SOS. إنه وقت طارئ آخر للأسواق المالية. إنه ينطبق على الموقف الدولي ، من عقيدة ترامب التي تزعج قوائم الأسعار. السيناريو المحلي ليس أقل دراماتيكية. في الواقع ، أينما نظرت ، فإن الوضع يستحق تنبيهًا أحمر: بحلول يوم غد ، يجب على الوزير بيير كارلو بادوان وضع خطة لاسترداد 3,4 مليار دولار وبالتالي العودة إلى نسبة الدين / الناتج المحلي الإجمالي ؛ نمو التضخم الألماني ، الذي لم يرتفع أبدًا لمدة 3 سنوات ونصف ، أعطى الباينت للعائد التصاعدي لـ Btp والفرق ؛ يؤكد التقدم في حسابات Unicredit (الدراماتيكية) حدوث "خسارة فادحة" بعد أيام قليلة من إطلاق زيادة رأس المال ، وهي الأكثر تحديًا في التاريخ المالي الإيطالي.
في الوقت الحالي ، يحمي درع البنك المركزي الأوروبي إيطاليا من أزمة مدمرة مثل أزمة 2011/12 ، لكن هذا الحاجز لا يمكن أن يستمر إلى الأبد. في هذا المناخ ، تظهر الرغبة في الرد أخيرًا. أطلق رئيس EBA ، Andrea Enria ، بدعم من Klaus Regling من صندوق Salva Stati ، اقتراحًا ببنك قاري سيء يمكنه جمع الأموال من مستثمرين من القطاع الخاص. في غضون ذلك ، وصف مستشار البنك المركزي الأوروبي إيوالد نوفوتني المناقشات حول احتمال خروج إيطاليا وفرنسا من اليورو بأنها سخيفة. لكن Nowotny نفسه أعلن عن مراجعة محتملة للسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي لشهر يونيو ، مع التأكيد على أنه لن تكون هناك قرارات بشأن المزيد من التخفيض في Qe.
في المستقبل ، ترفع اليابان تقديرها للاقتصاد
في هذا السياق ، توصي Meteo Borsa بالخروج مرتديًا خوذة فقط. خسائر واسعة النطاق هذا الصباح على العقود الآجلة لمؤشر الولايات المتحدة بعد قرار دونالد ترامب إقالة سالي ييتس ، المدعي العام الذي أمر المدعين العامين بموجب أوامره بعدم إنفاذ الحظر المفروض على الهجرة الذي وقعه الرئيس.
كما خسرت طوكيو (-1,2٪) وسيدني (-0,6٪). وتراجعت أسواق الأسهم في كوريا (-0,5٪) والهند (-0,4٪). البورصات الصينية وجزء كبير من منطقة آسيا باديفيك مغلقة لقضاء العطلات. أبقى البنك المركزي الياباني على سياسة أسعار الفائدة السلبية دون تغيير ، لكنه رفع توقعاته للاقتصاد. بيانات الاقتصاد الكلي أفضل من المتوقع: ارتفع الإنتاج الصناعي الشهر الماضي بنسبة 0,5٪ مقابل المقدرة + 0,3٪.
الحروف الأبجدية: إنها انقلاب. هبوط الخطوط الجوية
تحول حاد في وول ستريت: فقد مؤشر داو جونز 0,61٪ ، متراجعًا دون مستوى 20.000 إلى 19,971,13. كانت خسارة مؤشر S&P مماثلة (-0,60٪). الأسوأ كان مؤشر ناسداك (-0,83٪) تحت ضغط قطاع التكنولوجيا ، والذي جاء منه أقسى الانتقادات لخيارات الرئيس المناهضة للهجرة. كتب أحد كبار التنفيذيين في شركة Alphabet في منشور على Medium (منصة إخبارية) أن هذا دليل على انقلاب. وخسر سهم الشركة القابضة التي تسيطر على جوجل 2,5٪. وتراجع أيضا فيسبوك (-1٪) ومايكروسوفت (-1٪).
كما عانت أسهم شركات الطيران: فقد خسرت شركة أمريكان إيرلاينز 4,4٪ ويونايتد إيرلاينز -3,6٪. أجهزة الكمبيوتر التابعة لشركة دلتا إيرلاينز (-4,1٪) تعرضت للتلف بسبب الفوضى المرتبطة بتوفيرها.
كما أن أسعار النفط ضعيفة. يتم تداول خام برنت عند 55,10 دولار: منذ بداية يناير ، فقدت الأسعار 5,6 ٪ على الرغم من خفض الإنتاج من قبل الدول المنتجة. WTI تساوي 52.41 دولار للبرميل. شيفرونز -1,7٪. انخفض قطاع الطاقة بشكل حاد في بيازا أفاري: إيني -2,5٪ ، سايبم -6,7٪ ، تيناريس -4,9٪.
التضخم الألماني يضع BTPs تحت الضغط
اليوم الأسود لمؤشر Ftse Mib الذي افتتح الأسبوع بانخفاض 2,95٪ مما أدى إلى إغلاقه دون 19.000 نقطة عند 18.759 نقطة. تم احتواء اللون الأحمر لقوائم الأسعار الأوروبية الرئيسية الأخرى: باريس (-1,14٪) وفرانكفورت (-1,12٪) ولندن (-0,92٪) ومدريد (-1,56٪). ارتفع التضخم الألماني في يناير إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات ونصف ، حيث وصل إلى 1,9٪ على أساس سنوي ، على بعد خطوة واحدة من عتبة 2٪.
