مؤشر S&P 500 يتجاوز بفارق ضئيل 2.000. سجلت أسعار الحديد قفزة مفاجئة: + 17٪ توقعًا لصحوة وشيكة للطلب الصيني. النفط يواصل مسيرته متجاوزا 40 دولارا للبرميل. باختصار ، هناك علامات على الانتعاش الاقتصادي.
ولكن ، قبل يومين من اجتماع البنك المركزي الأوروبي ، تتعزز أسباب الحذر أيضًا ، بدءًا من توتر الأنظمة المصرفية ، وخاصة النظام الإيطالي. ويحذر بنك التسويات الدولية من أن "هناك ثقة أقل في البنوك المركزية" وأن "ما نراه قد لا يكون صواعق منعزلة ، بل علامات على وجود عاصفة قريبة ، تختمر منذ بعض الوقت".
يفيد ستانلي فيشر ، الرجل الثاني في الاحتياطي الفيدرالي ، أن انتعاش التضخم يقترب ، مدعومًا بمستويات التوظيف المرتفعة ، وهو مؤشر مقلق بعد أقل من عشرة أيام من قرارات البنك المركزي بشأن سعر الفائدة.
BASF في الميدان لحجب DOW-DU PONT AXIS
والنتيجة بالنسبة للأسواق هي صورة متعددة الألوان ، مدعومة بانتعاش السلع ، ولكنها تباطأت بسبب عدة عوامل.
كانت مكاسب وول ستريت متواضعة ومختلطة: ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0,4٪ ، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0,2٪. أغلق مؤشر S&P عند 2.001,76،2.000 ، فوق الذروة النفسية البالغة 5 نقطة (لم يحدث منذ 0,09 يناير) ، وذلك بفضل ارتفاع كسري بنسبة XNUMX٪.
في أدلة قوية كانت مخزونات النفط (+ 2,4٪ مؤشر الطاقة) تبدأ من + 2,6٪ لشركة Exxon Mobil و + 3٪ من Chevron. كان التقنيون ضعفاء ، وتضرروا من جني الأرباح: فقد خسرت شركة Alphabet (Google سابقًا) و Facebook 2٪ ، و Apple -1,1٪ ، و Netflix -6٪.
في غضون ذلك ، يستعد السوق لصدام بين عمالقة كيميائيين. توقعت بلومبرج أن عرضًا من شركة باسف الألمانية قادر على تفجير الاندماج بقيمة 55 مليار دولار بين دوبونت (+ 2,4٪) وداو كيميكال في الطريق.
الصين ، الصادرات لم تكن سيئة للغاية منذ عام 2009
كانت الأسواق الآسيوية ضعيفة هذا الصباح. تنخفض طوكيو بنسبة 0,8٪: في عام 2015 انخفض الناتج المحلي الإجمالي الياباني بنسبة 1,1٪. هونج كونج ضعيفة أيضًا (-0,9٪). أداء شنغهاي أسوأ (-1,6٪). تلقي بيانات التصدير السيئة بثقلها على السوق الصينية: -25,4٪ بالدولار في فبراير ، على بعد خطوة واحدة من الرقم القياسي السلبي لشهر مايو 2009 (-26,45). الواردات تتراجع أيضا (-13,8٪).
كما تلوح في الأفق بداية متباينة للقوائم الأوروبية ، والتي تتميز بالفعل يوم أمس بانتشار عمليات جني الأرباح. افتتاح سلبي في الأفق في كل من لندن (-50 نقطة) وباريس (-32) وفرانكفورت (-63).
بالأمس في ميلانو ، انخفض مؤشر FtseMib بنسبة 1,2٪ ، مع تحسن واضح في النهائي: بحلول منتصف اليوم ، فقد أكثر من 2٪. كانت الانخفاضات في البورصات الأخرى أكثر احتواءً: باريس -0,4٪ ، لندن -0,6٪ ، فرانكفورت -0,5٪.
