Чрезвычайный совет Тима «признал намерение Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP («KKR"), в статусе "необязательный и индикативный" ("необязательный и индикативный"), для осуществления возможной сделки по акциям ТИМ черезпубличное предложение о покупке 100% акций обыкновенные и сберегательные акции Общества, направленные на делистинг ("Выражение интереса"")". Индикативная цена, предложенная американским фондом, полностью наличными: 50,5 цента за акцию против 34,65 цента, достигнутого телефонной компанией на фондовой бирже в прошлую пятницу, подталкиваемая слухами и ожиданиями относительно продолжающихся операций с акциями. По окончании операции, если она пройдет, предусмотрен делистинг.
Пресс-релиз Тима выходит вечером в воскресенье, 21 ноября, примерно через 4 часа заседаний правления, и устраняет любую неопределенность в отношении слухов и ожиданий, которые преследовали друг друга в течение нескольких дней. Фонд Ккр, финансовый гигант США с 400 миллиардами долларов под управлением, уже инвестировал 1,8 миллиарда в FiberCop (58% контролируется Тимом), компанию по оптоволоконной сети, в которую также вошли Fastweb и Tiscali.
Теперь он вернулся в офис с выражением заинтересованности, которое, как уточняется в пресс-релизе, опубликованном Тимом, «основано на информации, находящейся в открытом доступе, и будет зависеть от условия достижения минимальный порог членства 51% уставного капитала обеих категорий акций».
Американский фонд KKr представил свое предложение совету директоров Tim как «дружеское» и направленное на получение согласия директоров и поддержки менеджмента. Американцы обусловливают это проведением подтверждающей комплексной проверки в течение четырех недель, но прежде всего одобрением правительства, которое может бросить вызов «золотой силе» в защиту актива, считающегося стратегическим.
Теперь открываются бесчисленные сценарии, все открыты. С одной стороны, Винсент Боллоре, главный акционер Тима через Vivendi с долей 23,5% он может пойти с встречным соглашением как о повышении цены предложения о поглощении, так и о сохранении оплаты актива за гораздо большую сумму, чем предлагает Kkr. В связи с этим поговаривают о контактах ди Вивенди с фондом CVC и с советами бывшего генерального директора Тима Марко Патуано.
Другой сценарий может состоять в том, чтобы свести за стол различных главных героев спора о Тиме, в первую очередь Депозитно-ссудный фонд. CDP владеет 10% акций и стала держателем контрольного пакета акций Open Fiber, компании по производству оптоволокна, из которой ушел Enel, оставив 40% фонду Macquarie. Таким образом, можно было бы профилировать возвращение государства направленный на контроль оптоволоконной сети (что-то похожее на модель Терна?) и так называемой первичной сети Тима (последняя миля по меди), а также Искорки (соединения с зарубежными странами). Операция, на которой в любом случае Европа тоже будет бдительна: ЕС буквально в последние дни дал добро на реорганизацию капитала Open Fiber, пока речь не идет о единой сети под контролем Тима. Поэтому игры более открыты, чем когда-либо.
