2014 اطالوی بینکوں کے لیے منتقلی کا سال ہو گا۔ ایک طرف، اشارے اقتصادی بحالی کے استحکام کی طرف اشارہ کرتے ہیں، دوسری طرف، کم افراط زر سے شروع ہونے والے خطرے کے عناصر ہیں۔ تاہم، پہلی سہ ماہی میں جی ڈی پی کے منجمد ہونے کے بعد ترقی کی اجازت دیتے ہوئے، اطالوی بینکنگ سسٹم بالآخر 1% کے Roe اور تقریباً 2,8 بلین منافع کے ساتھ سرمائے پر معمولی منافع کے باوجود مثبت واپسی حاصل کر لے گا، اس طرح 2013 کے مزید تخمینی نقصان کو پیچھے چھوڑ جائے گا۔ 16 بلین یورو سے کم۔
یہ بینکنگ ڈے کے ساتھ معمول کی ملاقات کے دوران جاری ہونے والی Prometeia کی پیشن گوئی ہے جو 2014-2016 کے تین سال کی مدت کے لیے اطالوی بینکوں (کاروبار کے اس حصے کو چھوڑ کر جو گروپوں کے بیرون ملک ہیں) کے منظر نامے کا خاکہ پیش کرتی ہے۔ 2015 میں، Roe کو 3,1 میں 2015% اور 4 میں 2016% سے اوپر ہونا چاہیے، اس طرح معمولی لیکن منافع میں بہتری کی تصدیق ہوتی ہے۔ آمدنی کا تخمینہ اگلے دو سالوں میں بالترتیب $8,5 بلین اور $12 بلین منافع کی طرف اشارہ کرتا ہے۔ اس لیے تین سال کی مدت تقریباً 23 بلین منافع کے ساتھ بند ہونی چاہیے، جو تقریباً 2008-2009-2010 کی تین سالہ مدت (27 بلین) کی سطح پر واپس آجائے گی۔ کوئی شاندار نتیجہ نہیں (2005 اور 2007 کے درمیان سسٹم کا منافع 61 بلین تھا) لیکن جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ بینکوں نے بحران کے شدید ترین مرحلے پر قابو پا لیا ہے جب وہ 2011 اور 2013 کے درمیان خسارے میں تھے، ایک اچھا 41,1، XNUMX۔ بلین یورو دوسرے لفظوں میں، یہ ایک بینکنگ سسٹم ہے جو کھونا بند کر دیتا ہے، ECB کے اثاثوں کے معیار کے جائزے اور تناؤ کے ٹیسٹ کے نتائج تک نتائج کو مستحکم کرتا ہے۔ ایک ملاقات جس کو یاد رکھنا چاہیے، نظام کے ذریعے شروع کیے گئے بے شمار سرمائے میں اضافے کے باوجود، نئے ماڈلز کے نفاذ کی روشنی میں اب بھی غیر یقینی نتائج ہیں۔ اس وجہ سے، پرومیٹیا منظر نامے میں AQR یا تناؤ کے ٹیسٹ کے نقوش کے اثرات شامل نہیں ہیں۔
منافع کی ترقی پذیر مضبوطی کو خطرے کی لاگت میں کمی (83 کے لیے متوقع 2016 سے 153 میں 2014 بیس پوائنٹس) اور لاگت کی مسلسل روک تھام کے منظر نامے (تقسیم نیٹ ورکس اور عملے میں کمی دونوں کے لحاظ سے)، استحکام سے مدد ملے گی۔ خدمات سے حاصل ہونے والی آمدنی اور سود کے مارجن کی وصولی 2015-2016 میں سیکیورٹیز پر سود کا حصہ اس کے بجائے کم ہوگا کیونکہ بینک ECB Ltro کی رقم کی ادائیگی کے لیے سیکیورٹیز فروخت کررہے ہیں۔
قرضوں کی تقسیم کے لحاظ سے، نان پرفارمنگ جزو کے خالص، یہ سنکچن کا ایک اور سال ہوگا (-0,6%) اور اس پر اثر پڑے گا، Prometeia کی وضاحت کرتا ہے، "قرض لینے والوں کے اعلی خطرے کی سطح سے"۔ اگلے دو سالوں میں، پیشین گوئیاں رقم کی وصولی کی نشاندہی کرتی ہیں ایک موجود رفتار سے (اوسط 2,2%)۔ "کریڈٹ کا خطرہ - پرومیٹیا نوٹ کرتا ہے - ایک اہم عنصر رہے گا، جس کے نتیجے میں قرضوں میں ایڈجسٹمنٹ کا بہاؤ ہوگا جو اب بھی زیادہ ہے، اگرچہ بتدریج کم ہو رہا ہے: تین سال کی پیشن گوئی کی مدت میں 53 بلین یورو جمع ہوئے)"۔ 2014 میں، کریڈٹ کے معیار کی خرابی اور کوریج کی سطح کو مستحکم کرنے کی ضرورت کے نتیجے میں ایڈجسٹمنٹ کا بہاؤ تقریباً 23 بلین تک پہنچ جائے گا (کسی بھی صورت میں 2013 کے مقابلے میں کم ہے جو کہ یونیکیڈیٹ کے بڑے رائٹ ڈاؤنز سے نشان زد ہے) جو کہ 2015 میں کم ہونا چاہیے۔ اور سب سے بڑھ کر 2016 میں۔
