شبح يطارد جبال الألب السويسرية. إنها روح الاقتصاد العالمي ، التي لم يتم تقويضها أبدًا منذ نهاية الألفية ، عندما فتحت أبواب الأسواق. لسوء الحظ ، في ذلك الوقت لم يتوقع أي من الأقوياء الذين شاركوا في اجتماعات دافوس ، الأرض المختارة للاقتصاد العالمي ، إفقار الطبقات الوسطى تحت ضغط المنافسة الصينية أو الهجرات التوراتية في هذه السنوات التي تخيف الناخبين الغربيين. . وهكذا يبدأ الاجتماع في دافوس اليوم تحت شعار المخاوف: بريطانيا العظمى تطلق اليوم التحدي المتمثل في خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. يواصل دونالد ترامب الهجوم على الاتحاد الأوروبي ، الذي يتعرض بالفعل لضغوط من أجل التحديات الانتخابية المقبلة.
في هذه الحالة ، تتضاعف علامات هشاشة إيطاليا: بعد خفض التصنيف ، والتقديرات الهبوطية لصندوق النقد واحتمال ظهور مناورة عشية خطة استعادة مونتي باشي. أخيرًا ، لتدمير بيازا أفاري ، أمطار المبيعات على فيات كرايسلر. لحسن الحظ هناك لوكسوتيكا. في الوقت الحالي ، لأنه في غضون العام ستنتقل العاصمة العالمية للنظارات إلى باريس.
أكياس عصبية في آسيا. ارتفاع الين ، وفجر طوكيو
اليوم ، أعيد فتح قوائم الأسعار في الولايات المتحدة. يوفر Meteo Borsa جلسة عالية الكثافة. توقع الخطاب الذي ستلقيه رئيسة الوزراء البريطانية تيريزا ماي هذا الصباح بثقله على أسواق العملات في آسيا. استعاد الجنيه بعض المراكز من أدنى مستوياته (1,2050 مقابل أدنى مستوى عند 1,1983 مقابل الدولار) ولكنه يواصل التأثير على ارتفاع الين ، عملة الملاذ الآمن بامتياز. نتيجة لذلك ، كانت بورصة طوكيو (مؤشر توبيكس -1,3٪) ضعيفة. وانخفضت أستراليا أيضًا (-0,9٪).
كما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (-0,3٪). تم يوم أمس إغلاق البورصات الأمريكية بسبب تكرار يوم مارتن لوثر كينج.
النفط المتباين: جلخ سايبم
وتناقض اتجاه سوق النفط هذا الصباح: انخفاض طفيف في خام برنت إلى 55,72 دولارًا ، وارتفاعًا معتدلًا في خام غرب تكساس الوسيط إلى 52,45 دولارًا. وقال وزير الطاقة السعودي الفيح مساء أمس "أنا مرتاح جدا للامتثال لاتفاقيات خفض الإنتاج".
انخفاض حاد آخر أمس في بيازا أفاري لشركة Saipem: -4,3٪ ، إلى 0,49 يورو ، وهو سعر لم تشهده منذ 22 ديسمبر. أثر تدخل شركة الوساطة الأسترالية Macquarie على العنوان ، مما أدى إلى خفض التوصية إلى Underperform من Neutral ، بينما تم تحديد السعر المستهدف عند 0,45 يورو. إيني وتيناريس انخفضا بنسبة 1,7٪.
جيرسي الأسود في ميلان ، والاتحاد الأوروبي يقدم الفاتورة
وتؤثر توقعات خطاب رئيسة الوزراء البريطانية تيريزا ماي اليوم ، والتي يجب أن توضح خطة خروج "صعبة" من الاتحاد الأوروبي ، على قوائم الأسعار الأوروبية. على رئيس الوزراء أن يعلن أن أولويات الحكومة هي ضبط الهجرة والتحرر من محكمة العدل الأوروبية والخروج من الاتحاد الجمركي. تأثير كلمات دونالد ترامب على الناتو والاتحاد الأوروبي ثقيل أيضًا. سينتقل تركيز المستثمرين أيضًا إلى مؤشر Zew لشهر يناير والذي سيصدر في الساعة 11 صباحًا.
