هناك بعض التفاؤل في سماء التمويل العالمي. تستعد طوكيو (+ 0,1٪) لإغلاق أسبوع إيجابي بارتفاع متواضع. وول ستريت تنتظر لمعرفة ما إذا كان ترامب سيتمكن أخيرًا من انتزاع تصويت إيجابي من مجلس الشيوخ بشأن إصلاح الرعاية الصحية. تشيد أوروبا بالتفاهم التاريخي بين الشركاء بشأن الدفاع المشترك ، وهو أول تأثير ملموس لانتخاب ماكرون.
أخبار سارة أيضًا للبنوك الإيطالية: يمكن قبول عرض Intesa على بنوك فينيتو في وقت مبكر من عطلة نهاية الأسبوع. حتى لو كان على العملية الحصول على موافقة بروكسل البعيدة عن الوضوح ، فإن الاحتمال قد وضع السوق في مزاج جيد. يبقى العامل المجهول للنفط الضعيف ، ولكن بشكل عام ، يبدو أن كل شيء يسير في الاتجاه الصحيح. بالكاد. الحصاة التي تهدد بتشويش محرك شبه كامل هو التحقيق الذي تجريه سلطات بكين في "المخاطر النظامية" التي يمثلها بعض كبار المستثمرين الصينيين.
قامت السلطات بفحص عمليات التسوق الأجنبية لمختلف المجموعات ، مهما كانت مرتبطة بشكل جيد بالسياسة ، والتي اشترت في العام الماضي القليل من كل شيء ، من والدورف أستوريا إلى 10٪ من دويتشه بنك. تستهدف عملاق الترفيه داليان ، مجموعة Hna والعملاق Fosun (Club Med) و Anbang ، يعملان بالفعل مع Jareed Kushner ، صهر دونالد ترامب. ولكن أيضًا Rossoneri Sport ، السيارة التي تم إنشاؤها لشراء ميلانو ، وهي عملية أثارت بالفعل مخاوف Pan Gongsheng ، نائب محافظ بنك الشعب الصيني.
يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على تعزيز جداول الموازنة في البنوك الكبرى. أوراكل سوبر ستار
هذا الصباح تحركت البورصة اليابانية قليلاً في الجلسة الأخيرة ، وارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0,1٪ ، وأغلق الأسبوع على ارتفاع بنسبة 0,9٪. تخسر شنغهاي 0,5٪ قبل نهاية التداول بحوالي ساعة ، وهونغ كونغ + 0,1٪. سيول + 0,3٪ ، مومباي + 0,2٪.
ضعف وول ستريت. أغلق مؤشر Dow Jones (-0,06٪) في المنطقة الحمراء بعد محو المكاسب المبكرة. كان مؤشر S & P 500 سلبيًا أيضًا (-0,05٪). تقدم طفيف لمؤشر ناسداك (+ 0,04٪). يتألق قطاع الصحة (+ 1٪) ، مرتفعاً للجلسة الخامسة على التوالي بانتظار التصويت ، وإن كان غير مؤكد ، بشأن الإصلاح الصحي الذي طوره الجمهوريون في مجلس الشيوخ.
لا يوجد نقص في الأخبار على صعيد الشركات. تحلق أوراكل (+ 9٪) فوق 50 دولارًا ، وهو سعر لم نشهده منذ أيام فقاعة الإنترنت في عام 2000 على موجة البيانات من الربع "الأفضل على الإطلاق" وفقًا لما قاله الرئيس التنفيذي المشارك مارك هيرد.
مبيعات تسلا (+ 1,6٪): تجري عملاق السيارات الكهربائية محادثات مع بلدية شنغهاي لافتتاح مصنع في الصين.
لاول مرة مع ضجة لفرع Altice الأمريكي ، عملاق الفرنسي باتريك دراهي. تم وضع السهم ، وهو أول طرح عام أولي في مجال الاتصالات منذ 17 عامًا ، عند 30 دولارًا مقابل 1,4 مليار دولار تم جمعها.
عرض غير مرغوب فيه على الخطوط الجوية الأمريكية (+ 3,14٪) من الخطوط الجوية القطرية. أعلنت الشركة الخليجية أنها تنوي القيام باستثمار كبير في شركة الطيران الأمريكية ، أي حصة تقارب 10٪.
بعد إغلاق الأسواق ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أن 34 مجموعة مصرفية أمريكية رئيسية قد اجتازت اختبار الإجهاد: التمويل الأمريكي قادر على تحمل تسعة أرباع متتالية من الركود مع خسائر محتملة تصل إلى 383 مليار دولار. يمكن أن تعطي النتيجة الإيجابية إلى حد كبير لاختبارات الإجهاد مزيدًا من القوة السياسية لتخفيف القواعد التي تحد من أنشطة المضاربة للبنوك ، وهي إحدى حصون دونالد ترامب.
