امریکی معیشت ایک اچھی نسل کے گھوڑے کی طرح تیزی سے اور بے لگام سرپٹ دوڑ رہی ہے جسے مناسب نرخوں کے ساتھ سنبھالنے کی ضرورت ہے۔ اس لیے آئندہ شرح میں اضافے کی ضرورت کے بارے میں کوئی شک نہیں ہے، لیکن مارکیٹیں پہلے ہی اس سے آگے کی طرف دیکھ رہی ہیں جیسا کہ امریکی حکومت کے بانڈز کی قیمت میں تیزی سے کمی، یا بانڈز، بنڈز اور بی ٹی پیز پر مشتمل پیداوار میں تیزی سے اضافہ سے ظاہر ہوتا ہے۔ وجوہات؟
مرکزی بینک کی آخری میٹنگ کے منٹس سے پتہ چلتا ہے کہ فیڈ کے اراکین کی بڑی اکثریت نے، ڈونلڈ ٹرمپ کے انتخاب سے پہلے ہی، "نسبتاً جلد شرحیں بڑھانے" کے حق میں اظہار کیا تھا، جیسا کہ کانگریس کے سامنے جینٹ ییلن نے دہرایا تھا۔
کل اعلان کردہ شاندار میکرو نتائج اس سمت میں آگے بڑھ رہے ہیں۔ اکتوبر میں، پائیدار سامان کے آرڈرز میں 4,8% کا اضافہ ریکارڈ کیا گیا، جو کہ متوقع +1,7% سے بہت زیادہ ہے۔ صارفین کا اعتماد نومبر میں توقع سے زیادہ بڑھ گیا، یونیورسٹی آف مشی گن انڈیکس پچھلے مہینے 93,8 سے 91,6 پر آگیا۔
مارکیٹوں نے ریکارڈ وقت میں ٹرمپ کے دور کے بیانیے کے مطابق ایڈجسٹ کیا ہے: شرحوں میں اضافہ امریکی کرنسی پر سرمائے کے بدلنے کے لیے مقناطیس ہے: ڈالر انڈیکس چھ اہم کرنسیوں کے سیارے کے مقابلے میں گزشتہ 13 سالوں میں اپنی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا ہے۔ حوالہ 10 سالہ امریکی حکومتی بانڈ کی پیداوار کل کے 2,40% سے بڑھ کر 2,31% ہو گئی۔
BTP، پیداوار بڑھتی ہے لیکن اسپریڈ بھی
یورپی منڈیوں پر ردعمل فوری طور پر تھا۔ BTP کی پیداوار 2,167% تک بڑھ گئی، جو جولائی 2015 کے بعد سے ایک نیا ریکارڈ ہے، جب کہ اگست 2026 میں بند مارچ کے بعد پہلی بار 0,3% سے زیادہ ادائیگی کے لیے واپس آیا۔ تاہم، Btp/Bund کا فرق 187 bp تک بڑھ جاتا ہے، جو اکتوبر 2014 کے بعد سب سے زیادہ ہے۔ اور دباؤ فرانس اور اسپین میں بھی پھیلتا ہے۔
یہ EU اسٹاک ایکسچینجز کی گھبراہٹ کی بھی وضاحت کرتا ہے جو کل، حیرت انگیز طور پر، ایک اور سنسنی خیز سیشن کے بینکوں کی بدولت مرکزی کردار Piazza Affari کے پیچھے کھڑا تھا۔ "دوسرے 2 صنعتی بلاکس (جاپان اور امریکہ) سے یورپی ایکوئٹی کا انحراف، اور یورو کی مسلسل کمزوری (پاؤنڈ کے مقابلے میں بھی) - اینتھیلیا کے جیوسیپ سرسل لکھتے ہیں - اس بات کا محرک سمجھا جا سکتا ہے کہ کیا بن سکتا ہے۔ یورپی یونین کے استحکام پر قیاس آرائی پر مبنی حملہ۔
ابھی کے لیے صرف ایک افواہ ہے، لیکن جس سے ای سی بی کی اگلی میٹنگ (8 دسمبر) اور 4 دسمبر کے اطالوی ریفرنڈم سے پہلے کی کشیدگی کا اندازہ ہوتا ہے۔ دریں اثنا، بنڈس پر دباؤ کو کم کرنے کے لیے، ای سی بی دوبارہ خریداری کے معاہدوں کے ذریعے اپنی سیکیورٹیز کا حصہ دستیاب کرنے کے لیے تیار نظر آتا ہے۔
ٹوکیو سال کے لیے سب سے زیادہ، ایشیا کمزور
تھینکس گیونگ اس آب و ہوا میں ویسے ہی گرتی ہے: آج وال اسٹریٹ بند ہے، کل یہ صرف آدھے دن کے لیے اپنے دروازے کھولے گی، بلیک فرائیڈے کے پہلے نتائج کی پیمائش کرنے کے لیے جو خریداری کے لیے وقف ہے۔ اسٹاک مارکیٹ کی پیشن گوئی کی سرگرمیوں میں کمی کی اطلاع ہے۔
