اتفاقية ماكسي في مجال الاتصالات. العملاق الفرنسي برتقال قد أبرم اتفاقًا مع ماسموفيل ، شركة إسبانية تقدم خدمات اتصالات ، لتجمع بين أنشطتها في إسبانيا. الزفاف ، الذي يصل بعد 4 أشهر من المفاوضات الحصرية ، له قيمة 18,6 مليار اليورو.
أولاً المشروع المشترك ثم الاكتتاب العام
وفقًا للتوقعات ، من المتوقع أن تنشئ الشركتان واحدة 50-50 مشروع مشترك شركة تابعة ، مع حقوق حوكمة متساوية في الكيان المندمج. تشمل الاتفاقية أيضًا حق التفعيل طرح عام أولي (IPO) في ظل ظروف معينة بعد فترة محددة ، وفي مثل هذا السيناريو ، خيار لأورنج للسيطرة على الكيان الموحد بسعر الاكتتاب العام.
وقالت أورانج في بيان: "سيسمح المشروع المشترك للشركة الناشئة بتسريع الاستثمارات في FTTH و 5G لصالح العملاء الإسبان".
كجزء من الاتفاقية النهائية ، قيمة المشروع تم تعيين Orange Spain بـ 7,8 مليار يورو ، أو 7,2 ضعف EBITDA بحلول عام 2022 ، و Masmovil بقيمة 10,9 مليار يورو ، أو 8,7 أضعاف EBITDA بحلول عام 2022.
التفاصيل المالية
هذه العملية مدعومة بحزمة ديون بدون حق الرجوع بقيمة 6,6 مليار يورو والتي ستمول ، من بين أمور أخرى ، دفعة بقيمة 5,85 مليار المنبع من المساهمين بواسطة أورانج وماسموفيل. سيكون هذا التوزيع على المساهمين غير متماثل لأنه يتضمن أيضًا مدفوعات معادلة لصالح Orange لتعكس المستويات المختلفة للديون في الشركتين المستقلتين. تتكون حزمة الديون هذه بشكل أساسي من ديون بنكية ، تقدمها مجموعة كبيرة من البنوك. ستبقى ديون Masmovil الحالية سارية المفعول.
من المتوقع أن تنتهي الصفقة ، التي تخضع لموافقة سلطات مكافحة الاحتكار والسلطات الإدارية الأخرى ذات الصلة ، على أبعد تقدير في النصف الثاني من عام 2023.
