يرتفع الدولار ، وتنخفض المواد الخام ، بما في ذلك الذهب. تتضاعف علامات الانكماش ، لكن البورصات ، التي تثق في تدخل البنوك المركزية ، لا تزال في أقصى حدودها. ومن هنا كان الاهتمام بالحدث الرئيسي لهذا الأسبوع: قمة البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس 4 ، وأيضًا لخطاب جانيت يلين غدًا ، والذي سيتبعه يوم الأربعاء بنشر الكتاب البيج عن الحالة الصحية للاقتصاد الأمريكي.
الوضع هو نفسه في الصين: يستمر اقتصاد Dragon في التباطؤ ، وفقًا لمؤشر HSBC PMI (من 50,4 إلى 50,3 ، فوق الحد الفاصل بين النمو والركود). وفوق كل شيء ، فإن الحالة الصحية للشركات الصغيرة والمتوسطة مقلقة ، حيث إنها غير قادرة على سداد الديون المتعاقد عليها مع تمويل الظل. ومن هنا جاء اعتقاد السوق بأن البنك المركزي سيتدخل قريباً مرة أخرى.
ومن هنا جاء ازدهار بورصة شنغهاي + 0,73٪: منذ يوم خفض سعر الفائدة ، اقترب الارتفاع من 9٪. كما ارتفعت أسعار طوكيو أيضًا (+ 0,68٪) بفعل تراجع الين.
الذهب يتراجع -2٪ ليسجل 1242 دولار للأوقية بعد فوز لا (77٪) على الساعة استفتاء سويسري حيث طُلب من البنك المركزي الالتزام بزيادة احتياطيات الذهب إلى 20٪. يبدأ النفط الأسبوع عند أدنى مستوى له منذ بداية عام 2009. كما انخفض النحاس أيضًا ، متأثرًا بانخفاض الطلب الآسيوي.
حتى بداية الجلسة الأوروبية ستكون مشروطة بنشر مؤشرات مديري المشتريات ، بناءً على مشتريات الأعمال. ستنشر Istat البيانات النهائية للناتج المحلي الإجمالي الإيطالي للربع الثالث صباح اليوم. لكن الموعد الأكثر انتظارًا لـ Bel Paese هو يوم الجمعة: ستعمل S&P ، مع إغلاق البورصة ، على تحديث التصنيف الخاص بالديون الإيطالية.
INSISTS في BUNDESBANK: لا يتم استخدام التيسير الكمي الأوروبي
"على الرغم من انخفاض التضخم ، لا أعتقد أن شراء السندات السيادية على نطاق واسع سيكون فعالًا في منطقة اليورو: يجب ألا يكون الابتكار المالي من المحرمات ، ولكن لا يجب أن يكون غاية في حد ذاته". بعد أربعة أيام من اجتماع البنك المركزي الأوروبي ، انحازت سابين لوترشلايجر ، العضوة الألمانية في المديرية ، إلى جانب ضد الإجراءات المبتكرة التي طرحها ماريو دراجي.
وبالتالي فإن الطريق أمام رئيس البنك المركزي الأوروبي يلوح في الأفق صعودًا نظرًا للحدث الرئيسي لهذا الأسبوع: الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي لعام 2014 ، وهو أول اجتماع يعقد ، بعد الانتقال من Eurotower ، في اليوم الحادي والأربعين. طابق المقر الجديد المرموق في أوستند ، منطقة سيئة سابقًا ، اليوم المركز المالي لأوروبا: 41 طابقًا ، ارتفاع 45 مترًا ، برجان يستوعبان 185 شخص في مبنى يتم تسخينه بالطاقة الشمسية ومجهز بغرف لياقة بدنية.
