وصلت الموجة الثانية. لا ، إنها ليست انبعاث جديد للوباء ، ولكن ، أقل خطورة بكثير (ولكن ليس كثيرًا) ، موجة جديدة من عوائد السندات المتزايدة بقوة. في مواجهة الزيادة في الغلات التي وصلت إلى 1,50٪ (1,47٪ على أساس عشر سنوات) ، انقسمت السوق الأمريكية: الأكثر تفاؤلاً يعتبرها ظاهرة حميدة ، أي التأكيد على أن العالم في طريقه إلى التعافي بعد الوباء . يستحضر آخرون خطر التضخم ، العبقرية الشريرة التي بمجرد خروجها من القمقم ستعرض توازن الأسواق للخطر. إذا حكمنا من خلال استجابة الأسواق ، فإن الأخيرة هي الأكثر عددًا.
معاناة ناسداك الكبيرة
توقف هبوط مؤشر ناسداك (-2,7٪) الليلة الماضية فقط تحت 13 نقطة (12.997) ، لكن التآكل استؤنف هذا الصباح مع انخفاض المستقبل بنسبة 1٪ أخرى. الأسماء الكبيرة ، الأكثر عرضة لارتفاع تكاليف التمويل ، تفقد صحتها: أبل وأمازون ومايكروسوفت تترك أكثر من 2٪ على الأرض.
يحتفظ بسور ستريت بفضل البنوك
القطاع المالي أكثر مرونة بكثير. بالنسبة للبنوك ، فإن منحنى السعر الحقيقي الأكثر حدة هو الأكسجين ، في الواقع هم الذين سمحوا لمؤشر داو جونز باحتواء خسارة داو جونز (-0,3٪). انخفض مؤشر S&P بنسبة 1,31٪. "اتجاه السوق - يقرأ تقريرًا صادرًا عن Baird Investment - يمثل لقطة مثالية للوضع في الأشهر الأخيرة: حملة التطعيم تسير بشكل جيد وينعكس هذا في توقع رفع سعر الفائدة الذي يضر السهم".
في إطار التنازل عن المساعدات
في غضون ذلك ، يلوح في الأفق حل وسط بشأن المحفزات المالية. هناك تعديل يصل إلى مجلس الشيوخ يقصر المساعدات المباشرة على دافعي الضرائب (1.400 دولار) فقط على دافعي الضرائب الذين يقل دخلهم عن 80 ألف دولار أو 60 ألف دولار لكل أسرة.
ومع ذلك ، فإن "الانتعاش المتواضع من يناير إلى منتصف فبراير" 2021 ينبثق من كتاب بيج ، حتى لو ظلت معظم الشركات "متفائلة للأشهر 6-12 المقبلة ، عندما يتم توزيع اللقاحات على النحو الأمثل.
ومع ذلك ، فإن التوترات على جبهة أسعار الفائدة تضع ضغطاً على النظام الهش ، بعد أمطار السيولة.
تأتي إشارة الخطر من أستراليا. مجموعة كبيرة ، جرينسيل كابيتال ، معرضة لخطر سحب جزء كبير من العملاء الذين مولتهم.
ارتفع العائد على السندات الأسترالية لأجل 1,76 سنوات بمقدار عشر نقاط أساس إلى XNUMX٪.
آسيا في منطقة حمراء عميقة ، الباردة تدعم منظمة العمل الدولية
كان رد فعل أسواق الأسهم في الشرق أكثر عنفاً. خسر مؤشر نيكاي في طوكيو 2,8٪ ، وخسر مؤشر CSI 300 في بورصات شانغهاي وشينزين 2,7٪ ، وهو أدنى مستوى منذ بداية العام. انخفض مؤشر China Next للشركات الصغيرة الصينية بنسبة 4,5٪. هانغ سنغ في هونغ كونغ - 2,5٪.
عادت Bitcoin إلى ما يقرب من 50.000 دولار ، وبلغت هذا الصباح 49.500 دولار. ارتفع نفط برنت 0,5٪ إلى 64,5 دولار للبرميل من + 2٪ أمس ، بانتظار نتيجة المحادثات بين أعضاء أوبك + اليوم. سجلت مخزونات الخام الأمريكية وسط تجميد تكساس الذي أغلق مصافي التكرير زيادة قياسية ، لكن مخزونات البنزين ونواتج التقطير تراجعت أيضًا.
