أغلقت وول ستريت شهر نوفمبر برقم قياسي تاريخي جديد: تجاوز مؤشر داو جونز 24 نقطة. ليس فقط. لاحظ هواة الإحصائيات بالفعل أنه لأول مرة منذ 90 عامًا ، أغلق مؤشر S&P مرتفعًا كل شهر اعتبارًا من يناير فصاعدًا (يصبح مارس -0,04٪ إيجابيًا عند أخذ الانفصال في الاعتبار). إذن ، تبشر السوابق بالخير لشهر ديسمبر: لم يكن شهر ديسمبر أبدًا ، في التسعين عامًا الماضية ، أسوأ شهر في العام.
لكن هذه المرة ، يبدأ شهر الكريسماس بتوقف غير متوقع لبرج الثور. توقف قطار الإصلاح الضريبي بشكل مفاجئ في محطة الكونجرس. قرر قادة الحزب الجمهوري تعليق التصويت على القانون الذي تنتظره السوق أكثر من غيره بعد الرفض المزدوج للإجراء: أشارت اللجنة المشتركة للضرائب ، نافية البيت الأبيض ، إلى أن الإجراء سيسبب زيادة في العجز. في غضون عشر سنوات بأكثر من 1.000 مليار دولار ، في حين أن الآثار التوسعية على الناتج المحلي الإجمالي ستكون أقل من 1٪ سنويًا ، أي أقل بكثير مما أعلنه ترامب. كما تم إلغاء مشروع قانون الإصلاح الضريبي من قبل مجلس الشيوخ "Parlamentarian" ، وهو كيان مستقل يتحقق من دستورية الإجراءات التي صوت عليها مجلس النواب.
الكونجرس لا يحمل الدولار ، طوكيو + 0,1٪
ضعف هذا الإجراء في وقت متأخر من المساء (وفقًا لبنك UBS ، فإن التخفيض الضريبي على الشركات يساوي زيادة 6,5٪ في أرباح الشركة) أضعف الدولار ، وتم تداوله هذا الصباح عند 1,1912 مقابل اليورو (-0,5٪). كما تراجعت السندات ، حيث تم تداول عائد سندات الخزانة لأجل 2,409 سنوات في آسيا عند XNUMX٪.
بدأت البورصة اليابانية ، التي وصلت إلى أعلى مستوى لها في 25 عامًا في بداية الجلسة ، في الإغلاق بارتفاع 0,1٪ في مؤشر نيكاي. بفضل انتعاش شركات التكنولوجيا الفائقة ، ارتفعت بورصات تايبيه (+ 0,5٪) وسيول (+ 0,5٪). كانت الأسواق الصينية ضعيفة: مؤشر Hang Seng المسطح في هونغ ، ومؤشر CSI 300 لبورصتي شنغهاي وشينزن بنسبة -0,4٪.
تباطأت عملة البيتكوين أيضًا بنسبة -2,4 ٪ لتصل إلى 9.707 دولارًا (مقابل أعلى مستوى ليوم الأربعاء عند 11.395 دولارًا). لكن النقود الإلكترونية ارتفعت بنسبة 55٪ في نوفمبر.
لم يمنع العاصفة الباردة في واشنطن المزيد من التعافي بعد التبادل لأسهم التكنولوجيا الأمريكية ، بعد جلسة رائعة لبورصات نيويورك. وزاد مؤشر داو جونز 1,39٪ إلى 24.272,35 نقطة. منذ يناير ، حصلت القائمة على أكثر من 4.000 نقطة. الرقم القياسي الجديد أيضًا لمؤشر S&P 500: 2.647,58 بزيادة قدرها 0,82٪. ناسداك + 073٪ يستعيد نصف خسائر الأمس.
النفط في الارتفاع بعد اتفاقية فيينا
وارتفع النفط بعد الاتفاق على تمديد التخفيضات في إنتاج النفط الخام لتسعة أشهر حتى نهاية 2018. وجرى تداول خام برنت صباح اليوم عند 62,87 دولار للبرميل والخام الأمريكي عند 57,58 دولار. لكن آثار الاتفاقية كانت متوقعة من الزيادات في الأسبوعين الماضيين: غرب تكساس + 5,6٪ ، برنت + 3,6٪.