ڈالر کے اضافے نے جاپانی اسٹاک مارکیٹ کو جنوری کے بعد سے ایک نئی بلندی پر دھکیل دیا: نکی انڈیکس +1%، ین 1 ڈالر (ٹرمپ کے انتخاب کے دن سے 112,740% نیچے)۔ "اگر آپ نئی امریکی پالیسی کے مواقع سے زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھانا چاہتے ہیں - Ig کے کرس ایونز بتاتے ہیں - جاپانی حصص پر شرط لگاتے ہیں، خاص طور پر بینکوں پر"۔
اس کے برعکس، شرح سود میں اضافے کا امکان ایشیا پیسیفک کے علاقے میں دیگر اسٹاک مارکیٹوں میں کمی کا باعث بنا۔ ہانگ کانگ میں 0,2 فیصد اور شنگھائی میں 0,3 فیصد اضافہ ہے۔ سیول -0,7% اور ممبئی -0,3%۔
جان ڈیری اور ڈریگ CNH کو چلاتے ہیں (+6%)
ڈاؤ جونز انڈیکس وال اسٹریٹ پر بڑے پیمانے پر بند ہوا: 0,31 پر سیشن میں ایک نئی بلندی کو نشان زد کرنے کے بعد +19.060,54% سے 19.074,51 تک۔ دیگر اسٹاک ایکسچینج پرسکون تھے: S&P 500 +0,05%، Nasdaq -0,11%۔
کیٹرپلر (+2,7%) اور سب سے بڑھ کر جان ڈیری (+10,6%) نے صنعتی انڈیکس کو آگے بڑھانے میں اپنا حصہ ڈالا۔ ٹریکٹرز اور زرعی آلات میں عالمی رہنما نے سہ ماہی کو $285 ملین کی خالص آمدنی کے ساتھ بند کیا، جو کہ ایک سال پہلے $351 ملین سے کم ہے لیکن تجزیہ کاروں کی $119 ملین کی توقعات سے کہیں بہتر ہے۔ محصولات $6,52 بلین تھے، جو پیش گوئی سے $800 ملین زیادہ تھے۔
سی این ایچ انڈسٹریل، جو میلان اور نیویارک دونوں میں درج ہے، بھی ان نتائج کی لہر پر اڑ رہا ہے: +6,08%۔ ایلی للی (-500%) کے خاتمے کا وزن S&P 11,5 انڈیکس پر تھا۔ دوا ساز کمپنی نے اعلان کیا ہے کہ الزائمر کے علاج کے لیے نئی دوا پر کیے گئے ٹیسٹوں کے مثبت نتائج نہیں آئے ہیں۔ بایوجن (-4,2%) جو کہ اسی طرح کی دوا تیار کر رہا ہے، بھی تیزی سے گر گیا۔
Piazza Affari میں توانائی کے مثبت اسٹاک۔ Saipem نے 1,3%، Tenaris +2,1% کا اضافہ کیا۔ Eni برابری پر 12.7 یورو۔
ملان کورس کو تبدیل کرتا ہے اور مثبت مٹی میں بند ہو جاتا ہے
یورو کے مقابلے میں ڈالر کا مارچ (گزشتہ 13 سیشنز میں سے 14 میں کمی) نے پیازا افاری کی حتمی بحالی کے حق میں ہے۔ آج کا مصروف میکرو کیلنڈر: جرمنی اور فرانس میں اعتماد کا اشاریہ، جرمنی اور سپین میں پہلے نو مہینوں کا حتمی GDP ڈیٹا۔ فیوچر اسٹاک ایکسچینجز کے لیے ایک معمولی مثبت آغاز کا اشارہ ہے۔
میلان اسٹاک ایکسچینج ایک دو رفتار سیشن کو محفوظ کرتا ہے۔ 16.265 پوائنٹس (-1,5%) پر نچلی سطح کو مارنے کے بعد یہ 16.532 فیصد اضافے کے ساتھ 0,1 پوائنٹس پر بند ہوا۔ دیگر یورپی فہرستوں نے بدتر کیا: پیرس -0,2٪، فرینکفرٹ اور میڈرڈ -0,3٪۔ کان کنی کے ذخیرے کی بدولت لندن بھی ایک ریکارڈ صبح کے بعد منفی گراؤنڈ (-0,02%) میں ہے۔
ایم پی ایس، آج اضافہ کے لیے سبز ہے۔
اس دن کی خاص بات بلا شبہ ہے۔ مونٹی پاسچی اسمبلیجو کل 1,55 فیصد بڑھ کر بند ہوا۔ ای سی بی نے اس منصوبے کی منظوری دی ہے جس میں پانچ بلین تک کے سرمائے میں اضافے کا تصور کیا گیا ہے، جس سے اسمبلی کی گرین لائٹ کی آخری رکاوٹ کو دور کیا جائے گا جو قانون کے مطابق مطلوبہ کورم پر اعتماد کر سکے گی۔ خبروں نے اسٹاک کو صبح کی گئی کمی کو منسوخ کرنے کی اجازت دی، جو 2016 کے پہلے نو مہینوں کے اکاؤنٹس پر اپ ڈیٹس کے بعد سامنے آئی۔ پہلے. تنظیم نو کے منصوبے کے اخراجات 4,54 ملین ہیں۔
