لا ينبغي أن يبدو العنوان وكأنه تورية ، بالنظر إلى أن هذا التصنيف يستخدم بشكل متزايد لتفسير التغييرات التي تحدث في صناعة الائتمان والمالية ، والتي من المتوقع أن يتم التعبير عن مكوناتها بشكل أكثر تعقيدًا.
الموضوع العام هو أن ساطة التي تريد ، خاصة في أنظمة مثل الإنجليزية ، أن تكون البنوك التجارية الكبيرة خاضعة بالفعل لتحديات الابتكار المالي والمنافسين الجدد. لكن القضية مقدر لها أن تهم جميع الأنظمة ، بالنظر إلى أن التحدي يواجه الجميع نتيجة للابتكار التكنولوجي المالي ، والدخول إلى سوق الخدمات المصرفية للشبكات الاجتماعية ومنصات التجارة الإلكترونية ، والاستراتيجيات التجارية القائمة على مركزية العميل ، فضلاً عن اللوائح الملتزمة بتأطير التطور الجاري ، وأيضًا من خلال شرعية المشغلين الجدد.
هنا ، يجب أن يتعامل عدم الوساطة أيضًا مع انخفاض ثقة المدخرين في البنوك والتي تجلت مؤخرًا في:
a) تحويل الودائع من البنوك المحلية المتأثرة بالأزمة إلى البنوك الأكبر والأكثر صلابة وإلى Bancoposta ،
b) تفضيل السيولة المحتفظ بها في الحسابات الجارية ، حتى لو كانت غير مربحة ، مما يزيد من مخاطر تقلب التمويل ،
c) الاحتفاظ بالنقد في صناديق ودائع آمنة ، ليس فقط في مأمن من الضرائب واستخدامه الذي يمكن تتبعه ، ولكن أيضًا من مخاطر الإنقاذ.
على أمل أن تفتح مرحلة من الإدراك المحسن لاستقرار النظام بعد تدخل عام واضح لدعم المواقف المصرفية الأكثر خطورة ونجاح زيادة رأس المال المهمة لثاني أكبر بنك في الدولة ، فمن الضروري لفهم ما إذا كانت هناك إمكانية للإبداع نظام أقل تمحورًا حول البنوك، وتفضيل تمييز أكثر وضوحًا في عرض الخدمات المالية ، وأيضًا من خلال تطوير أنشطة الوسطاء غير المصرفيين المتخصصين.
هذه هي العوامل التي يشار إليها بواسطة تعبيرات مثل ليس بنوكًا أو بنوكًا تقريبًا أو بنوك الظل، الذين ليس لديهم إمكانية العمل في الجولة في الوساطة الائتمانية والمالية والخدمات المتصلة ، حيث يتم منعهم من جمع المدخرات من الجمهور ، ولكن يمكنهم المساهمة بشكل شرعي في تلبية الاحتياجات المحددة للشركات والأسر ، في ابتكارات و الشفافية الكافية. يجب أيضًا تضمين شركات إدارة الأصول وشرائح SIM ، وفيما يتعلق بالأنشطة المالية ، شركات التأمين بين غير البنوك.
فيما يتعلق بجزء كبير من هذا القطاع ، فقد تم إنجازه مؤخرًا إصلاح تنظيمي كبيرمن خلال إنشاء سجل جديد للمشغلين المدرجين في المادة 106 من قانون البنوك الموحدة وإدخال أساليب إشرافية أكثر صرامة. ينتمي المشغلون المهتمون إلى فئات صناديق الضمان ، والوسطاء الماليين الائتمانيين (القروض الاستهلاكية ، والقروض المدعومة بالرواتب ، وإصدار الضمانات ، والتأجير والتخصيم) والشركات الاستئمانية (عناوين الأصول).
تكتمل صورة أحدث الابتكارات التنظيمية من خلال إنشاء وزارة الاقتصاد لسجل وسطاء ووكلاء الائتمان في الأنشطة المالية وخدمات الدفع (سجل OAM) ، والأحكام المتعلقة بمؤسسات الدفع والنقود وتلك المتعلقة بالائتمان الأصغر ، بينما تعتبر طرق الوصول إلى سوق SIM و SGR والخروج منها ناضجة بموجب القانون. اعتبارًا من العام المقبل ، قد يتم تفويض المشغلين الجدد ، وفقًا للتوجيه الأوروبي الثاني بشأن خدمات الدفع ، والذين سيغيرون بشكل عميق العلاقة بين البنوك وعملائهم.
