اليورو ينخفض ولكن ليس كثيرا: 1,3615 مقابل الدولار. إنه رد الفعل الوحيد على التصويت الأوروبي لبورصات الأوراق المالية الآسيوية ، الملتزمة بالاحتفال بالسجل التاريخي لمؤشرات آسيا والمحيط الهادئ الذي يتبع المستويات المرتفعة الجديدة التي بلغها يوم الجمعة في نيويورك من قبل مؤشر S & P500 ، لأول مرة فوق 1900 في يغلق. في طوكيو ، ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 2٪ ، بغض النظر عن التقدم المشكك في الاتحاد الأوروبي في باريس ولندن ، لكنه مرتاح بنتيجة التصويت في أوكرانيا.
مع إغلاق أسواق الأسهم في لندن ونيويورك هذا الصباح ، تواجه أسواق منطقة اليورو اختبار ما بعد التصويت من تلقاء نفسها ، دون ضغوط المضاربة الدولية. إن قرع جرس الشركات الناشئة شاهد استثنائي: ماريو دراجي. حدد رئيس البنك المركزي الأوروبي خطابه في المنتدى الذي يروج له البنك المركزي الأوروبي صباح اليوم 9 في لشبونة (8 في إيطاليا). العنوان؟ "السياسة النقدية في سيناريو متغير". بعبارة أخرى ، بمجرد إغلاق اللعبة الانتخابية ، تنتقل الكلمة إلى البنك المركزي ، الذي جمع في البرتغال التقنيين الذين عملوا في الأشهر الأخيرة على "الأدوات المبتكرة" التي وعد بها دراغي في مهمة مكافحة الركود .
تراهن الأسواق على حزمة صدمة قوية: خفض سعر الفائدة من 0,25٪ إلى 0,15٪ ، مصحوبًا بفائدة سلبية على الودائع في فرانكفورت ؛ إطلاق Ltro جديد ولكن ، هذه المرة ، استنادًا إلى النموذج الإنجليزي لتمويل الإقراض ، لتشجيع تدفق السيولة إلى الشركات. أخيرًا ، في غضون بضعة أشهر ، التيسير الكمي الحقيقي ، الذي يعتمد أيضًا على شراء ABS والأوراق المالية الخاصة الأخرى في السوق.
تحت ضغط الكثير من الأخبار ، يتم الإعلان عن جلسة تميزت بعدم اليقين ، على الأقل في البداية ، يجب على المشغلين فك شفرة الرسائل "الأكثر سخونة" الواردة من مختلف البلدان: التصويت الفرنسي ، على وجه الخصوص ، يعد بعواقب كبيرة لكل من الباريسيين السياسة أكثر من السياسة الأوروبية. ماتيو رينزي ، المنتصر في إيطاليا ، هو أيضًا "المساهم" الأول في الحزب الاشتراكي الأوروبي الذي انضم إليه قبل بضعة أشهر فقط. وما إلى ذلك وهلم جرا.
BTP نحو مجموعة في انتظار المزادات
في مفتاح إيطالي ، يكون التأثير الفوري لملف نجاح ماتيو رينزي وستكون عودة ثقة كبار المستثمرين الذين خافوا من تجدد أثر الحكومة الجديدة المنهكة بالفعل ، وخشوا بعد تراجع البنوك ، وقبل كل شيء ، Btp. وبالتالي ، فإن هذه الأرض هي التي يمكن أن تصل إشارات ما بعد التصويت الأكثر وضوحًا. في الواقع ، أكثر من سوق الأسهم ، سيكون أداء السندات الحكومية في دائرة الضوء ، بعد أسبوع مضطرب قفز فيه الفارق إلى أكثر من 200 نقطة ثم أغلق عند 174 نقطة أساس. أغلق العائد لأجل 3,14 سنوات عند 3,24٪ ، من أعلى مستوى عند 17٪ ، XNUMX نقطة فوق المكافأة الإسبانية البونو.