بی پی ایم اور مقبول، انتہا پسندی میں بحالی
تاہم، بینکنگ سیکٹر نظروں میں رہتا ہے، ارتقاء کا مرکزی کردار سرکس ٹریپیز آرٹسٹ کے لائق ہے۔ اطالوی سیکٹر انڈیکس میں یورپی انڈیکس کے -0,45% کے مقابلے میں تقریباً 3% تک کی کمی کے بعد 0,09% کی کمی واقع ہوئی۔
خاص طور پر بینکا پوپولر ڈی میلانو اور بینکو پوپولر ایک رولر کوسٹر پر تھے جو بالترتیب 1,774 یورو اور 0,2792 یورو تک پہنچنے کے بعد، 1,894 یورو (+1,2%) اور 0,2994 یورو (+1,4 .1%) پر بند ہونے والی کمی کو بحال کیا۔ بیٹروتھڈ کی سیکیورٹیز پر فروخت ان افواہوں سے ہوئی جس کے مطابق ای سی بی نے دونوں بینکوں میں کیے گئے معائنے میں، ویرونیز گروپ کے لیے، خراب قرضوں پر کوریج کی سطح کو 2 تک بڑھانے کی ضرورت کا پتہ لگایا ہوگا۔ -XNUMX ارب۔
بینک نے کہا کہ کوریج کی سطح کو بڑھانے کے لیے پہلے سے پیش کردہ عام شرائط کے ساتھ غیر معمولی ایڈجسٹمنٹ، ECB کے ساتھ بات چیت کو مدنظر رکھتی ہیں اور انضمام پر اسٹریٹجک پلان کی پیشین گوئیوں میں "کافی تبدیلیاں" کا باعث نہیں بنیں گی۔
Unicredit اور Intesa 1% سے کم کمی کے ساتھ، منفی علاقے میں بند ہوئے۔
عام، سرمایہ کار کا دن مارکیٹ کو گرم نہیں کرے گا
پر مایوس کن مارکیٹ کا ردعملجنرلی کا سرمایہ کار دن (-3%)۔ نئے صنعتی منصوبے میں 5 ارب کی نقد رقم کی بدولت اگلے تین سالوں میں ایک بلین یورو اور 7 بلین کے لیے مجموعی منافع کے تصرف کا تصور کیا گیا ہے۔ مزید برآں، بیمہ گروپ پیداواری صلاحیت کو 200% بڑھانے کے لیے 15 ملین کی لاگت میں کٹوتی کا منصوبہ رکھتا ہے، جس کا مقصد اوسط Roe کو 13% کی سطح پر لانا ہے۔ صرف حصول کو چھوڑ کر نہیں۔
"مثالی کمپنی ایک درمیانی چھوٹی کمپنی ہے جسے ہم ایک ایسے ملک میں دوسری کمپنیوں کے ساتھ ضم کرنے کا انتظام کرتے ہیں جہاں ہم پہلے سے موجود ہیں،" Lion of Trieste کے CEO، Philippe Donnet نے وضاحت کی۔ "نان لائف سیکٹر میں ایک چھوٹی کمپنی ہماری دلچسپی ایک بڑی کمپنی سے زیادہ ہے جو لائف اور نان لائف دونوں شعبوں میں کام کرتی ہے"۔
ویوینڈی ٹیلی کام کو مضبوط کرتا ہے۔ گولڈ مین ایف سی اے کو فروغ دیتا ہے۔
ٹیلی کام اٹلی کے لیے اچھا اضافہ (+0,8%): Vivendi، اس کے حصص کو 24,68% سے 21,91% کرنے کے بعد، مارکیٹ میں اطالوی ٹیلی فون گروپ کے مزید حصص خریدے۔ ان کی شرکت کو پچھلی سطحوں پر واپس لانے کے لیے۔ 22 نومبر تک، Vivendi کے پاس عام اسٹاک کا 23,15% ہے۔
صنعت کاروں میں، اگنیلی کمپنیاں اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرتی ہیں۔ Cnh کی تیزی کے علاوہ، Fiat Chrysler (+1,5%) کا اضافہ ہے جس نے Goldman Sachs کی تشخیص سے فائدہ اٹھایا (ہدف کی قیمت 9,9 یورو سے بڑھا کر 7,5 کر دی گئی، خریدنے کی سفارش کی تصدیق کی گئی)۔ فیراری میں بھی اضافہ ہوا (+0,1%)۔
دوسری طرف، اٹلانٹیا منفی ہے (-0,4%)۔ CFO، Giancarlo Guenzi نے رائٹرز کو بتایا کہ وہ تجزیہ کاروں کی توقع کے مقابلے میں 15% آٹوسٹریڈ فی اٹالیا کی فروخت سے زیادہ آمدنی کی توقع رکھتے ہیں۔ ماہرین کے مطابق، بینیٹن ہوم گروپ فروخت سے تقریباً 2,5 بلین یورو اکٹھا کر سکتا ہے، یہ آپریشن اگلے سال کی پہلی سہ ماہی میں مکمل ہونا چاہیے۔