يهدف الاتفاق الذي تم التوصل إليه أولاً داخل أوبك ، ثم امتد ليشمل روسيا وعشر دول أخرى منتجة للنفط خارج المنظمة ، إلى استقرار الأسعار فوق 60 دولارًا وخفض المخزونات الحالية (140 مليون برميل) فوق المتوسط التاريخي. بناءً على طلب روسيا ، تم تحديد عتبات سعرية دقيقة يمكن بعدها أن تحدث زيادة في العرض. تخشى موسكو من أن الأسعار المرتفعة للغاية قد تساعد على نمو استخراج النفط الصخري الأمريكي. في المقابل ، تهدف المملكة العربية السعودية إلى زيادة النفط الخام لدعم إدراج أرامكو في البورصة. كما قررت أوبك حصر إنتاج نيجيريا وليبيا في مستويات عام 2017 ، دون تحديد عتبات دقيقة. كان كلا البلدين قد أعفي من التخفيضات في السابق بسبب الاضطرابات الاجتماعية والسياسية والإنتاج دون المستوى. انخفض بحدة أمس في ساحة أفاري سايبم -3,1٪. ايني + 0,4٪ تيناريس + 0,6٪.
في أوروبا فقط يحمل ميلان العلامة الإضافية
بالأمس أيضًا ، كما في الجلسة السابقة ، تباطأت البورصات الأوروبية في النهائي بعد جلسة اتسمت بالزيادات. ميلان + 0,19٪ ، على الرغم من خسارته لنقطة مكاسب واحدة في النهائي ، هو الوحيد الذي أغلق في المنطقة الإيجابية: أغلق مؤشر Ftse Mib عند 22.368 نقطة. خلال شهر نوفمبر ، أظهرت السلة انخفاضًا بنحو 1,4٪. كان أول شهر سلبي بعد أربعة متتالية من الصعود. منذ بداية العام ، ارتفع مؤشر FtseMib بنسبة 16,6٪ مقابل + 9٪ الذي سجله مؤشر Eurostoxx. هذه أفضل نتيجة على مستوى منطقة اليورو.
وكانت القوائم الأخرى في المنطقة الحمراء تحت ضغط اليورو القوي الذي تجاوز عتبة 1,19 للدولار عند 1,1911 دولار (1,1850 عند إغلاق يوم الأربعاء). خاسرة ضربات فرانكفورت -0,29٪ ، باريس - 0,47٪ ، مدريد -0,55٪. لندن تعمل بشكل أسوأ (-0,90٪) ، متأثرة بتقدم الجنيه ، فوق 1,35 مقابل الدولار ، لبضع دقائق تحت 0,879 للصليب مقابل اليورو.
عمل ونفخ شريان لإيطاليا
بدأت إيطاليا في إغلاق عام 2017 بأفضل نمو منذ عام 2010 ، لكن علامات الضعف لا تزال تظهر من سوق العمل وأرقام أسعار المستهلك. تباطأ التضخم إلى + 0,9٪ في نوفمبر من + 1,0٪ في أكتوبر للشهر الثالث على التوالي. في المتوسط لهذا العام ، وفقًا لـ Loredana Federico من UniCredit ، يجب أن يستقر التضخم الإيطالي عند 1,2٪.
فيما يتعلق بسوق العمل ، تؤكد بيانات Istat لشهر أكتوبر أن معدل البطالة ظل مستقرًا عند 11,1٪ كما هو متوقع. في المتوسط هذا العام ، يجب أن يستقر معدل التوظيف عند 11,3٪ لينخفض إلى أقل بقليل من 11٪ في 2018.
