اسٹاک ایکسچینج پر ریفرنڈم کا اثر، خندقوں میں ڈریگن اور جھولی میں تیل

"قرض کی پائیداری کا انحصار قرض کی ذمہ داریوں کو ادا کرنے کی خواہش اور قابلیت پر ہے، اور دونوں پر، اٹلی کا قرض پائیدار ہے۔" جب سفر مشکل ہو جاتا ہے، ماریو ڈریگی اٹلی (اور اس سے آگے) کے لیے میدان میں اترتے ہیں۔ ECB کے صدر یورپی پارلیمنٹ کے اقتصادی اور مالیاتی امور کے کمیشن سے بات کرتے ہیں، بالکل اسی طرح جیسے جیسے بینک اسٹاک بیل پیس میں آٹھ بینکوں کے دیوالیہ ہونے کے خطرے سے متعلق فنانشل ٹائمز کے مضمون کے ذریعے حوصلہ افزائی کی گئی فروخت کے نیچے ڈوب رہے ہیں۔ ڈریگی نے اس کا ذکر نہیں کیا لیکن اس بات کا اعادہ کیا کہ اٹلی، ریفرنڈم کے چھ دن بعد، کھائی کے دہانے پر کھڑی کار نہیں ہے۔ درحقیقت، "ہماری مانیٹری پالیسی کے اقدامات کی بدولت - انہوں نے مزید کہا - ترقی بتدریج تیز ہو رہی ہے"، مرکزی بینک کے خریداری کے منصوبے کی ممکنہ تصدیق کی واحد منظوری جس کی منظوری 8 دسمبر کو دی جائے گی۔ اس دن اطالوی ووٹ کا نتیجہ معلوم ہو جائے گا، جو پورے یورو زون میں غیر یقینی صورتحال کا بیج بو رہا ہے، ایک تعمیر "آج نازک ہے کیونکہ یہ آدھے تعمیر شدہ گھر کی طرح ہے"۔ امید کی جانی چاہئے کہ بنیادیں تناؤ کو برقرار رکھیں گی۔

یہ نہ صرف اطالوی بینکوں پر تناؤ تھا (-4% سیکٹر انڈیکس دن کے آخر میں، -1,9% یورپی) جس نے مالیاتی ہفتے کے آغاز کو متاثر کیا۔ بڑی تیل کمپنیوں کے درمیان کل دن بھر مصروف رہنے والے معاہدے کے ارد گرد پیدا ہونے والی غیر یقینی صورتحال کی وجہ سے مارکیٹوں پر بوجھ ہے۔ کچھ ممالک، جیسے روس، ایران اور عراق، موجودہ سطح پر پیداوار منجمد کرنے کے لیے تیار ہیں (اگرچہ زیادہ ہیں)، لیکن کٹوتیوں کے مخالف ہیں۔ سعودی عرب اس وقت اس معاہدے کو اڑا دینے کی دھمکی دے رہا ہے جس پر کل دستخط ہونے چاہئیں کیونکہ، وزیر توانائی کا کہنا ہے کہ "مارکیٹ بہرحال خود ہی توازن تلاش کر لے گی۔" لہٰذا اعلانات اور رابطوں کی خبروں (بشمول پوٹن سے ایرانی صدر روحانی کو فون کال) کے ذریعے اتار چڑھاؤ کا ایک سلسلہ جس نے ڈالر اور اسٹاک لسٹ دونوں کو نقصان پہنچانے کے لیے شکوک و شبہات اور غیر یقینی صورتحال کو ہوا دی ہے۔ اور اس طرح ٹرمپ کے انتخاب کے بعد بازاروں کا سب سے کمزور دن تھا۔

