کوئی وڈی، خاندانی کاروبار؟
AIFI کے M&A کمیشن کے ذریعے ترمیم شدہ ایک کتاب (ای بک میں بھی)، اطالوی ایسوسی ایشن آف پرائیویٹ ایکویٹی، وینچر کیپیٹل اور پرائیویٹ ڈیبٹ، کچھ دنوں سے دستیاب ہے۔ کتاب "ایم اینڈ اے فار ڈیولپمنٹ" (جہاں ایم اینڈ اے کا مطلب انضمام اور حصول ہے) ان پیشہ ور افراد سے 14 شراکتیں جمع کرتی ہے جو سرمایہ کاری بینکنگ اور مالیاتی اور قانونی مشاورت کے میدان میں روزانہ کام کرتے ہیں۔
یہ میدان میں ایک حقیقی تحقیقات ہے، یعنی حقیقی معیشت کے زندہ جسم میں۔ کتاب کا آخری حصہ، مثال کے طور پر، 4 اطالوی کاروباریوں کی مداخلت جنہوں نے دارالحکومت میں اقلیتی حصص یافتگان کے داخلے اور اپنی کمپنیوں کی حکمرانی کو فروغ دیا ہے۔ وہ تمام کامیاب آپریشنز رہے ہیں جنہیں بڑے پیمانے پر نقل کیا جا سکتا ہے اور اطالوی کاروباری اداروں کو درپیش چیلنجوں کا ایک اہم جواب ہے۔
جیسا کہ مارکو فیرینڈو لکھتے ہیں، کتاب کے تعارف میں، جب ایک کاروباری شخص اپنی کمپنی کا سرمایہ کھولنے کا فیصلہ کرتا ہے، تو وہ اسٹاک ایکسچینج میں لسٹنگ کی کوشش کرنے کے بجائے تیزی سے فنڈ کا سہارا لیتا ہے۔ اگر سرمائے کی ضرورت ہو، جیسا کہ وہاں ہے، کاروباری شخص بینک سے آگے، اکثر نجی ایکویٹی کی طرف دیکھتا ہے۔ اس کے علاوہ اس لیے کہ بعد کے آپریٹنگ فلسفے میں ایک ارتقاء ہو رہا ہے۔ درحقیقت، پرائیویٹ فنڈز تیزی سے کمپنیوں میں اقلیتی حصص کا جائزہ لینے کے لیے تیار ہیں نہ کہ صرف کنٹرول۔ ہم درمیانے درجے کے کاروباری اداروں کے بارے میں بات کر رہے ہیں جن کا کاروبار 100 سے 120 ملین یورو کے درمیان ہوتا ہے، تقریباً ہمیشہ خاندان کی ملکیت ہوتی ہے۔
فعال فنڈز
فعال فنڈز غیر فعال فنڈز سے زیادہ سرمایہ کاری، صنعتی پالیسیوں اور گورننس کے انتظامات کے بارے میں بات کرنے کے لیے مائل ہوتے ہیں۔ 2018 میں، AIFI نے 10 بلین یورو کی مالیت کے لیے اس قسم کے آپریشنز کو ریکارڈ کیا، جو کہ دیگر ترقی یافتہ معیشتوں اور یورپی اوسط کے اعداد و شمار سے دور ہونے کے باوجود نہ ہونے کے برابر ہے۔
جیسا کہ جانا جاتا ہے، خاندانی کاروبار اطالوی معیشت کا مرکز ہے۔ اس قسم کے انٹرپرائز کو، اپنے تسلسل کے لیے اور ملکی نظام کے لیے بھی، تین بڑے اسٹریٹجک مسائل کے لیے موثر حل تلاش کرنا چاہیے: نسلی تبدیلی، جہتی چھلانگ، آپریشنل پہلوؤں کا نظم و نسق، اور نہ صرف یہ۔
اس سلسلے میں، ہمیں ڈاریو وولٹاٹورنی کی شراکت، جو حوالہ دی گئی جلد میں موجود ہے، بہت دلچسپ معلوم ہوئی۔ مختلف شعبوں میں اہم بین الاقوامی تجربات کے ساتھ، وولٹاٹورنی کو 2014 میں اطالوی ایسوسی ایشن آف فیملی بزنسز کی ہدایت کے لیے بلایا گیا۔ AIDAF کی بنیاد 1997 میں البرٹو فالک نے رکھی تھی، جو مستقبل پر نظر رکھنے والے کاروباری کپتان تھے، اسی طرح کے وژن کے حامل کاروباری افراد کے ایک گروپ کے ساتھ۔ آج AIDAF 165 خاندانی کاروباروں کو اکٹھا کرتا ہے، جن کی مالیت اطالوی GDP کا 15% ہے۔
ہمیں اپنے قارئین کو Dario Voltattorni کے تعاون کی پیشکش کرتے ہوئے خوشی ہو رہی ہے، جس کا ہم شکریہ ادا کرتے ہیں، ترقی کے لیے اجتماعی حجم M&A کے لیے، جسے GueriniNext نے ڈیجیٹل ورژن کے لیے goWare کے ساتھ شائع کیا ہے۔ پڑھنے سے لطف اٹھائیں۔
ہے. ہے. ہے.