التوقعات مفتوحة: يشير الانخفاض الجديد في التضخم إلى وصول إجراءات توسعية ، متوقعة بالفعل من خلال انخفاض أسعار الفائدة وضعف اليورو. لذلك ، تتوقع الأسواق أن يذهب دراجي يوم الخميس إلى حد التأكيد على التيسير الكمي في وقت مبكر من الربع الأول من عام 2015 ، كما يتضح من الانخفاض في عائدات السندات الحكومية: أغلق برنامج BTP لمدة 10 سنوات الأسبوع عند أدنى مستوى له على الإطلاق من 2,04٪ (انتشار عند 133).
لكن لا يوجد نقص في الاعتراضات: فالتخفيض الجديد ، بالنظر إلى المستويات الحالية ، لن يجلب فائدة تذكر بينما سيؤدي إلى تفاقم مشاكل صناديق التقاعد والمدخرين ، مما يجلب حججًا جديدة إلى مقدمة المتشككين الألمان في الاتحاد الأوروبي.
منظمة العمل الدولية ، والتبادلات العربية تنهار أيضا. البحث عن إيني
تبين أن قرار أوبك بعدم خفض الإنتاج كان بمثابة انتعاش للبورصات العربية: يخسر سوق الرياض 4,8٪ ، دبي 4,7٪ ، أبو ظبي 2,6٪. وانهارت عمان (-6,2٪) وقطر (-4,3٪).
بعد انهيار الأسبوع الماضي ، يعتقد العديد من المحللين أن حدوث انتعاش (متواضع) في مخزونات النفط أمر ممكن ، حتى لو لم تقم الأسواق بعد بتقييم عواقب الزلزال الذي ضرب عالم الطاقة: -40٪ في أسعار النفط الخام منذ يونيو ؛ نقل الثروة من المنتجين إلى المستهلكين في حدود 400 مليار دولار ؛ قطع الاستثمارات في حدود 100 مليار دولار. تأثير الدومينو على سوق السندات غير المرغوب فيها ، حيث يمثل قطاع الطاقة 16٪ من الإجمالي.
خسرت إكسون 16,3 مليار دولار في الرسملة يوم الجمعة. من اقتباسات يونيو ، فإن خسارة العملاق الأمريكي في حدود 60 مليار دولار. وفي ميلانو خسر سهم إيني 2,7 بالمئة يوم الجمعة. خلال الأسبوع ، كان الانخفاض 6,5٪. ساءت الأمور في Saipem -5,4٪ و Tenaris -4,3٪. وانخفض كلا السهمين بنسبة 13,8٪ في الجلسات الخمس الماضية.
الخطوط الجوية للإنقاذ. في أعلى أوتوجريل و WDF
ملاحظات إيجابية بدلاً من ذلك للأسهم المتعلقة بقطاع السفر. وارتفعت أسهم الخطوط الجوية الفرنسية بنسبة 5,5٪ ولوفتهانزا 4,4٪ وإيزي جيت 1,8٪ يوم الجمعة. في ميلانو أوتوجريل ارتفع + 1,4٪ (+ 12٪ في نوفمبر) والأسواق الحرة العالمية + 1,2٪ (+ 15٪ في الشهر).
أفضل عيد الميلاد للاستهلاك في الولايات المتحدة
بالإضافة إلى الانخفاض في مخزونات النفط ، سيتعين على وول ستريت اليوم التعامل مع البداية السلبية لمبيعات عيد الميلاد: في يوم الجمعة الأسود ، وهو تاريخ البدء التقليدي لمشتريات نهاية العام ، تم إنفاق 50,9 مليار دولار مقابل 57,4 مليار دولار سنويًا. منذ. شمل الخريف كلاً من التجارة التقليدية والمبيعات عبر الإنترنت. تتعرض السلاسل التجارية الكبيرة ، من وول مارت إلى مايسي ، ولكن أيضًا أمازون وإي باي ، للنيران.
شهر تشرين الثاني (نوفمبر) الإيجابي بالنسبة لبورصات الأسهم: زيادة الاحتياطي أكثر
خلافًا للتقاليد ، تحول شهر نوفمبر هذه المرة إلى شهر إيجابي بالنسبة للبورصات. لامست وول ستريت ومومباي أعلى مستوياتها السابقة على الإطلاق. لقد قربت فرانكفورت ولندن من بعضهما البعض.
