ارتفع سهم Intesa Sanpaolo بنسبة 4,22٪ إلى 2,41 يورو بعد حسابات 2013 وتقديم خطة الأعمال 2014-2017 (Ftse Mib + 1,5٪). أدى التداول القوي ، الذي تجاوز بالفعل المتوسط اليومي ، إلى رفع السهم إلى 5٪ في الصباح بفضل تأكيد القسيمة لهذا العام والتوقعات بشأن قدر كبير من الأرباح للسنوات القادمة من الخطة. في الواقع ، يهدف البنك إلى أ صافي ربح 2017 مليار في عام 4,5 بإجمالي توزيعات أرباح 10 مليار يورو لكامل فترة الخطة (1 مليار لعام 2014 ، 2 مليار لعام 2015 ، 3 مليار لعام 2016 ، 4 مليار لعام 2017).
ومع ذلك ، في عام 2013 ، بدأ المعهد عملية تنظيف كبيرة لميزانيته العمومية ، كما تفعل العديد من البنوك الأخرى في ضوء مراجعة جودة الأصول في البنك المركزي الأوروبي ، وأغلق بخسارة 4,5 مليار. في الربع الرابع وحده ، بلغت الخسارة 5,19 مليار يورو ، بعد تعديلات قيمة الشهرة والأصول غير الملموسة الأخرى بقيمة 5,79 مليار يورو.
في عام 2017 ، تهدف الخطة الجديدة إلى تحقيق عائد على رأس المال أعلى من تكلفة رأس المال للمجموعة ولكل وحدة أعمال ومزيج أعمال "يركز بشكل أساسي على العمولات ، من أجل التمكن من مواجهة السيناريوهات المطولة لأسعار الفائدة المنخفضة ". في عام 2017 ، يتوقع البنك نسبة 11,8٪ ، و 10٪ ، ونسبة ملكية عامة تبلغ 12,2٪.
8 مليارات رأس مال فائض
لا يوجد تبادل للبنك FIDEURAM
"نحن أقوى بنك في أوروبا من حيث رأس المال والسيولة" أراد ميسينا التأكيد على أنه قدم الخطة هذا الصباح في مكتب البنك في ميلانو. وقال إن مستوى الأسهم العادية يزيد عن 12٪ برأس مال فائض قدره 8 مليارات يورو. نحن أقوى من البنوك الألمانية والفرنسية. نحن بنك لم يفشل أبدًا في دعم الاقتصاد الحقيقي.
لقد أخذنا 36 مليار من البنك المركزي الأوروبي وصرفنا أكثر من 50 ".
يوفر رأس المال الفائض نسبة حقوق ملكية مشتركة بنسبة 9,5٪ ، وهو مطلب مطلوب من قبل لوائح بازل 3 للبنوك النظامية (4,5٪ رأس مال مشترك + 2,5٪ عازلة للحفظ + 2,5٪ كحد أقصى للمخزون الاحتياطي العالمي الحالي SIFI). في الخطة قرأنا أن أنال "فائض رأس المال قابل للاستخدام لمزيد من التوزيعات من 2016-2017". ولكن ، حددت ميسينا خلال العرض المقدم للمجتمع المالي ، أنه سيتم إعادة ثمانية مليارات من رأس المال الزائد إلى المساهمين "فقط إذا لم يكن من الممكن الحصول على فرص للنمو".
لا تتوخى الخطة عمليات الاستحواذ في إيطاليا. "في الوقت الحالي ، لا توجد ملفات على الطاولة لفرص النمو - قال العضو المنتدب كارلو ميسينا خلال العرض التقديمي للمحللين - على أي حال ، لن يكون النمو في إيطاليا". وبقدر ما يتعلق الأمر بالأسواق الخارجية ، "ستعتمد على الأهداف والأسعار والفرص على مستوى موحد - محدد ميسينا - في الوقت الحالي ، ومع ذلك ، لا أرى أي فرص". مقابل هذه العاصمة المتاحة بالفعل تحويل أسهم المدخرات "ليس أولوية" تمامًا كما لا يُتوقع عودة Banca Fideuram إلى البورصة.
وعلقت ميسينا قائلة "حتى الآن لم يتم طرحها على الطاولة" ، مجيبة على أسئلة الصحفيين خلال المؤتمر الصحفي لتقديم خطة العمل 2014-2017. إذا كان على Intesa أن يدرج Banca Fideuram أو الأصول الأخرى التي ستولد رأس مال إضافيًا مقارنة بثمانية مليارات يورو الزائدة حاليًا ، وهو رأس مال لا يحتاجه البنك حاليًا.
"لدينا مجموعة من وحدات الأعمال تتراوح قيمتها بين 10 و 15 مليارًا - أوضح ميسينا - إذا قمنا بإدراجها فسنزيد رأس المال الزائد ولكننا سنخسر الأرباح في بيان الدخل. لذلك لا نحتاج إلى اقتباس يقدّر هذه الأصول. بالنسبة للمستقبل ، فإن الخيارات مفتوحة نظرًا لأنها أصول لها قيمة ويمكن استغلالها على أكمل وجه ، ربما بهدف الشراكة على المستوى الأوروبي ".
بيع مساهمات غير أساسية بحلول عام 2017
مشروع مع KKR و UNICREDIT الهامشي
في غضون ذلك ، لا تزال Intesa تعتزم بيع جميع استثمارات الأسهم غير الأساسية ، والتي بلغت في نهاية عام 2013 ما مجموعه 1,9 مليار يورو. من بين هؤلاء RCS و Alitalia و Telecom Italia. قام المعهد بالفعل بالتخلص من استثمارات الأسهم في Generali في الربع الأخير من عام 2013 (حوالي 360 مليون يورو) وتلك الموجودة في Pirelli و Sia و Union Life في الربع الأول من عام 2014 (حوالي 35 و 80 و 145 مليون يورو) ، مقابل قيمة دفترية إجمالية تقارب 620 مليون وربح رأسمالي إجمالي يقارب 320 مليون.
على الجانب الأوكراني ، تعمل Intesa مع المنظمين في كييف بشأن بيع شركة Pravex التابعة ، نظرًا لأن الموقف مع المشترين غير واضح: "عليهم أن يخبرونا ما إذا كان من الممكن بيع بنك لشخص يعاني من مشاكل مع القانون - قال مرة أخرى الإعلان -. ولا يوجد حاليا دليل على وجود علاقة ". في نهاية شهر يناير ، توصلت Intesa إلى اتفاق لبيع Pravex-Bank لشركة CentraGas Holding ، التي تنتمي إلى مجموعة Df للملياردير Dmytro Firtash ، الذي تم القبض عليه في فيينا في منتصف مارس كجزء من تحقيق يتعلق باستثمار في الهند. في عام 2006 ثم أطلق سراحه بكفالة.
أما بالنسبة للمشروع مع Kkr و Unicredit بشأن الاعتمادات المعاد هيكلتها الذي نوقش في الصحافة في الأسابيع الأخيرة ، فقد أرادت Messina توضيح أنه يتعلق "ببعض الممارسات التي يجب وضعها معًا ، إنها مسألة ثانوية في استراتيجيتنا". بعبارة أخرى ، ليس من المهم أن يتم إغلاق الصفقة أم لا. تهدف ميسينا بدلاً من ذلك إلى التعاون مع المشغل الأمريكي Kkr والذي "يظل إستراتيجيًا".
