Il اطالوی بینکنگ کا خطرہ پھر سے ابھرتا ہے۔ چند گھنٹوں کے اندر. کے بعد برابر شرائط پر انضمام کے لیے مونٹی ڈی پاسچی کو بینکو بی پی ایم کی دوستانہ تجویز, انٹصیس سنپاولو منظر نامہ مکمل طور پر بدل جاتا ہے۔ MPS کے لیے رضاکارانہ عوامی خریداری اور تبادلے کی پیشکش شروع کرتا ہے۔ایک اہم اقدام، جس کی بورڈ آف ڈائریکٹرز نے اتوار، 7 جون کی شام کو منظوری دی، اور پیر 8 جون کی صبح مارکیٹ میں اعلان کیا، جو اٹلی کے سرکردہ بینک کو سیانا میں قائم بینک اور بالواسطہ طور پر، MPS-Mediobanca-Generali کمپلیکس کے کنٹرول کی دوڑ میں شامل کرتا ہے۔
Intesa کی پیشکش درست ہے۔ مکمل رکنیت کی صورت میں 30,6 بلین یورو تکٹینڈر کیے گئے ہر MPS شیئر کے لیے، غور میں شامل ہے۔ 1,6 عام حصص Intesa Sanpaolo کے نئے جاری کردہ حصص میں ایک یورو کا نقد حصہ ہے۔ 5 جون کی سرکاری قیمتوں پر، تجویز ایم پی ایس کی قدر 10,091 یورو فی شیئر کرتی ہے، جس کے ساتھ 12,5% بونس Monte dei Paschi اسٹاک ایکسچینج کی آخری بندش کے مقابلے میں، پچھلے تین ماہ کی وزنی اوسط قیمت کے مقابلے میں 17,4% اور چھ ماہ کی اوسط کے مقابلے میں 18,7%۔
یہ تجویز بینکو بی پی ایم کے اقدام کے چوبیس گھنٹے سے بھی کم وقت کے بعد سامنے آئی ہے، جس نے ایم پی ایس بورڈ کو انضمام کا منصوبہ پیش کیا تھا، تاہم تفصیلی مالی حالات بتائے بغیر۔ اس طرح، سیانا اور پیازا میڈا کے درمیان دو گھوڑوں کی دوڑ جو لگ رہی تھی، ایک بہت وسیع چیلنج میں بدل گئی ہے، Intesa Sanpaolo اطالوی کریڈٹ کے توازن کو نئی شکل دینے کے لیے تیار ہے۔ اور یورپی.
Intesa Sanpaolo کی MPS کے لیے ٹیک اوور بولی: ایک یورپی سطح کا آپریشن
Intesa Sanpaolo نے اس کے جواب کے طور پر قبضے کی بولی پیش کی۔ استحکام کی ضرورت ہے یورپی بینکنگ سسٹم کا۔ کارلو میسینا کی سربراہی میں بینک آپریشن کو جوڑتا ہے۔ جہتی نمونے بنانا ٹیکنالوجی، اختراع اور مسابقت میں سرمایہ کاری کی حمایت کرنے کے قابل۔ اس کا مقصد یورپی بینکنگ سیکٹر میں اپنی پوزیشن کو مضبوط کرنا ہے، جبکہ اس کی مقامی موجودگی اور مقامی جڑوں کے ساتھ اٹلی کے سرکردہ بینک کے طور پر اس کے کردار کو مستحکم کرنا ہے۔
اگر پیشکش گزر جاتی ہے، نتیجے میں گروپ بن جائے گا مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے لحاظ سے یورو زون میں دوسرا سب سے بڑا لسٹڈ بینکنگ گروپتقریباً 126 بلین یورو کی اشارے کی قیمت کے ساتھ۔ کشش ثقل کا اسٹریٹجک مرکز ویلتھ مینجمنٹ، پروٹیکشن اور ایڈوائزری ہو گا، جس کے شروع میں کلائنٹ کے مالیاتی اثاثوں میں تقریباً 1.700 بلین ہوں گے اور 2029 تک تقریباً 2.000 بلین تک پہنچنے کا ہدف ہے۔ 27 ملین سے زیادہ صارفینجس میں سے تقریباً 20 ملین اٹلی میں، اور تقریباً 21.000 سرشار لوگوں کا کنسلٹنسی نیٹ ورک۔
بینک ٹیکنالوجی کے کردار پر بھی زور دیتا ہے۔ انٹیگریشن کو ہموار کے طور پر بیان کیا گیا ہے، جزوی طور پر isytech کلاؤڈ-آبائی ڈیجیٹل پلیٹ فارم کا شکریہ۔
MPS، Mediobanca، اور Generali مسئلہ
کھیل کا اصل اسٹریٹجک دل نہ صرف MPS ہے۔ سیانا کے ذریعے، Intesa بالواسطہ طور پر Mediobanca dossier میں بھی داخل ہوگا۔کے بعد، Monte dei Paschi Piazzetta Cuccia میں 86,348% حصص تک پہنچ گیا۔ اگر MPS اور Mediobanca کے درمیان انضمام پیشکش کی تکمیل سے پہلے مکمل نہیں ہوتا ہے، تو Intesa سے مطالبہ کیا جا سکتا ہے میڈیوبانکا کے حصص پر بعد میں لازمی پیشکش کو فروغ دینے کے لیے ابھی تک ایم پی ایس کے پاس نہیں ہے۔ اگر انضمام سے گزرنا ہے تو، فریم MPS-Mediobanca کو شامل کیا جائے گا۔ براہ راست آپریشن میں.