النفط ، الانزلاق الأرضي يتوقف. أسفل سايبم
لا يزال قطاع الطاقة منخفضًا بنسبة -0,1٪ ، لكن ضغط المبيعات يتراجع (-3,1٪ في الاجتماعات الثلاثة السابقة). ارتفع النفط الخام بشكل طفيف في نيويورك بعد أن سجل أدنى مستوى له منذ أغسطس 2016. وأغلق خام غرب تكساس الوسيط عند 42,74 وخام برنت عند 45,21 دولارًا للبرميل.
في بيازا أفاري ، تتباطأ إيني (-0,3٪) وسايبم (-0,9٪) ، على الرغم من تأكيد مورغان ستانلي لرأي زيادة الوزن ، ومع ذلك خفض السعر المستهدف إلى 5,50 يورو من 6,0 يورو. على الرغم من تدهور السيناريو الكلي ، يعتبر المحللون الأمريكيون أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها عند 4,8 مرة 2018 Ev / Ebitda مقارنة بمتوسط تاريخي يبلغ 8 مرات. تيناريس + 0,5٪.
لا يزال الانتشار منخفضًا. 3,5 مليار CTZ و BTPEI في المزاد
جلسة متباينة أيضا لبورصات الأسهم الأوروبية الرئيسية. توقف ميلان في ذيل القائمة بتراجع نسبته 0,67٪ إلى 20.952 نقطة. في نهاية اليوم ، خسر مدريد 0,29٪. لندن -0,11٪ ؛ باريس + 0,15٪ ؛ فرانكفورت + 0,15٪.
نمو منطقة اليورو أقوى من المتوقع. وهو يتوسع بفضل الطلب المحلي ، كما كتب البنك المركزي الأوروبي في نشرته الشهرية. هذا هو السبب في استبعاد المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة. لكن برنامج شراء الأوراق المالية - بمعدل 60 مليار دولار شهريًا - سيستمر على الأقل حتى ديسمبر. حذرت فرانكفورت من أن الامتثال لاتفاق الاستقرار غير كاف وأن الإصلاحات البطيئة وتعديلات الميزانية تعيق النمو.
أعلن الرئيس إيمانويل ماكرون ، في أول قمة أوروبية له على رأس فرنسا ، عن خطوة "تاريخية" إلى الأمام من جانب الدول الأوروبية نحو دفاع مشترك. وهكذا تتشكل فرضية وجود مخاطر للشركات الأوروبية في هذا القطاع. تحالفات ليوناردو المحتملة في الصف الأول (-1,03٪).
لا تزال السندات الحكومية إيجابية: بعد انخفاضها إلى 160 نقطة أساس ، وهو رقم قياسي منذ 11 يناير ، عادت الفجوة بين سعر الفائدة الإيطالي لمدة عشر سنوات وما يعادله من سعر البوند إلى 165 سنتًا عند الإغلاق ، بزيادة علامة واحدة عن مساء أمس: 8 يونيو في العام الماضي ، وهو تاريخ آخر توجيه للبنك المركزي الأوروبي بشأن الأسعار ، تجاوز الفارق بين إيطاليا وألمانيا 200 نقطة أساس مرة أخرى.
الاتجاه في أسعار النفط الخام له تأثير على الفجوة بين الأطراف الأوروبية والورقة الألمانية ، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بتوقعات التضخم التي يقوم البنك المركزي الأوروبي بمعايرة السياسة النقدية بناءً عليها.
بمناسبة المزاد يوم الثلاثاء 27 يونيو ، ستوفر وزارة الاقتصاد للمستثمرين ما يصل إلى 3,5 مليار يورو بين Ctz و Btp المفهرسة. على لوحة 2 / 2,5 مليار الشريحة الثالثة من Ctz 30 May 2019 مع مبلغ بين 500 مليون ومليار على آجال الاستحقاق المؤشرة 15 مايو 2022 و 15 سبتمبر 2026.
بنوك فينيتيان ، D-DAY على الباب. الفهم المسبق
ستكون الساعات القليلة القادمة حاسمة لحل أزمة بنوك فينيتو. تمت دعوة الحكومة إلى توفير "الإطار التشريعي النهائي" الذي طلبته Intesa Sanpaolo للمضي قدمًا في العرض ، ولم يكن أمامها سوى أيام قليلة للانتهاء من ثلاثة إجراءات على الأقل: التصفية الإدارية الإجبارية لكل من Veneto Banca و Banca Popolare di Vicenza ، تعيين المفوضين ، وتوسيع إمكانية استخدام 20 مليار يورو المخصصة في عيد الميلاد لإدارة الأزمة المصرفية.
يجب أن تكون التكلفة الإجمالية للعملية ، بإضافة 9 مليارات يورو من إجمالي القروض المتعثرة والقروض المشكوك في تحصيلها إلى صندوق الموظفين الفائضين عن الحاجة ، حوالي 20 مليار يورو. يجب إغلاق كل شيء بحلول نهاية الأسبوع ، حتى يصل المرسوم الجديد إلى Quirinale بحلول مساء الأحد.
