الخوف من قيام الفيدرالية بإسقاط قوائم الأسعار. في ميلانو ، يهز البنك المركزي البنوك
هل بدأ بالفعل خريف قوائم الأسعار؟ عشية اجتماع الحكام في جاكسون هول (وايومنغ ، أرض الدببة) بدأ السباق من أجل السلامة فجأة في الأسواق ، وكان له تأثير كبير على جميع خطوط العرض. في آسيا ، أدى الاعتقاد بأن تحول السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي على بعد أسابيع قليلة إلى نزوح جماعي للأموال من الأسواق الآسيوية. النتائج؟ فقدت بورصة طوكيو هذا الصباح ما يقل قليلاً عن 1,4٪. ألقاب المصدرين الأكثر ارتباطًا بالدوران في آسيا انخفضت بشكل حاد: دايهاتسو تخسر 4,5٪. هونغ كونغ أسوأ - 1,5٪ ، مصدومة بانهيار إيفربرايت -23٪ ، البروتون المالي للتعتيم في المشتقات.
لكن الملاحظة الحقيقية للقلق تتعلق بانهيار عملات مثل الرينجيت الإندونيسي (بورصة جاكرتا - 10٪ في أربعة أيام) أو الحمام التايلاندي ، الذي سيتبع أزمة الروبية الهندية. إنه نتيجة النزوح المفاجئ من صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة ، والذي لا يجنب حتى أستراليا ، التي تقترب من خفض آخر لسعر الفائدة.
كما تراجعت وول ستريت في النهائي ، بعد جلسة انتظار ، في ضوء أخبار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي: داو جونز -0,47٪. S&P -0,59٪ يخسر حتى مؤشر ناسداك -0,38٪ على الرغم من عمليات الشراء في إنتل + 3,2٪ و تفاح + 2,1٪. أكبر الخصومات تهم البنوك: سيتي غروب انخفض 1,4٪ مورغان ستانلي –1,7٪ ، JP مورغان -1,8٪. كما تباطأت أسواق الأسهم الأوروبية أيضًا: لندن -0,5٪ ، باريس -0,9٪ ، فرانكفورت -0,3٪ ، مدريد -1,9٪.
الكبح ، كالعادة ، أقوى بكثير لقوائم الأسعار في جنوب أوروبا. أغلقت بورصة ميلانو ، القميص الأسود في أوروبا ، الجلسة على انخفاض حاد: مؤشر FtseMib -2,4٪. تتبع مدريد -1,9٪. تراجعت Piazza Affari بقوة بعد الارتفاع الذي شهد مكاسبها بنسبة 9,4٪ في الشهر الماضي و 3٪ في الأسبوع الماضي.
RECORD BOND AND BOND في انتظار الدقيقة الفيدرالية
أولاً وقبل كل شيء ، كان الاتجاه التصاعدي في المعدلات الحقيقية في سوق المال هو أصل الانخفاض: فقد ارتفع العائد على السندات الأمريكية ذات العشر سنوات إلى أعلى مستوى له في العامين الماضيين عند 2,875٪.
في أوروبا ، وصل العائد على السندات الألمانية لأجل 17 سنوات إلى أعلى مستوى له في 7 شهرًا. على عكس ما حدث في الجلسات القليلة الماضية ، أثرت هذه الظاهرة أيضًا على معدلات BTP. اتسع الفارق بين Bund و BTP بمقدار 237 نقاط أساس إلى 4,26 نقطة: ينتج BTP 8٪ (+ 1,88 نقاط أساس) و Bund 1٪ (+XNUMX نقطة أساس).
في غضون ذلك ، تتزايد الترقب لتحركات المحافظين. يتركز اهتمام المستثمرين على كل ما يمكن أن يقدم مؤشرات حول ما سيقرره بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع القادم للجنة السياسة النقدية FOMC ، في 17-18 سبتمبر. ستأتي المؤشرات المهمة الأولى مساء غد مع إصدار محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، في 30 و 31 أغسطس.
في غضون ذلك ، تحدث البنك المركزي الألماني بالفعل في أوروبا: إن سياسة أسعار الفائدة المنخفضة التي أعلنها البنك المركزي الأوروبي يجب أن تأخذ في الاعتبار أي ارتفاعات في التضخم. باختصار ، هذا ما تدعيه نشرة بوبا: إن تعافي النمو وراء نهر الراين ، في رأي ينس ويدمان ، يجب أن يُحكم بالصرامة النقدية المعتادة ، حتى لو كان ذلك قد يعرض تعافي المحيط الأوروبي للخطر.