چین کیپٹل موومنٹس پر سختی

ایشیائی مارکیٹیں آج صبح کمزور تھیں: ٹوکیو -0,2%، ین کے مقابلے میں ڈالر کی گراوٹ سے متاثر۔ ایشیا پیسیفک علاقے کی اہم مارکیٹیں نیچے ہیں۔ سیئول کے کوسپی انڈیکس میں اس وقت اضافہ ہوا جب صدر پارک گیون ہائے نے ایک ٹیلیویژن تقریر میں اعلان کیا کہ اگر پارلیمنٹ باضابطہ طور پر ان کا مواخذہ کرتی ہے تو وہ مستعفی ہونے کے لیے تیار ہیں۔ ہندوستانی اسٹاک ایکسچینج میں 0,6 فیصد اضافہ ہوا ہے۔

بیجنگ یوآن سے سرمائے کی پرواز کو روکنا چاہتا ہے۔ آج سے، 1 بلین سے زیادہ غیر ملکی انضمام اور 10 بلین سے زیادہ کی پورٹ فولیو سرمایہ کاری کو حکام کو اجازت دینی ہوگی۔ سال کے پہلے دس مہینوں میں، چینی کمپنیوں نے 146 بلین کی خریداری کی (121 کے پورے 2015 کے مقابلے)۔ ساؤتھ چائنا مارننگ پوسٹ نے پرائیویٹ افراد کے لیے بھی اسی طرح کی فراہمی کی توقع کی ہے: 5 ملین ڈالر سے زیادہ کام کرنے پر پابندیاں ہوں گی۔ حالیہ دنوں کی شدید گراوٹ کے بعد اس فیصلے کی وجہ سے کرنسی میں تیزی آئی۔ ہانگ کانگ اور شنگھائی دونوں میں 0,2 فیصد کی کمی تھی۔

ڈالر رک گیا، مالیاتی سست روی

وال سٹریٹ نے ریکارڈ کی حالیہ بارش کے بعد منافع لیا: ڈاؤ جونز 0,28%، S&P 500 انڈیکس 0,53%. NASDAQ -0,56% مالیاتی اسٹاک، جو کہ انتخابات کے بعد کی تیزی کے مرکزی کردار ہیں، دباؤ میں ہیں: ویلز فارگو 2%، بینک آف امریکہ -2,7%، سٹی گروپ -2,3%۔ فیڈ میٹنگ کے زیر التواء حقیقی معیشت سے مضبوطی کے نئے آثار آ رہے ہیں: ٹیکساس میں صنعتی سرگرمیوں میں تیزی شاندار ہے، ڈلاس فیڈ انڈیکس اکتوبر میں 10,1 پر اپنی گزشتہ دو سالوں کی بلندیوں پر چھلانگ لگاتا ہے، جو اتفاق رائے کی توقعات سے پانچ گنا زیادہ ہے۔

سائبر پیر سے آنے والے ڈیٹا کے باوجود ایمیزون بھی سست روی کا شکار ہے (-1,7%): ویب کی فروخت میں 9,4 فیصد اضافہ ہوا، جو کہ روایتی بلیک فرائیڈے کامرس میں معمولی کمی ہے: امریکیوں نے ہر ایک پر 288 ڈالر خرچ کیے (ایک سال پہلے سے بھی کم )۔ کمپنی کی جانب سے ارب پتی Edgar Bronfman کی پیشکش کو مسترد کرنے کے بعد Time Ind کے حصص میں اضافہ ہوا (+17,6%)۔

اوپیک معاہدے کی طرف، مارکیٹوں میں احتیاط

اوپیک کے مندوبین نے گزشتہ رات ویانا میں پیداوار میں کمی کے طریقہ کار پر کوئی حتمی معاہدہ کیے بغیر اپنا اجلاس بند کر دیا۔ لیکن مارکیٹوں پر امید کا راج ہے: سنسنی خیز وقفے کو چھوڑ کر، جس کی وجہ سے قیمتیں گر جائیں گی، کل کی آخری تاریخ تک سمجھوتہ ہونے کا امکان ہے۔ قیمت کا رجحان سرمایہ کاروں کی غیر یقینی صورتحال کی عکاسی کرتا ہے: ایشیاء میں برینٹ کی قیمتیں کل کے اضافے کے بعد آج صبح گر گئیں (-0,4% سے 48,07 ڈالر) جس کے نتیجے میں جمعہ کو زبردست گراوٹ (-4%) ہوئی۔  

