Рынки в эти дни предлагают новости в шквале. Снижение держит стол Walt Disney (-2,72%) впереди Comcast (-1,98%) в спешке скупить большую часть империи XNUMX век Фокс (-0,30%), выставленные на продажу Рупертом Мердоком. Но возможная продажа, призванная изменить глобальный баланс в медиа-секторе, на самом деле имеет привкус союза: Джеймсу Мердоку, второму сыну Руперта, суждено сменить Боба Айгера во главе империи Микки Мауса.
Но дело Диснея-Мердока — исключение из общей картины. Фактически, рост на рынках замедляется в ожидании оценки развития налоговой реформы Дональда Трампа. Просто чтобы получить представление о масштабах революции, достаточно подсчета аналитиков по влиянию на счета Apple: Apple могла бы сэкономить в случае одобрения реформы, проголосовавшей в Сенате, более 47 миллиардов долларов, заплатив только 31 (вместо 78) налоговым органам за репатриацию огромных сокровищ, накопленных за границей.
JP MORGAN ОТКРЫВАЕТСЯ ДЛЯ БИТКОИНА, КОТОРЫЙ РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ ДО 12.441 XNUMX$
На этом повороты событий не заканчиваются: Джейми Даймон, номер один в JP Morgan, всего месяц назад заявивший, что уволит сотрудника, посмевшего инвестировать в биткойны, отступил. Банк опубликовал отчет, в котором накануне старта торгов виртуальной валютой на Чикагской бирже советует клиентам инвестировать «в развивающийся актив», стоимость которого сегодня вечером достигла 12.441 XNUMX доллара: с октября цена удвоилась.
СТОП АЗИЯ. Китай не работает на восемь дней
Азиатские фондовые рынки теряют позиции под давлением падения цен на металлы, что, в свою очередь, связано со все более заметным замедлением роста в постконгрессном Китае. В Токио индекс Nikkei теряет 2%.
Долларовый индекс Morgan Stanley Asia Pacific упал на 0,2% восьмой день подряд. В первую очередь падают компании высоких технологий и природных ресурсов. Гонконг теряет 1,5%, индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж теряет 0,7%. Сеул начинает закрываться на 1%. В начале сессии Мумбаи потерял 0,2%.
NASDAQ СНОВА ВНИЗ, НЕФТЬ СЛАБАЯ
Уолл-Стрит притормозил после рекордов. Dow Jones снизился на 0,45%, S&P -0,37%. Попытка восстановить Nasdaq не удалась (-0,19%).
Евро восстановился сегодня утром до 1,1842 по отношению к доллару после потери вчера на 0,3%, закрывшись на отметке 1,182. Единая европейская валюта укрепляется по отношению к фунту до 0,881: Bloomberg написал сегодня вечером, что премьер-министру Великобритании Терезе Мэй грозит восстание в ее собственном правительстве, Борис Джонсон и другие министры не согласны с попыткой посредничества с Европейским союзом.
Спокойная нефть, даже если решение Трампа о переносе посольства США в Израиле в Иерусалим рискует спровоцировать срабатывание фитиля в пороховой бочке на Ближнем Востоке.
Brent находится в паритете на уровне 62,62 доллара, нефть WTI торгуется на уровне 57,38. Министр нефти Саудовской Аравии заявил, что июньская встреча, которую хочет Россия, может стать возможностью увеличить добычу, если позволит сценарий. На площади Аффари Saipem -1,16%, почти без изменений Eni (+ 0,07%).
Эйфория по поводу налоговой реформы в США пока заархивирована, европейские фондовые рынки закрылись в произвольном порядке после дня взлетов и падений без четкого направления.
МИЛАН НА ПОЛУ-ПОЗИЦИИ В ЕВРОПЕ
В итоге лучшей фондовой площадкой стал Милан: индекс Ftse Mib закрылся с повышением на 0,24% до 22.416 2.13 пунктов при низких объемах (XNUMX млрд евро): рынок приближается к длинным выходным в Сант-Амброджо.
Другие списки были слабее: Dax +0,07%, Paris -0,14%. Знак плюс также для Мадрида (+0,04%). Eurostoxx закрылся на отметке -0,1%.
