ليس هناك شك: لقد تحمل الاحتياطي الفيدرالي مهمة تغيير توقعات السوق فيما يتعلق بالمعدلات. تم التأكيد أمس من قبل وليام دادلي ، رئيس أقوى بنك فيدرالي ، في نيويورك. لقد فوجئت للغاية - قال أمس في المؤتمر الصحفي - من التفسير الذي قدمته الأسواق لأوقات تشديد البنك المركزي. ومع ذلك ، فإنني أرى أن رفع سعر الفائدة بين يونيو ويوليو قد يكون مناسبًا ".
يتزامن تغيير المسار مع بدء اجتماع مجموعة الدول الصناعية السبع الكبرى اليوم في اليابان: يحاول وزراء المالية ومحافظو البنوك المركزية التوصل إلى اتفاق قادر على تجنب الحرب بين العملات وبالتالي استعادة الزخم للتجارة العالمية ، في حالة تدهور خطير.
وبالتالي ، فإن أسعار الفائدة الأمريكية في ارتفاع. لكن عندما؟ وبكل بساطة - كما كتب جوزيبي سيرسيل من أنثيليا - لا يبدو أن هناك إجماعًا بين المصرفيين على رفع الأسعار قبل الصيف. ولكن نظرًا لأن القواعد غير المكتوبة تنصح بعدم المضي قدمًا في السياسات التوسعية عندما تكون غير متوقعة تمامًا ، فمن الضروري إنشاء الفسحة اللازمة من خلال إعداد السوق لهذه الخطوة. وهذا ما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي "، مرتاحًا للبيانات القادمة من الاقتصاد.
ارتفع المؤشر الرائد ، الذي يقدم إشارة عن كيفية تطور الاقتصاد الأمريكي في الأشهر الثلاثة إلى الستة المقبلة ، بشكل مفاجئ إلى + 3٪ من 6٪ في الشهر السابق. في غضون ذلك ، يستمر التوظيف في التحسن: انخفضت طلبات الحصول على إعانات البطالة الجديدة إلى 0,6 من 0,2 في الأسبوع السابق.
لمعات وول مارت (+ 9٪) ، مكابح جولدمان ساكس
سرعان ما تراجعت وول ستريت بما يتماشى مع المعنويات الجديدة. مؤشرات الأسهم تضعف: داو جونز -0,5٪ وستاندرد آند بورز 500 -0,4٪ إلى 2,040 نقطة. ناسداك - 0,6٪. كما تراجعت البنوك أيضًا ، حتى لو تمت مكافأة القطاع من خلال الزيادة المحتملة في أسعار الفائدة: انخفض بنك جولدمان ساكس بنسبة 3٪. لكن الأكثر تضرراً كانت شركات الاتصالات (-1,3٪ مؤشر القطاع) ، وهي من بين أفضل الأسهم حتى الآن من حيث العوائد الأعلى حتى الآن من تلك الخاصة بالسندات ، والتي تشهد ارتفاعًا الآن. الأداء الرائع لوول مارت استثناء. ارتفع عملاق التوزيع العالمي العملاق بنسبة 9٪ بعد أن أصدر نتائج فاقت التوقعات.
يقوى الدولار وينمو مقابل جميع العملات. تم تداول اليورو هذا الصباح عند 1,123 مقابل العملة الأمريكية بعد أن تجاوز أمس عتبة 1,11. البارحة بعد الظهر). ويتداول عند 109,85 مقابل الين هذا الصباح ، بارتفاع 0,7٪ خلال الأسبوع.
تغيير المسار يعاقب النفط: فقد خام برنت 2,8٪ إلى 47,54 دولارًا ، وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة مماثلة إلى 46,89 دولارًا. مع توقيت مشبوه تكيفت بالفعل Goldman Sachs: صباح يوم الثلاثاء كان الوسيط قد خفض بالفعل تصنيف الأوراق المالية الأمريكية إلى "محايدة". لكن في الأسبوع الماضي ، قام ديفيد كوستين ، كبير المحللين الاستراتيجيين في بنك جولدمان للأسهم الأمريكية ، بتصحيح توقعاته: من زيادة متواضعة ، 3٪ ، لكامل عام 2016 ، إلى تصحيح هبوطي للأسعار بنسبة 10٪ قبل أي انتعاش.
يجادل أليساندرو فوجنولي بأن أي زيادة في أسعار الفائدة الأمريكية سيكون لها أكثر من تأثير تجميلي كبير: "لا يهم أن يدي بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوق إلى رفع أسعار الفائدة ، لأن التيسير الكمي سيستمر في دفع الأوروبيين واليابانيين لشراء سندات الخزانة طالما أنهم العائد فوق الصفر ". يتم تداول السندات لأجل سنتين عند 2٪ ، وكانت 0,87٪ الأسبوع الماضي.
