Oracle, 2027 mali yılının ilk çeyreğini şu sonuçlarla kapattı: 19,345 milyar dolarlık rekor gelirlerCari ve sabit döviz kurlarında yıllık bazda %30'luk bir artış gösterdi. Bu, esas olarak bulut teknolojisinin yönlendirdiği geleneksel şirketlerin büyümesine kıyasla önemli bir ivme kazandırıyor. Bulut bilişim gelirleri aslında %62 oranında arttı. Toplam cirodaki payı %48'den %60'a çıkarak 11,607 milyara yükseldi.
Bu detay, grubun yapısındaki değişimi vurguluyor: Bulut 11,607 milyar (+%62)Yazılım 5,550 milyar dolar (%-3), Donanım 774 milyon dolar (%+15) ve Hizmetler 1,414 milyar dolar (%+5). Oracle'a göre, geleneksel yazılımlardaki düşüş, müşterilerin şirket içi sistemlerden buluta geçişini yansıtıyor.
Bulut altyapıları asıl itici güçtür.
Bulut bilişimde, altyapı artık en önemli itici güçtür. Gelir Bulut Altyapısı (IaaS) onlar aşağı atladılar %121 artışla 7,4 milyar dolara ulaştı.Bulut Uygulamaları (SaaS) ise %10 oranında büyüdü. 4,2 milyarSabit kur üzerinden büyüme açısından bakıldığında, IaaS %120, SaaS ise %10'luk bir artış kaydetti.
Oracle ayrıca teslimat da gerçekleştirdi. 850 MW yeni veri merkezi kapasitesi Çeyrekte. Dördüncü çeyreğin sonundan bu yana dağıtılan miktar şu kadar oldu: 300.000 GPU Yapay zeka müşterilerine yönelik kapasite, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde sunulan kapasitenin neredeyse üç katı. Bu veriler, altyapı kapasitesinin, yazılımdan bile daha fazla, günümüzde hem kısıtlayıcı faktör hem de büyümenin ana itici gücü olduğunu doğruluyor.
Karlar hızla artıyor
Gelir artışı, faaliyet sonuçlarına da yansıdı. GAAP faaliyet geliri %57 artarak 6,728 milyar dolara yükseldi.Kar marjı ise bir önceki yıla göre %29'dan %35'e yükseldi. GAAP dışı bazda ise faaliyet geliri %31 artarak 8,151 milyar dolara ulaştı ve kar marjı %42 oldu.
GAAP net karı %63 artarak 4,760 milyar dolara ulaştı.Bu arada, adi hissedarlara atfedilebilir net gelir %60 artarak 4,679 milyar dolara yükseldi. GAAP seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) %55 artarak 1,01 dolardan 1,56 dolara; GAAP dışı hisse başına kazanç (EPS) ise %30 artarak 1,47 dolardan 1,92 dolara yükseldi.
Maliyet dinamikleri de ilgi çekici: Gelirlerdeki %30'luk artışa karşılık, toplam işletme giderleri %18 artarak 12,617 milyara ulaştı. Bulut bilişim ve yazılım harcamaları ise %77 artarak 6,4 milyar dolara ulaştı.Bu durum, altyapı genişlemesini desteklemek için gereken yatırımları yansıtmaktadır.
Bekleyen iş yükü 664 milyara ulaştı.
Gelecekteki gelirler konusunda en önemli gösterge olan Kalan Performans Yükümlülükleri (RPO), 664 milyar dolara yükseldi. Bir önceki yıla göre 209 milyar artışSadece bu çeyrekte Oracle, 30 milyar doların üzerinde yeni bulut yapay zeka sözleşmesi imzaladı. Birikmiş siparişlerin boyutu ise oldukça yüksek. Çeyreklik gelirin 34 katıBu, talebe ilişkin olağanüstü bir görünürlük sağlayan, ancak sözleşmeleri gelire dönüştürmek için hızla fiziksel kapasite oluşturmayı da gerektiren, sözleşmeye dayalı bir kitle modelidir.
Genişlemenin bedeli: 28,5 milyar dolarlık sermaye harcaması.
İşte burada izlenmesi gereken temel finansal unsur ortaya çıkıyor. Oracle bu çeyrekte... Sermaye harcamalarına 28,499 milyar dolar yatırım yapıldı.Önceki mali yılın aynı dönemindeki 8,502 milyar ile karşılaştırıldığında, on iki ayda yaklaşık 20 milyar artış gösterdi.
Sonuç bir 5 milyar dolarlık negatif serbest nakit akışıBir önceki yıla göre 8,140 milyar avrodan 23,103 milyar avroya yükselen rekor işletme nakit akışına rağmen, işletme nakit akışındaki artış, müşteri ön ödemeleriyle de desteklendi: Önemli bir finansal bileşene sahip sözleşmelerle ilgili ertelenmiş gelirler 11,363 milyar avro arttı.
Bilanço ve sermaye artırımı
Ağustos ayı sonunda Oracle'ın likiditesi 36,369 milyar dolara yükseldi; bu rakam Mayıs ayı sonundaki 31,289 milyar dolardan daha yüksek. Toplam varlıklar 261,759 milyar dolardan 303,259 milyar dolara çıktı. Finansal borçlar, 7,625 milyar dolar kısa vadeli yükümlülükler ve 117,712 milyar dolar uzun vadeli borç olmak üzere toplamda yaklaşık 125,3 milyar doları buluyor. Çeyrekte Oracle ayrıca 19,909 milyar dolar net gelir elde etti. Şirket tarafından açıklanan yaklaşık 20 milyar brüt tutara eşit ATM hisse senedi ihraç programı aracılığıyla.
Tahmin: En az 90 milyar gelir
Oracle'ın ikinci çeyreği için Tahminlere göre toplam gelir artışı %30 ile %34 arasında olacak.Hem dolar bazında hem de sabit kurlarda bulut bilişiminin dolar bazında %65-71, sabit kurlarda ise %64-70 oranında büyümesi bekleniyor. GAAP dışı hisse başına kazancın (EPS) 1,85 ile 1,93 dolar arasında olması öngörülüyor. Oracle, 2027 mali yılı için en az 90 milyar dolar gelir ve GAAP dışı hisse başına kazancın 8,10 dolar olmasını bekliyor. Yatırımcılar sonuçları takdir etmiş gibi görünüyor: Wall Street'te piyasa kapanışından sonraki işlemlerde, çeyrek sonuçlarının açıklanmasının ardından Oracle hisseleri anında yükselerek dakikalar içinde %7'lik bir artışa ulaştı.