في غضون ذلك ، دافعت Intesa Sanpaolo + 0,7٪ أمس عن مراكزها في البورصة بعد الإعلان عن العرض بالسعر الرمزي البالغ 1 يورو على Popolare Vicenza و Veneto Banca. لكن لا يوجد نقص في المعارضة. تحدث كل من Forza Italia و Movimento 5 Stelle عن هدية للبنك. من ناحية أخرى ، يتساءل المحللون عما إذا كانت السلطات الأوروبية ستعطي الضوء الأخضر لعملية تتطلب تدخلاً حكوميًا كبيرًا وإلى أي مدى.
لا تزال عاصفة على كاريج ، UBI (وبازولي) على مرأى من المدعي العام
وفي الوقت نفسه ، يجب على Ubi (-0,9٪) الاعتراف بطلب توجيه الاتهام من قبل مكتب المدعي العام في بيرغامو ضد الرئيس التنفيذي فيكتور ماسيا ، رئيس ونائب رئيس مجلس الإشراف أندريا مولتراسيو وماريو سيرا ، الرئيس السابق لمجلس الإدارة فرانكو بولوتي ، والرئيس السابق لـ CDG في Banca Lombarda e Piemontese Giovanni Bazoli ، و 25 شخصًا آخر.
لا يزال بنك Banca Carige في مرمى البصر ، حيث انخفض بنسبة 4,63٪: فرضية زيادة رأس المال التي يمكن أن تصل إلى 800 مليون عامل ثقيل. يونيكريديت -1,7٪ ، بانكو بي بي إم -2٪ ، بيبر بانكا -0,2٪. ومن المتوقع اتخاذ قرار بشأن المشاركة في Arca في غضون ثلاثة أسابيع.
لا يوجد نقص في الإشارات الإيجابية من المشغلين الدوليين. قال سكوت ماذر ، من شركة بيمكو العملاقة ، أمس إن "خطة إنقاذ النظام المصرفي الإيطالي ستنجح حتى لو كانت تستغرق وقتًا طويلاً". وأشار المدير إلى أن البلدان الأخرى واجهت صعوبات أكبر لكنها هاجمت بسرعة أكبر. "مشكلة القروض المتعثرة الإيطالية ليست مشكلة كبيرة إذا قارنتها بحجم اقتصادها".
وفي الوقت نفسه ، فإن Banor Sim ، وهو متجر تجاري قريب جدًا من المنازل الدولية الكبرى (بما في ذلك Goldman Sachs) ، متفائل جدًا بشأن آفاق النظام المصرفي الإيطالي الذي اشتراه ، بعد النتيجة الإيجابية لزيادة Unicredit ، والسندات الرئيسية من Mps و Popolare di Vicenza . بالنسبة إلى الرئيس التنفيذي ماسيميليانو كاجلييرو ، سيكون القطاع المصرفي هو القطاع الأكثر احتمالا لجذب تدفقات المستثمرين الأمريكيين.
نسمع من مستثمرين أميركيين أن متغير البنوك يزن أكثر من متغير الانتخابات في تصور مخاطر إيطاليا. إذا تم حل حالات الطوارئ ، فقد يكون القطاع المصرفي هو القطاع في إيطاليا حيث يهتم الأمريكيون بالاستثمار لأن المضاعفات مثيرة جدًا للاهتمام "، أكد كاجلييرو.
STM بلاك جيرسي. تسريع السيارات
أسوأ عنوان هو Stm (-2,2٪) الذي أطلق أمس سندات بقيمة 1,5 مليار يورو. تسليط الضوء على Italgas (+ 0,8٪). سيقام المزاد على Gas Natural اليوم. أبدت شركة Italgas اهتمامًا بالأصول الإيطالية. كان قطاع السيارات إيجابياً (مؤشر القطاع + 0.9٪). ارتداد سهم فيات كرايسلر بنسبة 2,5٪. ارتفع مؤشر Stoxx لشركات السيارات بنسبة 0,9٪. وزاد سهم فيراري 0,69 بالمئة إلى 80,4 يورو. أكدت Mediobanca Securities على التوصية ذات الأداء المتفوق والسعر المستهدف البالغ 83 يورو للسهم ، معلنة أن اهتمام الموضوعات المختلفة في Ducati هو دليل آخر على الاهتمام القوي بالعلامات التجارية العالمية. كما أن الاهتمام بمنزل Bolognese يفضل أيضًا زيادة Piaggio + 4٪.
يتألق Carraro (+ 3,7٪) بعد التوقيع على مشروع مشترك في الصين.
أهداف روما. JUVE ترتد
كرة القدم لا تزال في دائرة الضوء. يستعيد سهم يوفنتوس حصته (+ 3,5٪). روما في دائرة الضوء. وقع العقار مساء أمس اتفاقية قرض بقيمة 175 مليون دولار مع شركة جولدمان ساكس إنترناشيونال ويوني كريدت لاستكمال إعادة التفاوض على شروط وأحكام الصفقة المبرمة في 12 فبراير 2015.
