کی سیدھی ٹانگ کی سرجری یو بی ایس کے بانڈ ہولڈرز پر کریڈٹ ساس مارچ کے اوائل میں بیل آؤٹ آپریشن کے ایک حصے کے طور پر، جیسا کہ وعدہ کیا گیا تھا، یہ انتقامی کارروائیاں جاری رکھے ہوئے ہے۔ اب میں ہوں دو شکایات سرمایہ کاروں کی طرف سے. لیکن اس پہیلی کے بہت سے ٹکڑے ہیں اور بہت سے ابھی تک غائب ہیں۔
جیسا کہ آپ کو یاد ہے، کے معاہدے کے مطابق UBS-Credit Suisse انضمام، کریڈٹ سوئس اے ٹی 1 بانڈز کے حاملین کو کچھ بھی نہیں ملے گا، جبکہ شیئر ہولڈرز، جو عام طور پر بانڈ ہولڈرز سے نیچے کی درجہ بندی کرتے ہیں اس لحاظ سے کہ بینک یا کمپنی کے ناکام ہونے پر کس کو ادائیگی کی جاتی ہے، انہیں 3,23 بلین ڈالر ملیں گے۔ بانڈ ہولڈرز پر شیئر ہولڈرز کو فوقیت دینے کا معاملہ، بی آر آر ڈی (بینک ریزولوشن ریگولیٹری ڈائریکٹو) کے ذریعہ وضع کردہ قوانین کو تبدیل کرنے کا معاملہ واقعی سرمایہ کاروں تک نہیں جاتا۔ اور کا بیان اعلان جنگ صرف پہلی جھڑپوں پر ہے۔
سوئس اخبار Sonntagszeitung کے مطابق وفاقی محکمہ خزانہ (FDF) کو موصول ہوا ہے۔ دو شکایات کنفیڈریشن کے خلاف
تفصیل سے، یہ ریاستی ذمہ داری کے معاوضے کے دعوے ہیں، جیسا کہ محکمے کے ترجمان نے کارروائی کے مواد پر مزید تفصیلات فراہم کیے بغیر وضاحت کی ہے۔ بانڈ ہولڈرز اور ان کے وکلاء کی عینک کے نیچے i بین الاقوامی معاہدے سوئٹزرلینڈ نے بہت سے ممالک کے ساتھ سرمایہ کاری کے تحفظ پر دستخط کیے ہیں۔ یہ دستاویزات ریاستی قبضے کی صورت میں معاوضے کے لیے فراہم کرتی ہیں، ایک ایسا معاملہ جس میں At1 ماتحت بانڈز کو زیرو کرنے کی کوشش بھی کی جا رہی ہے۔
یہاں وہ عناصر ہیں جن پر قانونی کارروائیاں مبنی ہیں۔
منتقل کرنے کے لئے سرمایہ کاروں کی جانب سے (زیادہ تر اثاثہ جات کے منتظمین اور ہیج فنڈز) کیلیفورنیا کی قانونی فرم سب سے آگے ہے کوئین ایمانوئل ارکوہارٹ اور سلیوان. فرم نے ایک بیان میں کہا کہ قانونی چارہ جوئی "AT1s کی کل تصوراتی قیمت کا ایک نمایاں فیصد" کے مالک ہیں، اور بہت سے معاملات میں "Credit Suisse-UBS انضمام سے بہت پہلے بانڈز میں سرمایہ کاری کی گئی تھی۔" کوئن ایمانوئل فرم کے زیورخ آفس کے منیجنگ پارٹنر تھامس ورلن نے رائٹرز کو بتایا کہ "اس بات کا امکان اب بھی موجود ہے کہ مختلف اداکار اس انضمام کو عجلت میں ترتیب دینے میں کی گئی غلطیوں کو پہچانیں اور ان کو درست کریں۔"
جمعرات 23 مارچ کو، FINMA، سوئس فنانشل مارکیٹ سپروائزری اتھارٹی، نے اعلان کیا کہ بدھ 15 مارچ کو مرکزی بینک کی طرف سے فراہم کردہ غیر معمولی لیکویڈیٹی تک کریڈٹ سوئس کی رسائی نے کاروبار کے تسلسل کو باطل کر دیا، جو خود کو ایک ناقابل عمل نقطہ کے طور پر تشکیل دیتا ہے۔ مختصراً، ہنگامی قانون کا ایک سابقہ اثر ہوا ہے اور یہ پہلو بھی، بہت سے سرمایہ کاروں کا کہنا ہے کہ قانون کے بنیادی اصولوں کی خلاف ورزی ہوگی۔
سوئس پارلیمنٹ بھی انضمام کے خلاف ہے۔
اس دوران Ubs/credit suisse کے معاملے پر سیاسی کھیل بھی کھیلا جا رہا ہے، سوئس پارلیمنٹ اس آپریشن کی مکمل مخالفت کر رہی ہے۔ دی قومی کونسل درحقیقت، اس نے UBS کے ذریعے کریڈٹ سوئس کے حصول کے لیے کمٹمنٹ کریڈٹس کو مسترد کر دیا۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ ضمانتیں پارلیمنٹ کی توثیق کے بغیر فراہم کی جائیں گی: ایک خالصتاً علامتی ووٹ، لیکن جو سوئس اخبار ٹیو کی رپورٹ کے مطابق، تاریخی بھی ہوگا۔ فیڈرل کونسل نے پہلے ہی ہنگامی قانون کے تحت کریڈٹ سوئس اور UBS کے لیے پابند وعدے کیے ہیں۔ لہذا قومی کونسل کے "نہیں" کو سمجھا جانا چاہئے۔ احتجاجی ووٹ.
