لم يعد وقت الإلزام أو التدخل. بعد التضحيات التي قدمت خلال أصعب فترة الوباء ، كان البنوك الأوروبية يبدأون في نفاد صبرهم عمل البنك المركزي الأوروبي وإشرافه ، التي يعتبر تدخلها في إدارة المؤسسات الفردية مفرطًا وغير معقول. ثانية II وحيد 24 ركاز، ستكون هناك ثلاث جبهات تستعد البنوك عليها "للصراع": وصول قيود جديدة محتملة عليها أرباح e اعادة الشراء، إلغاء شروط القروض من جانب واحد أكثر والوجود المفرط لـ المشرفون الإشرافيون خلال اجتماعات مجلس إدارة البنك.
حضور المفتشين على المجالس: رسالة بيني سماغي
تم توضيح هذه النقطة الأخيرة من قبل بلومبرغ، والتي كشفت عن محتويات رسالة من لورينزو بيني سماغي ، رئيس Société Générale وعضو سابق في المجلس التنفيذي لل البنك المركزي الأوروبيموجهة إلى مدير عام البنك المركزي الأوروبي رامون كوينتانا.
"على حد علمي ، لا تشارك أي سلطة أخرى في الاقتصادات المتقدمة الرئيسية في اجتماعات مجلس الإدارة واللجان في نشاطها الرقابي - كما كتب - لا الاحتياطي الفيدرالي ولا بنك إنجلترا ولا البنك الوطني السويسري ولا Finma. وقد تبنت بعض وكالات الفضاء الأوروبية هذه الممارسة في الماضي ، مع فوائد قليلة على ما يبدو ومخاوف جدية أثارتها الكيانات الخاضعة للإشراف ".
داخل الرسالة ، طلب بيني سماغي لقاء رقم واحد في الرقابة المصرفية ، اندريا انريا ورؤساء مؤسسات ائتمانية أوروبية كبرى أخرى "لتبادل وجهات النظر حول كيفية ضمان التقييم الصحيح لحوكمة البنوك". وفقًا للمدير ، في الواقع ، فإن حضور المفتشين خلال اجتماعات مجلس الإدارة ، فمن شأنه أن يجعل المناقشات الداخلية غير فعالة مجلس.
توزيعات الأرباح وإعادة الشراء: لا مانع ، والهيئة الرقابية تدعو إلى الحذر
موضوع آخر ساخن هو توزيعو أرباح وبرامج إعادة شراء الأسهم ملك (اعادة الشراء). في خطوة غير مسبوقة ، في مارس 2020 ، تم إشراف البنك المركزي الأوروبي طلبت من البنوك في منطقة اليورو لا تدفع أرباح، عدم التعهد بالتزامات دفع الكوبون لعامي 2019 و 2020 على الأقل حتى شهر أكتوبر (واحد ثم تم تمديد التوصية حتى عام 2021) ، وعدم تنفيذ برامج إعادة الشراء التي تهدف إلى مكافأة المساهمين.
في حزيران (يونيو) الماضي ، خلال جلسة استماع أمام البرلمان الأوروبي ، رقم واحد في هيئة الإشراف اندريا انريا وقال: "في منطقة اليورو لا يمكننا استبعاد احتمال حدوث المزيد من السيناريوهات المعاكسة للنمو الاقتصادي والتضخم. هناك احتمال أن يتم فرض عقوبات جديدة على روسيا أو أن يتم تعزيز تلك السارية بالفعل في قطاعي الطاقة والمواد الخام ، ومن الممكن أيضًا أن يأتي الانتقام من موسكو ". إذا كانت هذه هي التطورات ، "سنقترح على البنوك إعادة حساب مستويات رأس مالها للسيناريوهات المعاكسة واستخدام إعادة حساب خطط توزيع الأرباح" ، أي تحديد مقدار الأرباح.
لذلك يشعر مديرو البنوك بالقلق من أن إشراف البنك المركزي الأوروبي الضغط لتأجيل العودة إلى الحياة الطبيعية مرة أخرى في شأن أرباح الأسهم وإعادة الشراء. في الوقت الحالي ، لا يبدو أن هناك أي حظر في الأفق ، ولكن - كما يوضح Il Sole 24 Ore - "تتضاعف علامات الإقناع الأخلاقي التي تستهدف البنوك الأوروبية الفردية لتقليل توزيع الكوبونات على المساهمين فيما يتعلق بالخطط المعلنة لـ السوق. دعوة للتحذير ، إذا قبلتها البنوك بالفعل ، فسيكون لها تأثير خطير على التقييمات الحالية للبورصة والتي كانت مدعومة في كثير من الحالات على وجه التحديد بتوقعات عمليات إعادة الشراء القصوى ".
