اتجاهالتضخم في الولايات المتحدة يخيب الأسواق والتي، بعد بيانات أسعار المستهلك لشهر أغسطس، بدأت تفقد قوتها. ربما لأن اتجاه السعر لم يكن كبيراً كما كان مأمولاً، وربما لأنه ليس من الواضح ما الذي سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي (هل سيخفض أسعار الفائدة؟ هل سيخفض أسعار الفائدة بنسبة 0,25% فقط؟)، والحقيقة هي أن الأسهم فقدت قوتها وغداً سيكون هناك المزيد من الانخفاض. الاختبار الحقيقي لأسعار الإنتاج في الولايات المتحدة.
I قائمة الأسعار الأوروبيون ينهون يومًا متقلبًا بالتناقضات، التي تحركها في المقام الأول الهجوم الخاطف يونيكريديتبينما سيجتمع البنك المركزي الأوروبي غدًا ومن المتوقع أن يخفف من إجراءات التضييق قليلاً بنسبة 0,25% أخرى.
مربع عمل متراجعاً بنسبة 0,12% محافظاً على 33.174 نقطة أساس. على مستوى الأسهم، أخبار اليوم، في ميلانو، كما هو الحال في أوروبا، تتعلق بالبنوك: إنها خطوة مفاجئة من قبل Unicredit (+0,22%) للأعلى كوميرتسبنك (+18,94% في فرانكفورت)، مما قد يبشر بتطورات لاحقة. ارتفع المعهد الذي يقوده أندريا أورسيل إلى 9٪ في رأس مال البنك الألماني، مما أذهل المرشحين المحتملين لمركز مصرفي جديد في بيل بايس، مثل Banco Bpm (-0,74٪).
أما بالنسبة للمؤشرات الرئيسية الأخرى في أوروبا: فقد انخفضت قليلاً باريس -0,13٪ لندن -0,14% وهي إيجابية فرانكفورت + 0,34٪ مدريد + 0,64٪ و أمستردام + 0,3٪.
وول ستريت يتحرك باللون الأحمر (DJ -1,3%) بعد بداية حذرة. تتم مقارنة قوائم الأسعار مع البيانات الكلية، ولكن أيضًا مع السياسة بعد ذلك مناظرة تلفزيونية بين هاريس وترامب. ال وينسب الفوز للمرشح الديمقراطيوالتي ستتمكن أيضًا من الاعتماد على تصويت تايلور سويفت.
الأسهم التي كانت ستستفيد من النصر المعاكس آخذة في الانخفاض، ولا سيما تلك المرتبطة بالعملات المشفرة، وسلسلة الكتل، بينما مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا، شركة الإعلام المملوكة لرجل الأعمال، بنسبة 16,3%.
التضخم في الولايات المتحدة في chiaroscuro
الصيغة قديمة بعض الشيء، لكنها تفهم الفكرة: أنا بيانات التضخم الأمريكية في أغسطس، يكونون في حالة من الضوء والظل ويخلقون المزيد من الشكوك حول اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
منطق الأرقام والنسب يقول ذلك أنا الأسعار للاستهلاك في الشهر الماضي هي كبار بنسبة 0,2% (كما هو متوقع) وانخفض إلى +2,5% على أساس سنوي، بأدنى وتيرة اتجاه منذ فبراير 2021 وأقل من التوقعات البالغة 2,6%. مع ذلك، ارتفع نمو التضخم الأساسي، وهو صافي السلع الأكثر تقلبًا مثل الطاقة والغذاء، أكثر من المتوقع: +0,3% شهريًا (مقابل 0,2% في يوليو). وعلى مستوى الاتجاه، ظل المعدل "الأساسي" مستقرًا عند 3,2%.
وهو الوضع الذي من غير المرجح أن يفضل في المستقبل القريب خفض سعر الفائدة بنسبة 0,5%، وبدلاً من ذلك يزيد من احتمال اتخاذ بنك الاحتياطي الفيدرالي خطوة حكيمة بنسبة 0,25% في نهاية اجتماعه في 18 سبتمبر.