ڈیمو سینٹرسٹس، سوشلسٹ اور ماہرین ماحولیات نے اکثر 2008 میں UBS کے بیل آؤٹ کو جنم دیا ہے، جس کے بارے میں ان کا کہنا تھا کہ اس کے نتیجے میں "ناکام ہونے کے لیے بہت بڑا" قوانین بعد میں اختیار کیے گئے قوانین سے کہیں زیادہ سخت ہونا چاہیے تھے۔ PLR، مرکز اور لبرل گرینز نے اپنے حصے کے لیے ضمانتیں دینے کے لیے کہا ہے، ساتھ ہی ساتھ مالیاتی منڈیوں کو برے سگنل بھیجنے اور نظامی مسئلہ پیدا کرنے سے بھی گریز کیا ہے۔
اس انضمام پر سوئس کنفیڈریشن کو کتنی لاگت آئے گی؟
پہلا گارنٹی لون 100 بلین کے ڈیفالٹ رسک کے خلاف گارنٹی سے متعلق ہے جسے کنفیڈریشن SNB کو دستیاب کرائے گی۔ کریڈٹ سوئس کے دیوالیہ ہونے کی صورت میں اس قرض کا حق حاصل ہوگا۔ سوئس اخبار کے مطابق، اس کا مطلب یہ ہے کہ اس کی ادائیگی دوسرے قرض دہندگان کے دعووں (اجرت، سماجی تحفظ کی شراکت اور کچھ دیگر مراعات یافتہ وعدوں کو چھوڑ کر) پر سبقت لے گی۔
اس ریاستی آلے کی واحد فراہمی کے لیے، کنفیڈریشن سالانہ 250 ملین فرانک کے بارے میں بات کر رہی ہے۔ دوسرا دعویٰ UBS سے متعلق ہے: Bern UBS کو 9 بلین کے کریڈٹ سوئس اثاثوں کی فروخت سے ہونے والے کسی بھی نقصان کی ضمانت فراہم کرتا ہے۔ یہ گارنٹی صرف اس صورت میں لاگو ہوگی جب UBS کے نقصانات $5 بلین سے زیادہ ہوں۔
تاہم، دی گئی دو ضمانتوں میں دیگر اخراجات کو شامل کرنا ضروری ہے، جس کے تحت کنفیڈریشن اور SNB کو مجموعی طور پر ظاہر کیا جاتا ہے۔ کل 259 ارب۔
لیکن صرف ان دنوں میں، ہمیشہ elevtico اخبار SonntagsZeitung، نے لکھا کہ UBS کے ذریعے کریڈٹ سوئس کا حصول کنفیڈریشن کو مہنگا پڑ سکتا ہے۔ مزید 8 بلین فرانک، یہ نوٹ کرتے ہوئے کہ زیادہ خرچہ FINMA کی طرف سے بیکار قرار دیے گئے بانڈز کی وجہ سے ہے، جس کی رقم تقریباً 16 بلین فرانک ہے۔ ان سیکیورٹیز کی اشارے کی قیمت 17 مارچ کو اسٹاک مارکیٹ کے کوٹیشن پر مبنی ہے، جو کہ تقریباً 8 بلین تھی۔
روزگار کا پہلو: 36.000 تک ملازمتیں خطرے میں ہیں۔
