يطلق GENERALI مقبض PPF مع Kellner
GRECO تستعد للحملة الروسية
ما يزيد قليلاً عن ساعة ونصف. لقد استغرق الأمر وقتًا طويلاً ، الليلة الماضية ، لأن صادق مجلس إدارة Generali ، المنعقد في جلسة غير عادية ، على الاتفاقية مع الممول التشيكي بيتر كيلنر الذي يوشك على توديع مجلس إدارة الشركة في الربيع المقبل..
وهكذا سيكون ماريو جريكو قادرًا على تقديم نفسه في لندن ، في يوم المستثمر مع المحللين ، بعد تحقيق ثلاثة أهداف على الأقل: أ) تعامل مع عقدة العلاقات مع كيلنر وحلها ؛ ب) نفذت عملية الإنزال المتوقعة في براغ دون اللجوء إلى زيادات رأس المال ، وهو ظرف أثر بشدة على تقييمات ليون ؛ ج) يسرع طريق التوسع نحو السوق الروسية ، وذلك بفضل التعزيز في Ingosstrakh.
باختصار ، الأسد ، الذي يمتلك اليوم 51٪ من Generali Ppf مشروع مشترك للتأمين ولديها خيار الاستحواذ على نسبة 49٪ المتبقية من Kellner في عام 2014 ، وتتوقع ممارسة نصف الحصة وترتفع إلى 76٪ من الشركة التي تتباهى بمصالح في خمسة عشر دولة من أوروبا الشرقية. وبدلاً من ذلك ، سيتم الحصول على الباقي في نهاية عام 2014.
سوف يدفع Il Leone مبلغًا يقارب 1,3 مليار يورو لشركة Kellner مقابل الشريحة الأولى للشركة التي حققت في الأشهر الستة الأولى من عام 2012 ربحًا تشغيليًا قدره 263 مليونًا بفضل الأداء الجيد للفئات غير المؤاتية (+8,2 ، 24 ٪). سيتم تسليم رقم مماثل إلى Kellner بالنسبة لـ 2014٪ المتبقية في نهاية عام XNUMX.
تتماشى هذه الأرقام مع ما تم تحديده في ذلك الوقت: الخيار الأصلي الذي تم توفيره في الواقع للتمرين في يوليو 2014 لرقم يتراوح بين 2,4 و 2,7 مليار ، بينما في الميزانية العمومية Ppf ، تقدر الحصة 49 ٪ 2,65 .XNUMX مليار .
لدفع الشريحة الأولى ، ستعتمد الشركة على أموالها الخاصة ، بما في ذلك السيولة التي تم جمعها مع الإصدار الأخير لسندات ثانوية بقيمة 1,25 مليار تم وضعها مع مستثمرين مؤسسيين. بالنسبة للشريحة الثانية ، يجب أن يأتي رأس المال من البيع المقرر بالفعل للأصول "غير الأساسية" ، مثل BSI السويسري وأعمال إعادة التأمين الأمريكية.
الممول التشيكي ، الذي خفض حصته في ليون من 2 إلى 0,65٪ ، من المرجح أن يترك مجلس إدارة الشركة عند تجديد الإدارة العليا في الربيع المقبل.. ولهذا السبب أيضًا ، امتدت المفاوضات بين Generali ومجموعة Prague إلى الشركة الأخرى التي تربط حاليًا مصير Lion بمصير Kellner: صندوق الأسهم الخاصة Beta (51 ٪ في أيدي مجموعة Prague ، 49 ٪ Generali) التي تمتلك 38,5٪ من أسهم شركة Ingostrakh الروسية ، التي يسيطر عليها رجل الأعمال الروسي Oleg Deripaska الذي عارض بشدة في الماضي أهداف شراكة Kellner-Generali. لكن ديريباسكا ، المثقل بالديون الآن ، قد يكون مستعدًا لمراجعة موقفه المتصلب وفتح الأبواب أمام شريك صناعي.
