روسی معیشت ڈیفالٹ کی طرف: جی ڈی پی سے اسٹاک ایکسچینج تک، یوکرین میں جنگ کے لیے پابندیوں کے اثرات یہ ہیں۔

روسی معیشت یوکرین کی مذموم جنگ کی قیمت چکانا شروع کر دیتی ہے۔ کے باوجود ولادیمیر پوٹن کا پروپیگنڈا اور کریملن کی آبادی کو قائل کرنے کی کوششیں کہ "برے لوگ" دوسرے ہیں، ڈیفالٹ کا خواب روسی قرضوں پر منڈلا رہا ہے: مغربی ممالک کی طرف سے لگائی گئی سخت پابندیوں کا اثر جو براہ راست روسی شہریوں پر پڑتا ہے، جب کہ سرمایہ کار حملہ آور ملک سے بھاگ جاتے ہیں اس سے پہلے کہ نقصانات (اور تصویر میں گراوٹ) برداشت کرنا بہت مشکل ہو جائے۔

روسی قرض ردی کی ٹوکری ہے

گراوٹ کی بارش روسی قرضوں کو مار رہی ہے۔ ایک ہفتے کے اندر دوسری بار، S&P خودمختار درجہ بندیوں میں کمی کرتا ہے۔ روس پر غیر ملکی اور مقامی کرنسی میں طویل مدتی، ان دونوں کو "CCC-" ("BB+" اور "BBB-" سے) پر لایا جاتا ہے، ایک ایسی سطح جو "Vulnerable" کے مساوی ہے، جس میں "ذمہ داریوں کی سالوینسی بنیادی طور پر فرض کی جاتی ہے۔ حالات سازگار اقتصادی اور مالیاتی حالات پر منحصر ہے"، امریکی ایجنسی کا اشارہ ہے۔ درجہ بندی تاہم "کریڈٹ واچ منفی آن" میں برقرار ہے۔ ڈیفالٹ کا بڑھتا ہوا خطرہ، جیسا کہ 25 فروری کو اشارہ کیا گیا ہے۔ 

معروف ریٹنگ ایجنسی کے مطابق، یوکرین میں جنگ اور اس کے نتیجے میں G7 ممالک کی طرف سے عائد پابندیاں، بشمول مرکزی بینک کے غیر ملکی کرنسی کے ذخائر کو نشانہ بنانے والے ممالک نے "ان ذخائر کے ایک بڑے حصے کو ناقابل رسائی بنا دیا ہے، جس سے صلاحیت کو نقصان پہنچا ہے۔ مرکزی بینک کے قرض دہندہ کے طور پر آخری حربے کے طور پر کام کرنا" اور سمجھوتہ کرنا خالص بیرونی لیکویڈیٹی پوزیشن ملک کا. 

S&P واحد ایجنسی نہیں ہے جس نے روس کے خلاف جوابی اقدامات کیے ہیں۔ چوبیس گھنٹے پہلے، دوسری دو ریٹنگ بہنیں بھی، فچ اور موڈیز ایجنسیاں، نے ماسکوائٹ کے سرکاری بانڈز کو "جنک" میں گھٹا دیا ہے، جس میں روس کے ان ممالک کے زمرے میں داخلے کا حکم دیا گیا ہے جو قرض ادا کرنے کے قابل نہ ہونے کا خطرہ رکھتے ہیں۔ تفصیل میں، Moody's نے روس پر مغربی ممالک کی طرف سے لگائی گئی پابندیوں کے پیش نظر طویل مدتی قرضوں پر اپنی درجہ بندی کو Baa3 سے گھٹا کر B3 کر دیا۔ Fitch نے منفی نقطہ نظر کے ساتھ اپنی درجہ بندی کو BBB سے گھٹا کر B کر دیا۔ یہ درجہ بندی روس کے قرض کو 'قیاس آرائی' کی سطح پر رکھتی ہے۔ 

مرکزی بینک کا ردعمل

بینک آف روس نے اعلان کیا ہے کہ وہ اس کمیشن کو کم کرے گا جو بروکرز کو غیر ملکی کرنسی کی خریداری کے لیے وصول کرنا پڑتا ہے۔ آج سے کمیشن کو 30% سے کم کر کے پہلے لاگو کیا گیا 12% کر دیا گیا ہے۔

جے پی مورگن نے روسی جی ڈی پی پر پیش گوئی کی۔

اس دوران، روسی معیشت کے مستقبل کے بارے میں پہلی پیشین گوئیاں آنا شروع ہو رہی ہیں۔ انوسٹمنٹ بینک جے پی مورگن کا اندازہ ہے کہ 2022 کی دوسری سہ ماہی میں روسی جی ڈی پی میں 35 فیصد کمی ریکارڈ کی جائے گی، جبکہ پورے 2022 کے لئے پیشن گوئی اب بھی -7 فیصد کے برابر ہے، 1998 کے بحران کے مقابلے معاشی پیداوار میں کمی کے ساتھ۔