دفعت شنغهاي إلى الأرقام القياسية الجديدة في السنوات الثلاث الماضية: أمس تجاوزت البورصة الصينية بورصة طوكيو للأوراق المالية من حيث الرسملة الإجمالية ، لتصبح ثاني بورصة عالمية. كان شهر نوفمبر هو الشهر الإيجابي السابع على التوالي ، بزيادة قدرها 11٪.
كما نما مؤشر ناسداك + 3,4٪ ، و S & P500 + 3٪ ، و Sensex (الهند) + 3٪ ، و Bovespa (البرازيل) + 0,8٪ بشكل ملحوظ. على الرغم من الانخفاض في قطاع الطاقة (-5,75٪) يوم الجمعة والإشارات الاقتصادية الكلية المخيبة للآمال ، لا تزال وول ستريت عند أعلى مستوياتها. يقوي التباطؤ في الاقتصاد أولئك الذين يتوقعون أن الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وهو الأخير في عام 2014 ، سيؤكد أن رفع سعر الفائدة لا يزال بعيد المنال.
بقدر ما يتعلق الأمر بالقارة القديمة ، هنا أيضًا التوازن إيجابي ، ولكن مع أداء مختلف تمامًا بين الأسواق الفردية. يتصدر السباق فرانكفورت (+ 6٪) تليها باريس (+ 3٪) ولندن ومدريد كلاهما + 2٪. في نوفمبر ، حققت بورصات القارة العجوز ارتفاعًا في المتوسط بلغ 3,1٪ ، وهو أعلى معدل منذ فبراير. مقارنة بأعلى مستوياته في يونيو ، قلص مؤشر Eurostoxx الانخفاض إلى 0,7٪.
بيازا أفاري راضية عن زيادة شهرية بنسبة 1٪. بين 24 و 28 نوفمبر ، ارتفع مؤشر FtseMib بنسبة 0,3 ٪ إلى 20.015،2014 نقطة. ونتيجة لذلك ، ارتفع المؤشر بنسبة 5,5٪ منذ بداية عام XNUMX.
YOOX و MEDIASET و FERRAGAMO في القمة
من بين أفضل 10 أسهم لشهر نوفمبر ، تبرز Yoox + 28٪ (على الرغم من انخفاضها من 60٪ منذ بداية العام) و Mediaset + 21٪ و Salvatore Ferragamo + 16٪. يليه Wdf + 15٪ و FCA + 13٪ و Autogrill + 12٪. تكمل القائمة + 12٪ ، Buzzi + 11٪ ، Atlantia + 8٪ و Finmeccanica + 7٪. في آخر مكان من الأسوأ يوجد Tenaris بنسبة 14٪. في أسفل الترتيب أيضًا Saipem -7٪ و Eni -5,5٪. الشهر الأسود أيضًا بالنسبة لـ Popolari: Bper -6٪ ، Banco Popolare -4٪ (انخفض Blackrock من 6,1 إلى 4,9٪) و Ubi -3٪. ضعيف Enel -5٪ ، يدفع مقابل مراجعة الإطار التنظيمي Terna و Snam. كامباري -3٪.
TELECOM-VODAFONE DUELING لـ METROWEB
في دائرة الضوء ، شد الحبل حول مصير متروويب ، موضوع عرض من Telecom Italia (+ 1,6٪ يوم الجمعة). بينما تشارك Vodafone في الاستحواذ على Liberty Global وفي الحقوق الرياضية على المستوى الأوروبي ، فإنها لا تنوي إعطاء الأولوية: برسالة صارمة إلى Antitrust ، توقعت مبادرات قانونية في حال شرع مساهمو Metroweb في بيع شركة الألياف إلى شركة Telecom Italy المنافسة. في هذه الأثناء ، تدب الحياة في الملف البرازيلي المخصص للزواج المحتمل بين تيم برازيل وأوي.
