برازیل کے فنٹیک نوبینک نے پی کو پیچھے چھوڑ دیا۔اپنی تاریخ میں پہلی بار سہ ماہی منافع کی ایک ارب ڈالر کی حدنیو یارک اسٹاک ایکسچینج میں درج کمپنی نیو ہولڈنگز کے جاری کردہ مالی بیانات جو کہ نیوبینک کو کنٹرول کرتی ہے، ایک ایسے ڈیجیٹل بینک کی تصویر کشی کرتی ہے جو اپنی ترقی کے ایک نئے مرحلے میں داخل ہو گیا ہے: اب صرف تیزی سے پھیلتا ہوا فنٹیک نہیں، بلکہ ایک مالیاتی گروپ جو بین الاقوامی سطح پر منافع پیدا کرنے کے قابل ہے۔
2026 کی دوسری سہ ماہی میں خالص آمدنی $1,06 بلین تک پہنچ گئی، پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 49% اور پہلی سہ ماہی کے مقابلے میں 17% کی نمو کے ساتھنتیجہ تقریباً 967 ملین ڈالر کی تجزیہ کاروں کی توقعات سے تجاوز کر گیا۔ یہ پہلی سہ ماہی ہے جس میں نوبینک نے $1 بلین کی نفسیاتی حد کو عبور کیا۔
محصولات نے بھی نیا ریکارڈ بنایا: $5,88 بلین، سال بہ سال 39% زیادہ۔ خالص سود کا مارجن بڑھ کر 22,9% ہو گیا، جبکہ رسک ایڈجسٹ شدہ خالص مارجن 12,4% تک پہنچ گیا، جو کہ ایک سال پہلے 9,9% تھا۔ ایکویٹی پر ریٹرن (ROE) بڑھ کر 33% ہو گیا۔
ڈیجیٹل بینک ایک حقیقی بینک بن گیا ہے۔
نمبروں کے پیچھے کریڈٹ کی توسیع سے اوپر ہے۔ مجموعی پورٹ فولیو $39,4 بلین تک پہنچ گیا۔، ایک سال پہلے کے مقابلے میں 37٪ زیادہ۔ اس میں سے 26 بلین ڈالر کریڈٹ کارڈز، 10,3 بلین ڈالر غیر محفوظ قرضوں کے ذریعے اور 3,1 بلین ڈالر محفوظ کریڈٹ کے ذریعے دکھائے جاتے ہیں۔
عین اسی وقت پر ذخائر 45,3 بلین ڈالر تک پہنچ گئے۔18% کی سالانہ ترقی کے ساتھ۔ یہ کاروباری ماڈل کے لیے ایک اہم تبدیلی ہے: نوبینک اب صرف ایک ایسا پلیٹ فارم نہیں ہے جو کم لاگت والی ڈیجیٹل بینکنگ خدمات پیش کر کے صارفین کو جیتتا ہے، بلکہ منافع بخش کاروبار میں تبدیل کرنے کے لیے بڑھتے ہوئے ڈپازٹ بیس کے ساتھ، ایک بڑے روایتی مالیاتی ادارے کی طرح ایک بیلنس شیٹ بنا رہا ہے۔
پیمانہ بھی اتنا ہی متاثر کن ہے۔ نوبینک نے اس سہ ماہی میں تقریباً 4 ملین صارفین کو شامل کیا۔برازیل، میکسیکو اور کولمبیا کے درمیان تقریباً 139 ملین تک پہنچ گیا۔ برازیل مرکزی مارکیٹ بنی ہوئی ہے، لیکن میکسیکو بین الاقوامی حکمت عملی میں بڑھتا ہوا کردار ادا کر رہا ہے۔
کریڈٹ مانیٹر کرنے کا نقطہ رہتا ہے۔
تاہم، تصویر خطرات کے بغیر نہیں ہے. منافع میں اضافہ کریڈٹ کی ایک بہت مضبوط توسیع کے ساتھ رہا ہے اور اس وجہ سے ملازمتوں کے معیار کو کنٹرول میں رکھنے کی ضرورت ہے۔.
