آخر فصل دراسي قياسي للبنوك الإيطالية الكبرىأنهت بنوك إنتيسا سان باولو، ويونيكريديت، وبانكو بي بي إم، وإم بي إس، وبي بي آر الأشهر الستة الأولى من عام 2026 بـ إجمالي صافي الأرباح يتجاوز 15 مليار يورو، في نمو 3,7٪ مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وتدعم العمولات ونشاط التأمين النتائج بشكل أساسي، بينما يستمر انخفاض عدد الفروع والتوظيف.
هذا ما ينبثق منتحليل أجرته مؤسسة فيبا لشركة فيرست سيسل على حسابات أكبر خمس مجموعات مصرفية إيطالية. نمو الربحية يأتي هذا على الرغم من الاستقرار الكبير في صافي الفائدة، بانخفاض قدره 0,2٪، مما يؤكد كيف أن نموذج أعمال البنوك يحول تركيزه تدريجياً نحو الخدمات ذات عنصر العمولة الأعلى.
أصبحت العمولات والتأمين محركات الإيرادات الجديدة
ما أحدث الفرق في الفصل الدراسي كان قبل كل شيء... صافي العمولاتارتفعت بنسبة 6,3%، وذلك نتيجةً لنمو أعمال التأمين بنسبة 24,2%. وتمثل هذه المكونات مجتمعةً الآن 39% من إجمالي إيرادات المجموعات الخمس الكبرى. وتؤكد هذه البيانات تزايد أهمية المدخرات المُدارة، والاستشارات وإدارة الثروات في استراتيجيات البنوك الإيطالية، التي أصبحت تعتمد بشكل متزايد بشكل أقل حصريًا على أداء هامش الفائدة.
La جمع مباشر ارتفعت بنسبة 3,6%، بينما ارتفعت المدخرات غير المباشرة بنسبة 3,1%. وضمن الأخيرة، ارتفعت المدخرات المُدارة بنسبة 4,6%، مدعومةً أيضاً بالأداء الجيد للأسواق المالية.
وبعد فترة طويلة من الضعف، يعودون أيضاً إلى خلق فرص العمل، بزيادة قدرها 6,3٪ مقارنة بالنصف الأول من عام 2025. ولا تزال جودة الائتمان عالية، حيث بقيت نسبة القروض غير العاملة إلى إجمالي القروض عند 1,1٪ وتكلفة المخاطر عند 22 نقطة أساس.
عند بلوغ الكفاءة ذروتها، ينخفض عائد التكلفة إلى 37,2%.
إلى جانب نمو الأرباح،فعالية الأوبرافي الأشهر الستة الأولى من العام، انخفضت تكاليف التشغيل بنسبة 1,1%، بينما ظلت تكاليف الموظفين مستقرة إلى حد كبير. نسبة التكلفة / الدخل انخفضت النسبة إلى 37,2%، من 39,6% في نفس الفترة في عام 2025، وهو مستوى أقل بكثير من نسبة 50,7% المقدرة للمنافسين الأوروبيين الرئيسيين.
ويستمر ذلك أيضاً لتقليل تأثير تكاليف العمالة على الدخل التشغيليانخفض معدل الإصابة من 24,3% إلى 23,1%، بانخفاض قدره 8,7 نقطة مئوية مقارنة بنسبة 31,8% المسجلة في نهاية عام 2022.
كما أن الإنتاجية في ازديادارتفع الربح التشغيلي لكل موظف بنسبة 12,4%، والعمولات لكل عامل بنسبة 9,2%، والدخل التشغيلي لكل موظف بنسبة 8,1%. وبذلك، لا تزال الربحية عند مستويات مرتفعة للغاية. وفي 30 يونيو، بلغ العائد على حقوق الملكية للبنوك الخمسة الكبرى 15,1%، مقارنةً بمتوسط 10,02% المسجل في نهاية مارس للبنوك الأوروبية المصنفة "ذات أهمية".
أما فيما يتعلق برأس المال، فإن نسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول (Cet1) لا تزال النسبة ثابتة عند 14,1%، على الرغم من توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم.
يدعو برنامج First Cisl إلى إعادة توزيع القيمة من خلال تقليل عدد الموظفين والفروع
ومع ذلك، لا يزال النمو في النتائج الاقتصادية مصحوبًا بـ تغيير حجم الشبكة الماديةبالمقارنة مع النصف الأول من عام 2025، فإن المجموعات الخمس لديها خفض عدد الفروع بمقدار 333 وحدة، بينما انخفض عدد العاملين بمقدار 5.621 شخصًا.
للأمين العام لحزب فيرست سيسل، ريكاردو كولومباني، وتؤكد الأرقام "الربحية الممتازة للنظام المصرفي الإيطالي ومستويات الكفاءة التي تضع هذا القطاع في صدارة أوروبا".
بحسب كولومباني، فإن انخفاض نسبة تكاليف العمالة إلى الإيرادات إلى 23,1% يمثل "مستوى منخفضًا للغاية، مما يدل على أن الكفاءة في أعلى مستوياتها". ولذلك، يطالب الاتحاد بتخصيص جزء أكبر من يتم الاعتراف بالقيمة المنتجة للعمالوكذلك من خلال التجديد القادم للعقد الوطني.
"مع اشتداد لعبة المخاطرة، يزداد الضغط لتحقيق النتائج لأن لا أحد يريد أن يتخلف عن الركب"، كما يلاحظ كولومباني، مؤكداً كيف أن القطاع يمر "باختبار قوة دائم للاستحواذ على حصة السوق وزيادة الربحية".
علاوة على ذلك، بالنسبة لشركة First Cisl، فإن عمليات إعادة الهيكلة العميقة المرتبطة بإعادة تنظيم النظام المصرفي وانتشار الذكاء الاصطناعي تجعل هناك حاجة إلى وسائل حماية جديدةويختتم كولومباني قائلاً: "لقد حان الوقت لتقدير قيمة العمل".
في غضون ذلك، قد تُعيد الأرباح القياسية إشعال النقاش السياسي حول مساهمة البنوك في المالية العامة. وقد أعلن نائب رئيس الوزراء ماتيو سالفيني أن حزب الرابطة سيُقدّم اقتراحًا في هذا الصدد ضمن قانون الميزانية القادم. وصرح قائلاً: "تحقق البنوك الإيطالية أرباحًا لم يسبق لها مثيل في تاريخ الجمهورية الإيطالية"، مُشيرًا إلى ضرورة إعادة استثمار جزء من هذه الأرباح لدعم الأسر والشركات المتعثرة.
