عظات. دعنا نعتاد على أحدث صياغة في موسم غريب ، مليء بالمفاجآت والتقلبات التي يصعب التنبؤ بها. الشيء الوحيد المؤكد هو أن الأوقات ليست سهلة على الرؤساء: بعد ترامب ، استُهدف ميشيل تامر ، المحافظ الذي تولى السلطة من ديجلما روسيف قبل بضعة أشهر ، بالرشاوى. وهكذا وضع الدب مساره في سان باولو.
في غضون ذلك ، بدأ رد الفعل الخجول في وول ستريت: الصدام بين الرئيس والديمقراطيين يعد بأن يكون طويلاً ومرهقاً ، دون ضربات قاضية حاسمة. بمجرد أن يتم تقليل التوقعات بقفزات جديدة إلى الأمام ، يتقدم المشغلون في هرولة بطيئة ، مطمئنين بكلمات وزير الخزانة الأمريكي ستيفن منوشين: "هدف النمو بنسبة 3٪ قابل للتحقيق". بعد كل شيء ، السوق الأمريكية ، حتى قبل التقلبات الأخيرة ، كانت تظهر عليها علامات التعب: تراجع متواضع ، في ظل هذه الظروف ، لا بأس به.
كلام مختلف لأوروبا. "الأزمة انتهت" ، قال رئيس البنك المركزي الأوروبي ، ماريو دراجي أمسنال شهادة فخرية من جامعة تل أبيب. الطلب المحلي "المدعوم بالسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي - تابع - هو المحرك الرئيسي للانتعاش. وجد خمسة ملايين شخص عملاً منذ عام 2013 ، بينما لا تزال البطالة مرتفعة ، إلا أنها في أدنى مستوى لها منذ ثماني سنوات. ولكن للاستمرار ، يلاحظ أليساندرو فوجنولي ، "يحتاج الانتعاش الأوروبي إلى أمريكا مستقرة على الأقل ، حتى لو كانت لديها أسباب وجيهة للصعود".
تحركت آسيا قليلاً ، الأسبوع الأحمر في طوكيو
تحركت البورصات الآسيوية قليلاً هذا الصباح. يقترب مؤشر نيكاي في طوكيو من الإغلاق عند التكافؤ ، حيث ينتهي الأسبوع بانخفاض بنسبة 1,5٪. ارتفع ارتفاع هونغ كونغ بنسبة 0,3٪ ، وشنغهاي -0,1٪. ارتفع مؤشر BSE Sensex بنسبة 0,8٪ في البورصة الهندية ، عند هذه المستويات ، ليغلق الأسبوع بارتفاع بنسبة 1,7٪ ، ولكن بسبب انخفاض قيمة الروبية ، فإن الرصيد الأسبوعي باليورو سلبي ، -0,7٪
يوجه TECH عملية الاسترداد. تسجيل الحسابات لشركة WAL-MART
أثار قرار وزارة العدل الأمريكية بتكليف روبرت مولر ، الرئيس السابق لمكتب التحقيقات الفيدرالي ، بمهمة التحقيق مع Russiagate بسلطات كاملة ، غضب الرئيس ، الذي تحدث عن "مطاردة غير مسبوقة" ، لكنه طمأن البورصات الأمريكية ، التي عقم تأثير الأزمة.
ارتفعت مؤشرات وول ستريت بضع مراكز بعد انخفاض يوم الأربعاء ، وهو أسوأ جلسة في ثمانية أشهر. أغلق مؤشر Dow Jones على مكاسب بنسبة 0,27٪ ، و S&P + 0,37٪.
ساهم انتعاش أسهم التكنولوجيا في انتعاش مؤشر ناسداك (+ 0,73٪): أبل + 1,5٪ ، أمازون + 1,5٪ ، فيسبوك + 1,9٪ ، على الرغم من الغرامة البالغة 110 مليون يورو التي فرضتها مفوضية الاتحاد الأوروبي.
استعاد الدولار قوته مقابل اليورو إلى 1,110 من 1,115 الليلة الماضية.
يبدو أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عازم على المضي قدمًا في رفع أسعار الفائدة: شددت عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي لوريتا ميستر ، متجنبة الإشارة إلى الصدام المستمر بين السلطات المؤسسية ، أمس على الظروف الاقتصادية "الجيدة جدًا" والحاجة إلى اتخاذ الإجراءات لمواجهة استئناف تضخم اقتصادي.
يبرز الأداء الجيد لـ Wal-Mart (+ 3,2٪) في القائمة بعد حسابات أفضل من المتوقع. يذهب القميص الأسود إلى شركة سيسكو (-7,2٪): التوقعات بشأن المبيعات للأرباع القادمة مخيبة للآمال.