آسيا في صعود: طوكيو مثل الدولار القوي
الآثار على الأسواق الآسيوية معتدلة. هذا الصباح ، توشك البورصة اليابانية على إغلاق الجلسة على ارتفاع بنسبة 0,5٪ ، على هذه المستويات ، وينتهي الأسبوع بتحقيق مكاسب بنحو نقطتين مئويتين بفضل دفع الدولار في الانتعاش مقابل الين. وارتفعت هونغ كونغ بنسبة 1٪ وشانغهاي بنسبة 0,2٪. سيول دون تغيير. مومباي + 0,5٪.
عرض باير لـ MONSANTO HOLDS BACK FRANKFURT
الإشارات القادمة من الاحتياطي الفيدرالي لم تترك البورصات الأوروبية غير مبالية: باريس -0,7٪ ، لندن -1,7٪. أكد ويليام دادلي ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، في مؤتمره الصحفي ، أن قرارات المؤسسة المركزية الأمريكية بشأن معدلات الفائدة ستأخذ في الاعتبار احتمالية خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
تسوء فرانكفورت (-1,3٪) ، في حالة اندماج ومناخ كامل. قدمت Bayer (-4,5٪) عرضاً معادياً لشركة Monsanto ، الشركة الرائدة عالمياً في مجال البذور. في المذكرة التي أصدرتها "فريسة" لا توجد تفاصيل مالية: بأسعار الأمس ، بلغت رسملة شركة سانت لويس 42 مليار دولار. منذ بداية العام ، كانت هناك صفقات للكيماويات الزراعية بقيمة 84 مليار دولار.
ميلانو يبيع 0,9٪. يكتسب BTP نقاطًا في الباقة
في ميلانو ، خسر Ftse Mib 0,9٪ إلى 17.545 نقطة ، وهو أداء ضعيف يعكس أداء قوائم الأسعار الأخرى. امتد السوق في الاتجاه الهبوطي في فترة ما بعد الظهر حيث أثر البيع أيضًا على بعض أسهم القطاع المصرفي.
في أعقاب سندات الخزانة الأمريكية ، فتحت سندات الخزانة الأمريكية وبنك BTP أمس على انخفاض ، فقط عندها فقط تترك مجالًا للانتعاش في القطاع المحيطي. لقد أقنع السوق نفسه بأن الظروف غير موجودة لارتفاع أسعار الفائدة في منطقة اليورو ، محمية بموجب التسهيل النقدي للبنك المركزي الأوروبي الذي لم يحقق نتائج على صعيد التضخم بعد. أغلق BTP لمدة عشر سنوات بعائد 1,501٪ ، والفارق عند 131.
الغموض في القطاع: أحواض سايبم
أثرت أسهم النفط على المؤشرات الأوروبية (مؤشر قطاع Stoxx -2,5٪): خسر Eni 2,6٪ ، Tenaris -3٪. وانخفض سهم توتال الفرنسي بنسبة 2,2٪. كان أداء Saipem أسوأ بكثير ، منخفضًا بنسبة 3,6٪ ، ليغلق عند 0,3588 يورو ، بعد ارتفاعه إلى 0,3849 يورو في الصباح على خلفية أنباء اندماج كبير في القطاع. أعلنت شركة Technip الفرنسية (+ 12٪) وشركة FMC Technologies الأمريكية عن عملية الدمج ، وهي عملية تتم على الورق بالكامل والتي ستنتهي بإنشاء موضوع يسيطر عليه المساهمون الحاليون في المجموعتين والذي سيحصل على منحة قدرها 13 مليار دولار. اليورو على مستوى الأسهم.
متروبوب ، ENEL RELAUNCHES. وكلاء ضد مكافآت كاتانيو
دخل التحدي للسيطرة على متروويب المرحلة الساخنة. قدمت أمس Enel (-0,9٪) عرضًا جديدًا غير ملزم لشركة Milanese التي تسيطر عليها CDP و F2i: 806 مليون يورو. وبحسب الإشاعات فإن العرض يتعلق بشراء 51٪ من رأس المال. يؤيد العملاق الكهربائي الاندماج بين Metroweb و Enel Open Fiber ، وقد أنشأت الشركة خصيصًا لتنفيذ خطة النطاق العريض للغاية. في الشركة الجديدة ، ستستمر F2i و CDP في البقاء كمساهمين. ليس
في غضون ذلك ، تم الإعلان عن معركة في اجتماع Telecom التالي: أعلن المستشارون الوكلاء ، الحاسمون في خيارات التصويت للصناديق ، أنهم ضد مكافأة الرئيس التنفيذي الجديد Flavio Cattaneo ، لأنها مرتبطة بمدى قصير. النتائج ولأن المكافآت مضمونة أيضًا في حالة الخروج المبكر مع تجديد المجلس.
