لقد أعطت الطفرة النفطية (+ 10٪ بعد اتفاق أوبك) الأكسجين للقوائم ، مدفوعة بالطاقة والأمور المالية ، مدفوعة باحتمال رفع أسعار الفائدة. ولكن في نهاية الجلسة كانت وول ستريت قلقة من عواقب رفع أسعار الفائدة على المرافق والاتصالات ، وبشكل عام ، على القطاعات الأكثر اعتمادًا على الديون. تعاني منطقة اليورو من مشاكل أخرى: انتعاش النفط الخام والثقة في مظلة ماريو دراجي أزالا ظل الاستفتاء على استعداد للظهور مرة أخرى هذا الصباح.
الشعور هو أن البورصات على وشك تجربة ترحيل "تاريخي" (مصطلح أسيء استخدامه لقول الحقيقة). يوضح الاتفاق بين المنتجين على النفط الخام استعدادهم للخروج من موسم النفط منخفض التكلفة ، وهو نذير بالمعدلات المنخفضة. على عكس الولايات المتحدة في الماضي ، التي تتمتع بالاكتفاء الذاتي من حيث الطاقة ، يبدو أنها موجهة نحو استغلال الاتجاه لإعادة إنعاش الاقتصاد. يبدو أن أوروبا ، التي أصيبت بالشلل بسبب تناقضاتها العديدة (بدءًا من الأزمة المصرفية الإيطالية) ، على العكس من ذلك ، محكوم عليها بالتكلفة المنخفضة للمال.
نوفمبر الذهبي للولايات المتحدة الأمريكية وأوروبا باللون الرمادي
في نوفمبر ، تميز بانتخاب دونالد ترامب ، نتج عن المزيج هذه النتيجة: أغلق مؤشر S & P500 الشهر بارتفاع 3,8٪ ، داو جونز + 5,7٪ ، ناسداك + 2,6٪. ارتفع مؤشر راسل 2000 للأعمال الصغيرة بنسبة 11٪ إلى أعلى مستوى في خمس سنوات. مسيرة رافقها ارتفاع الدولار الذي ارتفع مقابل اليورو إلى 1,057 بمكاسب شهرية قدرها 3,6٪. تكيفت آسيا مع مسيرة الدولار: بمساعدة انخفاض قيمة الين مقابل الدولار ، حققت بورصة طوكيو للأوراق المالية ارتفاعًا شهريًا قياسيًا بلغ 5٪. ارتفعت بورصة شنغهاي بنسبة 6٪.
منطقة اليورو أكثر رمادية: + 0,1٪ من EuroStoxx 50. ارتفعت باريس بنسبة 1,7٪ ، وأغلقت فرانكفورت الشهر في تعادل كبير. كان الأداء الأكثر سلبية هو أداء بيازا أفاري (-1,1٪) ، الذي تأخر بسبب متلازمة الاستفتاء التي تم الشعور بها أيضًا على BTPs ، والتي ارتفعت من 1,66٪ إلى 1,96٪.
إن الطفرة النفطية هي الحلقة الأخيرة فقط في تعافي المواد الخام ، بعد انتعاش الاقتصادات والانكماش: ارتفع النحاس بنسبة 20٪ في الشهر.
تخفيضات أوبك الخام بنسبة 10٪
قبل كل شيء ، يهيمن تأثير الهدوء الكبير للنفط على الحالة المزاجية في Meteo Borsa. وقع أعضاء أوبك ، الكارتل الذي يمثل حوالي ثلث إمدادات الذهب الجديدة في العالم ، أمس اتفاقية في فيينا لخفض إنتاجهم بمقدار 1,2 مليون برميل يوميًا. اعتبارًا من شهر يناير ، وفقًا لما أعلنه أمس الرئيس الحالي ، أمير قطر ، يجب أن يدخل السقف الجديد البالغ 32,5 مليون برميل حيز التنفيذ (مطلب مشروط لأن هناك عدة تفاصيل مفقودة) مقابل 33,64 اليوم. وستتحمل السعودية أقل من نصف التخفيضات (500 ألف برميل) ، في حين أن إيران راضية عن 3,8 مليون برميل في اليوم والعراق بـ 4,351 مليون برميل. في 9 ديسمبر في الدوحة ، سيتم تمديد الاتفاقية إلى الدول غير الأعضاء في أوبك ، وروسيا في الصدارة: ستخفض موسكو الإنتاج بمقدار 300 ألف برميل.