تحطم البنوك ، بني سماغي نحو MPS
لا عجب أن البنوك ، أبطال مسيرة يوليو / أغسطس ، دفعت ثمن التجميد المفاجئ في ساحة أفاري: يونيكريديت -5,2٪، انتيسا -4,1٪، أوبي بانكا -5,1٪، بانكو بوبولاري -4,5٪، Banca Popolare dell'Emilia Romagna -4,8٪، ميديوبانكا -3,9٪. إنه استثناء بنك Mps + 0,06٪ ، بعد صباح فوار.
برز ترشيح لورنزو بيني سماغي لرئاسة مؤسسة Mps. سوف يجتمع الوفد العام اليوم ، ولكن لا يزال ينبغي أن يكون اجتماعًا تمهيديًا ولا ينبغي اتخاذ أي قرار بشأن تعيينات رئيس مؤسسة MPS ، ولا بشأن أسماء الندب الإداري ومجلس المراجعين القانونيين.
خصومات أيضا للتأمين: فوندياريا ساي -3,7٪ ، Generali انخفض بنسبة 1,5٪ فقط.
بنوك موديز الإيطالية التي تمرد
في قطاع الصناعة ، أمر خسر 3,6٪. أوضح الوزير فلافيو زانوناتو في ريميني قائلاً: "نطلب من فيات الاستثمار أكثر من أجل أن تكون قاعدة يمكن أن يصل الإنتاج منها أيضًا إلى بلدان أخرى" ، معلناً أن سيرجيو مارشيوني متاح لمناقشة هذا الأمر. كان هناك بالفعل اجتماع مع رئيس الوزراء ، إنريكو ليتا ، وهو اجتماع "إيجابي" ظهرت تأكيدات على استثمارات المجموعة في إيطاليا وعلى حقيقة أن المصانع لن تغلق. كما تعهدت الحكومة الإيطالية بتقديم خطة بحلول سبتمبر لتشجيع الاستثمار من قبل الشركات الدولية في إيطاليا والتي يمكن أن تفيد أيضًا Lingotto.
فيات الصناعية - 2,46٪ - قام بنك سوسيتيه جنرال برفع السعر المستهدف من 9,7 إلى 10 يورو ، مؤكداً توصية الحجز ، لمراعاة التعديلات الخاصة بالأقليات وعدد الأسهم بعد الاندماج مع CNH. EXOR 3-٪. فينميكانيكا -2,6٪. هم أيضا يسقطون ميدياست -3,7٪ و دياسورين 3,5-٪.
ايني وأغلق سهم Enel منخفضًا بنسبة 1,9٪. الاتصالات ايطاليا -2٪. قامت Moody's بتخفيض تصنيف عائلة الشركة بمقدار إيتالسيمنتي عند 'Ba3' واحتمال التخلف عن السداد عند 'Ba3-PD' ، مع نظرة مستقبلية مستقرة.
هذا ما قرأناه في ملاحظة من وكالة التصنيف ، والتي تؤكد كيف كانت معايير ائتمان الشركة أقل من التوقعات في الاثني عشر شهرًا الماضية ولا تزال قلقة بشأن تركيز أنشطة المجموعة في فرنسا وبلجيكا ومصر والمغرب. تم تخفيض التصنيف الائتماني لمصر في الآونة الأخيرة. من جانبها ، تعتقد إيتالشمنتي أن هذا "قرار متسرع لا يقيّم بشكل كامل النتائج الملموسة المتزايدة لتدابير كفاءة التكلفة لدينا ووضع السيولة القوي. تقييم يتم من خلال النظر في مرآة الرؤية الخلفية.
بالأحمر تيناريس -2,76٪. أكد خبراء Banca Akros التصنيف المخفض والسعر المستهدف عند 15,5 على الرغم من أنباء الاتفاقية الموقعة مع Ternium و Tecpetrol International لبناء وإدارة مصنع الدورة المركبة في المكسيك.
العنوان الوحيد في القائمة الذي سيُغلق باللون الأسود ، حتى ولو قليلاً ، كان بارمالات الذي أغلق الجلسة بنسبة + 0,08٪. في الواقع ، تجدد الاهتمام بإلغاء محتمل للقائمة بعد أن اشترت الشركة الأم Lactalis الأسبوع الماضي ، من خلال Sofil Holding ، حوالي 2 مليون سهم بقيمة 5 ملايين يورو. لكن فرضية الشطب غير محتملة على المدى القصير بالنسبة لخبراء Intermonte. وعلق الخبراء على أن "عمليات الشراء تعمل على تعويض التخفيف بعد إصدار الأسهم لصالح الدائنين المتأخرين" ، مؤكدين تصنيفًا محايدًا وسعرًا مستهدفًا يبلغ 2,4 يورو.