استحکام اور بہتری کی پہلی چھوٹی علامتیں پہلی سہ ماہی کے ساتھ پہنچ گئیں۔ خاص طور پر، اگر کوئی صرف 11 درج اطالوی بینکنگ گروپوں کے نتائج کا حوالہ دیتا ہے، تو Prometeia نوٹ کرتا ہے کہ 1,3 کی اسی مدت میں 900 ملین کے مقابلے میں کل منافع 2013 بلین تھا اور صرف دو آپریٹرز نے نقصان ریکارڈ کیا۔ "نتیجہ – Prometeia کی وضاحت کرتا ہے – کو خالص کمیشن اور تجارتی نتیجہ کی حمایت حاصل تھی۔ پہلے تین مہینوں میں قرض کی ایڈجسٹمنٹ کا بہاؤ متعلقہ سہ ماہی کے مقابلے میں معمولی طور پر کم ہوا، جیسا کہ لاگتیں تھیں (1,6 کی پہلی سہ ماہی میں -2013%)"۔
2014-2016 کے لیے نظام کے لیے پیشن گوئی
تفصیل سے، Prometeia نے پیشن گوئی کی ہے کہ 2014-2015 کے دو سال کے عرصے میں بانڈ کے جزو کے سکڑنے کی وجہ سے براہ راست ڈپازٹس میں مزید کمی آئے گی اور یہ صرف 2016 (+1,5%) میں اعتدال پسند ترقی کی طرف واپس آئے گی۔ "مستحکم فنڈنگ کو بڑھانے کی ضرورت - وہ کہتے ہیں - باسل 3 کی لیکویڈیٹی کی ضروریات کو بھی اپنانے کے لیے، 2015 سے پہلے سے قائم شدہ مدت کے ساتھ ڈپازٹس کی وصولی کے حق میں ہوگا"۔ تجارتی بینکنگ مارجن کو وسیع کرنا درمیانی حجم کی روشنی میں اب بھی مشکل ہوگا جو کم رہے گا اور یونٹ ڈپازٹ مارجن کے کٹاؤ۔ 2014 میں بینکنگ اسپریڈ کے وسیع ہونے کی وجہ سے کسٹمر کا مارجن دوبارہ بڑھنا شروع ہو جائے گا اور سود کے مارجن (+1,9%) کی وصولی میں مدد کرے گا اور اگلے دو سالوں میں اس میں بہتری آتی رہے گی۔ درمیانی مارجن 2015 میں دوبارہ بڑھے گا (اگلے دو سالوں میں اوسطاً +1,2%) جبکہ آپریٹنگ لاگت میں کمی 56,9 میں لاگت آمدنی میں کمی کو 2016 فیصد تک لے جائے گی۔
میکرو منظر نامہ اور جی ڈی پی کا سرپرائز
اپنی پیشن گوئیوں کو بنانے کے لیے، Prometeia ایک میکرو اکنامک منظر نامے پر مبنی ہے جو چھ ماہ پہلے کے مقابلے میں کچھ اچھی خبریں پیش کرتا ہے۔ خاص طور پر، اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ بحالی مضبوط ہوئی ہے اور اٹلی میں بھی مثبت اثرات کی توقع ہے. تاہم، پیشین گوئیوں میں سال کے آخر میں 0,7% کی اطالوی نمو شامل ہے، جو پہلی سہ ماہی کے لیے جی ڈی پی کے اعداد و شمار سے پہلے عمل میں آئی، 0,1% کا حیرت انگیز طور پر منفی نتیجہ۔ اس لیے 2014 میں نمو ایک نظرثانی سے گزرے گی جو اس منظر نامے کے منفی خطرات کو پیش کرتی ہے۔ تاہم، Prometeia کے لیے ایک معمولی اثر ہونا چاہیے، جو کہ 2,8 بلین کے منافع کی پیشن گوئی کو کم کر سکتا ہے، تاہم 2014 کے منتقلی کے مرحلے کی تصدیق کرتا ہے۔ بینکوں کے لئے مالیاتی اخراجات. یورپ میں اب بھی بہت وسیع مانیٹری پالیسی کی روشنی میں، پیشن گوئی اب بھی بہت کم انٹربینک شرحوں اور تقریباً 130 بیسس پوائنٹس کی تین سالہ مدت کے اختتام پر بی ٹی پی بند پھیلنے کی نشاندہی کرتی ہے۔ خطرے کے عوامل میں، یقینی طور پر افراط زر کی کم سطح، یورو کی مضبوطی اور امریکی شرحوں سے اسپل اوور اثر کی وجہ سے طویل مدتی شرحیں زیادہ ہیں۔