روزگار کے نقطہ نظر سے بھی تکلیف دہ آپریشن نہیں ہے کیونکہ، انضمام مکمل کرنے کے بعد، UBS نئے بینک کی 20% اور 30% ملازمتوں میں کمی کر دے گا جو پیدا ہوں گی، یعنی تقریباً پوری دنیا میں 36.000 نشستیں SonntagsZeitung کے مطابق، سوئٹزرلینڈ میں 11.000، دنیا بھر میں مزید 25.000 سمیت۔ کریڈٹ سوئس نے UBS بیل آؤٹ سے پہلے 9.000 کٹوتیوں کا اعلان کیا تھا۔ دونوں قرض دہندگان نے مل کر 125.000 کے آخر میں تقریباً 2022 افراد کو ملازمت فراہم کی، جن میں سے تقریباً 30 فیصد سوئٹزرلینڈ میں ہیں۔ UBS کے ترجمان نے اس بے راہ روی پر کوئی تبصرہ نہیں کیا، اس نے خود کو یہ کہنے تک محدود رکھا کہ وہ جلد از جلد ملازمتوں میں کٹوتی کی وضاحت کریں گے۔ لیکن ڈوئچے بینک، سٹی گروپ اور جے پی مورگن چیس اینڈ کمپنی پہلے ہی کچھ بینکرز اور اثاثہ جات کے منتظمین کو پکڑنے کے لیے تیار ہیں جو شاید پیچھے رہ جائیں۔
کریڈٹ سوئس کلائنٹس کا اخراج جاری ہے۔
ریسکیو بھی روکنے میں ناکام رہا۔ گاہکوں کا اخراج کریڈٹ سوئس کے لیے۔ مارننگ اسٹار کے اعداد و شمار کے مطابق، یو بی ایس کی مداخلت کے بعد تین ہفتوں میں انہیں بینک سے نکال دیا گیا۔ 5,6 بلین ڈالر سرمایہ کار بیل آؤٹ کے فوراً بعد پہلے ہی 3 ارب نکال چکے تھے، جس میں 2,5 مارچ سے 23 اپریل کے درمیان 6 بلین کا اضافہ کیا گیا۔ مارننگ اسٹار کے تجزیہ کار جوہان شولٹز نے کہا، "لین دین کے بارے میں ابھی بھی غیر یقینی صورتحال ہے اور کریڈٹ سوئس اثاثہ جات کے انتظام پر اس کے ممکنہ اثرات پڑ سکتے ہیں۔"
ریگولیٹرز کی طرف سے اس معاملے کی بغور نگرانی کی جاتی ہے، کیونکہ لیکویڈیٹی کا اخراج بالکل وہی عنصر تھا جس نے بینک کو بیل آؤٹ تک پہنچنے تک خراب کر دیا۔ کریڈٹ سوئس پہلے ہی گزشتہ سال زیر انتظام اثاثوں میں CHF 123 بلین کھو چکی ہے، زیادہ تر آخری سہ ماہی میں۔ 2023 میں یہ رجحان کم ہوا، لیکن یہ رکا نہیں۔
سوئس پراسیکیوٹر بھی کام پر ہے۔
اس کے علاوہ سوئس پراسیکیوٹر نے کریڈٹ سوئس اور یو بی ایس کے درمیان انضمام پر روشنی ڈالی ہے۔ سوئس اٹارنی جنرل کے دفتر نے قومی اور مقامی حکام سے رابطہ کیا ہے اور ممکنہ جرائم کی نشاندہی کے لیے تحقیقات کے احکامات جاری کیے ہیں۔ "واقعات کی اہمیت کے پیش نظر" فیڈرل پراسیکیوٹر "ایک صاف ستھرا سوئس مالیاتی مرکز میں حصہ ڈالنے کے اپنے مینڈیٹ اور ذمہ داری کو فعال طور پر پورا کرنے کا ارادہ رکھتا ہے اور اس نے کسی بھی صورت حال کی صورت میں فوری اقدامات کرنے کے لیے ایک نگرانی کا نظام قائم کیا ہے جو اس کے دائرہ اختیار میں آتے ہیں،" اتھارٹی نے ایک بیان میں کہا۔
