس الوسيط. انخفض سعر نفط تكساس بنسبة 1٪ إلى 80 دولارًا هذا الصباح. وبحسب الإشاعات التي أوردتها داو جونز مساء أمس ، هناك موعد لاستئناف المفاوضات النووية بين إيران والولايات المتحدة.
لاغارد: هذا هو سبب عدم ارتفاع الأسعار في الاتحاد الأوروبي
"من غير المرجح أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة العام المقبل ، على الرغم من توقعات السوق لخطوة مماثلة في وقت مبكر في أكتوبر المقبل". وهكذا وضعت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ، كريستين لاغارد يديها إلى الأمام قبل أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قراراته. وأضافت لاغارد ، التي تتحدى بالفعل الشكوك التي كشفت عنها إدارة الأسبوع الماضي: "في توجيهاتنا المستقبلية بشأن أسعار الفائدة ، أوضحنا بوضوح الشروط الثلاثة التي يجب الوفاء بها قبل البدء في رفع الأسعار". وأضاف من لشبونة: "على الرغم من الذروة الحالية للتضخم ، فإن التوقعات على المدى المتوسط لا تزال ضعيفة ، وبالتالي من غير المحتمل أن تتحقق هذه الشروط الثلاثة في العام المقبل" ، مشيرًا إلى أن "الارتفاع الحالي في التضخم يرجع أساسًا إلى عوامل ذات طبيعة مؤقتة ، على الرغم من أن هذه العوامل قد تظهر درجة ثبات أكبر مما كان مقدراً في البداية ".
تنفس BTP وسقوط انتشار
حظيت رسالة لاجارد باهتمام الأسواق. استمر الانخفاض في أسعار السندات الإيطالية: انخفض العائد إلى 1,05٪ من 1,09٪ ، وصولاً إلى 1,02٪ كحد أدنى.
وقبل كلام جيروم باول لامس الفارق مع نظيره الألماني 119 نقطة مقابل 122 يوم الثلاثاء.
ميلان بينك جيرسي في أوروبا
بيازا أفاري هي الأفضل في أوروبا (+ 0,69٪) وتستحوذ على 27.377 نقطة أساس. في سبتمبر ، انخفض معدل البطالة إلى 9,2٪ من 9,3٪ في الشهر السابق ، تماشيًا مع التوقعات.
في بقية أوروبا ، مدريد (-0,85٪) ولندن (-0,4٪) في خسائر جزئية. فرانكفورت ثابتة ، أمستردام (+ 0,46٪) وباريس (+ 0,34٪) صعدت ، والتي عند 6.950,65 نقطة تتجاوز الرقم القياسي الذي يعود تاريخه إلى 21 عامًا (6.944,77 نقطة).
لوفتهانزا تحلق مرة أخرى (+ 7٪)
تطير لوفتهانزا (+ 7 ٪) بعد أن عادت شركة الطيران إلى الربح لأول مرة منذ بداية أزمة فيروس كورونا بفضل تخفيف قيود السفر.
التخمير في التكنولوجيا الحيوية. تقدم Biomerieux الفرنسية (+ 2,6٪) في موجة الاندماج المحتمل مع شركة Qiagen الهولندية ، النشطة في البيولوجيا الجزيئية.
فيراري سوبرستار ، كروم تروج له شركة سمسرة
ارتفعت ساحة Piazza Affari بفضل التقارير الفصلية ، بدءًا بالظهور الرائع لبينيديتو فيجنا على رأس سيارة فيراري (+ 3,99٪) ، والتي حازت على موافقة بالإجماع بين الوسطاء. عدلت Equita تقديراتها: ارتفع السعر المستهدف للسهم بنسبة 7٪ إلى 180 يورو (تم تأكيد تعليق التصنيف). بعد الحسابات ، رفع Kepler Cheuvreux أيضًا السعر المستهدف على الحصان الجامح من 190 إلى 210 يورو ، مما يؤكد توصية التعليق. نفس الحكم الصادر عن Intesa Sanpaolo ، الذي رفع السعر المستهدف من 184 إلى 220 يورو ، تقديرًا لتصريحات الرئيس التنفيذي بشأن الاستحواذ على الطلبات التي ، جنبًا إلى جنب مع تقديم رمز جديد في منتصف نوفمبر ، توفر دعمًا قويًا لعام 2022. مكافآت SocGen الأحمر مع شراء.