اٹلی اور دنیا میں خاندانی کاروبار
خاندانی کاروبار اطالوی معیشت کی ریڑھ کی ہڈی کی حیثیت رکھتے ہیں۔
بوکونی یونیورسٹی کے البرٹو فالک کی یاد میں اور میلان کے چیمبر آف کامرس کی طرف سے، یونی کریڈٹ کے ذریعے ایڈاف کے ذریعے پروموٹ کیے جانے والے ایب آبزرویٹری کا تازہ ترین ایڈیشن، "ایڈاف-ای چیئر آف فیملی بزنس اسٹریٹجی" کے ذریعے، ایک تصویر واپس کرتا ہے۔ اطالوی معیشت جس میں 20 ملین یورو سے زیادہ کے کاروبار والے خاندانی کاروبار اطالوی کمپنیوں کی کل تعداد کے 65% کی نمائندگی کرتے ہیں، 730 بلین یورو سے زیادہ کے مجموعی کاروبار کو مستحکم کرتے ہیں اور تقریباً 2,4 ملین کارکنوں کو ملازمت دیتے ہیں۔ اگر ہم 20 ملین یورو سے کم ٹرن اوور والی کمپنیوں کے نقطہ نظر کو وسیع کریں تو اندازہ لگایا گیا ہے کہ فیصد بڑھ کر تقریباً 85 فیصد ہو جائے گا۔
اسی وقت، Aub آبزرویٹری کے اعداد و شمار اس بات کی تصدیق کرتے ہیں کہ خاندانی ملکیت والے کاروبار روزگار پیدا کرتے ہیں (پچھلے چھ سالوں میں +20,1%، اس کے بعد +14,4% کوآپریٹیو اور کنسورشیا، +5,7% غیر ملکی کمپنیوں کی شاخیں، +1,4% اتحادیوں کی، -8,7% کمپنیاں جو فنڈز کے زیر کنٹرول ہیں اور -12,3% کمپنیاں اور ریاستی ادارے)، دوسری قسم کی کمپنیوں کے مقابلے میں زیادہ ترقی کرتے ہیں (پچھلے دس سالوں میں %47,2، دوسری کمپنیوں کے 37,8% کے مقابلے)، ریکارڈ زیادہ منافع (2016 میں Roi دیگر کارپوریٹ فارمز کے 9,1% کے مقابلے میں 7,9% پر) اور قرض کا تناسب کم ہے۔
بین الاقوامی تناظر میں تجزیہ کو وسعت دینے سے یہ بات سامنے آتی ہے کہ دنیا کی اہم معیشتوں میں بھی خاندانی کاروبار معاشی اور سماجی ترقی کی بنیاد ہیں۔ اکانومسٹ کی ایک رپورٹ میں، جو اپریل 2015 میں شائع ہوئی اور مکمل طور پر خاندانی کاروبار کے لیے وقف ہے، اس بات پر زور دیا گیا ہے کہ خاندانی ملکیت والے کاروبار دنیا کے تمام فعال کاروباروں میں سے 90% سے زیادہ کی نمائندگی کرتے ہیں۔
گلوبل فیملی بزنس انڈیکس، جو سوئٹزرلینڈ کی سینٹ گیلن یونیورسٹی میں سینٹر فار فیملی بزنس نے EY گلوبل فیملی بزنس سینٹر آف ایکسی لینس کے تعاون سے بنایا ہے، دنیا بھر میں خاندان کی ملکیت والی سرفہرست 500 کمپنیوں کا تجزیہ کرتا ہے۔ سب سے زیادہ نمائندگی کرنے والے ممالک امریکہ (فہرست میں 122 کمپنیوں کے ساتھ)، جرمنی (79)، فرانس (28)، ہانگ کانگ (21)، سوئٹزرلینڈ (19) اور ہندوستان (17) ہیں۔ اٹلی 7 خاندانی کاروبار کے ساتھ ساتویں نمبر پر ہے۔