وال اسٹریٹ پر تیل کی بڑی قیمتیں نیچے ہیں: Exxon -0,65%، شیورون -0,45% پر بند ہوا۔ تیل کمپنیاں بھی پیزا افاری میں حصہ کھو دیتی ہیں: سائیپم -2,5%۔ ٹینارس -2,6%۔

ایڈیسن کا مقصد ENI گیس کے صارفین پر ہے۔ اور شراکت داروں کو تلاش کریں۔

Eni 1,5% گر گیا۔ چھ ٹانگوں والا کتا ظہر گیس فیلڈ میں اپنے حصص کو مزید کم کرنے کا ارادہ رکھتا ہے، پچھلے ہفتے BP کو 10% فروخت کرنے کے بعد، 50% تک۔ "یقینی طور پر کم کرنے کے دیگر مراحل ہوں گے، کیونکہ ہمارے خیال میں ہم 50٪ (موجودہ 100٪ سے) کے ساتھ کام کر سکتے ہیں۔ یہ میرا مقصد ہے"، CEO Claudio Descalzi نے کہا۔ سی ای او کے لیے، موزمبیق کے میدان پر معاہدہ بھی پختہ ہے، لیکن اجازت سے متعلق مسائل ہیں جو وقت کی حد کو بڑھا رہے ہیں۔

ایڈیسن نے کل اعلان کیا کہ وہ اپنے کسٹمر بیس کو تین گنا کرنے کا ارادہ رکھتا ہے اور اس لیے Eni کا کسٹمر پورٹ فولیو خریدنے کے لیے تیار ہے۔ سی ای او، مارک بینایون نے کل کہا، انہوں نے مزید کہا کہ ای ڈی ایف آپریشن کی مالی اعانت کے لیے ایڈیسن کے 20-35 فیصد حصص طویل مدتی اطالوی سرمایہ کار کو فروخت کر سکتا ہے۔

سب سے زیادہ پھیلتا ہے۔ آج BTPs پر گرم نیلامی

اطالوی ریفرنڈم کے قریب آتے ہی کراس ہیئرز میں بیگ۔ منطقی طور پر، میلان بحران کا مرکز ہے: Piazza Affari نے ایک بار پھر 16.2174 پوائنٹس کے ساتھ بلیک جرسی جیت لی، 1,8% کم۔ پرانے براعظم کی دیگر قیمتوں کی فہرستیں بھی منفی تھیں: پیرس -0,9%، فرینکفرٹ -1,1%، لندن -0,6%۔ دن کے دوران، اطالوی 193 سالہ بانڈ اور جرمن بند کے درمیان پھیلاؤ بڑھ کر 2015 پوائنٹس تک پہنچ گیا، جو اکتوبر 187 کے بعد سب سے زیادہ ہے اور پھر 2026 پر بند ہوا۔ 2,17 سالہ دسمبر XNUMX کی پیداوار، اب بھی ایک محفوظ فاصلہ ہے۔ XNUMX٪ تک حالیہ چوٹیوں.