أغلق ميلانو أمس عند 19.247 نقطة ، بانخفاض 1,37٪ ، مسجلاً أكبر انخفاض بين البورصات الرئيسية في القارة القديمة: باريس (-0,7٪) وفرانكفورت (-0,5٪). كما تراجعت لندن (-0,1٪) بعد 14 جلسة إيجابية. انخفض الجنيه ، لكنه تعافى من أدنى مستوياته في الصباح: سعر الصرف مع اليورو هو 0,8802 (-0,8٪). في غضون أسبوع ، في 24 يناير ، ستحدد المحكمة العليا ما إذا كان بإمكان الحكومة الاحتجاج بالمادة 50 من معاهدة لشبونة دون استشارة البرلمان أولاً.
اشتكت المفوضية الأوروبية إلى إيطاليا من أن ميزانية 2017 تخاطر بعدم الامتثال لاتفاقية الاستقرار والنمو ، بينما أبلغت من روما أن المفاوضات جارية لتجنب إجراء انتهاك محتمل بسبب ارتفاع الدين العام. وفقًا للشائعات ، طلبت مفوضية الاتحاد الأوروبي مناورة تصحيحية بشأن العجز الهيكلي - الصافي المحسوب للدورة ومرة واحدة - البالغ 0,2 نقطة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي ، أو 3-4 مليارات.
تقدير انخفاض الصندوق النقدي لإيطاليا
قام صندوق النقد الدولي بمراجعة تقديرات الناتج المحلي الإجمالي الإيطالي لهذا العام نزولاً. هذا ما ينبثق عن التحديث الخاص بآفاق الاقتصاد العالمي ، والذي خفض توقعات نمو الاقتصاد الإيطالي في عام 0,7 إلى 0,9٪ من 2017٪ المشار إليها في أكتوبر وإلى 0,8٪ (مقابل + 1,1٪ سابقًا) في 2018.
مؤشرات معاكسة للنمو العالمي: أكد صندوق النقد الدولي توقعاته للعام الحالي عند + 3,4٪ و + 3,6٪ للعام المقبل وحسّن تقديرات منطقة اليورو بعُشر نقطة لعام 2017 عند 1,6٪.
الاحتفاظ بالفروق: 1,91 سنوات عند XNUMX٪
في السوق الثانوية ، قلص الدين الإيطالي الانخفاض عند الإغلاق ، مما حد من الضرر بعد خفض تصنيف إيطاليا من قبل DBRS. يبلغ فارق العائد بين BTP والبوند على مدى 10 سنوات 166 نقطة أساس من 164 في نهاية جلسة يوم الجمعة. ارتفع معدل 1,91 سنوات إلى 1,90٪ من XNUMX٪ في الإغلاق الأخير.
بالإضافة إلى مخاطر المناورة التصحيحية ، فإن الشائعات حول احتمالية أن تطلق وزارة الخزانة قريبًا خطة BTP جديدة لمدة 15 عامًا من خلال نقابة ألقيت بثقلها على الجلسة.
يروّج السوق لـ SUPER LUXOTTICA
في يوم رمادي ، تتألق نجمة Luxottica (+ 8,2٪) ، مضاءة بحفل الزفاف المفاجئ للزعيم العالمي في إطارات النظارات مع شركة Essilor الفرنسية (+ 11,8٪) والتي بدورها هي الشركة الرائدة عالميًا في مجال العدسات. تنص الصفقة على قيام الشركة الفرنسية بإطلاق عرض على أسهم المجموعة الإيطالية على أساس نسبة تبادل قدرها 0,461 سهم ايسيلور لكل سهم في لوكسوتيكا.
سيسيطر دلفين ليوناردو ديل فيكيو على ما بين 31 و 36٪ من الكيان الجديد ، الرائد العالمي. سيحصل المساهم الثاني ، أي موظفو شركة Essilor ، على 4٪ تقريبًا. سيتم حذف العنوان من قائمة ميلان وسيتم التعامل معه في باريس. وستبلغ إيرادات الشركة مجتمعة أكثر من 15 مليار دولار ، وأكثر من 140.000 ألف موظف ، ووجود في أكثر من 150 دولة.