دوسری سہ ماہی میں کریڈٹ کی لاگت میں 9 فیصد کمی گزشتہ سہ ماہی کے مقابلے، کے بارے میں 1,7 ارب ڈالرلیکن 90 دنوں کے دوران خراب قرض بڑھ کر 6,9 فیصد ہو گئے، جب کہ 15-90 دنوں کی حد میں بدعنوانی 4,8 فیصد رہی۔ رائٹرز اس بات پر بھی زور دیتا ہے کہ کریڈٹ کے اخراجات میں بہتری کا ایک حصہ عام موسمی حالات اور برازیل میں قرضوں کی تنظیم نو کے اقدامات کے اثرات کی وجہ سے ہے۔
لہذا یہ کریڈٹ ہے، یہاں تک کہ کسٹمر کی ترقی سے بھی زیادہ، جو اس کا تعین کرتا ہے۔ نوبینک کی تاریخ کا اگلا مرحلہاگر ادارہ نقصانات کو کنٹرول میں رکھتے ہوئے قرضے میں اضافہ کرنے کا انتظام کرتا ہے تو منافع پر اثر بہت اہم ہو سکتا ہے۔
اور یہیں سے وارن بفیٹ آتے ہیں۔
کہانی خاص طور پر دلچسپ ہو جاتی ہے جب ہم اسے یاد کرتے ہیں۔ کچھ سال پہلے تک، Berkshire Hathaway بھی Nubank کے سرمایہ کاروں میں شامل تھا۔، وارن بفیٹ کی کمپنی۔
اندراج 2021 کا ہے، جب برکشائر نے ایک میں حصہ لیا تھا۔ نجی راؤنڈ جس نے نوبینک کی قیمت تقریباً 30 بلین ڈالر تک پہنچائیاسی سال دسمبر میں اپنی نیویارک کی فہرست کے وقت، برکشائر نے بھی تقریباً 250 ملین ڈالر کے شیئرز خریدے۔ مجموعی پوزیشن کو عام طور پر تقریباً 107 ملین شیئرز کے طور پر دوبارہ بنایا جاتا ہے، جو تقریباً $9,82 کی اوسط قیمت پر خریدا جاتا ہے۔
یہ ایک اہم جوا تھا۔ ایک ایسی کمپنی پر جو اس وقت سب سے بڑھ کر ایک وعدے کی نمائندگی کرتی تھی: ایک مکمل ڈیجیٹل ماڈل کے ذریعے لاکھوں لاطینی امریکی صارفین کو جیتنے کے لیے، روایتی بینکوں سے کم آپریٹنگ لاگت کے ساتھ۔ جوا، کم از کم کاروباری سطح پر، ادا ہوا.
بفیٹ، تاہم، فروخت کیا
2024 کی تیسری سہ ماہی اور 2025 کی پہلی سہ ماہی کے درمیان برکشائر نے آہستہ آہستہ پوری پوزیشن کو ختم کر دیا ہے۔2024 کی تیسری سہ ماہی میں تقریباً 20,7 ملین شیئرز فروخت ہوئے، چوتھی سہ ماہی میں مزید 46,3 ملین، اور 2025 کے پہلے تین مہینوں میں آخری 40,2 ملین۔ فروخت کی اوسط قیمت بالترتیب تقریباً $13,46، $13,22، اور $11,83 تھی۔ پوزیشن پھر a کے ساتھ بند کردی گئی۔ کی ترتیب میں مجموعی تخمینہ منافع 250 ملین ڈالر.
تضاد واضح ہے: برک شائر نے اسی طرح باہر نکلا جب نوبینک نے ریکارڈ منافع میں اضافہ جاری رکھا2024 میں، کمپنی پہلے ہی سالانہ خالص آمدنی میں تقریباً 1,97 بلین ڈالر پیدا کر چکی تھی، اور 2026 کی پہلی سہ ماہی میں، اس نے سہ ماہی منافع میں 871 ملین ڈالر حاصل کیے تھے۔
بفیٹ کی غلطی؟
یہ سب سے آسان سوال ہے، بلکہ ایک ایسا سوال ہے جس پر سب سے زیادہ توجہ دینے کی ضرورت ہے۔ برکشائر کے باہر نکلنے سے یہ ثابت نہیں ہوتا ہے کہ بفیٹ نے نوبینک کو ایک معمولی کمپنی یا ناکامی کا مقدر سمجھا۔ اس کے برعکس، فروخت ایک کا حصہ تھا مالیاتی شعبے میں برکشائر کی نمائش کی وسیع تر کمی میںجبکہ گروپ نقد رقم جمع کر رہا تھا اور دیگر بینکنگ ہولڈنگز کو بھی کم کر رہا تھا۔
تاہم، ایک دلچسپ سبق باقی ہے۔ برکشائر نے نوبینک کی شناخت اس وقت کی جب مارکیٹ نے اسے بنیادی طور پر ایک اعلی ممکنہ فنٹیک سمجھا۔ اس نے نسبتاً کم قیمت پر سرمایہ کاری کی، کمپنی کو عوام میں جاتے دیکھا، بڑھتا ہوا، اور منافع بخش بنتا رہا۔ اس نے آخر کار پوزیشن سے رقم کمائی.
