В последние часы, Unicredit и Banco Bpm завершили размещение двух облигаций. В частности, банк Piazza Gae Aulenti разместил на рынке старшая привилегированная облигация двумя траншами по одному миллиарду евро каждый со сроком погашения 5 и 10 лет. La вопрос в общей сложности превысил три миллиарда евро. 5-летний титул гарантирует возвращение на 77 базисных пунктов выше средней ставки обмена, а 105-летний достигнет XNUMX.
Пятилетний транш был выдан по цене 99,891% и погасит фиксированный купон 0,325%. Облигации в основном покупали фонды (61%), банки (36%) и страховые компании (2%); с географической точки зрения запросы поступали в основном из Германии/Австрии (27%), Италии (23%), Франции (19%), Великобритании (10%) и Испании/Португалии (8%).
10-летняя облигация, выпущенная на 99,885%, будет платить годовой купон 0,85%. Также в этом случае основными инвесторами были фонды (62%), банки (33%) и страховые компании (5%), а в географической разбивке лидируют Германия и Австрия (27%), за которыми следует Франция (23%). Италия (18%), Великобритания (15%) и Испания/Португалия (7%).
I рейтинг ожидаемые для облигационного займа: Baa1 от Moody's, BBB от S&P, BBB- от Fitch.
Что касается Banco Bpm, он поставил бессрочная дополнительная облигация первого уровня на сумму, равную 400 миллионов. Выпуск был предназначен для институциональных инвесторов. В заметке института поясняется, что операция «позволяет достичь целевого уровня капитала группы 1 уровня».
Облигации, выпущенные по номиналу, погашаются фиксированный шестимесячный некумулятивный купон в размере 6,50%, и может быть вызван эмитентом впервые 19 января 2026 года, а затем каждые 6 месяцев. В случае не отзыва новый купон с фиксированной ставкой будет определяться путем прибавления исходного спреда к 5-летнему среднему курсу свопа в евро (должно быть записано на дату перерасчета) и останется фиксированным в течение следующие 5 лет. Банк указывает, что выплата купона является дискреционной и подлежит определенным ограничениям.
Кроме того, ценная бумага включает механизм временного снижения номинальной стоимости в случае, если коэффициент Cet1 Группы упадет ниже 5,125%.
В новые облигации Banco Bpm инвестировали в основном управляющие активами (70%), хедж-фонды (16%) и банки (10%), в то время как в географическом распределении преобладают иностранные инвесторы, особенно из Великобритании (44%).