Новые подтверждения хорошего самочувствия жителей Европы поступают из составного PMI. Данные, измеряющие деловую активность, выросли до 57,5 пункта по сравнению с 56,0 в октябре и полностью соответствуют ожиданиям. Это самый высокий уровень с апреля 2011 года, намного превышающий пороговое значение 50, которое знаменует собой водораздел между расширением и сокращением.
Утешительные сигналы также для Bel Paese. Индекс Istat, предвосхищающий тенденции итальянской экономики, зафиксировал дальнейший рост в ноябре, укрепляя краткосрочные перспективы роста.
Позитивная новость для Испании всего за несколько дней (21 декабря) до досрочных выборов в Каталонии. Промышленное производство выросло в октябре на 4,1% в годовом исчислении, превзойдя ожидания, которые остались на уровне +3,7%.
Это самый резкий рост с августа 2016 года. Вчера Верховный суд Испании отозвал международный ордер на арест бывшего лидера Каталонии Карлеса Пучдемона и четырех других членов правительства, подчеркнув, что политики продемонстрировали готовность вернуться в Испанию.
ВОЗРОЖДЕНИЕ ПРИГОРОДОВ: ПОРТУГАЛИЯ СИЯЕТ, ГРЕЦИЯ ВОЗВРАЩАЕТСЯ
Тонкие объемы также для вторичного рынка. Итальянские облигации зафиксировали доходность, близкую к минимуму за год после особенно положительной динамики на коротком конце кривой. Таким образом, разрыв между десятилетним BTP и немецким аналогом удерживается ниже 140 базисных пунктов, ослабленный договоренностями в связи с открытием Бунда сегодня, в августе 2027 года.
Среди периферийных бумаг еврозоны выделяется положительная динамика португальских бумаг, чему способствовало сегодняшнее объявление об операции казначейских свопов, которая позволит Лиссабону как сократить процентные платежи, так и продлить средний срок погашения долга.
Сегодня первый день торгов пятью новыми греческими облигациями, выпущенными по случаю свопа, закрыто 86,1% задействованных выпусков, что является решающим тестом на одобрение рынка. Вчера доходность закрылась резко вниз: по двух- и десятилетним срокам погашения произошло сокращение на 20 базисных пунктов до 2,25% и 4,73% соответственно. Это самые низкие уровни с ноября 2009 года, даты, предшествовавшей взрыву долгового кризиса. Греция намерена вернуться к размещению гособлигаций на первичном рынке сразу после завершения текущей финансовой помощи в размере 86 миллиардов долларов, запланированной на 2018 год, запланированной на 21 января.
ТЕЛЕКОМ УТВЕРЖДАЕТ ПРОМЫШЛЕННЫЙ ПЛАН И БЮДЖЕТ
Лучшей «голубой фишкой» дня стала Mediaset (+2,78%). Mediobanca Securities повысила рекомендацию «выше рынка» и целевую цену до 3,76 евро. По мнению аналитиков, последние новости о продажах рекламы «обнадеживают».
Во второй половине дня Совет Телеком Италия (+0,5%), большинством голосов разрешил высшему руководству продолжить переговоры по новое соглашение с Mediaset для покупки контента через декодер, Smart TV, веб и мобильное приложение. Компания ведет переговоры об аналогичных соглашениях с другими игроками рынка. Стратегический план на 2018–2020 годы предусматривает конвергентное предложение видеоконтента вместе с фиксированным и мобильным. Совет также рассмотрел основные положения нового промышленного плана и утвердил предварительный бюджет на 2018 год.
PRYSMIAN, АНАЛИТИКАМ НРАВИТСЯ ОБЩАЯ КАБЕЛЬНАЯ ОПЕРАЦИЯ
После многообещающего начала, Prysmian (-1,32%) потерпели дальнейшее снижение после обвала в понедельник после объявления о покупке General Cable. Тем не менее, аналитики способствовали приобретению. Banca Imi повысил мнение о покупке (цель 34,8 с 29,9). Credit Suisse также был в плюсе (лучше рынка, цель 30 евро).
«Мы полагаем, — говорится в отчете, — что неблагоприятная реакция цен на фондовой бирже связана с тем, что оценка оказалась выше ожидаемой. Как только это будет проанализировано, мы ожидаем, что акцент сместится на пост-синергические мультипликаторы, в частности, на соотношение цена/прибыль (цена/прибыль), которое, принимая во внимание также финансовую синергию, появляется с дисконтом 30% по сравнению с своих конкурентов». Зеленый свет на операцию также дал Morgan Stanley, который повысил целевую цену акций до 33 с 30 евро, и Equita (цель 31 евро). Напротив, Kepler Chevreux снизил цель с 31 до 30 евро: операция США является стратегической, но дорогой.
