È arrivato il giorno decisivo del 银行风险。 Oggi, giovedì 10 settembre 联合圣保罗银行 将在都灵新管理中心重聚 特别会议 公司将请求股东批准增资，以筹集资金，用于完成6月份发起的超过300亿英镑的巨额收购要约。 Monte dei Paschi。
这次任命是至关重要的任命之一，即便 结果被认为是理所当然的。: i soci dovrebbero approvare l’operazione con una maggioranza piuttosto ampia. Secondo le prime proiezioni, con un’affluenza intorno al 60-65% del capitale, i voti favorevoli potrebbero superare il 90%. Ottimista anche il presidente di Ca’de Sass, 吉安·马里亚·格罗斯-彼得罗 周末在安博思蒂论坛间隙发表讲话时，他预计“将获得股东的广泛支持”。格罗斯-彼得罗回忆道：“代理顾问也给出了积极的意见。”他强调，对于股东而言，此次收购将带来“我们在以往并购中看到的所有积极影响”，他总结道，并提及了对Ubi Banca的收购。那么，为什么不呢？尤其是在收购成功的情况下…… Generali 的 13,3% 被 MPS-Mediobanca 收购后，Intesa 持有的 Lion 股份超过 16%。
意大利联合圣保罗银行：收购要约详情及新银行的财务数据
此次收购要约对锡耶纳银行的股份估值为每股10,091欧元，并以股份作为对价。 1,6股意大利联合圣保罗银行股份 和 现金部分 每股蒙特帕斯基股票溢价1欧元，较6月5日蒙特帕斯基在证券交易所的官方价格溢价12,5%。即便现在，尽管蒙特帕斯基股价上涨，试图与萨斯宫提出的价值保持一致， 该报价仍为溢价。
目标雄心勃勃：创造 按市值计算，欧元区第二大银行 该银行在股东大会召开前几天发布的一份书面回复中强调，此次收购将使其规模缩小至西班牙桑坦德银行之后，同时整合两家集团的主要业务领域，具体包括：“财富管理、保障与咨询、企业与投资银行、零售与商业银行以及消费金融”。
新实体将达到约 27万客户 它将拥有约 3 家分支机构的网络，管理着 1.700 亿的金融资产。
与 Unipol-Bper 就分支机构和“锡耶纳”相关事宜达成的协议及保证
意大利联合圣保罗银行（Intesa）本身就是一家规模庞大的银行。这就是为什么它有多家分支机构的原因。 反垄断方面需要解决的关键问题，从开始 分支机构数量 新群体会在自己的腹中发现这一点。
为了找到解决这个问题的方法，联合圣保罗银行立即签订了一份…… 与 Unipol 的协议 一旦手术结束， 将收购 635 家 MPS 分店 并将把这些资产“转交给”子公司Bper。此举令托斯卡纳当局和总理本人都感到震惊，总理在接受采访时表示…… 米兰金融， 他再次放弃了政府的中立立场，希望蒙特家族的名称和身份不会被抹去。从这里 这次的保证是通过一次采访传达的。 太阳24小时来自 Unipol 总裁的声明： 卡洛·辛布里。 “MPS是历史最悠久的银行，享誉全球。因此，它将成为主导银行，并非因为我更喜欢它而不是BPER，”他说道，并确认总部仍将设在罗卡萨林贝尼，而且银行名称中“锡耶纳”部分将与“西雅那银行”部分并存，这与最初的计划相反。
Da Intesa nessuna ingerenza sulle Generali
“Non esistono accordi, intese o convergenze di interessi tra Intesa Sanpaolo e il gruppo Unipol/Bper, o qualsiasi altro azionista, aventi a oggetto le partecipazioni in Assicurazioni Generali”, ha risposto Intesa Sanpaolo a un azionista che, in vista dell’assemblea di giovedì sull’Opas Mps, rilevava che, a suo dire, in caso di successo dell’operazione “sommando le partecipazioni riconducibili al gruppo Intesa Sanpaolo (dirette e indirette), al gruppo Unipol/Bper e al gruppo Caltagirone, l’influenza complessiva sul capitale di Assicurazioni Generali potrebbe risultare tale da garantire, di fatto, il controllo della società”, chiedendo se esistano accordi sulle quote nel Leone tra Intesa e il gruppo Unipol.
