ایک امکان منڈلا رہا ہے۔ اہم ہفتہ کے شعبے کے لئےمصنوعی ذہانت، کے ساتھ شاندار سات میں سے چار جو ان کی اشاعت کرے گا۔ سہ ماہی نتائج اعداد و شمار کے بعد مارکیٹوں کے اعصابی ردعمل کے بعد، بہت سے طریقوں سے مثبت ہونے کے باوجود، مائکرون یا سام سنگ یا الفابیٹاب سوال یہ ہے کہ سرمایہ کار اس ہفتے کے ڈیٹا کی تشریح کیسے کریں گے۔ تھیم ہمیشہ ایک جیسا ہوتا ہے۔ یہ کمپنیاں مصنوعی ذہانت کو تیار کرنے کے لیے درکار بنیادی ڈھانچے کی تعمیر کے لیے پہلے ہی اربوں خرچ کر چکی ہیں۔ اور ان سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ اس سے بھی زیادہ خرچ کریں گے، اس خوف کو ہوا دے رہے ہیں کہ شاید وہ کافی منافع نہیں دے سکیں گے۔ ان کی آستینیں کیا ہیں؟
بدھ کو فیڈ کی شرح کے اعلان کے بعد، مائیکروسافٹ اور میٹا وہ ڈیٹا شائع کریں گے۔ جمعرات، seguite da جمعہ کو ایپل اور ایمیزونایک ساتھ، وہ S&P 500 انڈیکس کے ایک اہم حصے کی نمائندگی کرتے ہیں۔ آمدنی کے سیزن کا آغاز امید افزا رہا ہے، لیکن گزشتہ ہفتے میں 5,7 فیصد کمی آئی ہے۔ شاندار سات یہ ظاہر کرتا ہے کہ سرمایہ کار توقع سے زیادہ بہتر نتائج سے مطمئن نہیں ہیں، بلکہ کچھ اور چاہتے ہیں۔
حروف تہجی کا سبق: اچھا ڈیٹا، اس کے بعد اسٹاک کی قیمت میں کمی جس سے یہ کبھی بحال نہیں ہوا۔
بگ ٹیک آمدنی کا سیزن شروع ہو گیا ہے۔ گزشتہ ہفتے ساتھ الفابیٹ, جس نے دوسری سہ ماہی کی اطلاع دی جو اس کے کلاؤڈ کاروبار کی مسلسل توسیع اور مصنوعی ذہانت کی خدمات کی بڑھتی ہوئی مانگ کی بدولت مارکیٹ کی توقعات سے تجاوز کر گئی۔ آمدنی 119,8 بلین ڈالر تک پہنچ گئی، جو تجزیہ کاروں کے تقریباً 117,1 بلین ڈالر کے اتفاق سے زیادہ ہے۔ لیکن سرمائے کے اخراجات وہ تقریباً 45 بلین ڈالر تک پہنچ گئے، جبکہ مارکیٹ 2026 کے دوران 180-190 بلین ڈالر کے حساب سے کل سرمایہ کاری کی توقع جاری رکھے ہوئے ہے۔ اور اگلے دن اسٹاک $316,61 تک گر گیا، جو مئی کے وسط میں تقریباً 400 ڈالر کی چوٹیوں سے گر گیا، اور وہاں سے یہ تھوڑا سا آگے بڑھ گیا، EU کی جانب سے EU کے ڈیجیٹل ایکٹ کے لیے €890 ملین جرمانے کی وجہ سے۔
کیا میگنیفیسنٹ سیون کلب جیسا کہ ہم نے اب تک دیکھا ہے اب بھی موجود ہے؟
