2012 کا آغاز اطالوی بینکنگ سسٹم کے لیے ایک بحالی تھا۔ سرفہرست پانچ بینکوں نے مجموعی طور پر 1,8 بلین یورو کا منافع حاصل کیا جو 1,7 میں 2011 بلین تھا۔ خالص نتیجہ بھی بہتر ہوا، 3,9 کی اسی مدت میں 3,4 بلین کے مقابلے 2011 بلین تک بڑھ گیا۔ ایک نمایاں نمو خاص طور پر پچھلے سال کی آخری 2 سہ ماہیوں کے مقابلے میں (تیسری میں 0,9 بلین اور چوتھی میں 0,6 بلین)۔
لیکن بینکنگ سسٹم کے لیے ابھی تین مشکل سال باقی ہیں جس میں تین اہم چیلنجز کا انتظام کرنا ہوگا: فنڈنگ، کریڈٹ اور سرمایہ۔ یہ وہی ہے جو پرومیٹیا سیکٹر کی رپورٹ سے ابھرتا ہے جس میں منافع میں سست بہتری کا منظر دیکھا گیا ہے، تاہم معیشت کی بحالی کی صلاحیت سے مشروط ہے۔ تین سال کی مدت میں، Prometeia کا تخمینہ لگ بھگ 2,5% کے سسٹم Roe کا ہے (2 کے آخر میں خیر سگالی پر غیر معمولی تحریروں کا خالص 2011%) اور صرف 4 میں 2014% کی حد سے تجاوز کر سکتا ہے، 2008 میں ریکارڈ کی گئی قدر سے اوپر واپس آ رہا ہے، جس سال بحران کے آغاز کے اثرات ظاہر ہوئے تھے۔ ، لیکن پچھلے سالوں میں بینکنگ سسٹم کے ذریعہ ریکارڈ کی گئی قدروں سے بہت نیچے باقی ہے (تین سالہ مدت 10-2005 میں تقریبا 2007٪)۔ صرف. منافع، چاہے پچھلے تین سالوں سے زیادہ ہو، پر مشتمل ہوگا اور اسے تقریباً مکمل طور پر اثاثوں کی ترقی میں حصہ ڈالنا ہوگا۔. "ای سی بی کی مداخلت نے یقینی طور پر اطالوی بینکوں کے لیکویڈیٹی بحران کو ٹالا ہے بلکہ دوسرے ممالک کے بھی - پرومیٹیا کی چیارا فورناسری نے نشاندہی کی، تاہم یہ واضح کرتے ہوئے کہ یہ ایک قلیل مدتی بفر ہے (جس پر ادائیگی درمیانے درجے کی نہیں ہوسکتی ہے۔ طویل مدتی کریڈٹ)۔
فنڈنگ - فنڈنگ کی لاگت پورے تین سال کی مدت میں زیادہ رہے گی اور ایک اہم رجحان کی تبدیلی کی توقع نہیں ہے۔ "فنڈنگ کا بوجھ - Prometeia کی وضاحت کرتا ہے - جو کہ 2014 تک ہم نے مالیاتی بحران سے پہلے کے سالوں کے مقابلے میں، مارکیٹ کی شرحوں کے سلسلے میں ساختی طور پر زیادہ رہنے کا اشارہ کیا، یہ اطالوی حکومت کے بانڈز پر پھیلاؤ کے ارتقاء سے مشروط ہوگا۔. منظر نامے میں شامل معاشی اور مالی تناؤ سے بحالی کا طویل راستہ قلیل مدت میں نئے بانڈ ایشوز اور درمیانی مدت کے ڈپازٹس کے معاوضے کو کم کرنا ممکن نہیں بنائے گا۔" انٹربینکنگ اور ہول سیل فنڈنگ میں مشکلات کے ساتھ، اطالوی بینک مرکزی بینک اور صارفین کے ذخائر کی اہمیت کو دیکھیں گے جن پر اب مقابلہ سخت ہے۔ اگر چند سال پہلے یہ زیادہ الگ تھلگ اور محدود پیشکشیں تھیں، تو اب یہ رجحان پورے نظام تک پھیل گیا ہے۔ اس طرح، ماضی کے مقابلے میں خوردہ فنڈنگ منافع پیدا نہیں کرتی کیونکہ اس کی ادائیگی مارکیٹ کی شرح سے زیادہ ہوتی ہے۔ مزید برآں، اطالویوں کا بچت کرنے کا رجحان ہر وقت کم ہے۔
