اطالوی خاندانوں کی دولت، خزانے کے ہاتھ میں اککا
طویل مدتی رجحان کے مطابق 2010 میں گھرانوں کا بچت کرنے کا رجحان 12,15 (1,4 فیصد پوائنٹس کم) تک گر گیا: گزشتہ دہائی میں چار فیصد پوائنٹس کی کمی دیکھی گئی۔ بینک آف اٹلی کے جمع کردہ اعداد و شمار کے مطابق، یہ کہہ کر، S&P کے خدشات، جنہوں نے اطالوی عوامی قرضوں پر وارننگ کو گھریلو خزانے میں کمی سے جوڑا ہے، مبالغہ آمیز لگتا ہے۔ درحقیقت، گھرانوں کی خالص مالی دولت مستحکم رہی: 2,6 گنا ڈسپوزایبل آمدنی، جو کہ اینگلو سیکسن ممالک (2,9 گنا) سے قدرے کم ہے لیکن EU اوسط (2 گنا) سے زیادہ ہے۔
اینٹوں کا ورثہ
تاہم، سب سے بڑھ کر، یہ واضح رہے کہ اطالوی گھرانوں کی خالص دولت 8,2 گنا دستیاب ہے۔ سال 68 کے مقابلے میں، مالیاتی دولت کے حوالے سے حقیقی اثاثوں کا وزن دس فیصد پوائنٹس بڑھ کر 2010 فیصد ہو گیا۔ تاہم، XNUMX میں مالیاتی اثاثوں میں سرمایہ کاری میں اضافہ ہوا۔
سرمایہ کاری کے نقشے کو اس طرح تقسیم کیا گیا ہے: a) 12 بلین یورو کی ڈاک بچت کے آلات کی خریداری؛ b) لائف انشورنس پالیسیوں میں 24 بلین لیر، روایتی قسم سے بڑھ کر کم از کم واپسی کی ضمانتوں کے ساتھ۔ c) کل اثاثوں پر انشورنس اور پنشن کے ذخائر بشمول پنشن فنڈز کا حصہ گزشتہ 15 سالوں میں 18,2 فیصد تک مسلسل بڑھ گیا ہے لیکن مجموعی طور پر اب بھی یورو ایریا (30,2 فیصد) کے لیے ریکارڈ کی گئی قدر سے کم ہے۔ ضمنی پنشن کی محدود ترقی کی وجہ سے۔
2009 کے مقابلے میں، بنکنگ اصل کے آلات کی خالص خریداری رک گئی۔ تین سال کی بھاری سرمایہ کاری کے بعد، بینک بانڈز کی فروخت تقریباً 10 بلین ڈالر کی خریداری سے بڑھ گئی۔ مجموعی طور پر، بینکنگ آلات میں مالیاتی اثاثوں کا حصہ 28,2 سے کم ہو کر 27,7 فیصد ہو گیا۔ پبلک سیکیورٹیز میں ڈیویسٹمنٹ بھی جاری رہی (-4 بلین)۔ گھریلو پورٹ فولیو باقی یورپ سے نمایاں رہا ہے کیونکہ موجودہ بانڈز کی اعلی فیصد، بینکنگ نوعیت سے بڑھ کر: 19,8 کی اوسط کے مقابلے میں 7,5%۔
شیئرز اور دیگر ایکویٹی سرمایہ کاری کی خالص خریداری 48 بلین تھی، جو کہ 2009 کے اعداد و شمار کے مقابلے میں معمولی اضافہ ہے۔ تاہم، حصص کی قیمتوں میں کمی کے نتیجے میں پورٹ فولیو میں حصہ کم ہو کر 21 فیصد رہ گیا۔
اور ان کے (کچھ) قرض
گھریلو مالی قرضے ڈسپوزایبل آمدنی کے 66 فیصد تک پہنچ گئے (شکل 14.2)، یہ اعداد و شمار یورو ایریا (99 فیصد) اور اینگلو سیکسن ممالک (100 فیصد سے زیادہ) کی اوسط سے کم ہے۔ 2004 کے بعد سے، گھریلو آمدنی کے ساتھ مالی قرض کا تناسب تقریباً 21 فیصد پوائنٹس بڑھ گیا ہے، جو یورو ایریا میں مشاہدہ سے 7 پوائنٹ زیادہ ہے۔ اضافہ قرض دینے کی تمام مختلف شکلوں کو سمجھا جاتا ہے۔ صارفین کے کریڈٹ کے لحاظ سے علاقے کے ممالک کی اوسط کے ساتھ فرق غائب ہو گیا ہے: 2010 کے آخر میں صارفین کے کریڈٹ اور اطالوی گھرانوں کی ڈسپوزایبل آمدنی کے درمیان تناسب تقریباً 11 فیصد تھا۔
اطالوی واپس رہن پر چلے جاتے ہیں۔
تاریخی طور پر کم شرح سود کی وجہ سے صارفین کے گھرانوں کی طرف سے گھروں کی خریداری کے لیے قرضوں کی مانگ میں اضافہ ہوا، جس میں سالانہ بنیادوں پر 3,4 فیصد اضافہ ہوا۔ 2011 کے پہلے مہینوں میں توسیع کی رفتار میں مزید اضافہ ہوا (مارچ میں 4,0 فیصد)۔ 2010 میں، صارفین کے کریڈٹ کے علاوہ دیگر قرضوں میں بھی کافی اضافہ ہوا (8,5 فیصد)، سب سے بڑھ کر غیر مخصوص رہن میں اضافے کے نتیجے میں؛ یہ رجحان 2011 کے پہلے چند مہینوں میں کم ہوا (مارچ میں 6,0 فیصد)۔ مسلسل دو سال تک گراوٹ کے بعد، گھر کی خریداری کے لیے قرضہ سال بہ سال 12 فیصد بڑھ کر €57 بلین ہو گیا۔