تستفيد Exor أيضًا من الارتفاع (+ 3,42٪) ، التي تمتلك الآن حصتها الأولى في Ferrari. كان Stellantis إيجابيًا أيضًا (+ 0,46٪) على الرغم من أرقام المبيعات السلبية لشهر أكتوبر. وفقًا لـ Equita ، سيعود السوق مع الحوافز الجديدة.
ليوناردو إليتريكا في انتظار الحسابات
حسنًا ، اشترى ليوناردو (+ 2,57٪) الذي سينشر نتائج الربع الثالث اليوم. وفي الوقت نفسه ، وقعت الشركة القابضة الدفاعية اتفاقية مع Elettronica ، إحدى الشركات العالمية الرائدة في قطاع الدفاع الإلكتروني ، والتي تهدف إلى تعزيز التعاون الاستراتيجي طويل الأجل.
Interpump و Buzzi أيضًا يعملان بشكل جيد بين الصناعيين.
INTESA توافق على توزيعات الأرباح المؤقتة لعام 2021
انخفض Intesa San Paolo بشكل طفيف (-0,4٪) بعد نتائجه الممتازة: في الأشهر التسعة الأولى ، وصلت المؤسسة إلى 4 مليارات من الأرباح ، وهو الحد الأدنى المستهدف لعام 2021 بأكمله. كما وافق البنك على توزيعات الأرباح المؤقتة (1,4 مليار يورو) في السنة المالية 2021.
كانت الأسماء الكبيرة الأخرى إيجابية: Banco Bpm + 1,97٪ ، Unicredit + 1,68٪ و Mediobanca + 1,28٪. كان كل من Mps (-1,2٪) و Banca Carige (-2٪) ضعيفين.
تملأ IFIS بالأرصدة المتعثرة
تليها Banca ifis (+ 1,77٪) ، التي استحوذت على محفظة القروض غير المضمونة من Cerberus بقيمة 2,8 مليار. هذا هو أكبر بيع مباشر في إيطاليا من حيث الحجم في عام 2021 والأكبر في تاريخ المؤسسة.
في الأعمال المدارة ، تتقدم Anima Holding (+ 2,73٪) بعد النتائج متقدمة على Fineco (+ 2,35٪).
تيم باونس ، يأخذ رحلة تينيكستا
بعد أسبوع واحد من مجلس الإدارة غير العادي ، استيقظ تيم (+ 1,6٪) بعد صدمة المراجعة التنازلية للتوجيه. جنى Prysmian الأرباح (-1,4٪) بعد الارتفاعات السابقة.
Fly Tinexta (+ 7,2٪) بعد الإعلان عن إتمام عملية الاستحواذ على 60٪ من رأس مال شركة CertEurope الفرنسية.
فقط ساراس يلمع في مجال الطاقة ، اليوم البيانات من التيناريس
في الدياسورين الأحمر (-1,47٪) وأسهم قطاع النفط عشية اجتماع أوبك +. يسقط Tenaris 1,28٪ بعد ساعات قليلة من الحسابات ، وهو نفس التصحيح لشركة Eni.
تعطي النغمة الجيدة لسوق التكرير دفعة قوية لـ Saras (+ 3,62٪). تم تحفيز عمليات الشراء على السهم أيضًا من خلال رأي محللي Kepler Cheuvreux ، الذين رفعوا رأيهم من المخضرم.
نحن نراجع BIALETTI ونقوم بتسجيل الديون لشركة MEDICA
مكاسب بياليتي إندستري 6,8٪ بعد الضوء الأخضر من محكمة بريشيا لاتفاقية إعادة هيكلة الديون الجديدة.
حصل الطالب الجديد في شركة Medica على قفزة بنسبة 25,5٪ في يوم ظهوره الأول في Euronext Growth Milan.
Intercos ينخفض 2,1٪ بسبب عمليات جني الأرباح بعد التراجع في اليوم الأول من الإدراج. Fly Tinexta (+ 7,2٪) بعد الإعلان عن إتمام عملية الاستحواذ على 60٪ من رأس مال شركة CertEurope الفرنسية.