پہلی اطالوی کمپنی چوتھے نمبر پر ہے اور Exor ہے۔ ٹرن اوور کے لحاظ سے دوسری سب سے بڑی اطالوی کمپنی تلاش کرنے کے لیے، 4 ویں پوزیشن پر جانا ضروری ہے، جہاں Benetton خاندان کی مالیاتی ہولڈنگ کمپنی Edizione واقع ہے، جس کا کل ٹرن اوور 123 میں صرف 2017 بلین یورو سے کم تھا۔ تیسرے اطالوی خاندانی کاروبار کے لیے مزید نیچے جانا ضروری ہے، 12 ویں پوزیشن تک، جہاں لکسوٹیکا گروپ واقع ہے، ایک کمپنی جس کا کاروبار 156 بلین یورو ہے، والمارٹ کے بننے سے ایک سال قبل 9 میں ایگورڈو میں قائم کیا گیا تھا، جو اس مخصوص درجہ بندی میں سب سے اوپر ہے۔
لہذا، اطالوی خاندانی کاروبار کی اچھی نمائندگی کی جاتی ہے لیکن اوسطاً دوسرے ممالک میں خاندانی کاروبار کے مقابلے بہت چھوٹے ہیں۔
اطالوی خاندانی کاروبار اور دوسرے ممالک کے خاندانی کاروبار کے درمیان اس تیز رفتار اور ضروری طور پر مختصر موازنہ سے، یہ عجلت ابھرتی ہے کہ اطالوی کاروباری خاندانوں کو ایک اہم اور تاریخی تبدیلی کا سامنا ہے، جو خیال کے برعکس، اس سے بھی زیادہ اسٹریٹجک اور فیصلہ کن عنصر ہے۔ بہتر جانا جاتا نسلی گزرنا: جہتی گزرنا۔
"جنریشنل شفٹ" سے "جہتی شفٹ" تک
نسلی منتقلی بلاشبہ ان اہم چیلنجوں میں سے ایک ہے جس کا سامنا خاندانوں کو اپنی کاروباری تاریخ کے دوران کرنا پڑتا ہے۔
2001 سے 2014 تک، 1 ملین یورو سے زیادہ کے ٹرن اوور کے ساتھ اطالوی خاندانی کاروبار جنہوں نے اپنی نسلی حوالگی کو مکمل کیا، ان کی رقم 2% تھی، جو ہر سال تقریباً 3.600 نسلی حوالے کے برابر ہے۔ آج اطالوی اور بین الاقوامی سطح پر کاروباری خاندانوں کو تیار کرنے کے لیے، یہاں تک کہ سب سے زیادہ پیچیدہ خاندانوں کو، مختلف نسلوں کے درمیان کمپنی کے کنٹرول کو مؤثر طریقے سے اور روانی سے منظم کرنے کے لیے مہارت اور تجربہ موجود ہے۔ اس راہ میں کاروباریوں کی مدد کرنے والے بہت سے مشورے اور پیشہ ور افراد ہیں، جو نہ صرف انتظامی چیلنجوں اور تکنیکی-قانونی پہلوؤں سے نمایاں ہیں، بلکہ سب سے بڑھ کر کاروباری شخص کے گہرے غور و فکر اور ذاتی تجزیوں سے۔
تاہم، ایک کامیاب نسلی حوالگی کمپنی کی جہتی ترقی کے لیے ضروری لیکن کافی شرط نہیں ہے۔ بین الاقوامی منڈیوں میں مقابلہ کرنے کے قابل ہونے کے لیے، یہ ضروری ہے کہ ہم خاندانی کاروبار کو نہ صرف ایک ایسے راستے کے طور پر سوچنا شروع کریں جو اسے ایک نسل سے دوسری نسل تک لے جاتا ہے، بلکہ اسے اس کی موجودہ جہت سے لے جانے کے مشن کے طور پر۔ ایک بڑا. دوسرے لفظوں میں، یہ کہ چھوٹی کمپنیوں سے درمیانے درجے کی کمپنیوں تک، درمیانے درجے کی کمپنیوں سے بڑی کمپنیوں تک، بڑی کمپنیوں سے لے کر وہ مستقبل کے چیلنجوں کا زیادہ اعتماد اور بیداری کے ساتھ سامنا کر سکتی ہیں اور چھوٹی کمپنیوں کے لیے ایک محرک قوت اور تحریک کے طور پر کام کر سکتی ہیں۔