علاقائی ایجنسی کے اعداد و شمار کے مطابق، 2010 میں رہائشی املاک کی خرید و فروخت کافی حد تک مستحکم تھی، جبکہ رہن کے استعمال سے ہونے والی جائیدادوں میں تقریباً 9 فیصد اضافہ ہوا ہے۔ مؤخر الذکر نے سال کے دوران کل فروخت کا 40 فیصد سے زیادہ حصہ لیا۔ رہن کی ادائیگی بہتر معاہدے کی شرائط کی تلاش میں صارفین کی طرف سے ماتحتوں اور متبادل کے ذریعہ متاثر ہوئی: ادائیگیوں پر سبروگیشن کے واقعات 13 فیصد (16 میں 2009 فیصد) کے برابر تھے۔ ); تبدیلیوں کا وزن تقریباً 3 فیصد پر مستحکم تھا۔ کسی کے بینک کے ساتھ معاہدے کی شرائط پر دوبارہ گفت و شنید، جس میں کوئی نئی شرط شامل نہیں ہے، موجودہ رہن کا 2 فیصد شامل ہے۔ 2010 میں، اوسطاً، 80 فیصد سے زیادہ نئے رہن متغیر شرحوں پر دیے گئے، جو یورو ایریا کے لیے ریکارڈ کیے گئے اعداد و شمار سے دوگنا ہے۔
کمزور خاندان لیکن بہت زیادہ نہیں۔
معاہدوں کے واقعات کے دوگنا ہونے کے باوجود جو سود کی شرح کی سطح پر زیادہ سے زیادہ حد کا تصور کرتے ہیں اور ان میں سے جو مدت کو لمبا کرنے کی اجازت دیتے ہیں یا اضافی اخراجات کے بغیر ادائیگیوں کی عارضی معطلی کی اجازت دیتے ہیں (2010 میں بالترتیب 23 اور 26 فیصد کے برابر )، شرح سود میں ممکنہ اضافے سے حاصل ہونے والے خطرات اب بھی جزوی طور پر گھرانوں کے ساتھ رہتے ہیں، جو ہمیشہ اس سے واقف نہیں ہوتے ہیں۔ IBF کے اعداد و شمار کی بنیاد پر، گھرانوں کا پانچواں حصہ جن کے پاس رہن ہے مختلف قسم کے معاہدے کے درمیان فرق کرنے اور متعلقہ سود کی شرح کے خطرے کا مناسب اندازہ لگانے سے قاصر ہے۔
قرضے دینے میں بینکوں نے انتخابی عمل جاری رکھا۔ دیئے گئے قرضوں اور جائیداد کی قیمت (قرض سے قدر) کے درمیان اوسط تناسب، جو بحران سے پہلے 65 فیصد کے قریب تھا، 2010 میں مزید کم ہو کر 61 فیصد تک پہنچ گیا۔ خاص طور پر، 2010 میں ان لوگوں کے رہن کی ادائیگی کے واقعات جن کے پاس قرض کی قدر کا تناسب 80 فیصد سے زیادہ تھا (5 فیصد، 8 میں یہ شرح 2009 فیصد تھی)۔
گھریلو آمدنی کی انتہائی کمزور حرکیات کے باوجود، رپورٹ میں کہا گیا ہے، "سود کی شرح میں واضح کمی اور قرض لینے والے گھرانوں کے حق میں دو سالہ مدت 2009-2010 میں اختیار کیے گئے اقدامات نے آمدنی کے نسبت قرض کے بوجھ میں اضافے سے بچنے میں مدد کی۔ . یہ اندازہ لگایا گیا ہے کہ گھر کے رہن کے لیے قرض کی خدمت، جو کہ 17 کے آخر میں رہن رکھنے والے خاندانوں کی آمدنی کے تقریباً 2008 فیصد کے برابر ہے، اگلے دو سالوں میں کم ہو گئی۔ بدتر روزگار اور اجرت کی حرکیات کی وجہ سے کم آمدنی والے گھرانوں کے لیے رجحان کم سازگار ہے: اطالوی گھرانوں میں سے 2,4 فیصد، تقریباً 600.000 گھرانوں کے پاس کل قرض کی خدمت ہے جو آمدنی کا 30 فیصد سے زیادہ ہے۔ ان میں سے، نصف سے زیادہ کا تعلق سب سے کم آمدنی والے چوتھائی سے ہے اور خاص طور پر آمدنی میں کمی یا شرح سود میں تبدیلی سے منسلک شرح میں اضافے کا خطرہ ہے۔ ان گھرانوں کے پاس اس شعبے کے کل قرض کا صرف دسواں حصہ ہے۔
گزشتہ مارچ تک، قرض لینے والے گھرانے جنہوں نے کم از کم 12 ماہ کے لیے رہن کی ادائیگی کی معطلی سے فائدہ اٹھایا تھا، ان کی تعداد 43.000 گھرانوں کے قریب تھی، جن پر بقایا رہن کا قرضہ 5 بلین تھا، بقایا رقم کے صرف 2 فیصد سے کم۔