یہ وہ قدم ہے جو چیلنج لاتا ہے۔ جنرلMediobanca انشورنس کمپنی میں ایک اہم حصہ رکھتا ہے اور Intesa واضح کرتا ہے کہ اس حصص کو برقرار رکھا جائے گا غیر کنٹرول ایکویٹی سرمایہ کاری، شیر آف ٹریسٹ کی حکمرانی میں مداخلت کیے بغیر۔ بینک واضح کرتا ہے کہ Assicurazioni Generali میں حصص صرف مالی سرمایہ کاری کی نمائندگی کرتا ہے۔
اسی تناظر میں، تاہم، Intesa کے بورڈ آف ڈائریکٹرز نے بھی منظوری دی۔جنرلی کے شیئر کیپیٹل کے 3,01% کے برابر حصص کی خریداری اور ایک پر دستخط مشتق ہیجنگ معاہدہ ایک معروف مالیاتی ہم منصب کے ساتھ۔ ٹرانزیکشن کو عارضی اور خالصتاً مالی نوعیت کا سمجھا جاتا ہے، اس بات کو یقینی بنانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے کہ اگر ٹیک اوور بولی کامیاب ہو جائے تو، Intesa ایکویٹی طریقہ کے تحت جنرالی میں میڈیوبانکا کے حصص کے لیے فی الحال محفوظ اکاؤنٹنگ ٹریٹمنٹ کو برقرار رکھ سکتا ہے۔
ایم پی ایس کے لیے انٹیسا کی ٹیک اوور بولی: یونیپول کے ساتھ معاہدہ اور عدم اعتماد کا ڈوزیئر
ممکنہ مسابقتی مسائل کو پیشگی حل کرنے کے لیے، Intesa نے a پر دستخط کیے ہیں۔ Unipol Assicurazioni کے ساتھ پابند معاہدہمعاہدہ فراہم کرتا ہے، لین دین کی تکمیل کے بعد اور بعض شرائط کے تحت، MPS برانڈ سمیت بینکنگ قانونی ادارے کی Unipol کو فروختسیانی بینک کی تقریباً 635 شاخیں اور زیادہ تر مرکزی ڈھانچے جو ایک آزاد بینک کے طور پر کام کرنے کے لیے ضروری ہیں (یہ اس کی پیدائش ہوگی ایم پی ایس بینکنقد رقم کا تخمینہ 3 اور 3,5 بلین یورو کے درمیان ہے۔
Intesa بجائے Mediobanca اور اس کے برانڈ کو برقرار رکھے گی۔تقریباً 625 ایم پی ایس شاخیں اور سیانا میں قائم بینک کے مرکزی دفاتر کا ایک محدود حصہ۔ مجموعی طور پر، غیر فروخت شدہ اثاثے MPS اور Mediobanca کے 2025 کے خالص منافع کے تقریباً 80% کی نمائندگی کریں گے۔ معاہدے کے پیچھے عقل واضح طور پر صنعتی اور مقاصد ہے۔ عدم اعتماد کے مسائل کو فعال طور پر منظم کرنے کے لئےآپریشن کے سائز کو اجازت دینے کے عمل کو پٹڑی سے اتارنے سے روکنا۔
اس منصوبے میں شامل ہیں۔ دسمبر 2026 تک تکمیللیکن پہلے اسے ایک طویل عمل سے گزرنا پڑے گا۔ پیشکش کی دستاویز Consob کو جمع کرائی جائے گی، اور درخواستیں مجاز حکام کو بھیجی جائیں گی، بشمول بینک آف اٹلی، ECB، IVASS، اینٹی ٹرسٹ اتھارٹی، گولڈن پاور، اور دیگر متعلقہ نگران حکام۔ صرف اس عمل کے اختتام پر Consob کی حتمی منظوری آنے والی ہے۔
ایم پی ایس کے لیے انٹیسا کی ٹیک اوور بولی: ہم آہنگی اور متوقع منافع
