يجب أن أفعل هذه الفرضية: كل نهاية شهر ديسمبر ، أينما نظرت ، أجد متوهجًا توقعات حول ما سيحدث في الأسواق المالية في الأشهر الاثني عشر التالية. هذا يتركني دائمًا في حيرة ، لأن أي فرد متوسط الصدق الفكري يعرف ذلك عالم المال يسيطر عليه الضجيج وليس الإشارة. بعبارة أخرى ، يلعب المكون العشوائي دورًا مهمًا للغاية ... إذا كان الأمر متروكًا لي ، في أسفل التوقعات المالية ، سأكون مضطرًا لكتابة إخلاء مسؤولية مثل: "يعلن الموقع أدناه أنه لا يفعل ذلك في الواقع" ليس لديهم أدنى فكرة عما سيحدث في المستقبل ، وبالتالي فإن التوقعات المعنية ليست سوى تكهنات ".
لهذا السبب بالتحديد ، نحن في Advise نتجنب التنبؤات الدقيقة مثل الطاعون ونقتصر بدلاً من ذلك على تحديد العوامل الحاسمة التي يجب مراقبتها وإجراء تقييمات حكيمة يمكن للجميع من خلالها استخلاص اعتباراتهم الخاصة. علاوة على ذلك ، وهذا ما أفعله الآن ، نحاول إنشاء ملخصات مفيدة لفهم ديناميكيات الأسواق بشكل أفضل.
ما أريد أن أشاركه معك هو البيانات المالية لعام 2012 لفئات الأصول الرئيسية ، مع الأخذ في الاعتبار الأداء (إجمالي العائد ، أي بما في ذلك القسائم والأرباح) والمخاطر (التي يمثلها الحد الأقصى للخسارة المحتملة ، الحد الأقصى للتراجع) من الأنواع المختلفة من الاستثمار الذي ظهر في الفترة 30 ديسمبر 2011 - 28 ديسمبر 2012.
يعتبر التمرين في حد ذاته تافهًا تمامًا ، ولكنه يتميز بتقديم نظرة عامة قادرة على إخراج بعض المواد الغذائية للفكر.
- كان عام 2012 عامًا من الأداء الممتاز للعديد من فئات الأصول ، ولكنه شهد أيضًا مخاطر هائلة.
- تنطوي الاستثمارات ذات الأداء الممتاز على مخاطر كبيرة. لذلك يظهر بوضوح مفهوم ، يؤسفني أن أقول أنه لا يريد أن يدخل اليقطين لدى بعض المدخرين: المخاطرة شرط ضروري (لكنه ليس كافياً) للأداء الجيد. باختصار: "لا مخاطرة ، لا مكافأة".
- كنتيجة طبيعية ، يجب القول أن الأصول منخفضة المخاطر في أوقات الأزمات هي سلعة نادرة: الجميع يطلبها ، وبالتالي فهي تقدم أداءً منخفضًا. هذه هي حالة السندات الحكومية للدول التي تعتبر ، صوابًا أو خطأً ، "آمنة" ، مثل سويسرا أو دول الشمال. وهذا هو الحال أيضًا بالنسبة للعملات "الصعبة" ، والتي سجلت ، بخلاف الين ، عوائد سلبية.
- استفادت سندات ما يسمى بالبلدان "الطرفية" بشكل كبير من التحسن في المناخ المالي (الذي يمكنك اتباعه من خلال مقياس المخاطر الخاص بنا) ومن زيادة الرغبة في المخاطرة الناتجة عن الإجراءات التي اتخذها البنك المركزي الأوروبي لتأمين التمويل الأوروبي نظام.
- كان أداء البورصات جيدًا في كل مكان تقريبًا ، باستثناء إسبانيا الملحوظة. انطلقت البورصة الإيطالية مع اقتراب نهاية العام وأغلقت بشكل جيد ، ويرجع الفضل في ذلك أيضًا إلى المساهمة الكبيرة في "العائد الإجمالي" الذي توفره أرباح الأسهم.
- شهدت المعادن الثمينة سنة رمادية. بعد كل شيء ، فإنهم يحمون فقط في حالة وقوع كارثة.
- السلع الأخرى كان لها أداء يعكس الوضع الاقتصادي العالمي السيئ: الاستثناء الوحيد هو السلع الزراعية ، التي استفادت أسعارها من نقص العرض لأسباب مناخية / مناخية ، بالإضافة إلى طلب كبير.
من كان يتخيل هذه الأرقام في ديسمبر 2011؟