قروض Tltro
خلالالاجتماع الأخير في أكتوبر، بالإضافة إلى رفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة على التوالي ، أعلن البنك المركزي الأوروبي أ تعديل أحادي الجانب لشروط قروض Tltro من 2.100 مليار. يحتاج LTTER إلى إعادة معايرته للتأكد من أنه متسق مع العملية الأوسع لتطبيع السياسة النقدية ويعزز تمرير زيادات أسعار الفائدة الرئيسية لشروط الإقراض المصرفي ، البنك المركزي الأوروبي. بدءًا من 23 نوفمبر 2022 وحتى تاريخ الاستحقاق أو تاريخ الدفع المسبق ، سيتم فهرسة سعر الفائدة على TLTER 3 بمتوسط أسعار الفائدة المرجعية للبنك المركزي الأوروبي ، في حين ستُعرض على البنوك تواريخ إضافية للدفع الطوعي للمبالغ. ومرة أخرى: سيتم تحديد مكافأة الاحتياطيات المطلوبة على أساس معدل الودائع "من أجل مواءمة هذه المكافأة بشكل وثيق مع ظروف سوق المال" ، كما قال Eurotower. بالنسبة لعمليات إعادة التمويل طويلة الأجل ، على وجه الخصوص ، سيتم تطبيق سعر مفهرس بمتوسط أسعار البنك المركزي الأوروبي طوال مدة القرض.
من السهل قول سبب هذه القرارات: بالنظر إلى زيادة أسعار الفائدة على الودائع ، كان من الممكن أن تستفيد المؤسسات المصرفية 20-25 مليار في الأرباح الخالية من المخاطر. الأرباح التي ، مع ذلك ، قد تترجم إلى خسارة صافية فادحة لنظام اليورو. ومن ثم فإن قرار تغيير الشروط والأحكام من شأنه أن يدفع البنوك في جميع الأحوال إلى السؤال السداد المبكر للقروض.
يجب التأكيد على أن البنوك في كل من توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء وقروض Tltro تنتظر رأي الاتحاد المصرفي الأوروبي.
البنوك الأوروبية ضد إشراف البنك المركزي الأوروبي ، إنريا: "تجنب أخطاء الماضي ، مزيد من الاهتمام بإدارة المخاطر"
إلى المخاوف التي أعرب عنها البنوك الأوروبية يجيب المدير عن بعد الإشراف المصرفي للبنك المركزي الأوروبي, أندريا إنريا ، يتحدث في مؤتمر للبوندسبانك. على الرغم من "التوقعات الإيجابية للسوق بشأن ربحية البنوك" ، هناك "أسباب وجيهة لمطالبة البنوك بالتركيز أكثر على مراقبة وإدارة مخاطر أسعار الفائدة. وقال إنريا "هذه لحظة حساسة ويجب تجنب أخطاء الماضي".
وأوضح أن "الزيادة في أسعار الفائدة كانت عاملاً مهمًا في تحسين ربحية البنوك الأوروبية في عام 2022" ويتوقع كل من البنوك والمحللين "استمرار التأثير الإيجابي لأسعار الفائدة على صافي دخل الفائدة في عام 2023". لكنه حذر من وجود تنافر مقلق بين هذه التوقعات الإيجابية والمزيج الفريد من المخاطر التي نواجهها. استمرت آفاق النمو في التدهور هذا العام ، في حين ارتفعت معدلات التضخم وتوقعات التضخم ومعها مستوى أسعار الفائدة. يحدث كل هذا على خلفية المستويات المرتفعة تاريخياً للديون ، وسط عدة جيوب من ارتفاع مخاطر الائتمان والطرف المقابل للبنوك ، مع وجود مساحة صغيرة لتدابير الدعم النقدي والمالي. كل هذه العناصر - كرر - تتطلب الحذر ، وإدارة المخاطر بعناية واليقظة ". ولهذا فإن البنك المركزي الأوروبي "تقوم بوضع اللمسات الأخيرة على مراجعة معدلات الفائدة وممارسات إدارة مخاطر انتشار الائتمان في عينة من البنوك المعرضة بشكل خاص لمثل هذه المخاطر".
"بغض النظر عن الأنظمة الاحترازية والمحاسبية - تابع إنريا - لا ينبغي للبنوك أن تتغاضى عن تأثير ارتفاع معدلات الفائدة عادة على القيمة الحالية لأسهمها "، والذي يترجم عند انخفاضه إلى" أرباح طويلة الأجل وآفاق كفاية رأس المال أسوأ ، والتي بدورها تقوض قدرة القطاع على جذب الاستثمار ".