بوند في رحلة جوية أيضًا في أوروبا ، ويدمان ضد طلبات شراء جديدة
في أوروبا ، لم تُحسم الحرب على الوباء. لكن في الأسواق ، ترتفع عوائد سوق السندات مرة أخرى بنفس الطريقة. ارتفع مؤشر BTP إلى 0,75٪ (+5 نقاط أساس) ، وارتفع البوند أيضًا إلى -0,3٪ (من -0,33٪) تماشيًا مع الأسواق الخارجية. وفقًا لبلومبرج ، يعتقد بعض المسؤولين التنفيذيين في البنك المركزي الأوروبي على الأقل أنه لا توجد حاجة للتدخل لوقف ارتفاع عوائد السندات. قال محافظ البنك المركزي الألماني ، ينس ويدمان ، إن خطر زيادة التقلبات قائم ، لكن يمكن التحكم فيه بدون مشتريات جديدة من البنك المركزي الأوروبي. حتى بالنسبة إلى Goldman Sachs ، يمكنك أن تطمئن.
أمطار الحجوزات على BTP الخضراء
لكن أهم ملاحظة في اليوم المالي فيما يتعلق بإصدار أول سند أخضر لمنطقة اليورو قوبلت بنجاح قوي ، وإن كان متوقعًا. جمعت أول Btp Green ، التي تنتهي في أبريل 2045 ، حجوزات بقيمة 76 مليار يورو ، أي حوالي عشرة أضعاف العرض (8.5 مليار). تم تحديد العائد عند 12 نقطة أساس في مارس 2041 BTP ، القسيمة 1,80٪ ، بعد المؤشرات الأولية التي أشارت إلى 15 نقطة أساس.
كانت العملية ، عبر النقابة ، محجوزة للمستثمرين المؤسسيين. سيتمكن بائع التجزئة من التدخل لاحقًا في السوق الثانوية أو بشكل غير مباشر عن طريق شراء الأدوات المتخصصة التي تشترك في BTP الخضراء في وقت الإيداع. في البداية ، تم مساعدة وزارة الخزانة من قبل كونسورتيوم من البنوك يتكون من BNP Paribas و Crédit Agricole و Intesa Sanpaolo و JP Morgan و NatWest Market.
لكن الفارق يرتفع إلى 104 ويعود BTP 10 إلى 0.75٪
على الجانب الثانوي ، اتسعت الفجوة بين أسعار BTP و Bund في قطاع 10 سنوات إلى 104 نقاط أساس من 102 في البداية و 103 في نهاية أمس. ارتفع سعر الفائدة لأجل 0,75 سنوات إلى 0,67٪ من 0,68٪ في البداية و XNUMX٪ في الإغلاق السابق.
لندن + 0,88٪: أول ما تنفقه ثم قطعت. سوناك مثل التنانين
ارتفع لندن بنسبة 0,88٪ في يوم خطاب وزير المالية البريطاني ريشي سوناك بشأن الميزانية الجديدة. تتضمن الخطة تمديدًا لمدة خمسة أشهر لحزمة إنقاذ ضخمة للوظائف بقيمة 344 مليار جنيه إسترليني ، لتوجيه الاقتصاد من خلال ما يأمل الوزير أن يكون الأشهر القليلة الماضية من قيود كوفيد. إن كلمة السر هي: أنفق الآن ، ضرائب لاحقًا. نقلاً عن كلمات رئيس البنك المركزي الأوروبي السابق ماريو دراجي ، "بأي ثمن" ، أوضح وزير المالية الإنجليزي ، ريشي سوناك ، أمام البرلمان حزمة الإجراءات لوقف الديون الناتجة عن الوباء. أعلنت الحكومة ، اعتبارًا من عام 2023 ، زيادة الضرائب على أرباح الشركات الكبيرة من 19٪ إلى 25٪. هذه هي الزيادة الضريبية الأكثر إثارة للإعجاب في تاريخ المملكة المتحدة ، والتي من المفترض أن تجلب 17 مليارًا سنويًا إلى خزائن الدولة.
ضعيف ميلان. تم تعليق ميثاق الاستقرار لعام 2022
أوصت المفوضية الأوروبية بالحفاظ على تعليق ميثاق الاستقرار أيضًا في عام 2022. أغلق بيازا أفاري بانخفاض طفيف وخسر 0,16٪ ، وانخفض إلى 23.046 نقطة.
فرانكفورت + 0,28٪. في بداية الجلسة ، سجل مؤشر Dax أعلى مستوى جديد له على الإطلاق عند 14.197 نقطة ، قبل أن يتباطأ مع جميع البورصات الأخرى في القارة القديمة. سجلت البورصة الألمانية مكاسب بنسبة 2,40٪ منذ بداية العام ، أقل بقليل من متوسط منطقة اليورو: Covestro (المواد الكيميائية) هي الأفضل مع + 23٪ ، تليها فولكس فاجن (+ 21٪) ودايملر ( + 20٪).