الأخبار على الفور أشعلت النار في الأسواق المالية. قفزت أسعار الذهب الأسود بنسبة 8,82٪ إلى 50,47 دولار في نسخة برنت. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 9,6٪ إلى 49,44 دولار. مؤشر الطاقة آخذ في الارتفاع (+ 4,8٪). من بين الأسهم النفطية ، إكسون موبيل + 1,7٪ ، شيفرون + 2٪ ، معدات النفط شلمبرجير + 5,16٪. بل أفضل أناداركو (+ 14,6٪) وهيس (+ 14,2٪).
في بيازا أفاري ، اختتمت الجلسة قبل الإعلان الرسمي عن الاتفاقية. وبالتالي ، من المحتمل أن يستمر الارتفاع اليوم. بالأمس ارتفع سهم Eni بنسبة 3,7٪ ، وسايبم + 9,6٪ ، وهو أفضل سهم ممتاز اليوم ، ليس فقط بسبب اتفاقية فيينا. بدأت غازبروم في التفكير بجدية في مخاطر الاضطرار إلى دفع التعويضات المطلوبة للمجموعة الإيطالية لإلغاء مشروع ساوث ستريم. وكتب العملاق الروسي المشروع بمقدار 800 مليون يورو ، وهو رقم قريب من 760 مليون طلبته في البداية سايبم. الموعد التالي أمام محكمة التحكيم في باريس محدد في 3 مارس 2017. تيناريس + 6,5٪. يستمر الارتفاع هذا الصباح في آسيا: يتداول خام برنت عند 52,31 دولار.
ارتفاع اليابان ، وتعاني TLC والمرافق في الولايات المتحدة الأمريكية
سيطر اندفاع النفط الخام على اهتمام أسواق الأسهم. ارتفاع قوي في أسواق الأسهم اليابانية ، مدفوعًا أيضًا بانخفاض الين والبيانات الإيجابية حول تعافي القطاع الصناعي. افتتح مؤشر Topix في ديسمبر بنمو 1,9٪ ، وارتفع مؤشر Nikkei بنسبة 1,1٪. كما أن الانتعاش الصيني يرتفع بسرعة ، وهو ما يشهد عليه ارتفاع مؤشرات مديري المشتريات. ارتفع مؤشر شنغهاي بنسبة 0,7٪ وهونغ كونغ بنسبة 0,9٪.
من ناحية أخرى ، تباين أداء البورصات الأمريكية: استقر مؤشر Dow Jones + 0,01٪ ، وانخفض S&P 500 بنسبة 0,27٪. كان الانخفاض في مؤشر ناسداك -1,06٪ أكثر وضوحا. أدى الانخفاض في الاتصالات والمرافق ، وهما أكثر القطاعات حساسية لتوزيعات الأرباح واتجاهات أسعار الفائدة ، إلى تكييف القوائم: انخفض مؤشر المرافق S&P بنسبة 3,2٪ ، وسهم AT&T -2,2٪. لا تشارك الأسهم التقنية أيضًا في الارتفاع. آبل -0,5٪ ، أمازون -0,6٪ ، فيسبوك -0,8٪.
الخزانة: ترامب سيخفض الضرائب بنسبة 15٪
البنوك والشركات المالية تطير. كشف ستيفن منوتشين ، الذي تم ترشيحه للتو من قبل دونالد ترامب لمنصب وزير الخزانة ، أن خفض ضرائب الشركات إلى 15٪ من بين الأولويات على أجندة الرئيس. وقال ويلبر روس ، وزير التجارة الجديد ، إن جانيت يلين "قامت بعمل جيد". صعد بنك أوف أمريكا 4,5٪. وارتفع سهم جولدمان ساكس 3,6٪ إلى 220,77 دولار ، وهو الأعلى منذ أيام أزمة الرهن العقاري.
ميلان ، الأفضل. الكنز هو مركز مجموعة 2016
جاءت الأنباء الرسمية لصفقة النفط قبل دقائق فقط من إغلاق البورصات الأوروبية. ولكن منذ الصباح ، راهنت الأسواق على ارتفاع أسعار النفط الخام ، مما أدى (أو تقريبًا) إلى وضع ضغوط على استفتاء الرابع من كانون الأول (ديسمبر). كان ميلانو أفضل سوق ، حيث أعاد تذوق عتبة 4 نقطة عند 17.000 بفضل زيادة قدرها 16.930٪ ؛ بعد الانخفاض الحاد الذي حدث يوم الاثنين ، بدأت الأسعار بالفعل في استبعاد جزء كبير من تأثيرات عدم الانتصار. كان انتعاش البورصات الأخرى أكثر محدودية: باريس + 2,23٪ ، فرانكفورت + 0,68٪ ، لندن + 0,12٪ ومدريد + 0,2٪.