وفقًا لخبراء Equita Sim ، فإن سعر الصرف في الصفقة "عادل" وأوجه التآزر كبيرة. ويحدد المحللون أن سعر الصرف أفضل قليلاً للمساهمين الفرنسيين ، ولكن يقابله تآزر قوي. أخيرًا ، لا تستبعد Equita مشاكل مكافحة الاحتكار ، وهي عنصر المخاطرة الرئيسي في الصفقة.
يسلط Kepler Cheuvreux أيضًا الضوء على المشكلات الحرجة المحتملة على جبهة مكافحة الاحتكار ، لكنه لا يزال يروج للصفقة من خلال رفع التوصية بشأن Luxottica من خبير مخضرم إلى شراء بسعر مستهدف من 44 يورو إلى 56 يورو. سافيلو (+ 3,7٪) تتحرك أيضًا استجابةً لصفقة لوكسوتيكا-إيسيلور.
سيارة ، ترامب يهاجم الألمان. أهداف برلين FCA
يوم آخر صعب لقطاع السيارات: انخفض مؤشر Stoxx للقطاع بنسبة 1,3 ٪ على موجة تصريحات دونالد ترامب ، الذي هدد برسوم جمركية بنسبة 35 ٪ على السيارات الألمانية المستوردة إلى الولايات المتحدة. دايملر وفولكس فاجن يخسران 2,1٪. BMW 1,5٪.
ألمانيا تنفث غضبها على فيات كرايسلر (-4,1٪): طلب وزير النقل الألماني ألكسندر دوبريندت من الاتحاد الأوروبي استدعاء ثلاثة طرازات من المجموعة: فيات 500 إكس ودوبلو وجيب رينيجيد. ورد الوزير جرازيانو ديل ريو قائلا "لا توجد أجهزة غير قانونية في سيارات المجموعة". قدمت بريطانيا العظمى طلبًا عاجلاً للحصول على معلومات إلى الوكالة الأمريكية لحماية البيئة (EPA).
وفقًا لفيتش ، فإن الخلافات من قبل وكالة حماية البيئة الأمريكية ، والتي استهدفت انبعاثات بعض طرازات السيارات التي تنتجها FCA ، يمكن ، إذا ثبت أنها قائمة ، أن تضغط على تصنيف المجموعة.
يوم صعب أيضًا بالنسبة لـ Exor (-4,9٪) التي لا تزال تحت الضغط مع الشركة التابعة. عدلت Equita السعر المستهدف صعودًا إلى 45 يورو من 39 يورو ، تاركًا حكم التعليق دون تغيير.
DB CUTS GENERALI's RATING
البنوك الضعيفة تحت ضغط تخفيض تصنيف Dbrs. وانخفض يونيكريديت 1,9٪ ، وانتيزا -1,8٪ ، وبانكو Bpm -2,5٪. يجري تحقيق من قبل السلطة القضائية في المعهد لفرضية جريمة المتاجرة من الداخل على إغفال محتمل مزعوم في الاتصال بالسوق للبيانات المتعلقة بتغطية القروض المتعثرة.
خسر Generali 2,2٪ ، منخفضًا إلى Sell by Deutsche Bank (السعر المستهدف عند 13,3 من 13,8 يورو). يونيبول 1,9٪.
MEDIOBANCA يروج لمكبر الصوت
Cementir تتراجع (-6,90٪): خفضت شركة كيبلر شيفرو التصنيف إلى "الانتظار" تحسباً للضغط على السهم بسبب تأثير سعر الصرف في مصر وتركيا.
Amplifon + 1,01٪ بفضل الترويج لشركة Mediobanca Securities (تفوق الأداء ، الهدف 1,04). يلعب القانون الجديد المتعلق بإدخال الإعفاءات الضريبية لأجهزة السمع المقدمة في مجلس الشيوخ الأمريكي والمستويات الأساسية الجديدة للمساعدة في إيطاليا لصالح العنوان.