فرانسیسی، ہسپانوی اور ڈچ 4 سالہ بانڈز کا پھیلاؤ بھی تناؤ میں ہے۔ آج کی درمیانی لمبی نیلامی بھی اٹلی کے حصے میں آئی۔ ٹریژری آج صبح 6,25- اور 5 سالہ BTPs اور دو CCTEUs میں 10 اور 6 بلین کے درمیان پیش کرے گا۔ کل 6 ماہ کے BOT میں سے 0,199 بلین کو -0,295% کی پیداوار کے ساتھ تفویض کیا گیا تھا، جو اکتوبر کی جگہ میں نشان زد -XNUMX% کی اب تک کی کم ترین سطح سے زیادہ ہے۔

جنرل طوفان میں ایم پیز کو بچانے کے لیے جاتے ہیں۔

"کسی کو بھی کھردرے سمندروں میں جانا پسند نہیں ہے - پیئر کارلو پیڈون نے تبصرہ کیا، فنانشل ٹائمز کے ذریعہ بیان کردہ بینکوں پر خطرات کا حوالہ دیتے ہوئے - لیکن سورج واپس آجائے گا"۔ وزیر کے شاعرانہ وژن کے سچ ہونے کا انتظار کرتے ہوئے، تاہم، اطالوی بینکنگ سیکٹر میں بخار میں اضافے کو ریکارڈ کرنا ضروری ہے۔

مونٹی پاسچی (-13,8%) کا سب سے بڑا سانحہ پیزا افاری میں اس دن پیش آیا جس دن Consob نے ماتحت بانڈز کو رضاکارانہ طور پر شیئرز میں تبدیل کرنے سے متعلق پراسپیکٹس کے لیے آگے بڑھایا، ایک ٹینڈر پیشکش جو جاری رہے گی، "توسیع سے مشروط۔ "اگلے جمعہ کی شام 16 بجے تک۔

مارکیٹوں کے کھلنے سے پہلے، بینک اس بات کی نشاندہی کرنا چاہتا تھا کہ بچاؤ آپریشن، جو کہ 27 بلین کے خراب قرضوں کو ختم کرنے اور 5 بلین سے اضافے کے لیے فراہم کرتا ہے، "اہم غیر یقینی صورتحال" پیش کرتا ہے جو ادارے کو ضمانت کے خطرے سے دوچار کرتا ہے۔ پیشکش کے لیے تیار کردہ پراسپیکٹس 146 صفحات پر مشتمل ہے جو احتیاط اور انتباہات سے بھرا ہوا ہے۔ نائب صدر Valdis Dombrovskis نے اعلان کیا کہ EU کمیشن نے کہا کہ وہ آئینی ریفرنڈم کے بعد یا MPS کے سرمائے میں اضافے کے منصوبے کی ناکامی کی صورت میں مارکیٹوں میں پیدا ہونے والی اتار چڑھاؤ کی کسی بھی صورت حال سے نمٹنے کے لیے تیار ہے۔

ایک اینکر سرمایہ کار کی آمد کا انتظار کرتے ہوئے (ممکن ہے، لیکن ریفرنڈم کے بعد ہی، قطری خودمختار فنڈ کے سرمائے میں مداخلت کرنا، جو 0,75 سے 1 بلین یورو کے درمیان سرمایہ کاری کر سکتا ہے)، بینک کو بورڈ آف جنرالی (-2,4%) نے ماتحت بانڈز کو، تقریباً 400 ملین، کو MontePaschi کے حصص میں تبدیل کر دیا اور سی ای او فلپ ڈونیٹ کو آپریشن جاری رکھنے کا حکم دیا جس سے کمپنی کو سرمائے میں 8% سے پہلے کا اضافہ ہو گا۔

کیریج اور CREVAL بھی نظر میں

فنانشل ٹائمز کے نقشے پر ضمانت کے خطرے میں ایک اور بینک کیریج -9% کے لیے بھی جذبے کا دن۔ اسی طرح کی رعایت Credito Valtellinese کے لیے۔ باقی تمام ادارے سرخ رنگ میں۔ مشترکہ اسٹاک کمپنی میں تبدیلی سے فائدہ اٹھائے بغیر Bper 6,58% گر گیا، جسے گزشتہ ہفتے کو شیئر ہولڈرز کے اجلاس میں منظور کیا گیا۔ Banco Popolare اور Popolare di Milano کے لیے تقریباً 5% کی کمی۔ یہاں تک کہ بڑے نام بھی خراب ہیں: Unicredit -4,5%، Intesa -3,2%۔ Ubi بہتر بینکوں کی خریداری کو حتمی شکل دینے کے انتظار میں اپنا بہتر (-2,6%) دفاع کرتا ہے۔