ارتفاع الدولار
أيضا دولار يبدو عصبيا. الدولار يكتسب قوة مقابل ستيرلينا ed اليورو (الذي يتخلى عن حوالي 0,15% ويتداول بشكل صارم عند 1,1)، لكنه يفقد قوته مقابل ين (-0,77%) ويتغير إلى 141,33. في الواقع، من المتوقع أن يتحرك بنك اليابان في الاتجاه المعاكس مقارنة بالآخرين، كما أكد مستشار بنك اليابان جونكو ناكاجاوا اليوم، والذي بموجبه ستواصل المؤسسة اليابانية رفع أسعار الفائدة إذا سمح الاقتصاد والتضخم بذلك.
ومن بين المواد الخام، الأسعار آخذة في الارتفاع نفطبعد خسائر الأمس. ويساهم إعصار فرانسين، الذي من المتوقع أن يصل إلى اليابسة في خليج المكسيك في الساعات القليلة المقبلة، في هذا السباق.
ساحة العفاري، تحدي البنوك بعد يونيكريديت
وفي بورصة ميلانو الرئيسية، أغلقت البنوك بشكل متباين. لقد فاجأت خطوة يونيكريديت الجميع، حتى الحكومة الألمانية. على أي حال، حددت المؤسسة الموجودة في Piazza Gae Aulenti أنها ستقدم إلى السلطات المختصة، "إذا ومتى لزم الأمر"، جميع طلبات الترخيص من أجل احتمال تجاوز عتبة 9,9٪ في Commerzbank. ووفقا لصحيفة فايننشال تايمز، فإن الألمان منفتحون على المفاوضات بشأن التكامل المحتمل مع البنك الإيطالي. بالنسبة لوسيط Equita، يمكن أن يحقق هذا السيناريو "تآزرًا يعادل حوالي 10% من قاعدة تكاليف Commerzbank، وعلاوة في منطقة 20-25%، و50% نقدًا/50% عملية ورقية". وسيتبع ذلك "نمو ربحية السهم بنسبة تزيد عن 15%، دون المساس بصلابة رأس مال البنك مع CET1 الذي سيبقى في منطقة 13,5%-14% والحفاظ على سياسة توزيع الأرباح".
على Ftse Mib البنوك منخفضة ميديوبانكا -1,64٪ و مصرف نبضة في الدقيقة، في حين أن تلك في تقدم أكبر هي النواب + 0,82٪ و بيبر + 0,61٪.
بين الأسهم المالية اليوم هناك انتعاش يونيبول +1,95%، مجموعة مهتمة بتحركات القطاع المصرفي نظراً لحيازاتها فيه بيبر e POPOLARE سوندريو (-0,08٪).
خارج هذا المحيط المصرفي يجد ابتسامته مرة أخرى سايبم +1,67% بعد دموع الأمس. حسنًا Italgas + 1,46٪ و كامباري + 1,14٪.
ومع ذلك، فهو لا يستطيع أن يهز نفسه AMPLIFON -1,55%، خوفاً من المنافسة المحتملة من شركة أبل. يتراجعون NEXI -1,16٪ و دياسورين 1,01-٪.
خارج القائمة الرئيسية، يغلق Industrie جلسة جيدة من نورا (+4,99%) بعد توقيع مذكرة تفاهم مع شركة التكنولوجيا اليابانية Asahi Kasei لتطوير وتسويق المحللات الكهربائية وأنظمة الحاويات لإنتاج الهيدروجين الأخضر على نطاق صغير.
ساراس يغادر نهائيا اليوم ساحة عفاري، بعد 20 عامًا من الاستمرارية، بعد عرض استحواذ Vittol (من خلال Varas).
هوامش أسعار ومعدلات متناقصة
الثانوية تغلق باللون الأخضر، مع انخفاض انتشار بين سندات BTP لمدة عشر سنوات والسندات لنفس المدة عند 139 نقطة أساس، بينما انخفضت العائدات إلى 3,46% و2,06% على التوالي.
وفي السوق الأولية في مزاد BOT السنوي، عاد العائد إلى ما دون عتبة 3٪ للمرة الأولى منذ ديسمبر 2022.
