Большинство консультантов говорят, что инвестиционные стратегии, ориентированные на купоны (например, основанные на выплате дивидендов или процентов), являются предпочтительным вариантом для многих вкладчиков. Эти стратегии, на самом деле, легко понять и использовать для защиты начального капитала, используя более устойчивый подход в долгосрочной перспективе. Однако отдавать приоритет только простоте и защите капитала, как правило, не лучший подход.
Ограничения и риски стратегии, ориентированной на доход, зависят от используемого подхода. Среди классов активов и инструментов, приносящих доход в портфелях клиентов, консультанты называют, например, дивидендные акции, REIT, корпоративные облигации, высокодоходные.
Но при оценке стратегии подумайте, откуда берется этот доход, и убедитесь, что вы тщательно управляете соответствующими рисками. Некоторые из этих рисков, например, могут быть недооценены:
• Ориентация на краткосрочную прибыль в ущерб долгосрочному росту;
• Высокодоходные облигации могут превратиться в бросовые облигации;
• Слишком большая концентрация по классу активов или сектору;
• Слишком много внимания уделяется активам собственной страны;
• Ликвидность собственного портфеля.
Чтобы помочь снизить уровень риска и волатильности вашего портфеля, решения, приносящие доход, должны быть нацелены на устойчивый уровень доходности за счет хорошо диверсифицированного подхода с несколькими активами, учитывающего 4 фактора:
• Баланс: сбалансируйте краткосрочные потребности в доходе с долгосрочными целями роста.
• Диверсификация. Убедитесь, что ваш портфель построен на сочетании географически разнообразных стратегий, классов активов и инвестиций.
• Измеряйте риск: не заходите слишком далеко в погоне за прибылью. Риск всегда должен соответствовать профилю отдельного инвестора и его способности терпеть риски.
• Адаптация: классы активов, приносящих доход, могут потребовать динамических корректировок в распределении активов. Поэтому необходимо обеспечить, чтобы портфель обладал необходимой способностью быстро и гибко адаптироваться.
На наш взгляд, лучший способ управлять этими факторами — это принять подход, основанный на общей доходности, который учитывает как проценты, дивиденды, так и прирост капитала при рассмотрении способности приносить доход.
Переориентация разговора на цели, предпочтения и потребности клиента может помочь консультантам и промоутерам составить финансовый план, учитывающий краткосрочные потребности, не ставя под угрозу возможность достижения желаемых финансовых целей.
Поэтому, когда дело доходит до получения дохода, важно учитывать все риски и потенциальные возможности, чтобы побудить инвестора сбалансировать свои текущие проблемы со стратегиями, которые могут помочь ему достичь финансовой безопасности в будущем.