وبالفعل ، قد تجني وزارة الخزانة غدًا فوائد موجة الثقة المتجددة في السلطة التنفيذية الإيطالية. في الواقع ، يتوقع التقويم إصدار 18,5 مليار أسبوع. بين الثلاثاء والخميس ، سيتم تقديم BOTs و 5 و 10 سنوات BTPs و CTZs و BTPEIs. أصبح الإيداع أسهل عن طريق السداد: في غضون يومين ستقوم الخزانة بسداد السندات بمبلغ 41 مليارًا. علاوة على ذلك ، في النصف الثاني من العام ، سيتم إعادة ما يقرب من 137,6 مليار إلى السوق مقابل إصدارات يجب ألا تتجاوز 120 مليارًا.
يساهم موقف وكالات التصنيف في تفضيل اتجاه أقل إشكالية في السوق الأوروبية: خلال الأسبوع قامت فيتش بترقية اليونان إلى B من B-. قامت S&P بترقية إسبانيا إلى BBB من BBB-. من المتوقع صدور حكم ستاندرد آند بورز بشأن إيطاليا في 6 يونيو بعد أن فتحت وكالة التصنيف إمكانية الترويج في تقرير في يناير الماضي.
البنوك ، الولايات المتحدة تستثمرون أكثر
يعد استرداد BTPs ، وبالتالي اهتمام المستثمرين الدوليين بالبنوك ، العنصر الرئيسي الآخر في الجلسات القادمة. وقد استؤنف الاهتمام بالنظام بالفعل يوم الجمعة. الأهم من ذلك كله ، تألق Monte Paschi بنسبة + 5,9 ٪ حيث تدخل HSBC ، مما رفع العنوان إلى Neutral from Underweight ، مما يؤكد السعر المستهدف البالغ 22 يورو
باء بوب. ارتفع سهم إميليا بنسبة 4,7٪ ، و B. Popolare + 4,4٪. الوفاق والائتمان الموحد + 2٪. أغلق بنك Banca Popolare di Milano + 3,6٪ الزيادة من 500 مليون قبل بيعها مباشرة (99,48٪ من الاشتراكات مقارنة بـ 81,7٪ المسجلة في الزيادة السابقة في 2011). التوقعات التي صاغها المدير العام جوزيبي كاستاغنا ، الذي بث استجابة أعلى من المتوقع وخيار غير مُحدد إلى وميض ، وجدت تأكيدًا.
في غضون ذلك ، تبدأ زيادة رأس مال Creval اليوم. سيقدم البنك 624.963.248 سهمًا عاديًا كحد أقصى بنسبة 13 ورقة مالية جديدة لكل 10 أسهم مملوكة ، بسعر وحدة يبلغ 0,64 يورو. ستنتهي العملية في 20 يونيو ، بينما سيتم إدراج الحقوق المتعلقة بزيادة رأس المال حتى 13 يونيو.
استعادت UnipolSai (+ 3,5٪) بالكامل خسارة 3,7٪ خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أنباء توجيه الاتهام إلى الرئيس التنفيذي كارلو سيمبري بتهمة التلاعب بالسوق. تم تخفيف حدة التوتر على العنوان. وأكدت الشركة في مذكرة صدرت أمس مع إغلاق البورصة ، أن الاندماج قد حصل على كافة التراخيص والموافقات المطلوبة ، وتأمل "فترات قصيرة" لإنهاء التحقيقات.