Между тем, генеральный директор Валерио Баттиста подтвердил аналитикам, что в ближайшие месяцы у компании есть другие «мелкие» приобретения, и поэтому она оценивает увеличение капитала в размере 500 миллионов евро.
УТИЛИТЫ НА ЩИТЕ: A2A И ENEL FLY
Сезон льгот для ЖКХ продолжается. Enel +1,01% по цене 5,52 евро, что всего в двух шагах от максимума 2008 года (5,55). Толчок поступил вчера от брокера РБК, который повысил целевой уровень группы до 6 евро. Между тем, EF Solare Italia, совместное предприятие Enel и F2i, входит в число потенциальных покупателей RTR-Rete Rinnovabile, контролируемой частной инвестиционной компанией Terra Firma, владеющей портфелем фотоэлектрических установок на 332 мегаватта.
Основные моменты слишком A2A (+1,4%). Оценки проводятся в связи с промышленным и корпоративным партнерством с группой коммунальных предприятий Ломбардии (Acsm, Agam, Aspem, Lario Reti Holding и Aevv). Стороны поделились техническим документом, в котором были изложены возможные принципы работы. Mediobanca и Banca Akros выразили свое мнение об акциях, ратифицировав рекомендацию о покупке с целевыми показателями 1,61 и 1,65 евро соответственно.
НА ПУТИ К ЦЕЛИ УВЕЛИЧЕНИЕ ПЕРЕВОЗОК
В отличие от банковского сектора Европы, после скачка накануне. Среди крупных продаж только Unicredit -0,59% в день, когда собрание акционеров сберегательных касс одобрило предложение об обязательной конвертации в обыкновенные акции. Intesa и Mediobanca упали чуть более чем на полпункта. На отрицательной территории бывший Пополяри: Banco Bpm -2,35%, Ubi -1,29%, Бпер -0,52%.
Пока климат в парламентской комиссии по расследованию накаляется, продолжается реструктуризация самых деликатных позиций. Накануне заключения об увеличении капитала Каридж (+1% до 0,0101 евро) уже гарантированная сумма выросла до 460 миллионов. Исторические акционеры (Малакальца, Вольпи и Спинелли) внесут 130 миллионов долларов, и столько же поступит от Credito Fondiario, Sga и Chenavari (которые приобрели Creditis). Незначительные доли были зарегистрированы Algebris, Banca Ifis и некоторыми держателями облигаций.
Шаг вперед для слишком Креваль (-2,54%). Банк подписал соглашение о передаче портфеля, состоящего из обеспеченных проблемных кредитов, компании Hoist Finance.
DEUTSCHE BANK ЗАПУСКАЕТ MONCLER И TOD'S
Среди «голубых фишек» показатели Moncler (+2,65%), что обусловлено оценками отчета Deutsche Bank о предметах роскоши. Брокер продвигал акции на покупку, ориентируясь на 23,50 евро (с 21,50). Сегодня утром Deutsche Bank повысил решение с "Держать" до "Покупать". Цель была повышена до 23,50 евро с 21,50 евро.
Брокер также награжден Летальные исходы (+1,7%): решение о покупке (от предыдущего удержания), но цель снижена до 70 евро (с 71). По сравнению с текущей котировкой (57,1) пространство переоценки составляет около 20%.
FIDIA К ЗВЕЗДАМ БЛАГОДАРЯ VOLKSWAGEN
Среди малых заглавных стоит упомянуть Фидия: +30,35%, 7 евро. Компания San Mauro Torinese получила три заказа от группы Volkswagen: два больших высокоавтоматизированных станка будут поставлены Skoda для обработки форм кузова на заводе в Млада-Болеславе (Чехия) и третий станок будет поставлен Seat для изготовление полноразмерных моделей в Центре Стиля Барселоны. Ожидается, что оба проекта будут реализованы к концу следующего года.
Новый рывок вперед по ТВ мир (+8,77%) после того, как Edison Research повысила целевую цену до 9 евро (потенциальное увеличение на 30%) после презентации нового промышленного плана и недавних производственных соглашений с Netflix и различными китайскими игроками.