انتشار عند 137 ، ضوء أخضر لأثينا سندات
إغلاق إيجابي ل BTPs ، في يوم صعودي لجميع السندات الأوروبية. عاد الفارق بين إيطاليا وألمانيا إلى مستويات أوائل نوفمبر ، أي أدنى مستوى لمدة عام تقريبًا عند 137 نقطة أساس ، بنقطة واحدة فقط فوق المستوى 136 الذي شوهد في 7 نوفمبر ، وهو أدنى مستوى منذ نهاية أكتوبر من العام الماضي في نهاية الجلسة في 138.
انخفض معدل 1,74 سنوات الإيطالي خلال اليوم إلى 525٪ ، وعاد أيضًا إلى أدنى مستوى له منذ حوالي عام. يجد السوق الإيطالي الدعم في المرحلة الحالية من انخفاض العرض ، مع استكمال برنامج التمويل السنوي لوزارة الخزانة بالفعل. في فترة ما بعد الظهر ، في غضون ذلك ، وضعت وزارة الخزانة ما مجموعه XNUMX مليون BTPs و CCTEU ، جميع العروض التكميلية المتاحة ، لإعادة الافتتاح.
ترى اليونان أخيرًا ضوءًا في نهاية النفق. انخفضت عائدات السندات الحكومية اليونانية إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات بعد أن أعلنت حكومة تسيبراس أنها أغلقت بنجاح مبادلة الدين العام بحوالي 30 مليار يورو. وتراجع معدل السنتين إلى 2.60٪ ، ومعدل الخمس سنوات إلى 4,1٪. الصفقات لأجل 5,20 سنوات XNUMX٪.
سيتم استبدال السندات العشرين الصادرة في عام 20 بعد إعادة هيكلة الديون بـ 2012 سندات جديدة ذات قسائم ثابتة بآجال استحقاق بين 5 و 2023 (استحقاق من 2042 إلى 5 عامًا) بمبلغ إجمالي يقارب 25 مليار يورو بإجمالي 25,5 مليار مقترح. في الواقع ، تعتزم اليونان العودة إلى طرح السندات الحكومية في السوق الأولية فور الانتهاء من خطة الإنقاذ الحالية البالغة 29,6 مليار المخطط لعام 86. ويبلغ الدين العام في أثينا حاليًا حوالي 2018 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي والوصول الفعال إلى السوق الأولية شرط أساسي لضمان توحيد الحسابات.
يؤكد LA NOUY: الرجوع إلى قواعد NPL
كانت البنوك هي التي سمحت لـ Piazza Affari بالإغلاق بعلامة زائد ، على الرغم من التباطؤ النهائي: أغلق مؤشر القطاع بارتفاع بنسبة 0,3٪ مقابل انخفاض نصف نقطة في القطاع الأوروبي.
وساهم تأجيل بدء نفاذ قواعد فرانكفورت الجديدة بشأن معاملة القروض المتعثرة ، المقرر بالفعل في يناير ، في التعافي. رداً على الانتقادات ، أقرت دانييل نوي ، رئيسة الإشراف في البنك المركزي الأوروبي ، بأن الجدول الزمني المشار إليه في المسودة صارم للغاية وقالت أيضًا إن البنك المركزي الأوروبي يمكن أن يغير القواعد المعنية إذا قام المشرعون الأوروبيون بتغيير اللوائح الرئيسية حول هذا الموضوع. . قال نوي: "من المحتمل أن تكون هناك حاجة لبضعة أشهر أخرى".
وأضاف: "إذا قررت Ecofin التدخل في الدعامة الأولى من خلال الإجراءات التشريعية ، فبمجرد أن تصبح قابلة للتطبيق وتتعلق بالمحفظة بأكملها ، فسوف نتكيف مع إجراءاتنا" ، مشيرًا إلى التغييرات المحتملة للإرشادات الخاصة بإدارة القروض المتعثرة.
الطيران الشعبي السابق: بيبر يقود السباق
قبل كل شيء ، يستفيد منه Popolari السابق ، الأكثر تعرضًا من حيث القروض المتعثرة. استمر في الجري بيبر + 3,9٪ بعد أن قرر البنك المركزي الأوروبي أن المؤسسة لديها متطلبات رأس مال قوية. يتبع عن كثب يو بي آي + 2,6٪. رفع Morgan Stanley السعر المستهدف إلى 4,50 يورو من 4,30 يورو ، مؤكدا رأي المساواة في الوزن.