ضرورت ہے، جیسا کہ جے ایف کینیڈی نے اکتوبر 1963 کی ایک تقریر میں کہا تھا، ایک "بڑھتی ہوئی لہر جو تمام کشتیوں کو اٹھا لیتی ہے"، ایک لہر جو تمام کشتیوں کو اٹھا لیتی ہے، اور جو انہیں اوپر اٹھاتی ہے، انہیں سائز کے زمرے میں برتر بناتی ہے۔
جہتی منتقلی کو انجام دینے کا مطلب صرف کمپنی کے کاروبار کو بڑھانا نہیں ہے، بلکہ اس کا مطلب ہے کہ بین الاقوامی سیاق و سباق اور مسابقت کے لیے کھلنا، یونیورسٹیوں، تحقیق اور ٹیلنٹ سینٹرز، اسٹارٹ اپس اور مالیاتی بات چیت کرنے والوں، مقامی لوگوں پر مشتمل ایک معیاری نیٹ ورک سے منسلک ہونا۔ اور عالمی ادارے۔ اسی طرح، سائز میں تبدیلی جس کا سامنا اطالوی خاندانی کاروباروں کو کرنا پڑتا ہے وہ حصص یافتگان کے لیے، خود کمپنی کے لیے اور ان تمام لوگوں کے لیے جو گھومتے اور اس پر انحصار کرتے ہیں۔
"طول و عرض کی تبدیلی" کے لیے ایک شرط
ہمت اور نظم و ضبط کے ساتھ سائز میں تبدیلی کا سامنا کرنے کے لیے ایک اہم شرط خاندان کے اندر اور کمپنی کے اندر اصولوں کے نظام کی تعریف ہے۔ کارپوریٹ اور فیملی گورننس کا ایک متوازن اور ہم آہنگی جو کہ ایک طرف، کمپنی کے انتظام میں - براہ راست یا بالواسطہ - ملوث ہر کھلاڑی کے طرز عمل اور ذمہ داریوں کی وضاحت کرتا ہے اور دوسری طرف، ایک ناگزیر حوالہ قائم کرتا ہے۔ ان تمام بیرونی اداکاروں کے لیے جو کمپنی کے ساتھ کام کرتے ہیں اور ڈیل کرتے ہیں۔
یہ اداکاروں کے ذریعہ ذمہ داری کے مفروضے کا مطلب ہے جو انٹرپرائز کی کامیابی کا تعین کرسکتے ہیں۔ منیجنگ ڈائریکٹر کے لیے، چاہے وہ خاندان کا فرد ہو یا خاندان سے باہر کا مینیجر، اس کا مطلب ہے کہ ایک ٹیم کے ذریعے ایک ہی وقت میں متعدد مارکیٹوں، متعدد شعبوں اور متعدد منصوبوں پر کام کرنے کے لیے تنظیم کا تصور کرنا، ڈیزائن کرنا اور اسے تیار کرنا۔ باصلاحیت، بین الاقوامی وژن اور تجربے کے ساتھ، واضح اور مشترکہ چیلنجوں اور مقاصد پر ہم آہنگ۔ مالک خاندان کے لیے اس کا مطلب ہے محسوس کرنا اور اپنی قسمت کا مالک بننا، ایک دوسرے کو پہچاننا اور مشترکہ اقدار پر متحد ہونا اور مضبوط کاروباری قیادت کا اظہار کرنا۔ آخر میں، خاندان کے رہنما کے لیے اس کا مطلب ہے کہ تجسس کو استقامت کے ساتھ، سالمیت اور مسلسل شک کو ایک مقصد کے حصول میں ضد کے ساتھ، شمولیت کی صلاحیت اور انتخاب کرنے کی سختی کے ساتھ ہم آہنگی، نہ کہ سادہ لوگوں کو، بنانے کے لیے بہترین لوگوں کا انتخاب کرنا۔ ایک ایسا سفر جس کے لیے دن بہ دن نقشہ کھینچنا ضروری ہے۔
ایڈاف، ایڈاف-ای چیئر اور مارچیٹی نوٹری فرم نے ان تمام کاروباری افراد کے لیے اشارے اور انتباہات کا ایک مجموعہ مرتب کیا ہے، جو ان چیلنجوں سے آگاہ ہیں جن کا سامنا کرنا پڑے گا، اپنی قسمت کا مالک بننا چاہتے ہیں۔