كما تقلص هامش Btp / Bund ليغلق عند 171,318 نقطة أساس. مع إعادة الافتتاح يوم أمس ، حققت وزارة الخزانة بالكامل هدف إعادة التمويل لعام 2016. وستتم إضافة مزادات "بوت" في منتصف الشهر ، وهي آخر مزادات يتم تسويتها في العام الحالي ، إلى المبلغ الإجمالي.
البنوك (+ 3,1٪) أرشيف بلاك نوفمبر
يوم انتعاش جديد للبنوك الإيطالية. سجل مؤشر القطاع ارتفاعا بنسبة 3,1٪. لقد ترك القطاع وراءه "نوفمبر الرهيب": MontePaschi -14٪ ، Banco Popolare -26٪ ، Ubi -15٪ ، Unicredit -11٪ ، Pop.Emilia -10٪.
وبالعودة إلى تغييرات الأمس ، كان يونيكريديت يتصدر السباق ، حيث أغلق مرتفعا بنسبة 4,23٪ على خلفية موجة الأنباء عن تشكيل كونسورتيوم لزيادة رأس المال في فبراير. كان أداء Banco Popolare + 4,3٪ و Bpm + 4,48٪ أفضل. خلف Intesa بقليل ، الذي أنهى صعوده 2,85٪.
يصنع Monte Paschi التاريخ في حد ذاته: + 5,68٪ بعد المكاسب المكونة من رقمين عشية اليوم. قام مجلس الإدارة أمس بتقييم تحويل السندات: بعد التصاق شركة Generali (400 مليون) ، أصبح الحد الأدنى المستهدف للتحويل إلى أسهم وهو 1,04 مليار في متناول اليد. التوقعات الآن 1,5 مليار. فيما يتعلق بالمساهمين المحتملين الجدد ، بانتظار قطر ، فإن تدخل أربعة إلى خمسة صناديق استثمار رائدة أخرى يلوح في الأفق ، بما في ذلك BlackRock و Paulson ، على استعداد لوضع ما بين 150-200 مليون لكل منهما.
تبرز Banca Ifis بين الشركات الصغيرة (+ 3,33٪). أكمل المعهد الاستحواذ على Ge Capital Interbanca مقابل 160 مليون يورو يجب أن يضاف إليها السداد الكامل للديون البالغة 2,1 مليار. قال الرئيس التنفيذي جيوفاني بوسي إن البنك سيضع الخطة الإستراتيجية الجديدة خلال الربع الأول من عام 2017 ، وبفضل الاستحواذ على Ge Capital ، يعتقد أنه يستطيع دخول سوق الشركات غير الربحية.
لقب فيات كرايسلر للسيارات الرائد في الشهر. موندوري بين النجوم
فازت Enel + 0.6٪ بمناقصة شراء Celg-D ، شركة توزيع الكهرباء العامة البرازيلية التي قررت الحكومة خصخصتها. يبلغ سعر المطرقة 2,18 مليار ريال ، أي ما يعادل حوالي 640 مليون دولار أمريكي.
فيات كرايسلر + 1,11٪. قامت فيتش بتعديل النظرة المستقبلية للديون إلى الأعلى من مستقرة إلى إيجابية ، مؤكدة التصنيف عند BB-. تعكس المراجعة توقعات الوكالة بشأن حدوث تحسن في توليد النقد في المستقبل القريب ، والتي ، إذا تأكدت ، يمكن أن تؤدي إلى ترقية. خلال شهر نوفمبر ، ارتفعت فيات كرايسلر بنسبة 9٪ ، متجاوزةً فقط شركة StM (+ 9,8٪).
تخفيضات موندادوري (+ 2,65٪): اعتبارًا من 7 ديسمبر سيدخل العنوان فئة النجوم. من بين الأسهم ذات الرسملة الأصغر ، اكتسبت شركة Falck Renewables 9,72٪ في اليوم التالي لعرض الخطة الاستراتيجية. كافأت Kepler-Cheuvreux السهم بتأكيد تصنيف الشراء. ارتفع السعر المستهدف بنسبة 20٪ إلى 1,10 يورو من 0,90 يورو.
أعلن الرئيس التنفيذي توني فولبي أن قسيمة التوزيع التالي ستكون 4,9 سنتًا وهو ما يتوافق مع عائد توزيعات أرباح يقترب من 7٪. للفترة 2018-20 ، سينمو نفس العائد بنسبة 8,5٪ سنويًا بحد أقصى 6,3 سنتات ، أي ما يعادل عائد 8,3٪.