آپریشن سے Intesa تخمینہ 2029 میں مکمل صلاحیت کے ساتھ تقریباً €2,9 بلین کی سالانہ پری ٹیکس ہم آہنگیاس میں سے، تقریباً 1,5 بلین یورو لاگت کی بچت سے اور تقریباً 1,4 بلین یورو بڑھے ہوئے ریونیو سے حاصل ہوں گے، جو کہ عدم استحکام کے جال ہیں۔ انضمام کے اخراجات کا تخمینہ تقریباً €2,1 بلین قبل از ٹیکس لگایا گیا ہے، جو کہ ٹیکسوں کے بعد تقریباً €1,4 بلین کے برابر ہے۔
روزگار کے محاذ پر، بینک کی پیش گوئی ہے۔ اضافی، خصوصی طور پر رضاکارانہ اخراج تقریباً 6.800 لوگوں کے لیے، بشمول Intesa Sanpaolo کے تقریباً 5.000، 2029 تک تقریباً 6.800 نئے نوجوانوں کی بھرتی کے ذریعے، جس میں تقریباً 2.700 بطور عالمی مشیر شامل ہیں۔ اشارہ کیا گیا تناسب ہر رضاکارانہ روانگی کے لیے ایک کرایہ ہے، جس کا مقصد نسلی کاروبار کو سپورٹ کرنا اور گروپ کی ترقی کے ساتھ ہے۔ شیئر ہولڈرز کے وعدے بھی مہتواکانکشی ہیں۔آپریشن کے نتیجے میں بننے والے گروپ کا مقصد a 2029 میں خالص منافع 16 بلین سے زیادہ ہے۔، Intesa Sanpaolo کے 2026-2029 کے کاروباری منصوبے میں متوقع €11,5 بلین سے زیادہ کے مقابلے میں۔ ایکویٹی پر منافع 20% سے زیادہ ہونے کی توقع ہے، جبکہ کامن ایکویٹی ٹائر 1 کا تناسب 2029 میں 14% سے اوپر رہنے کی توقع ہے۔ 2025-2029 کی مدت کے لیے حصص یافتگان کے لیے کل تقسیم کا تخمینہ تقریباً €61 بلین لگایا گیا ہے، اس کے مقابلے میں تقریباً €50 بلین اضافی نقد رقم کے ساتھ۔ €2,7 بلین میں سے 2026-2027۔
MPS: بورڈ آف ڈائریکٹرز دونوں تجاویز کا جائزہ لینے کے لیے
سیانا بورڈ آف ڈائریکٹرز، جس کا اجلاس آج صبح 10 بجے ہوا اور دوپہر کے آخر میں اختتام پذیر ہوا، نوٹ لیا بینکو BPM سے کل موصول ہونے والی کمیونیکیشن اور آج Intesa Sanpaolo کی طرف سے جاری کردہ مواصلت کا۔ بینک نے اعلان کیا کہ وہ "قوانین اور ضوابط کی تعمیل میں، بینک اور بینکو BPM کے درمیان ممکنہ کاروباری امتزاج کے لیے غیر منقولہ تجویز کا جائزہ لینے کے لیے آگے بڑھے گا،" اور ساتھ ہی "Intesa Sanpaolo کی جانب سے شروع کی گئی رضاکارانہ عوامی خریداری اور تبادلے کی پیشکش (OPAS)، جس پر اتفاق نہیں کیا گیا ہے۔" Rocca Salimbeni کو UBS اور BofA کے مالیاتی مشیر، اور BonelliErede اور White & Case قانونی مشیر کے طور پر معاونت کرتے ہیں۔
بینک "میڈیوبانکا کے ساتھ انضمام کی تمام سرگرمیوں کی تصدیق کرتا ہے۔ جو اعلان کیا گیا تھا اس کے مطابق آگے بڑھ رہے ہیں"، وہی نوٹ بھی پڑھتا ہے۔
(آخری اپ ڈیٹ: پیر 8 جون کو شام 7:13 بجے)۔