مرافق ضعيفة. سنام تبيع 0.77٪: خفض Société Générale التوصية من الشراء إلى الاحتفاظ في ضوء التقييم الذي يتراوح من 5 يورو إلى 4,7 يورو. يتم رفع تقديرات العائد على السهم بنسبة 10٪ لمراعاة انخفاض معدل الضريبة وانخفاض تكلفة الدين. لكن وصول رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة يجب أن يؤدي ، عن طريق السحب والهبوط ، إلى زيادة في تكلفة الأموال أيضًا في أوروبا ، وهو عنصر سلبي محتمل للشركات المثقلة بالديون ، مثل المرافق.
دويتشه بنك: الراتب المرفوض لكبار الشخصيات
يوم يشهد تقلبات عالية للبنوك ، مع المستثمرين الذين يرون من ناحية المزايا المحتملة لارتفاع تكلفة المال ، ومن ناحية أخرى يخشون تباطؤ النمو. وتجدر الإشارة إلى أن اجتماع المساهمين في دويتشه بنك (+ 1,3٪) رفض عرض مكافآت الإدارة العليا للبنك بنسبة 51,9٪. إلا أن طلب إخضاع سلوك الجهات الرقابية للتحقيق الداخلي ، الذي ظل لفترة طويلة خاملًا في إجراءات الرقابة خلال "الكارثة" عام 2015 أيضًا بسبب الغرامات التي أمطرتها الجهات الرقابية من جميع أنحاء العالم ، لم يمر. وقد تم التصويت على الاقتراح بنسبة 46٪ من العاصمة.
مورجان ستانلي تمنح جائزة INTESA. لا يزال يونيكريديت في الأسفل
تألق إنتيزا في بيازا أفاري بارتفاع 2,4٪. يظل السهم هو المفضل لدى Morgan Stanley في القطاع المصرفي الإيطالي ، مع تصنيف زائد وسعر مستهدف يبلغ 3,15 يورو. من ناحية أخرى ، لا يزال يونيكريديت ينخفض (-1,4٪) ، الأمر الذي يعلق احتمال تغيير الحرس مصحوبا بزيادة قوية في رأس المال. تقع منطقة مونتي باشي في المنطقة السلبية (-1,1٪). Carige يترك 2,4٪ على الأرض: خفضت وكالة فيتش تصنيف السندات المغطاة إلى BB + من BBB- ، مع نظرة مستقبلية مستقرة. كما انخفض سهم بانكو بوبولاري (-1,1٪) وبوب ميلانو (-1,2٪). بانوراما مختلطة أيضًا في التأمين: UnipolSai + 0,5٪ ، Generali -1,4٪.
المغني بليتز بشأن الصناديق العقارية ، يقول بريليوس لا للمتابعة
حركات كبيرة على جبهة الطوب. أعلنت شركة Blado Investment المسجلة في لوكسمبورغ ، والتي تنتمي إلى Elliott Associates ويسيطر عليها Paul Singer ، عن نيتها الترويج لعرض استحواذ طوعي على أربعة صناديق عقارية إيطالية مدرجة ، بقيمة تزيد عن 560 مليون ولكن مع Nav أعلى من المليار. هذه هي Polis (التي تسيطر عليها مجموعة من البنوك الشعبية ، بما في ذلك Bper و Popolare di Sondrio و Vicenza) و Immobiliare Dinamico من Bnp Paribas و Real Estate Mediolanum و Alpha Immobiliare من Idea Fimit. تفاعلت الأسهم مع مكاسب تراوحت بين 12 و 18٪.
وفي الوقت نفسه ، أغلق Prelios مرتفعًا بنسبة 3,3٪ في يوم اجتماع المساهمين الذي صوت ضد إمكانية انضمام مرشحين من قبل الرئيس التنفيذي السابق لشركة Enel Fulvio Conti ، الذي يمتلك حصة صغيرة في كونسورتيوم من المستثمرين ، للانضمام إلى مجلس الإدارة.
MEDIASET إسبانيا تشتري الحقوق الأوروبية
إيجابية Mediaset (+ 1,1٪): استحوذت الشركة الإسبانية الفرعية على حقوق البث التلفزيوني لـ UEFA Euro 2016.
تحركت أسهم الصناعة بشكل طفيف: StM -0,5٪ ، ليوناردو -0,2٪. انخفض سهم فيات كرايسلر بنسبة 0,4٪. رفعت S&P تصنيف FCA Bank إلى "BBB- / A-3" من "BB + / B" ، مع نظرة مستقبلية مستقرة.
في الرفاهية ، كان هناك انخفاض حاد في Yoox (-4,1٪).
