كثيرًا ما يسألنا العديد من المستخدمين داخل مجتمع Advise Only (أول شبكة اجتماعية للمستثمر) عن كيفية حماية المدخرات وكيفية الاستثمار في أوقات الأزمات. في هذا المنشور نريد التركيز عليه ثلاث أفكار استثمارية كانت ناجحة بشكل خاص: محافظ ضد الأزمات.
السبب الرئيسي هو أن المحافظ الثلاثة ، التي قدمت أصلاً في نوفمبر 2011 ، لها معاني متعددة.
- في المقام الأول هم المحافظ الاستثمارية موجهة خصيصا للمدخرين. تم إنشاء كل محفظة ، في خضم أزمة منطقة اليورو وحكومة برلسكوني ، بهدف محدد: Euro OK (للمتفائلين الذين آمنوا بحل إيجابي للأزمة في أوروبا) ، Euro Tsunami (لأولئك الذين يخشون التخلف عن السداد. من إيطاليا وانقسام اليورو ، عزو احتمالية عالية نسبيًا لهذا السيناريو ومتوسط (بالنسبة لأولئك الذين رأوا سيناريو يهيمن عليه عدم اليقين بشكل أساسي).
- كما هو محدد ، تمثل المحافظ المضادة للأزمة الاختبار الحقيقي لتطور أزمة منطقة اليورو: تفضل Euro OK بالفعل موضوعات الاستثمار التي تستفيد أكثر من الحل الإيجابي للأزمة ، في حين أن العكس هو الصحيح بالنسبة لـ Euro Tsunami. بعبارة أخرى: يركب Euro OK عامل "مخاطر أزمة منطقة اليورو" ، بينما يركز Euro Tsunami على نقيضه ، فلنسمه عامل "مكافحة المخاطر في منطقة اليورو".
- ثم هناك… التدريب في الميدان. في الواقع ، تعد المحفظة الوسيطة ، التي تستثمر في كلا عاملي المخاطرة المذكورين ، مثالًا ملموسًا على كيفية عمل تنويع المحفظة: مفهوم مهم وبسيط ولكنه غالبًا ما يكون غير مفهوم جيدًا ، أحيانًا بسبب زيادة الثقة ، وأحيانًا أخرى بسبب عدم الثقة بها ( إذا كنت بحاجة إلى تجديد معلومات ، فأنا أدعوك لقراءة هاتين المنشورتين: تنويع المحفظة ، الجزء الأول ، تنويع المحفظة الجزء الثاني).
من المثير للاهتمام أن تظهر الرسم البياني لاتجاه المحافظ الثلاث مع ما يسمى "خطر العدوى" ، مؤشر الخطر على مستوى النظام ، والذي تحدثنا عنه أكثر من مرة في هذه المدونة.
بادئ ذي بدء ، أود أن أقدم لكم منظورًا مدته خمس سنوات حول ديناميكيات مخاطر العدوى في منطقة اليورو: هذا هو الرسم البياني من عام 2008 ، مع الذروة في خريف 2011 والانخفاض اللاحق ، والذي لم يتم تطبيعه مطلقًا.
الآن نقدم لك أ رسم بياني بأداء محافظ مكافحة الأزمة جنبًا إلى جنب مع اتجاه مخاطر العدوى (أعيد تأسيسها بحيث يصبح ، مثل أداء المحافظ ، صفرًا في تاريخ إطلاقها).
لا أعتقد أن العلاقة السلبية بين مخاطر العدوى ومحفظة Euro OK تهرب منك: عندما ينخفض الأول ، يرتفع الآخر. الارتباط إيجابي بدلاً من ذلك بالنسبة لمحفظة Euro Tsunami ، التي تتصرف بطريقة معاكسة: إذا تضاءل الخوف ، تخسر محفظة "الملاذ الآمن" ، وإلا سترتفع (كما حدث في النصف الأول من عام 2012 ، على سبيل المثال). في ما بينهما ، تعد المحفظة الوسيطة أكثر استقرارًا وأقل خطورة من كل من Euro OK و Euro Tsunami بفضل التنويع.
يعكس المسار الذي تتبعه المحافظ الثلاث عملية حل أزمة منطقة اليورو: بطيئة ، متعبة ، مليئة بالأخطاء (رأيي الشخصي) ، لكنها تجنبت تفكك اليورو أو تخلف دولة "ذات وزن" ، في الأقل حتى الآن.
ستظل رحلة المحافظ في الأشهر المقبلة صعبة وغير مريحة: على الرغم من انخفاض المخاطر النظامية والمالية على المدى القصير ، يبدو أن الاقتصاد الحقيقي لمنطقة اليورو مختنق في كل مكان تقريبًا ، نظرًا لأن الانتعاش المفترض في ألمانيا لا يبدو للعثور على استجابة كبيرة في البلدان الأخرى.
من السابق لأوانه القول إن أوروبا خرجت من النفق ، لكن هذا لا يعني التخلي عن استثماراتك.