"روسی جی ڈی پی میں چوٹی سے گرت میں کمی اب تقریباً 12% ہونے کی توقع ہے،" تجزیہ کار اناتولی شال نے مؤکلوں کو وضاحت کی، صورتحال کا 1998 (-10%) اور 2008 (-11%) کے بحرانوں سے موازنہ کرتے ہوئے Covid-19 جھٹکا (-9%)۔ 

آخر کار، جے پی مورگن کو توقع ہے کہ اس سال برآمدات میں تقریباً 13 فیصد، گھریلو طلب میں تقریباً 10 فیصد اور درآمدات میں تقریباً 30 فیصد کمی واقع ہوگی۔ تاہم جو بات واضح ہے وہ یہ ہے کہ روس کی بڑھتی ہوئی اقتصادی اور سیاسی تنہائی کا باعث بنے گا۔ طویل مدت میں کم ترقیشال نے مزید کہا۔

ماسکو اسٹاک ایکسچینج سے روبل تک: منفی ریکارڈوں کی بارش 

ابھی یہ معلوم نہیں ہے کہ پیر کو کیا ہوگا، لیکن اس وقت ایک تاریخی ریکارڈ قائم ہوچکا ہے۔ جمعہ کو رکنے کے ساتھ، ماسکو اسٹاک ایکسچینج مسلسل 5 دن تک بند رہی۔ اس سے پہلے ایسا کبھی نہیں ہوا تھا کہ روسی چوک اتنی دیر تک رکا رہا۔ قریب سے معائنہ کرنے پر، یہ کسی قیمت کی فہرست کے ساتھ کبھی نہیں ہوا تھا۔ اتنا کہنا کافی ہے کہ 11 ستمبر کے بعد وال سٹریٹ چار دن کے لیے بند کر دی گئی۔

"روس کے مرکزی بینک نے 4 مارچ 2022 کو ماسکو سٹاک ایکسچینج میں سٹاک مارکیٹ کے حوالے سے تجارتی سیشنز دوبارہ شروع نہ کرنے کا فیصلہ کیا ہے، سوائے اس کے کہ روبل میں تصفیہ کے ساتھ دوبارہ خریداری کی کارروائیوں پر بات چیت کی جائے،" ادارے نے 4 مارچ کی صبح کو کہا۔ مارچ مقصد واضح ہے: جنگ کے پہلے دنوں میں حصص میں درج ڈرامائی کمی کو دیکھتے ہوئے، مرکزی بینک اس سے بچنا چاہتا ہے (یا شاید ملتوی کرنا) ایک غیر معمولی مالیاتی بحران۔

اس دوران ، لندن اسٹاک ایکسچینج میں درج روسی گروپس ڈیپازٹری رسیدوں، غیر ملکی کمپنیوں کے حصص کی نمائندگی کرنے والے سرٹیفکیٹس کے ذریعے، انہوں نے عملی طور پر ان کی قدر کو ختم کر دیا ہے۔ اس کی 3 مارچ کی اختتامی قیمتوں کی بنیاد پر، توانائی کی بڑی کمپنی Gazprom جمعہ کو $97,2 سے جمعرات کو $5,58 پر 0,021% گر گئی۔ مرکزی روسی بینک، سبر بینک کا زوال 4 سے 0,01 ڈالر (-94%) تک گر گیا۔ Lukoil اسکور -97,6% سے 0,25 ڈالر، Rosneft -68,5% سے 0,85 ڈالر۔ 

یہ کرنسی مارکیٹ پر بہتر نہیں ہے, کے ساتھ روسی روبل تاریخی کم ترین سطح پر۔ 24 فروری کو، گرین بیک کے ساتھ زر مبادلہ کی شرح ڈالر کے مقابلے میں صرف 80 روبل تھی۔ آج یہ 112 سے اوپر ہے۔ 

کمپنیاں روس سے بھاگ گئیں۔

روس سے بڑی کمپنیوں کی پروازیں جاری ہیں۔ تازہ ترین، وقت کی ترتیب میں، ہے جنرل جس کا اعلان انہوں نے آج کیا۔ ماسکو میں اپنے دفتر کی بندش اور روسی انشورنس کمپنی Ingosstrakh کے بورڈ کو چھوڑنے کا فیصلہ جس میں لیون کمپنی کے 38,5 فیصد اقلیتی حصص ہیں۔

کل یہ Ikea کی باری تھی کہ وہ روس اور بیلاروس میں اپنی سرگرمیاں معطل کرنے کا اعلان کرے۔ لیکن ماسکو سے فرار ہونے والی کمپنیوں کی فہرست روز بروز لمبی ہوتی جا رہی ہے۔ ہم چند کا ذکر کرتے ہیں:

• ایپل،
• Netflix،
• ڈزنی،
• لیگو ،
• H&M ،
• نائکی،
• ووکس ویگن،
• مرسڈیز، 
• BMW،
• فورڈ،
• ٹویوٹا،
• ہونڈا
• مزدا،
• ہارلے ڈیوڈسن؛
• MSC بحیرہ روم کی شپنگ کمپنی،
• ڈی ایچ ایل،
• برٹش پیٹرولیم،
• شیل ،
• Exxon موبائل،
• اینی،
• جنرلی