يوم حار بالنسبة إلى BTPs الذي دفع لتوقعات ارتفاع التضخم في منطقة اليورو وسلسلة من العوامل الداخلية الصارمة ، يهيمن عليها عدم اليقين السياسي. ارتفع المعدل على BTPs ذات العشر سنوات اليوم إلى 2,35٪ ، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2015. وصل الفارق إلى مستويات قياسية جديدة في كل من ألمانيا وإسبانيا ، على التوالي عند 190 (أعلى مستوى منذ 28 نوفمبر) و 72 نقطة أساس (حتى خمس سنوات) ).
وضعت وزارة الخزانة الحد الأقصى لمبلغ 9 مليار Btp على مدى خمس سنوات ، من العشر سنوات الجديدة في يونيو 2027 و Ccteu. ارتفعت العائدات إلى أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2014 في 2015 سنوات ويونيو 2,42 على مدى خمس سنوات. في نهاية السوق الرمادية ، يتم تداول السهم الجديد عند 2,37٪ مقابل XNUMX٪ في المزاد.
يتم تداول آخر خطين من BTP وضعتهما الخزانة عن طريق النقابة بأقصى عوائد: وصل السند الجديد لمدة 15 عامًا الذي تم إطلاقه الأسبوع الماضي إلى 2,89٪ في الجلسة ؛ تم إطلاق السيارة البالغة من العمر 50 عامًا في أكتوبر ، وقد وصلت إلى 3,66 ٪ حتى الآن.
يونيكريديت: ظهور الخسائر قبل الزيادة
لا يزال الضغط حول أسهم البنوك يتزايد. ساهمت كلمات دانييل نوي في زيادة التوتر. أوضح رئيس مراقبة البنك المركزي الأوروبي في مقابلة مع صحيفة لا ريبوبليكا أنه لا يزال هناك الكثير الذي يتعين القيام به للبنوك الإيطالية وأنه تم إحراز "تقدم ضئيل" على الجبهة المتعثرة في السنوات الثلاث الماضية.
Unicredit (-5,45٪ إلى 26,20 يورو) لا يستحق هذا الاتهام. يواجه البنك زيادة رأس المال القادمة البالغة 13 مليارًا بعد إجراء تنظيف دراماتيكي ظهر أمس مع نشر وثيقة التسجيل المقدمة إلى Consob والتي يوفرها المعهد سلف على حسابات الربع الرابع من عام 2016. ومن المتوقع حدوث "تأثيرات سلبية غير متكررة على صافي النتيجة الاقتصادية بحوالي 12,2 مليار يورو" ، والتي تُعزى بشكل أساسي إلى الإجراءات التي تهدف إلى تحسين جودة أصول الميزانية العمومية.
نظرت المجموعة في سلسلة من عمليات الشطب الإضافية لمرة واحدة والتي تصل إلى ما يقرب من مليار دولار ، ويرتبط معظمها بشطب الحصة في صندوق أتلانتي. علاوة على ذلك ، تنص الوثيقة على أن "هناك خطر يتمثل في أن الإجراءات الواردة في الخطة الإستراتيجية غير قادرة على معالجة نقاط الضعف التي حددها البنك المركزي الأوروبي بشكل مناسب".
هذه الأرقام الصادمة ليست مفاجأة للمطلعين. Comments Websim: "يعلم جميع المحللين أن النتيجة ستكون خسارة فادحة بسبب عملية تنظيف ضخمة للميزانية العمومية" التي توقعتها بالفعل الخطة الإستراتيجية التي قدمت في 13 ديسمبر الماضي. فيما يتعلق بالزيادة ، وهي الأكبر التي أطلقتها شركة إيطالية على الإطلاق ، يتوقع السوق أن يتم وضع الأسهم الجديدة بخصم 30٪ على Terp (القيمة النظرية للأسهم بعد فصل حق الخيار). سيتعين على Unicredit إصدار حوالي 10 مليارات سهم جديد ، مقارنة بـ 618 مليون سهم قائم حاليًا (بعد تقسيم 1 إلى 10).
من بين البنوك الأخرى ، بنك Popolari السابق ثقيل: يعاني Ubi (-6,8٪) ، بينما خسر Bper 4,8٪. عززت شركة Kepler-Cheuvreux توصية الشراء ، حيث رفعت السعر المستهدف بحوالي 35٪ إلى 6 يورو من 4,40 يورو. تنخفض Banco Bpm بنسبة 4٪ تقريبًا.
لا توجد أخبار خلال عطلة نهاية الأسبوع في مقدمة عرض Intesa المحتمل على Generali. وانخفض سهم Intesa بنسبة 3٪ ، وخسر Generali 3,1٪ ، و Mediobanca -2,6٪. كما انخفض سهم يونيبول (-5,6٪) وأونيبول ساي (-4,6٪).
الكل في RED FTSE MIB. كريديت سويس تطلق TOD'S
يمكن أن تسجل Tod's تغيرات كبيرة في الأسعار في بداية الجلسة. هذا الصباح ، استدار Credit Suisse حول الشركة الإيطالية الفاخرة: التوصية تنتقل من Underperform إلى Outperform.
حدود أضرار Luxottica (-1,1٪). عشية اجتماع مجلس الإدارة اليوم ، أعلنت الشركة عن استحواذها بنسبة 100٪ على Opticas Carol ، أحد أهم سلاسل البصريات المرخصة في البرازيل مع حوالي 950 متجرًا. الثمن المدفوع ، كما جاء في البيان الصحفي ، هو 110 مليون يورو. مبيعات الأسهم الفاخرة الأخرى: Ferragamo -3,2٪ ، Yoox -3٪.
المرافق ثقيلة في مواجهة الزيادة في تكلفة المال: Enel -2,1٪ ، Snam -2,8٪. تيليكوم ايطاليا -2,4٪. بين الصناعات ، توقف صعود StM (-0,4٪) ، الذي كسب أكثر من 15٪ الأسبوع الماضي. فيات كرايسلر -3,3٪ ليوناردو -2,7٪.
