وفقا لدراسة حديثة بتكليف من البنك الدولي ، يظهر 37٪ فقط من الإيطاليين درجة "عادلة" من المعرفة المالية. نحن في المركز 63 من بين 144 دولة ، وتفوقت علينا جميع دول الاتحاد الأوروبي تقريبًا ، والكاميرون والسنغال وتركمانستان. لكن إيطاليا ليست تركمانستان. إنها واحدة من البلدان التي لديها أكبر صافي ثروة منزلية (8.730 مليارًا وفقًا لبيانات بنك إيطاليا المتعلقة بنهاية عام 20131) ، وتستضيف ثالث أكبر سوق للديون الحكومية في العالم ، وواحد من أكبر أسواق إدارة الأصول. لا يوجد بلد لديه الكثير من الموارد الخاصة للاستثمار والقليل من المعرفة للقيام بذلك بشكل صحيح.
الطبعة 2016 من تقرير أعده كونسوب عن خيارات الاستثمار للعائلات الإيطالية يؤكد انخفاض مستوى المعرفة المالية للعائلات الإيطالية. فقط أكثر بقليل من 40٪ ممن تمت مقابلتهم قادرون على تحديد بعض المفاهيم الأساسية بشكل صحيح ، مثل التضخم والعلاقة بين المخاطرة والعائد ؛ تسجل المفاهيم الأكثر تعقيدًا المتعلقة بخصائص المنتجات الأكثر شيوعًا نسبًا أقل. صرح أكثر من 20٪ من الأشخاص الذين تمت مقابلتهم بأنهم ليسوا على دراية بأي أداة مالية ، بينما أشار 80٪ المتبقية إلى الأوراق المالية الحكومية والسندات المصرفية من بين الاستثمارات التي تم إجراؤها أو التي يعرفونها كثيرًا.
يعد ضعف المعرفة المالية مشكلة خطيرة لكل من الشركات ، التي تجد صعوبة في الوصول إلى مدخرات الأسرة ، وقبل كل شيء - للأخيرة. جيل طفرة المواليد ، الجيل الذي ولد بين عامي 1950 و 1965 يقترب من التقاعد ويدرك الكثير من الناس ذلك في وقت متأخر عدم وجود موارد كافية لمواجهة "العاصفة المثالية" يتألف من تخفيض تغطية المعاشات التقاعدية العامة ، وزيادة طول العمر ، والتوظيف غير المستقر للأطفال. ومع ذلك ، فقد تم توفير هذه الأجيال ، مثل الأجيال السابقة: في السبعينيات كان معدل الادخار في الناتج المحلي الإجمالي حوالي 20-25٪. لقد "ادخروا" لكنهم لم "يستثمروا".
باسم "الأمن" ، اتخذت الموارد التي تمت إزالتها من الاستهلاك شكل عقارات وسيولة وسندات حكومية قصيرة الأجل ؛ مؤخرًا من سندات بنكية ؛ جميع الأدوات غير الملائمة لتحقيق أهداف طويلة أو طويلة المدى. الأدوات المناسبة موجودة: طورت إيطاليا من بين الصناديق الاستثمارية الأولى ، وهناك مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة. الوسطاء (شبكات المستشارين الماليين والمصرفيين) لديهم وجود واسع النطاق ويخضعون للاستثمار المستمر في التدريب. ما الذي يمكن لأصحاب المدخرات فعله اليوم ليصبحوا مستثمرين؟ وكيف يمكن للمستشارين العاملين في البنوك والشبكات مساعدتهم على الاستثمار بطريقة مستنيرة ومناسبة؟ على الإنترنت ، في وسائل الإعلام المطبوعة ، في المكتبات ، هناك عدة كتيبات مخصصة لشرح المصطلحات المالية وألف التفاصيل الفنية.
لكن هذا ليس ما هو مطلوب. المهارات التي يقول الإيطاليون أنفسهم إنهم يفتقرون إليها هي المهارات الأخرى: فهم يفتقرون إلى "المعرفة" (أو بالأحرى "معرفة ما لا يجب عليهم فعله"). لا نحتاج إلى مشاركة الحلول ، ولكن قواعد اللعبة "و" المواقف "المناسبة تجاه الاستثمار. وليس هؤلاء فقط. إن ما حدث في الأسهم والمشتقات والدخل الثابت منذ مطلع القرن قد دمر فرضية "الأسواق الفعالة" الخاصة بتاجر السوق البارد الذي يحسبه. حتى الفرضية القائلة بأن كل مشارك في السوق تحركه الرغبة الوحيدة في تعظيم الأرباح تهتز في مواجهة الأدلة من علم النفس والتمويل السلوكي.
لقد ثبت أن المستثمر يحركه عدد كبير من الأهداف وليس أي شيء سوى البرودة والعقلانية. وبغض النظر عن العواطف ، فإن طريقته في التفكير واتخاذ القرارات تخضع للتشوهات و "الرذائل" التي تدفعه ليس من حين لآخر ، ولكن بشكل منهجي ، إلى الحصول على عوائد أقل من مدخراته مما يمكن أن يكون ممكنًا. يلعب المستشارون دورًا كبيرًا. يمكن أن تضيف معرفة هذه التحيزات إلى الخبرة والمعرفة بالأدوات وتجعلها أكثر فاعلية في مساعدة عملائها على اتخاذ قرارات استراتيجية وتكتيكية مناسبة لتحقيق أهداف المدخرات الخاصة بهم.