بمجرد أن يصبح القطاع بأكمله أكثر موثوقية ، من خلال التنظيم القائم على المخاطر ومبدأ التكافؤ التنظيمي ، نحتاج إلى أن نسأل أنفسنا ما هي الشروط التي تجعل هؤلاء الوسطاء يلعبون دورًا أكثر أهمية مما هو عليه الآن.
في الواقع ، كما ينبثق من عمل حديث لبعض علماء بنك إيطاليا مخصص لبنوك الظل (الظل المصرفي خارج الظل: الوساطة غير المصرفية والإطار التنظيمي الإيطالي، سي جولا وآخرون ، فبراير 2017) ، إذا كان الهدف من ناحية مراقبة الأفراد ، بناءً على معيار "نفس المخاطر ، نفس القواعد مثل البنوك" يؤدي إلى إشراف "قوي" ، من ناحية أخرى إن العضوية الكاملة لهؤلاء المشغلين المتخصصين في المجموعات المصرفية تخضع تطورهم لاستراتيجيات الشركات الأم المعنية. والحقيقة هي أن وزن هذه الأنشطة على الوساطة بشكل عام محدود للغاية وأن أهمية الوسطاء الماليين المستقلين تقل كثيرًا.
إجمالي الأصول غير المصرفية يساوي في الواقع حوالي 60٪ من الناتج المحلي الإجمالي (مع الغلبة المطلقة لإدارة الأصول) ، في حين أن البنوك تتعدى ضعف الناتج المحلي الإجمالي نفسه.
لذلك نحتاج إلى فهم ما إذا كان القطاع ككل لديه فرص نمو فعلية ، على سبيل المثال من خلال التحقيق في العلاقات التي يمكن إقامتها بين الوسطاء المتخصصين ، وليس الانتماء إلى مجموعات مصرفية.
الشرط المفقود أ الاتحادات والمؤسسات الائتمانية وشركات التأجير والتخصيم وشرائح SIM وشركات التأمين الثانوية تتعلق أساسًا بالخدمات ذات الطبيعة النقدية ، لصرف القروض ، وتحصيل الأقساط أو الأقساط ، ودفع المطالبات ، وإجراء المعاملات النقدية الإضافية للأنشطة الرئيسية. يبدو أن خدمات الدفع هي العامل التمكين الحقيقي لأي ابتكار في المجالين المالي والتجاري ، يمكن من خلاله تلبية هذه الاحتياجات بمنتجات من مؤسسات متخصصة أيضًا ، كبديل للحساب الجاري للبنك. المثال هو حساب الدفع ، وهو أداة أوروبية يمكن وضعها عن طريق مؤسسات الدفع والأموال الإلكترونية.
في الإصدارات الأكثر تقدمًا ، يسمح بإجراء جميع أنواع عمليات التحصيل والمدفوعات ، مع الامتثال الكامل لمعايير SEPA ، ويمكن تعبئتها باستخدام بطاقات الخصم والائتمان من الدوائر الخاصة والدولية ، ومنصات الخدمات المصرفية عبر الإنترنت والهواتف المحمولة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تطبيق أسعار أقل وأكثر شفافية من الحساب الجاري على حساب الدفع (لا توجد تأثيرات عملة وعمولات غير مرتبطة بشكل صارم بالخدمات المقدمة). يضاف إلى ذلك إمكانية ربط الحوافز بناءً على الاستخدام وحقيقة أنه معفي عمليًا من رسوم الدمغة.
يمكن أن تكون أساليب إدارة علاقات الشراكة بين الوسطاء غير المصرفيين ذات طبيعة تعاقدية ، بما في ذلك متعدد الأطراف ، باستخدام ما يسمى عقد الشبكة ، والذي تم إدخاله في النظام القانوني الإيطالي في عام 2009 ، ويهدف إلى تشجيع كل من القدرة الابتكارية والكفاءة الشركات المشاركة.
Il عقد الشبكة في الواقع ، يفسح المجال نفسه لتطوير أشكال من التعاون الأفقي ، بما يتوافق مع استقلالية وتخصصات كل وسيط مشارك ، لإدارة الخدمات غير التنافسية ، التي يتم تقديمها للعملاء بشكل مشترك ، على سبيل المثال عن طريق الجمع بين صرف قرض أو الدفع المتكرر لأقساط بوليصة التأمين لحساب الدفع.