اس مقام پر، سوال یہ پیدا ہوتا ہے کہ اگلی AI میگا کیپس کس طرح برتاؤ کریں گی۔ ایک زمانے میں، وہ متحد ہو گئے تھے، لیکن اب کیا؟ جیسا کہ طرف اشارہ کیا گیا ہے۔ گیبریل ڈیباچ، ای ٹورو تجزیہ کار پچھلا ہفتہ سب سے پہلے، 2026 کا حکم دیا ہے شاندار سات کا اختتام ایک واحد مارکیٹ آپریشن کے طور پر. ان سالوں کے بعد جن میں گروپ کی رکنیت سرمایہ کو اپنی طرف متوجہ کرنے کے لیے کافی تھی، سرمایہ کاروں نے ایک بار پھر ان لوگوں کے درمیان فرق کرنا شروع کر دیا ہے جو AI کو کماتے ہیں، جو اس کی ترقی کے لیے مالی اعانت فراہم کرتے ہیں، اور ان لوگوں کو جو اب بھی یہ ظاہر کرنے کی ضرورت ہے کہ ان کی سرمایہ کاری مناسب منافع پیدا کرے گی۔ کارکردگی سے پتہ چلتا ہے کہ میگنیفیسنٹ سیون کو ایک واحد ہستی کے طور پر سمجھنا کتنا مشکل ہو گیا ہے۔
مائیکروسافٹ: اس کے اخراجات کی تعداد پر نظر رکھیں۔ اس کا ملٹیپل 2023 کے بعد سب سے کم ہے۔
مائیکروسافٹ ثابت کرنے کے لئے سب سے زیادہ ہے کہ ایک ہے. اسٹاک نے ہفتے میں $381,58 پر بند کیا: سال کے آغاز سے لے کر اب تک اس میں تقریباً 18% کی کمی واقع ہوئی ہے، جب کہ پچھلے 12 مہینوں میں اس میں 24,6% کی کمی ریکارڈ کی گئی ہے، جو میگ 7 کے درمیان سب سے بری کارکردگی ہے۔ اس کے کاروبار کی وجہ سے نہیں جو مسلسل رفتار سے بڑھ رہا ہے۔ لیکن مائیکروسافٹ کے لیے بھی اس کی پیشن گوئی ہے۔ سرمایہ کاری، جو اس کے معاملے میں پہنچ جاتا ہے۔ 190 ارب ڈالر AI ڈیٹا سینٹرز، GPU کلسٹرز، اور نیٹ ورکنگ انفراسٹرکچر کے لیے 2026 کے لیے، جو کمپنی کے مفت کیش فلو کے بارے میں سرمایہ کاروں کے خدشات کو بڑھا رہا ہے۔ وال اسٹریٹ نے $87,7 بلین کی آمدنی اور $4,24 کی فی شیئر آمدنی (EPS) کی پیش گوئی کی ہے۔ پچھلی سہ ماہی میں، اس نے $81,3 بلین کی آمدنی پوسٹ کی، جو سال بہ سال 17% زیادہ ہے، اور فی حصص آمدنی (خصوصی اشیاء کو چھوڑ کر) $4,14۔
سب کی نظریں لگی ہوئی ہیں۔ Azure جس کی شرح نمو تقریباً 40% متوقع ہے، ایک ایسا اعداد و شمار جس کا زیادہ تر کمپنیاں خیرمقدم کریں گی، لیکن مثال کے طور پر گوگل کلاؤڈ دوگنی سے بھی زیادہ شرح سے بڑھ رہا ہے، اگرچہ کم بنیاد سے شروع ہو رہا ہے، اور اس وجہ سے مضبوط نمو اکیلے کافی نہیں ہو سکتا. تاہم، تجارتی سبسکرپشنز مائیکروسافٹ 365 وہ بار بار آنے والی آمدنی کا ایک بہترین ذریعہ اور بھی نمائندگی کرتے ہیں۔ کوپیلٹ۔ تجزیہ کاروں کی رپورٹ کے مطابق، کمپنیوں کی بڑھتی ہوئی تعداد کے ساتھ، کرشن حاصل کر رہا ہے۔ مائیکروسافٹ نے حال ہی میں اس کے ساتھ اپنی شراکت داری میں توسیع کا اعلان کیا۔ ڈیٹا بکسانٹرپرائز AI ڈویلپرز کے لیے ڈیٹا انٹیلی جنس سروس، جو اس طرح پلیٹ فارم کے کردار کو مضبوط کرتی ہے۔ Azure. یہ بھی نوٹ کریں کہ مائیکروسافٹ کے ساتھ کلاؤڈ سروسز کا ایک دیرینہ معاہدہ ہے۔ امریکی حکومت اور کچھ تجزیہ کاروں کے درمیان حالیہ معاہدے کا کہنا ہے اوریکل اور پینٹاگون تقریباً 7 بلین کا، مائیکروسافٹ پر بھی مثبت اثر پڑ سکتا ہے۔