بالحكم على اتجاه سعر الصرف (يتأرجح اليورو / الدولار قليلاً عند 1,099) وبحذر الأسواق ، لا يبدو أن المشغلين يتوقعون تدابير قادرة على دعم الانتعاش وعكس اتجاه السعر الهبوطي من اجتماع البنك المركزي الأوروبي.
حتى في سوق الدخل الثابت ، فإن الوضع هادئ ، مع تداول BTP لمدة 1,44 سنوات بعائد 124٪ واستقر الفارق مع البوند عند XNUMX.
سايبم ، طرح 6,3٪ من رأس المال
حرصت المخزونات النفطية على دعم القوائم. وأغلق مؤشر قطاع النفط والغاز EuroStoxx على ارتفاع بنسبة 0,5٪. وهو القطاع الوحيد الذي أصبح أداؤه إيجابياً منذ بداية العام (+ 1,7٪). وعاد برنت إلى 40 دولارا للبرميل (+ 3,5٪) وخام غرب تكساس الوسيط إلى 37,1 دولار (+ 3,4٪).
في ساحة أفاري ، برزت سايبم (+ 7,2٪). أعلن جيه بي مورجان وجولدمان ساكس مساء أمس عن طرح 700 مليون سهم في البورصة (حوالي 6,3٪ من رأس المال) بسعر 0,39 يورو للسهم الواحد. وهكذا قامت نقابة الاكتتاب بوضع جميع الأوراق المالية الناتجة عن الزيادة. قام Jefferies بترقية الحكم إلى Hold من الأداء الضعيف السابق. تم تحديد السعر المستهدف عند 0,44 يورو ، منخفضًا من 0,45 يورو السابقة.
حركة Eni الصغيرة (+ 0,3٪ إلى 13,52 يورو). تيناريس + 1,1٪. استعادة النفط الخام تضر المصافي. وهكذا يخسر ساراس (-4٪ إلى 1,46 يورو). ذكرت الشركة أن متوسط هامش التكرير لمنطقة البحر الأبيض المتوسط (EMC Benchmark) انخفض الأسبوع الماضي إلى 1,80 دولار / برميل من 2,40 دولار / برميل سابقًا. إنه أدنى مستوى في العام.
الثقة في انخفاض المعروض من النفط الخام لصالح ارتفاع الأسعار. قالت أذربيجان بالأمس إنها تؤيد اقتراح روسيا والمملكة العربية السعودية: أعلن روفناج عبد اللاييف ، الرئيس التنفيذي لشركة النفط الحكومية سوكار ، أن "إنتاج النفط في أذربيجان في عام 2016 لن يكون أعلى مما كان عليه في عام 2015". في غضون ذلك ، تشير الإحصاءات إلى أن عدد الحفارين النشطين في الولايات المتحدة قد انخفض بنسبة 75٪ منذ سبتمبر 2014 ، ليعود إلى مستويات عام 2009. ويعمل تراجع النفط الصخري على إعادة التوازن للعلاقة بين العرض والطلب على المدى المتوسط.
فرامل السيارة الألمانية. تم أخذ CNH مع CATERPILLAR
يوم عصبي للعلامات التجارية الألمانية ، في انتظار تفسير المؤشرات القادمة للخطة الخمسية الجديدة للاقتصاد الصيني ، انخفض السوق الأول لشركة فولكس فاجن بنسبة 3,3 ٪.
من ناحية أخرى ، تحمل فيات كرايسلر (-0,6٪) عائدًا من سبع ارتفاعات متتالية: أغلقت الأسبوع الماضي بزيادة قدرها 15٪ ، وهو أفضل أداء في آخر 16 شهرًا. أعلنت FCA عن تمديد إغلاق المصنع حيث يتم إنتاج كرايسلر 200 لمدة ثلاثة أسابيع.وسوف يستمر مصنع مازيراتي في Grugliasco أيضًا في أبريل مع تقليل إنتاج طرازات Quattroporte و Ghibli من خلال استخدام عمليات التسريح.