ایف سی اے: ایورکور کے لیے یہ دوگنا ہو سکتا ہے۔

Fiat Chrysler باقی فہرست کے لیے سیاہ دن میں اپنا دفاع کرتا ہے (-0,4%)۔ سیشن کے دوران، اسٹاک 1,8٪ تک بڑھ گیا. بروکر ایورکور ISI (بین الاقوامی حکمت عملی اور سرمایہ کاری) کی رپورٹ نے کارکردگی میں حصہ ڈالا، جس نے خرید سے فروخت کے فیصلے کو فروغ دیا، ہدف کی قیمت کو 10 یورو سے 5,0 یورو تک دگنا کیا۔ تجزیہ کار جارج گیلیئرز یہ لکھ کر قیمت میں یو ٹرن کا جواز پیش کرتے ہیں کہ "بڑا دن آ گیا ہے"۔ تجزیہ کار کے مطابق، اگلے 18 مہینوں میں بہت سے عوامل اسٹاک کے حق میں کام کریں گے: Fiat Chrysler گروپ بڑھتے ہوئے منافع کو ریکارڈ کرے گا، توقعات کو مات دے گا اور قرضوں میں کمی سے فائدہ اٹھائے گا۔

ایک ایسی دنیا میں جہاں CEOs نئے کاروباری ماڈلز اور خاطر خواہ سرمائے کا وعدہ کرکے سرمایہ کاروں کو یقین دلانے کے لیے مائل نظر آتے ہیں، Sergio Marchionne نسبتاً پرسکون رہے۔ تاہم، ہماری رائے میں، کوئی سی ای او نہیں ہے جو شیئر ہولڈر کی قدر کو زیادہ اہمیت دیتا ہو۔ اگرچہ Marchionne نے ہمیشہ ڈیلیور نہیں کیا، ہمیں یقین ہے کہ وہ حقیقی طور پر انڈسٹری میں اپنے کسی دوسرے ساتھی کے مقابلے میں شیئر ہولڈرز کی زیادہ پرواہ کرتا ہے۔ Exor (-1,59%%) اور چیئرمین جان ایلکن کے ساتھ اس کا قریبی تعلق شاید ایک کردار ادا کرتا ہے "نیز یہ حقیقت کہ مارچیون خود ایک شیئر ہولڈر ہے"۔

Cnh (-1,4%) کے لیے بھی مائنس کا نشان: صبح میں Mediobanca Securities نے سفارش کو آؤٹ پرفارم سے کم کر کے نیوٹرل کر دیا، اسی وقت ہدف کی قیمت کو 8 سے بڑھا کر 8,7 یورو کر دیا۔

YOOX خلیج میں بھی آگے بڑھ رہا ہے۔

Enel میں 0,8% کی کمی: Kepler Cheuvreux نے خرید کی درجہ بندی کی تصدیق کرتے ہوئے ہدف کی قیمت کو 4,7 یورو سے بڑھا کر 4,6 یورو کر دیا ہے۔ Terna چلتا ہے (+1%), جسے امریکی بروکر جیفریز نے خرید کے لیے پروموٹ کیا ہے۔ Yoox Net-A-Porter ترقی کر رہا ہے، مارکیٹ کے رجحان (+0,23%) کو آگے بڑھا رہا ہے، محمد الاببار کے سمفنی انویسٹمنٹ کے ساتھ مشترکہ منصوبے کے اعلان اور 'سائبر ویک اینڈ' اور 'بلیک فرائیڈے' کے لیے ریکارڈ فروخت سے فائدہ اٹھا رہا ہے۔ .