باريس + 0,35٪. رينو تتصدر السباق (+ 5,21٪) مدعومة بشراء شركة Ubs. في انخفاض جزئي مدريد (-0,3٪). أمستردام المسطحة.
فريق UNICREDIT في البداية ، CALTAGIRONE في MEDIOBANCA
يبرز Unicredit (+ 2,52٪) بين الأسهم الموجودة في الدليل. وافق مجلس إدارة المؤسسة أمس على قائمة أعضاء مجلس الإدارة المستقبلي الذين سيتعين عليهم قيادة البنك اعتبارًا من منتصف أبريل. قائمة الأسماء المتوقعة كرئيس بيير كارلو بادوان ، سيكون الرئيس التنفيذي ، كما هو متوقع ، أندريا أورسيل. لكن احتمال حصول سي إن بي أسورانس على 51٪ من المشروع المشترك في مجال الحياة الذي تملكه حاليًا أفيفا مع يونيكريديت يدفع الأسهم إلى الأعلى. قيمة العملية حوالي 385 مليون يورو.
كما تم تسليط الضوء على باقي القطاع: Intesa Sanpaolo + 2,25٪ ، Banco Bpm + 1,89٪. Mediobanca + 1,43٪ بعد إعلانالدخول في 1,014٪ من رأس مال Francesco Caltagirone.
ستيلانتس + 0,22٪ ، مليار للمساهمين
"تظهر النتائج الصلابة المالية لشركة Stellantis ، التي ولدت من اتحاد مجموعتين يتمتعان بصحة جيدة وقوية". هكذا كارلوس تافاريس في عرض حسابات ستيلانتس (+ 0,22٪). لآخر مرة تقدم FCA و Peugeot حسابات منفصلة. الشركة الفرنسية تغلق محققة ربحية 7,1٪ رغم تراجع المبيعات. تمكنت Fiat Chrysler من الإغلاق بأرباح متواضعة. سيتأرجح الهامش الصناعي للمجموعة بين 5,5٪ و 7,5٪. كما هو منصوص عليه في اتفاقية الاندماج ، سيحصل جميع المساهمين على توزيعات أرباح قدرها 0,32 يورو لكل سهم عادي ، أي حوالي مليار يورو إجمالاً.
الجرار الكهربائي يدفع CNH الصناعية
من بين أفضل أداء اليوم ، تبرز أداء Cnh Industrial ، الذي أنهى الجلسة بارتفاع بنسبة 0,97٪ إلى 12,485 يورو ، بعد أن انتهى السهم تحت إشراف المحللين. أكدت Equita sim تصنيف الشراء والسعر المستهدف البالغ 15 يورو ، بعد شراء حصة أقلية في Monarch Tractor ، وهي شركة أمريكية قدمت في عام 2020 أول جرار مدمج على منصة واحدة ، كهربائي بالكامل ، ومجهز بذاته ومستقلة مع الدولة- إدارة بيانات على أحدث طراز (بقوة أقل من 100 حصان).
انهيار AMPLIFON والمبيعات على NEXI
من بين المشتريات الصناعية الكبيرة أيضًا على Buzzi (+ 2,3 ٪) و Eni (+ 1,77 ٪): كلاهما يتأثر بشكل مباشر أو غير مباشر بالزيادة في أسعار النفط.
ومع ذلك ، فإن معظم العناوين تسافر في منطقة سلبية. أسوأ أداء هو أداء Amplifon (-8,35٪) ، الذي أنهى عام 2020 بصافي ربح قدره 101 مليون ، بانخفاض مقارنة بـ 127,1 في عام 2019. كان Nexi أيضًا سيئًا (-2,88٪) بعد اليوم أعطى اجتماع المساهمين القرار النهائي. -مقدمة للاندماج مع النيتس.
أخيرًا ، مبيعات أسهم الطاقة والمرافق: A2a -2,53٪ ، Enel -2,26٪ ، Snam -2,07٪ ، Hera -2,09٪ و Terna -1,77٪.
DEBUT IN RED FOR PHILOGEN (BIOTECH) ، VOLA RETI (+ 15,8٪)
التركيز على شركة Philogen ، وهي شركة إيطالية سويسرية نشطة في قطاع التكنولوجيا الحيوية ، ومتخصصة في البحث والتطوير للمنتجات الصيدلانية لعلاج الأمراض ذات معدل الوفيات المرتفع ، والتي سجلت -1,82٪ في يوم ظهورها الأول في بيازا أفاري.
على الهدف ، في مسيرة Reti ، + 15,78 ٪ مقابل 1 يورو بعد أن رفعت Integrae Sim السعر المستهدف للسهم من 1,95 إلى 2,55 يورو ، مما يؤكد توصية الشراء.