تقدم CNH Industrial بنسبة 0,6٪ في أعقاب كاتربيلر (+ 2,4٪ في وول ستريت).
البنوك ، معدلات الأرباح غير معروفة. CARIGE ، يستمر الانزلاق الأرضي
أغلق مؤشر Stoxx للبنوك الأوروبية منخفضًا بنسبة 1,1٪. ويعاقب هذا القطاع باحتمال خفض معدلات أجور الودائع من قبل البنك المركزي الأوروبي.
في تقرير صدر صباح أمس ، حسب بنك Goldman Sachs أن كل 10 نقاط أساس من الخفض الهبوطي يترجم إلى انخفاض بنسبة 2-3٪ في أرباح السهم لمجموع منطقة اليورو. يشير باركليز أيضًا إلى أن المعدلات السلبية سيئة بالنسبة للبنوك ، حيث إن الانخفاض في تكلفة شراء السيولة يفوقه الانخفاض في الإيرادات من السندات المحتفظ بها في المحفظة.
يعتبر وضع البنوك الإيطالية أكثر تعقيدًا ، حيث أضعفته الرقابة الأوروبية على حسابات Carige (-7,8٪). في غضون ذلك ، في ضوء تجديد مجلس إدارة معهد Ligurian ، قام المساهمون برئاسة عائلة Spinelli و Gabriele Volpi بدمج حصصهم ، بإجمالي 7,57 ٪ من رأس المال.
شمل الانخفاض القطاع بأكمله. انخفض Bper (-5,2٪) ، يليه Mps (-4,7٪). كما انخفض سهم Banco Popolare (-4,1٪) و Bpm (-2,7٪). تتواصل المفاوضات حول الاندماج بين البنكين. لكن الضوء الأخضر من إشراف البنك المركزي الأوروبي لا يزال مفقودًا.
انخفاضات قوية في Ubi (-3,7٪) ، Mediobanca (-2,9٪) ، واثنين من الأسماء الكبيرة: Intesa -2,4٪ و Unicredit -2,3٪.
ومن بين شركات التأمين ، خسر Generali 1,7٪ ، بينما انخفض سهم Axa الفرنسي بنسبة 1,1٪.
MONCLER في HSBC TOP TEN
في قطاع المنتجات الفاخرة ، كان ارتفاع Ferragamo بارزًا (+ 3,5٪). ومن الأدلة أيضًا Moncler ، التي ارتفعت 1,5٪ لتصل إلى 15,07 يورو. أدرج بنك HSBC العنوان كأفضل عشرة في أوروبا. الحكم هو الشراء بسعر مستهدف 20 يورو. هذا هو أفضل FtseMib الممتاز منذ بداية عام 2016 مع ربح بنسبة 14٪. وأغلقت عام 2015 بمكاسب بلغت 16٪.
الرئيس والمدير التنفيذي ريمو روفيني متفائل: "على الرغم من أن السيناريو الدولي لا يزال غير مؤكد ، إلا أنني على ثقة من أن هذا أيضًا سيكون عامًا لمزيد من النمو والاندماج لعلامتنا التجارية" ، قال في المذكرة.
إسطبل لوكسوتيكا (+ 0,14٪). اشترت شركة Delfin ، التي يرأسها ليوناردو ديل فيكيو ، في 2 مارس 1,51 مليون سهم ، أي ما يعادل 0,31 ٪ من رأس المال ، بقيمة تقارب 77,8 مليون يورو.
الخلفية للاتصالات والوسائط
وتجدر الإشارة إلى تراجع Telecom Italia (-3,6٪) بعد المكاسب القوية للجلسات السابقة (+ 11٪ أداء الأسبوع الماضي). ميدياسيت ينخفض بنسبة 2٪. تراجع اينيل بنسبة 1,4٪ ، تيرنا -1,3٪ ، اتلانتيا -1,4٪.
ومن بين أسهم الصناعة ، انخفض سهم StM (-0,4٪) و Finmeccanica (-1,3٪).