أكد الوسيط الأمريكي يوم Banco Bpm + 2,3٪ رأي المساواة في الوزن ، مع خفض الهدف إلى 2,80 يورو من 3,20 يورو. السعر المستهدف يتماشى مع عرض الأسعار.
بانكا مونتي دي باشي + 1,5٪: تحتفظ وزارة الاقتصاد بنسبة 68,247٪ بعد عرض التبادل على الأسهم المملوكة للمدخرين مقابل السندات الثانوية كجزء من تقاسم الأعباء. انتيسا + 0,2٪ يونيكريديت -0,8٪. أعلنت الشركة هذا الصباح أنها باعت أحد أقسامها: تأثير إيجابي على نسب رأس المال تساوي 4 نقاط أساس من فئة الأسهم العادية.
مواجهة البنكين تحت الضغط. كريفال + 1٪. انضمت Citigroup Global Markets إلى نقابة الاكتتاب لزيادة رأس المال. بانكا كاريج 1-٪.
عامة وكاثوليكية
زيادات قوية في قطاع التأمين. عام + 1,12٪. كرر Kepler Cheuvreux توصية الشراء والسعر المستهدف البالغ 18 يورو للسهم بعد اجتماع مع الشركة. حسنًا يونيبول + 2٪. كاثوليكي + 1,5٪: رفعت Banca Imi توصيتها من التعليق إلى الإضافة ، مع ارتفاع السعر المستهدف من 7,5 إلى 10 يورو في تقرير بعنوان "حقبة جديدة ... بانتظار خطة الأعمال 2018-2020". بانكا ميديولانوم + 0,2٪ يغلق في المنطقة الإيجابية على الرغم من الخروج من سلة Piazza Affari الرئيسية لإفساح المجال له بيريللي 0,8-٪.
قسائم عالية ادفع أدوات المساعدة
زيادة الأرباح بفضل توقع انخفاض الرسوم المالية هي أساس الأداء الجيد للمرافق. قام Marzotto Sim بتحديث قائمة عائدات أرباح القطاع. السهم الذي يقدم أفضل عائد هو Snam (5,22٪) يليه Ascopiave (4,72٪) و Enel (4,28٪) ، بانخفاض 0,4٪ أمس بعد أن وصل إلى مستويات عالية جديدة بفضل الترويج لـ SocGen. أقل قليلاً (4,27٪) من قسيمة ACEA و تيرنا أمس + 0,2٪ على الرغم من خفض Jp Morgan التصنيف إلى Underweight. من ناحية أخرى ، رفع بنك جولدمان ساكس السعر المستهدف للسهم من 5 إلى 5,2 يورو ، مؤكداً التوصية المحايدة. هم يتبعوا Italgas (4,06٪) A2A (3,9٪) هيرا (3,41٪) الأرغ وحد الطاقة (3,17٪).
STM ، اتفاق مع AMAZON على الإنترنت للأشياء
اختبارات رد الفعل ستم + 1٪ بعد هبوط أسهم القطاع يوم الأربعاء. تزامنت العودة مع الإعلان عن اتفاقية تعاون مع AmazonWeb Services لتطوير حلول في إنترنت الأشياء (IoT). وفقًا لـ Equita ، سيكون للتأثير "تأثير كمي محدود لأنه ليس اتفاقًا حصريًا".
فيراري تراجع -1,78٪ هـ فيات كرايسلر -0,3٪. الإعلان عن عودة ألفا روميو إلى الفورمولا 1 له تأثير ضئيل.
حركة صغيرة YNap (-0,25٪). أكدت Mediobanca Securities على توصية الأداء المتفوق على السهم والسعر المستهدف البالغ 39 يورو بعد بيانات المبيعات الجيدة المسجلة في يوم الإثنين السيبراني. من بين العناوين الثانوية يلمع عالم التلفزيون مع تقدم أكثر من 9٪ في أعقاب الخطة الخمسية الجديدة حتى عام 2022.