Intesa ribadisce poi piu volte che la quota Generali che verrebbe acquista attraverso Mediobanca sarà “mantenuta in continuità con l’attuale trattamento contabile adottato da Mediobanca secondo il metodo del patrimonio netto, come investimenti azionario non di controllo senza ingerenza nella governance di Generali”.
Le stime: attesi 61 miliardi di dividendi e 2,9 miliardi di sinergie
Nelle risposte fornite agli azionisti, Intesa Sanpaolo ha confermato che, in caso di buon esito dell’operazione, si attende entro il 2029 sinergie complessive pari a circa 2,9 miliardi di euro (ante imposte, per anno), di cui 1,5 miliardi di sinergie di costo e 1,4 miliardi di sinergie di ricavo, mentre i costi di integrazione una tantum sono stimati in 2,1 miliardi (ante imposte). Il 60% di queste sinergie dovrebbe essere raggiunto già nel 2028.
L’operazione dovrebbe inoltre portare alla 每股收益增长 e del dividendo per azione di circa l’8% al 2029. La distribuzione complessiva per il periodo 2025-2029 dovrebbe salire a circa 61十亿, una cifra che rappresenta un incremento di circa 11 miliardi rispetto ai circa 50 miliardi del Piano d’Impresa 2026-2029 di Intesa in ottica stand-alone, con una conferma della politica di distribuzione ordinaria (75% dividendi cash e 20% share buy-back per ogni anno del quadriennio 2026-2029) e 2,7 miliardi di distribuzioni straordinarie cash per il biennio 2026-2027.
In vista della successiva cessione di parte degli asset Mps a Unipol, Ca’de Sass rileva poi che “la maggiore redditività del perimetro trattenuto da Intesa Sanpaolo deriva sia dal fatto che la cessione ad Unipol del perimetro bancario comprende anche la gran parte delle strutture centrali (necessarie affinché l’entità destinata a Unipol possa operare come banca autonoma e indipendente) e i relativi costi, sia dal fatto che alcuni dei segmenti a maggiore redditività, come ad esempio le attività di wealth management e di credito al consumo riconducibili a Mediobanca, non sono ricomprese nel perimetro oggetto di cessione”.
Favorevoli fondi e fondazioni
Se le proiezioni saranno rispettate, la delega sarà approvata con una sorta di plebiscito. Oltre a ricevere l’endorsement dei proxy, che hanno raccomandato di votare a favore dell’aumento, le stime fornite da Intesa sembrano aver convinto sia i grandi fondi capitanati da 贝莱德 （5,1％） 前锋 （3,6％）和 东方汇理系列 (1,7%) che le grandi fondazioni come 圣保罗公司 (6,48%) 一个 卡里普洛 (5,4%), che potrebbero votare Sì in blocco.
下一步
一旦增资获得大会批准，Intesa银行就能专注于…… 数十项授权 执行此次行动需要……大约需要四十人，首先是欧洲央行、IVASS、反垄断机构和Golden Power的代表。
根据卡洛·梅西纳领导的银行的预测，一旦该过程完成， 该优惠活动最早可能从11月开始。在另一项重要任命后的几周：MPS会议 10月29日，意大利政府将不得不批准意大利联合圣保罗银行（Banco BPM）和意大利忠利银行（Banca Generali）的双重收购案，该收购案由首席执行官路易吉·洛瓦格里奥（Luigi Lovaglio）于8月底宣布。尽管联合圣保罗银行（Intesa）股东的投票似乎已成定局，但预测意大利联合圣保罗银行（MPS）股东的投票结果却如同碰运气。
与此同时，在获得欧洲央行的批准后，董事会定于今天（9 月 8 日，星期二）召开会议，讨论詹卢卡·布兰卡多罗和亚历山德罗·卡尔塔吉罗内取代卡洛·维瓦尔迪和法布里齐奥·巴勒莫的事宜。
(Ultimo aggiornamento giovedì 10 settembre alle ore 00.05)