کریڈٹ – کریڈٹ کے محاذ پر، صورت حال دسمبر کے مقابلے میں کم کشیدہ ہے۔ ECB کے غیر روایتی اقدامات، بینکوں کی طرف سے اداروں کے ساتھ مل کر گھرانوں اور SMEs کے لیے کریڈٹ سپورٹ اقدامات کے ساتھ، کریڈٹ مارکیٹ کو بہتر بنانے میں کامیاب ہوں گے، ابتدائی طور پر مزید سکڑاؤ اور بعد میں معمولی نمو کو روکیں گے۔ Prometeia کا تخمینہ سالانہ +2,4% ہے۔ "بینکنگ سسٹم قرضوں کی اچھی مانگ کو پورا کرنے کے قابل ہے - Prometeia کی Chiara Fornasari نے کہا - یہ واضح ہے کہ یہ ہر کسی تک نہیں پہنچے گا"۔ خطرے پر بینکوں کی زیادہ توجہ کی وجہ سے قرض تک رسائی طویل عرصے تک متاثر ہوگی، جو کریڈٹ کی ترقی پسندانہ قیمتوں میں بدل جائے گی جو فنڈنگ کی زیادہ لاگت سے بھی متاثر ہوگی۔ معاشی سائیکل کا بگڑنا، خاص طور پر، قرض لینے والوں کے دیوالیہ ہونے کے امکانات کو زیادہ رکھنا، خاص طور پر انتہائی نازک اور مقروض کمپنیوں کے لیے۔ قرض دہندگان کی طے شدہ شرح تین سال کی مدت کے دوران ساختی طور پر اعلی سطح پر رہے گی اور دو سالہ مدت 2012-2013 میں ایڈجسٹمنٹ کے اب بھی نمایاں بہاؤ کے ساتھ منسلک ہوگی، صرف 2014 میں کم ہونے کے لیے "ہمیں 6- کو بھول جانا چاہیے۔ کریڈٹ میں 7% اضافہ - وہ Fornasari کی وضاحت کرتے ہیں - بینکنگ سسٹم کو اپنے قرض کے ڈھانچے اور اس کے سرمائے کے ڈھانچے کو دوبارہ ترتیب دینا چاہیے۔ مالیاتی طریقوں کی ایک دہائی ختم ہو گئی ہے، جس میں اٹلی نے بہت کم حصہ لیا ہے، اور ترقی کو اب حقیقی معیشت کے قریب ہونا چاہیے۔ کاروباروں کو بھی اپنا کردار ادا کرنا چاہیے، انہیں بڑھنا چاہیے اور خود سے فائدہ اٹھانا چاہیے۔ اگر بین الاقوامی اقتصادی سائیکل کام کرتا ہے، تو ہمیں یقین ہے کہ ہم اسے بنا لیں گے۔"
دارالحکومت - 2012 میں دارالحکومت کو مضبوط بنانے کی کارروائی جاری رہی۔ اور سرمائے کی مضبوطی کے عمل میں نرمی نہیں لائی جا سکتی۔ باسل 3 کے ضوابط کے لیے درکار نئے اور زیادہ سخت سرمائے کے معیار کے مطابق آپریٹرز کا عمل درحقیقت اگلے دو سالوں میں سرمائے کی ترقی پر ایک اور رکاوٹ کی نمائندگی کرتا ہے۔ "ریگولیٹری تناسب کی نئی سطحوں تک پہنچنے کا وقت اصلاحاتی دستاویزات (2013-2019) کے ذریعہ تصور کردہ بتدریج منتقلی کی مدت سے کم ہونا چاہئے کیونکہ نگران حکام اور مارکیٹ شروع سے ہی بینکوں سے نئی ضروریات کی تعمیل کرنے کا مطالبہ کرتے ہیں۔ نئی قانون سازی کا مرحلہ”، رپورٹ پڑھتی ہے۔ اس طرح منافع کے کم ارتقاء کے منظر نامے میں اور سرمائے میں اضافے کے ذریعے پہلے سے ہی کافی ری کیپیٹلائزیشن کی کارروائیوں کی روشنی میں، یہ قابل فہم ہے کہ مستقبل میں ہمیں بنیادی طور پر منافع سے اور اصلاح سے خود مالی اعانت کا سہارا لینا پڑے گا۔ خطرے کے وزن والے اثاثوں کا، جس کا مطلب ہے غیر سٹریٹجک اثاثوں کی فروخت، حساب کتاب کے جدید ماڈلز میں منتقلی، کم خطرناک نمائشوں کی طرف نئی شکل دینا۔ مختصراً، باسل 3 سے جوجھنے والے بینکوں کو مضبوط ڈیلیوریجنگ کے لیے زور دینا پڑے گا۔