مائیکروسافٹ نے ایک پر تجارت کی۔ متعدد سال بھر میں نسبتا کم. یہ فی الحال متوقع آمدنی کے 21 اور 22 گنا کے درمیان کھڑا ہے، 2023 کے بعد سب سے کم قیمتاسٹاک کی پیروی کرنے والے 97 تجزیہ کار ہیں اور ان کی اوسط ہدف کی قیمتیں $589 اور $592 کے درمیان ہیں: اس کا مطلب تقریباً 55% کا ممکنہ اضافہ ہوگا۔
میٹا: اس کا اککا اشتہارات کی آمدنی میں ہوگا۔
میٹا میٹا پلیٹ فارمز کو اسی اخراجات کے مسئلے کا سامنا ہے، اس سال 145 بلین ڈالر تک کا متوقع بجٹ اور اگلے سال کے لیے ممکنہ طور پر بہت زیادہ بجٹ۔ میٹا پلیٹ فارم فیس بک، انسٹاگرام، واٹس ایپ اور تھریڈز چلاتا ہے، اور اس کی پہلی سہ ماہی کی آمدنی $56,3 بلین تھی، جس نے تجزیہ کاروں کے تخمینے کو $55,4 بلین کے پیچھے چھوڑ دیا۔ اس کی دو سالہ آمدنی کا مجموعی مارجن تقریباً 22,5% متوقع ہے۔
توجہ اس کی طرف ہے۔ اشتہارات کی ترقیتجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ، جو اب 2021 کے بعد سب سے تیز رفتاری ریکارڈ کر رہی ہے، جو کہ اعلیٰ اشتہاری حجم اور زیادہ قیمتوں دونوں کی وجہ سے ہے۔ تجزیہ کار سپلائی میں خاص طور پر دلچسپی رکھتے ہیں۔ فائدہ+ کمپنی، جو تقریباً 60 بلین ڈالر کی سالانہ رن ریٹ پوسٹ کر رہی ہے، اب تک سرمایہ کاروں کی طرف سے اچھی طرح سے برداشت کیا گیا ہے، خاص طور پر اشتہارات کا کاروبار پوری صلاحیت کے ساتھ کام کر رہا ہے۔ مائیکروسافٹ کی طرح اسی راستے پر چلتے ہوئے جمعہ کو تقریباً 1,9 فیصد کی کمی کے بعد اسٹاک $595 پر ٹریڈ کر رہا ہے۔ سال کے آغاز سے، اس میں تقریباً 8 فیصد کمی آئی ہے۔
میٹا نے حالیہ مہینوں میں سرمائے کی کئی بڑی حرکتیں دیکھی ہیں۔ کمپنی نے ایک کی تعمیر شروع کی۔ ڈیٹا سینٹر اوکلاہوما میں $1 بلین۔ دریں اثنا، زکربرگ تک بڑھانے کا ارادہ رکھتا ہے 25 بلین ڈالرمیں ایک کے ذریعےبانڈ کا اجراء کمپنی نے اپنی شراکت داری کو بھی بڑھایا ہے۔ Broadcom کی اپنی Mtia (Meta کی کسٹم AI ٹریننگ چپ) کو کئی گیگا واٹ تعینات کرنے کے لیے، اور AMD نے حال ہی میں Meta کے ساتھ 6 گیگا واٹ GPU کی تقسیم کے معاہدے کا اعلان کیا۔ آخر میں میٹا نے چشمہ بھی لانچ کیا۔ Ray-Ban Meta AI مارچ کے آخر میں، اور ایسیللور لیکسٹیکا اس بات کی تصدیق کی کہ چشموں نے پہلی سہ ماہی کی ترقی میں اہم کردار ادا کیا۔ میٹا نے بھی حاصل کیا۔ اسٹارٹ اپ مانس 2 بلین ڈالر سے زیادہ کے لئے۔ دی فنانشل ٹائمز اطلاع دی گئی کہ میٹا ایک جدید "ایجنٹک" AI اسسٹنٹ تیار کر رہا ہے، جو صارفین کی جانب سے خود مختار کارروائیاں کرنے کے قابل ہے۔