بفضل هذا العقد ، يمكن أيضًا متابعة أهداف الكفاءة التشغيلية ، من خلال الخيارات المشتركة لشراء تكنولوجيا المعلومات والخدمات المهنية ، لاختيار الموظفين وتدريبهم ، وإدارة شبكات التوزيع وإمكانية توسيع الأنشطة لتشمل الإقراض المباشر للمنصات الناشئة والتمويل الجماعي والتجارة الإلكترونية.
في نهاية المطاف ، تعتبر قيمة عقد الشبكة ذات طبيعة إستراتيجية ، لأنها تفترض مسبقًا مشروعًا مشتركًا يهدف إلى إدارة شيء جديد لغير البنوك وللسوق ، إلى حد يمثل بديلاً فعالاً لنماذج الأعمال الأكثر تقليدية. في رأينا ، سيكون من المناسب بشكل خاص لهذا القطاع إنشاء حد أدنى من حجم الإنتاج وخلق اقتصاديات النطاق ، وإعادة تصميم عرض أقل تشتتًا. ينبغي أيضًا النظر في احتمالية نمو ما يسمى بالمجتمعات الذكية ، حيث يبدأ عرض مجموعة متنوعة من الخدمات الرقمية للمواطن على وجه التحديد من الابتكار في الخدمات المالية وخدمات الدفع.
بالمقابل ، سوف تستفيد أيضًا صناعة المدفوعات التي ، على الرغم من وجود مجال مفتوح نظرًا لتخلف البلاد ، تكافح ، مع الأساليب التجارية المتبعة حتى الآن ، لإظهار علامات انتعاش الفجوة التي تفصلها عن منافسينا: في حين أن الناتج المحلي الإجمالي الإيطالي يثقل كاهل الإجمالي الأوروبي بنسبة 12٪ في المدفوعات غير النقدية لا تتعدى حصتنا 4٪. يمكن إعطاء ميزة لمؤسسات الدفع و Imel من خلال إمكانية الاستفادة من شبكات المبيعات النشطة بالفعل في المنطقة التي تنتمي إلى الائتمان الاستهلاكي ، والقروض المدعومة بالرواتب ، وشركات Confidi وشركات SIM من أجل وضع منتجاتها بشكل أكثر فعالية.
بعد خمس سنوات من ولادة أول عاملين متخصصين ، قد يبدو السياق أيضًا مناسبًا لعمليات الاندماج من بين تلك ذات الحجم الأصغر ودخول السوق للمواضيع الوطنية ذات الوزن الأكبر العاملة في GDO ، في الهاتف ، في خدمات الطرق السريعة وما إلى ذلك. يمكن لبنية أكثر قوة لهذه المؤسسات غير المصرفية أن تواجه ، على الأقل جزئيًا ، المنصات الدولية الكبيرة التي تتحرك بسرعة بعيدًا عن التجارة الإلكترونية نحو الأنشطة المصرفية الأكثر شيوعًا.
الاستنتاج هو أن هناك مساحات لنشاط مالي تروج له كيانات غير البنوك والتي يمكن أن تأخذ أيضًا المسارات التي فتحتها التكنولوجيا المالية ، والاستفادة من استغلال المزايا التنافسية المستمدة من الهياكل التنظيمية الأكثر مرونة من الهياكل التنظيمية.
يجب أن يؤدي الاهتمام الأكبر بمخاطر السمعة أيضًا إلى دفع هؤلاء الوسطاء إلى أمعلومات المتجر جودة أعلى والالتزام الكامل ببيئة الامتثال التنظيمي.
أما بالنسبة لل المخاطر الشاملة، فهي بلا شك ذات قيمة نظامية أقل من البنوك ، بالنظر إلى أن هؤلاء المشغلين ، كما ذكرنا ، لا يجمعون مدخرات من الجمهور ، وهذا هو السبب في أن الضبط الدقيق للتنظيم باسم مبدأ التناسب يمثل عاملاً لا أن تكون قليلة بالنسبة لإنطلاقها الفعال ، على قدم المساواة مع ابتكار عملي ومنخفض التكلفة مثل الاقتراحات الموضحة أدناه.