منافع بخشی۔ - گاہک کے مارجن کی توسیع میں حجم میں اضافے کی شراکت نے کم اہمیت اختیار کر لی ہے: یہ شراکت بھی پیشن گوئی کے افق پر محدود رہے گی، اور صرف 2013 سے صارف کا مارجن ترقی کی راہ پر واپس آئے گا۔ دوسری طرف، 2012 میں، ECB کے غیر معمولی اقدامات کے اثرات کے سامنے آنے کی بدولت، سیکیورٹیز پورٹ فولیو کے منافع کو کسٹمر مارجن کی کمزوری کی تلافی کرنی چاہیے۔ "فنڈنگ کی لاگت میں اضافہ اور معاشی بحران – Fornasari کی وضاحت کی – گاہک کے سود کے مارجن کو 1,5% تک کم کرنا چاہیے جب کہ بہت زیادہ بڑھا ہوا سیکیورٹیز پورٹ فولیو پورے انٹرمیڈییشن مارجن کو 3-5% تک بڑھا سکے گا۔" بینکوں کے لیے ضروری ہے کہ وہ آپریٹنگ اخراجات پر قابو پانے کے لیے اقدامات کریں، جس کا مطلب ہے گہرا معقولیت، شاخوں کی بندش، عملے کی کمی اور سیلز چینلز کو معقول بنانا۔ Prometeia کے منظر نامے میں، آپریٹنگ لاگت دو سالہ مدت 2012-2013 کے دوران کم ہونی چاہیے، تاکہ صرف پیشن گوئی کے آخری سال میں کمزور نمو سے دوبارہ حاصل کیا جا سکے۔ یہ ضروری ہے کہ "پنشن کے نظام میں اصلاحات کی روشنی میں، تاہم، اہلکاروں کے اخراجات کو کنٹرول کرنے کے آلات کو دوبارہ ترتیب دینا ہوگا، جس کے ذریعے اہم کارکردگی کے مقاصد کو حاصل کیا جا سکتا ہے"، رپورٹ پڑھتی ہے۔ مزید برآں، قرض کے تناسب کا معیار بدستور خراب ہے لیکن دھماکے کی توقع نہیں ہے۔
تاہم، یہ ایک ایسا منظر نامہ ہے جس میں 2012 کے لیے کساد بازاری کے مفروضے شامل کیے گئے ہیں بلکہ پھیلاؤ میں کمی کا ایک سست اور بتدریج عمل بھی ہے، جبکہ انتخابی تقرریوں سے منسلک ہنگامہ خیزی کے مراحل کو بھی ذہن میں رکھتے ہوئے "ایک خطرہ - پروفیسر جیوسیپ لوسگنانی کی وضاحت کرتا ہے - یہ ہے کہ راستہ زیادہ مشکل ہوسکتا ہے، جس میں ہم نے جو کچھ شامل کیا ہے اس سے زیادہ پھیلاؤ کی سطح کے ساتھ۔ اس صورت میں، Roe بدترین صورت حال میں 3-4% سے 2-3% تک گر جائے گا"۔
مزید برآں، مستقبل میں بینکوں کے درمیان فرق خاص طور پر سائز کے عنصر کے سلسلے میں بڑھے گا۔ "جیسا کہ 2011 کے مالیاتی بیانات کے نتائج سے بھی ظاہر ہوتا ہے۔ بینکوں کے درمیان اختلافات بنیادی طور پر سائز کے عنصر کی عکاسی کر رہے ہیں - رپورٹ کا اختتام - آنے والے سالوں میں، مجموعی طور پر نظام کے لیے بیان کردہ امکانات کے حوالے سے تغیرات نمایاں طور پر بڑھیں گے، جیسا کہ کاروبار کو دوبارہ ترتیب دینے کے لیے اقدامات کے ذریعے بیان کردہ منظر نامے کی زیادہ پیچیدگی پر ردعمل ظاہر کرنے کی مختلف صلاحیتوں کی عکاسی حکمت عملی اور لاگت کی کارکردگی۔
منسلکات: پریس سمری_پرومیٹیا بینکنگ ڈے 2012.pdf