زيت مستقر. ينطلق محور ENI-ROSNEFT
استقرار النفط عشية زيارة الرئيس ترامب للسعودية. تتركز الأضواء على قمة أوبك المقبلة في 25 مايو ، حيث سيتم تحديد تخفيضات الإنتاج. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 28 سنتًا و 49,35 دولارًا للبرميل ، وجرى تداول خام برنت عند 52,6 دولارًا للبرميل (+ 0,7٪).
إيني ترتفع + 0,2٪ في بيازا أفاري. يتوقع إيغور سيتشين ، الرئيس التنفيذي لشركة Rosneft ، بدء الحفر في البحر الأسود هذا العام مع الشركة الإيطالية. إغلاق سلبي لشركة Saipem (-1,5٪) و Tenaris (+ 0,8٪).
مخزون كاريوكا يهتز -8,8٪. تيمر: "لن أغادر"
بالنسبة للأسواق المالية ، كانت مأساة اليوم هي انهيار البورصة البرازيلية. سلم بعض رجال الأعمال إلى القضاة شرائط تدين الرئيس ميشال تامر ، الذي يُزعم أنه سمح بدفع رشاوى لرئيس النواب السابق ، إدواردو كونا ، لشراء صمته بشأن رشاوى شركة بتروبراس ، عملاق الطاقة البرازيلي. أعلن تامر بالفعل أنه لا ينوي الاستقالة.
وجدت الفضيحة أن السوق غير مستعد على الإطلاق. جذبت الإصلاحات التي قام بها الرئيس تدفقات كبيرة ، وفي الأمس ، ارتفع مؤشر بوفيسبا بنسبة 12٪ منذ بداية العام (أحد أفضل البورصات) ، وارتفع الريال بنسبة 6٪ وانخفضت مقايضة التخلف عن سداد الائتمان بمقدار 80 نقطة أساس. . الأرقام في نهاية الجلسة الأوروبية تعطي أبعاد الصدمة: بوفيسبا -9,5٪ ، ريال -6,5٪ ، و CDS (سعر التحوط من المخاطر الافتراضي) قفز إلى 270 ، +65 نقطة. انهار بنك Banco Bradesco و Banco Itau في القائمة ، بنسبة تزيد عن 15٪.
أثرت الأزمة في البورصة البرازيلية على شركة Telecom Italia (-2,6٪). تبلغ قيمة Tim Brasil حوالي ربع القيمة السوقية للمجموعة بقيادة Flavio Cattaneo. انخفض سهم Prysmian من بين الأسهم الأكثر ارتباطًا بالسوق البرازيلي (-1٪).
تحقيق الاتحاد الأوروبي يضع هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) تحت الضغط
ساهم الاضطراب في سوق كاريوكا أيضًا في تعقيد جلسة Fiat Chrysler (-3,1٪) ، الشركة الرائدة في السوق البرازيلية ، التي تتصارع بالفعل مع قرار مفوضية الاتحاد الأوروبي ببدء إجراءات ضد إيطاليا ، متهمة بعدم التحقق من الانتظام على النحو الواجب. من انبعاثات محركات الديزل للمجموعة.
وصرح وزير التنمية الاقتصادية كارلو كاليندا: "من المهم جدًا أن تقول المفوضية الأوروبية في مرحلة معينة كلمة واضحة في هذا الشأن ، لأن هذا الأمر له تأثير أيضًا على قائمة المجموعة".
علاوة على ذلك ، يبدو أن محاولة FCA للتوصل إلى اتفاق مع وكالة البيئة الأمريكية ، EPA ، لتجنب دفع غرامة ضد شركة تصنيع السيارات ، قد باءت بالفشل.
يتعافى السوق أولاً
أضعفت رياح Russiagate الجليدية المربعات الأوروبية ، والتي سجلت جميعها علامة سلبية. لكن انتعاش وول ستريت يشير إلى بداية إيجابية للأسواق الأوروبية ، بما في ذلك بيازا أفاري.
عاد ميلان بالفعل بالأمس إلى أرض إيجابية. أغلق مؤشر Ftse Mib بشكل كبير على قدم المساواة (+ 0,07٪) ، عند 21.299،20.700 ، بعد انخفاضه إلى ما دون XNUMX،XNUMX في الصباح.
ومع ذلك ، فشلت محاولة التعافي للأسواق القارية الأخرى: لندن ، -0,89٪ ؛ مدريد -0,94٪ ، باريس -0,53٪ ؛ فرانكفورت -0,33٪.
تغلق BTP ITALIA بـ 8,6 مليار موزعة على 180 BP
يغلق سوق ديون منطقة اليورو على ارتفاع في مواجهة الضعف في أسواق الأسهم. تم إغلاق الفارق على المعدلات المرجعية الإيطالية لمدة عشر سنوات (2,155٪) على المعدلات الألمانية في منطقة 180 نقطة أساس ، بعد أن وصل إلى 183 نقطة أساس.
انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 0,315 سنوات إلى أدنى مستوى في أسبوعين عند 1,517٪. كما انخفض المعدل الإسباني لمدة عشر سنوات (إلى أدنى مستوى في أربعة أشهر عند 0,705) ، والفرنسي (انخفض إلى 0,798٪) ، والأيرلندي (إلى XNUMX٪).
كان صعود BTP مقيدًا بالتنازل عن BTP Italia الجديدة ، في مايو 2023 ، التي وضعتها وزارة الخزانة للمستثمرين المؤسسيين بمبلغ 5,4 مليار يورو ، وهو ما يضيف ما يصل إلى 3,19 تقريبًا من العرض في قطاع التجزئة العام ، بمبلغ إجمالي 1 من إصدار حوالي 8,59 مليار دولار.
سجل العرض المؤسسي طلبات لحوالي 7,04 مليار ؛ وعليه ، طبقت وزارة الخزانة توزيعًا على الطلبات المستلمة يقارب 76,7٪.
ضربة الكلى بشكل عام في عرض القسيمة
ساعد انتعاش البورصة الإيطالية في رد فعل Generali الأخير ، الذي تعافى بعد نقطة أولية من الخسارة وأنهت الجلسة بمكاسب قدرها 1٪. خفضت Mediobanca التصنيف إلى محايد ، من الشراء السابق ، السعر المستهدف هو 16 يورو. اكتسب السهم 5٪ منذ بداية العام. في 22 مايو ، سيتم إصدار توزيعات أرباح قدرها 0,80 يورو للسهم (عائد 5,4٪).
على Unipol (-0,4٪) خفضت Mediobanca Securities التوصية إلى الحياد من التفوق مع بقاء السعر المستهدف محددًا عند 4,3 يورو.
مقعد FLY BPM. إطلاق خريطة عضوية يونيكريديت الجديدة
كان قطاع البنوك إيجابياً: مؤشر القطاع + 0,4٪. صعوبات جديدة في المفاوضات مع المفوضية الأوروبية بشأن إنقاذ بنوك فينيتو. طلبت بروكسل مليارًا إضافيًا لإعطاء الضوء الأخضر لتدخل الدولة. المشكلة هي أنه يجب أن تكون مساهمات مدفوعة من قبل الأفراد ، وليس المساهمات العامة. فقط بعد وصول رأس المال الجديد غير العام ، ستكون إعادة الرسملة الاحترازية التي يحكمها قانون التوفير قادرة على البدء بميزانيتها البالغة 20 مليار.
لا يزال Banco Bpm يرتفع (+ 2,5٪). بنك Fineco هو أيضا في الدليل (+ 2٪). انخفض Bper بشكل حاد (-2,3٪). أنهى Intesa الجلسة منخفضًا بنسبة 0,4٪. روج بنك باركليز Unicredit (+ 0,5٪) عن طريق رفع السعر المستهدف إلى 17 يورو من 16 يورو وتأكيد توصية المساواة في الوزن.
في غضون ذلك ، تم تحديد الإطار المتجدد للمساهمين الرئيسيين ، بعد الانتهاء من زيادة رأس المال البالغة 13 مليار يورو. بناءً على الاتصالات الصادرة بعد اجتماع المساهمين في 20 أبريل ، فإن أكبر مساهم في يونيكريديت هو كابيتال ريسيرش آند مانجمنت بنسبة 5,07٪ ، يليه آبار ، صندوق الثروة السيادية في أبو ظبي ، بنسبة 5,03٪. اعتبارًا من 2 مارس ، تم منح BlackRock نسبة 4,8 ٪.
خفض مصرف ليبيا المركزي حصته إلى 0,82٪. أبقى ليوناردو ديل فيكيو وأليانز أسهمهما دون تغيير عند 1,93٪ و 1,01٪ على التوالي. تم تخفيف مؤسستي المساهمين الرئيسيتين ، Cariverona و Crt بنسبة 1,8٪ و 1,74٪ على التوالي. في 20 أبريل ، كان عالم المؤسسات حاضراً في الاجتماع بحصة بلغت حوالي 4,7٪.
النمو النهائي لـ FINCANTIERI و YOOX
تخلصت Enel من خسائرها وأغلقت ارتفاعًا بنسبة 0,2٪ وأطلانتيا بنسبة 0,3٪. تقدم Yoox (+ 1,6٪) و Moncler (+ 0,8٪) و Luxottica (+ 1٪) في مجال الرفاهية. ارتداد Fincantieri (+ 5,83٪).