اس ضابطہ کا بنیادی مقصد مستحکم، معروضی اور مشترکہ معیار پر مبنی طرز حکمرانی کی وضاحت کرنے میں کمپنیوں کی مدد کرنا ہے، متوازن لیکن سخت نہیں اور جو کمپنی اور مالک کے خاندان کی ترقی اور ترقی کی اجازت دیتا ہے صحت مند کے جدید تصور کے مطابق۔ اور ذمہ دار کاروباری شخصیت۔
خاندانی کاروبار کی ترقی کے اوزار
ایک مؤثر جہتی منتقلی کے حصول کے لیے تین اہم ترین ستون ہیں۔
پہلا خاندانی کاروبار کا انتظام ہے۔ ایک ایسا تنظیمی ڈھانچہ اور ثقافت بنانا جو بہترین مینیجرز کو راغب کرے اور اعتدال پسندی کو مسترد کرے۔ ایک ایسی تنظیم جس میں اہلیت اور اہلیت رکنیت سے زیادہ اہم ہیں۔ اگر یہ مخصوص عناصر کمپنی کے باہر بھی واضح نہیں ہیں، تو ان صلاحیتوں کو اپنی طرف متوجہ کرنا مشکل ہو جائے گا جنہیں اٹلی میں تعلیم اور تربیت دینے کی بڑی صلاحیت ہے لیکن اسے برقرار رکھنے کی طاقت محدود ہے۔
دوسرا ستون بین الاقوامی کاری ہے، جسے عالمی منڈیوں میں توسیعی راستے کی منصوبہ بندی اور اس پر عمل درآمد کرنے کی صلاحیت کے طور پر سمجھا جاتا ہے جو کہ ایک طرف ترقی میں تیز ہے اور دوسری طرف نتائج کے لحاظ سے موثر ہے۔ خاندانی کاروبار کا سب سے زیادہ تسلیم شدہ معیار فیصلے کرنے میں بڑی لچک اور رفتار ہے، یہاں تک کہ مشکل بھی۔ بین الاقوامی منڈیوں کا سامنا کرتے وقت یہ معیار بعض اوقات ناکام نظر آتا ہے۔ کمپنیوں کو درپیش چیلنجوں کے لیے مختصر مدت میں طویل مدتی وژن اور ہمت کی ضرورت ہے۔ ہمیں یقین ہے کہ یہ ہر کاروباری کے دو بنیادی اجزاء ہیں جن کی بنیاد ترقی ہے۔
تیسرا ستون خاندانی کاروبار کے سرمائے کے ڈھانچے کے ارتقاء سے ظاہر ہوتا ہے جسے مالیاتی منڈیوں کی جانب سے پیش کیے جانے والے مختلف مواقع کا جائزہ لینے کے لیے تیاری کرنی ہوگی - پرائیویٹ ایکویٹی فنڈز، M&A آپریشنز، اسٹاک مارکیٹ کی فہرست سازی تک - مقصد کے ساتھ۔ وقت کے ساتھ بڑھنے، مقابلہ کرنے اور دیرپا ہونے کا۔ سائز میں منتقلی کا یہ تیسرا مرحلہ یقینی طور پر خاندانی کاروبار میں سب سے زیادہ پیچیدہ اور زیر بحث ہے۔
خاص طور پر، M&A آپریشنز بین الاقوامی منڈیوں پر خصوصی توجہ کے ساتھ، کمپنی کی ترقی کے لیے ایک بنیادی سرعت کی نمائندگی کرتے ہیں۔
جیسا کہ بوکونی یونیورسٹی کے پرو ریکٹر سٹیفانو کیسیلی نے کوریری ڈیلا سیرا کے ایک حالیہ مضمون میں روشنی ڈالی ہے، "ایک ایسے وقت میں جب ملک مسدود ہے اور دولت پیدا کرنے کی ضرورت ہے۔
قبضہ، اپوزیشن پر قابو پانا ہو گا۔ ترقی کا امکان، یہاں تک کہ انضمام اور حصول کے ساتھ، اور بین الاقوامیائزیشن کو ملک کے خصوصیت والے عناصر بننا چاہیے، جو خود کو ایسی معیشتوں سے مسابقت پاتا ہے جو کہ دیومالائیت کو مسابقت کی بنیاد بناتی ہیں»۔