بيريلي ، روستنفت يدخل بيكوكا
كما ستدرس بيازا أفاري إبرام اتفاق روسنفت للحصول على 50٪ من كامفين مقابل 552,7 مليون. تخرج Clessidra ، وتبقى نسبة الـ 50٪ المتبقية مع اتحاد Tronchetti و Intesa و Unicredit في اتفاقية المساهمين قبل تشكيل Newco. سيتم الإغلاق بحلول 30 يونيو ، وبعد ذلك ستصبح Pirelli شركة عامة بشكل متزايد ولكن مع شريك قوي جديد إلى جانب Marco Tronchetti Provera. وقعت روسنفت خلال عطلة نهاية الأسبوع اتفاقية "تاريخية" أخرى: إنشاء مشروع مشترك لتطوير الغاز الصخري مع شركة بريتيش بتروليوم البريطانية ،
يقترب TELECOM ، TELCO TIME X
تقترب إعادة تنظيم قاعدة مساهمي Telecom Italia من زيادة طفيفة بنسبة + 0,2٪ بعد سلسلة من سبع جلسات سلبية. في الواقع ، في يونيو ، تم فتح الاحتمال أمام مساهمي شركة Telco للخروج من الاتفاقية التي تلزمهم داخل الشركة المالية التي تمتلك 22,3٪ من رأس المال ، وهي المساهم الرئيسي في Telecom Italia.
أكد رئيس Generali ، Gabriele Galateri ، اليوم أن مجموعة التأمين ستستخدم نافذة يونيو للخروج من اتفاقية المساهمين. من المرجح أن يتم تنفيذ الشيء نفسه من قبل المساهمين الماليين الآخرين ، Mediobanca (7,3٪ من Telco) و Intesa (7,3٪ من Telco). يجب ألا تمارس Telefonica ، التي تمتلك 66٪ من Telco ، خيار الاستحواذ على الحصة الكاملة لمساهمي Telco الآخرين. في حالة تصفية Telco ، ستصبح Telefonica المساهم الأول في Telecom Italia بنسبة 14,4٪ ، تليها Findim (عائلة Fossati) بنسبة 5٪. ستكون أسهم Intesa و Mediobanca 1,6 ٪. منذ بداية العام ، حقق السهم زيادة بنسبة 13٪ ، مقابل أداء ثابت لمؤشر Stoxx الأوروبي لقطاع الاتصالات.
أرباح الأسهم هنا
بمجرد التغلب على العامل الانتخابي غير المعروف ، لا يزال بإمكان أسواق الأسهم الاستفادة من الاتجاه الإيجابي في قوائم الأسعار. سمحت وول ستريت ، قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة ، بتسجيل رقم قياسي جديد: أغلق مؤشر S&P 500 عند 1900,53 ، أعلى مستوى له على الإطلاق. كما ارتفعت المؤشرات الأوروبية: ارتفع مؤشر Eurostoxx 600 بنسبة 0,8٪ ، إلى أعلى مستوى له منذ يناير 2008. وأغلق 16 من أصل 18 مؤشرًا وطنيًا في المنطقة الإيجابية: ارتفع مؤشر فرانكفورت بنسبة 1,4٪ ، وباريس بنسبة 0,8 ، XNUMX٪.
كما أنهت Piazza Affari الأسبوع محققة مكاسب بنسبة 0,5٪ ، وهي ، من حيث الجوهر ، أقوى بكثير لأن مؤشر FtseMib قد تعرض يوم الإثنين الماضي لعقوبة بنسبة 1,5٪ بسبب فصل أرباح حوالي خمسين سهماً. هذا الصباح أيضا سيكون هناك تأثير قسيمة ، ولكن أكثر تواضعا. يتم توزيع الأرباح التالية: Acsm-Agam (0,045 يورو) ؛ المروحة (0,0269 يورو) ؛ Gas Plus (0,16 يورو ؛ إيما (1,25 يورو) - إيرس (0,01 يورو) - مار (0,58 يورو) - نيس (0,043 يورو) - سباف (0,4 يورو) - ساليني إمبريجيلو (0,26 .0,083 يورو ؛ مدخرات) - TamburiIP (0,016) يورو) - Tesmec (0,4369 يورو) - Frendy Energy (حصة واحدة لكل ثلاثة) - Green Power Group (XNUMX).