ایمیزون پوری طرح سے ویب سروسز پر توجہ مرکوز کر رہا ہے۔
ایمیزون کمپنی اپنے سہ ماہی نتائج شائع کرے گی اور اپنے آخری مالیاتی بیان کے بعد سے اس کے اسٹاک میں تقریباً 13 فیصد کمی آئی ہے۔ کلیدی شخصیت ہو گی۔ ایمیزون ویب سروسزایمیزون، دنیا کا سب سے مقبول کلاؤڈ کمپیوٹنگ پلیٹ فارم، جسے ایمیزون نے 2006 میں بنایا تھا، آن ڈیمانڈ کمپیوٹ، ڈیٹا اسٹوریج، اور ڈیٹا بیس کی خدمات ایک پے-ایس-یو-گو قیمتوں کے ماڈل کے ساتھ پیش کرتا ہے۔ پچھلی سہ ماہی میں نمو 28% سے بڑھ کر 30% سے زیادہ ہونے کی توقع ہے، اور اگر یہ ظاہر کر سکتا ہے کہ تقریباً $200 بلین اخراجات آمدنی میں تبدیل ہو رہے ہیں، تو یہ پوری صنعت میں جذبات کو بہتر کر سکتا ہے۔ AWS میں متعلقہ ایکسلریشن کے بغیر سرمائے کے اخراجات میں ایک اور بڑے اضافے کا الٹا اثر پڑے گا۔
پوری AI سپلائی چین پر اپنے کنٹرول کی بدولت Apple سب پر جیت گیا۔
ایپل، اس دوران، خاموشی سے خود کو قائم کیا ہے کے طور پر گروپ فاتح, اس کے آخری نتیجہ کے بعد سے 20% سے زیادہ، کیونکہ سرمایہ کار واحد میگا کیپ کی طرف متوجہ ہیں جو AI میں زیادہ سرمایہ کاری نہیں کر رہا ہے۔ یہ بھی ہے۔ٹم کک کی بطور سی ای او آخری کانفرنس کالستمبر میں جان ٹرنس کی باگ ڈور سنبھالنے کے ساتھ۔ سرمایہ کار اگلے آئی فون سائیکل سے پہلے مانگ کے بارے میں سراگ تلاش کریں گے، حالانکہ ایپل ستمبر کے ایونٹ سے پہلے لانچ کی مخصوص تفصیلات ظاہر کرنے کا امکان نہیں ہے۔
ڈیباچ کا کہنا ہے کہ ایپل سب سے دلچسپ تضادات کی نمائندگی کرتا ہے۔ مہینوں تک، اسے AI کی دوڑ میں بہت پیچھے رہنے والے کے طور پر بیان کیا گیا، پھر بھی سال کے آغاز سے یہ گروپ میں بہترین کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والا اسٹاک ہے، 20 فیصد سے زیادہ اور حال ہی میں اپنی ہمہ وقتی بلندی کو اپ ڈیٹ کیا ہے۔ سب سے اہم تفصیل یہ ہے کہ یہ صرف جولائی کا ہے، اور ایپل نے پہلے ہی پورے سال 2025 میں ریکارڈ کی گئی 14 ہمہ وقتی بلندیوں سے مماثلت حاصل کر لی ہے۔ اس کا جیتنے والا کارڈ اس حقیقت میں مضمر ہے کہ اب اس کے پاس ہارڈ ویئر، آپریٹنگ سسٹم، چپس، خدمات کے ایکو سسٹم، اور سب سے بڑھ کر، ایک انسٹال بیس کے ساتھ روزانہ کا تعلق ہے جو دنیا کے 2,5 ارب سے زیادہ ڈیوائسز سے زیادہ ہے۔ ایک ایسی صنعت میں جہاں AI ماڈلز بتدریج زیادہ قابل تبادلہ ہو سکتے ہیں، صارفین کی رسائی کو کنٹرول کرنا اتنا ہی اہم ہو سکتا ہے جتنا کہ بنیادی ٹیکنالوجی کی برتری۔
