Опять же, как это часто бывает, реальность цифр хуже, чем прогнозы центрального банка. Инфляция в США выросла до 7,5% в январе, самого высокого уровня с 1982 года, в начале эры Рейгана. Реакция облигаций была мгновенной: 2-летний ГКО преодолел психологический барьер в 2,03%. Этим утром название путешествует на 1%. Столь же быстрым был ответ от Джеймса Булларда, ветерана ФРС, который заявил, что он выступает за немедленное начало процесса повышения процентных ставок, чтобы в июле выйти на уровень 100%. «Я уже был очень ястребиным, но я все больше и больше», — сказал он Bloomberg TV. Буллард ожидает три повышения на следующих трех заседаниях (в общей сложности до XNUMX пунктов), поскольку сокращение баланса ФРС начнется во втором квартале.
Таким образом, неудача Уолл-стрит неудивительна, даже если большинство операторов не верят, что ФРС хочет дойти до риска рецессии. Тем временем, однако, доллар, валюта-убежище в жаркие моменты, снова растет. Доллар растет по отношению к шестнадцати основным валютам мира: норвежская крона -0,5%, южноафриканский ранд -0,4%, евро -0,4%.
Этим утром азиатские рынки снизились: Kospi of Seoul -0,7%, Taiex of Taipei -0,3%, Strait Times +0,1%. CSI 300 Шанхайского и Шэньчжэньского списков -0,2%, но восстановление Evergrande продолжается (+1,15%). Гонконгский Hang Seng -0,3%. Акции Мумбаи открылись снижением на 1,2%. Рынки Токио и Сиднея закрыты.
Реакция Уолл-стрит была гораздо более жесткой: Nasdaq потерял 2,1%, S&P500 — 1,8%, а Dow Jones — 1,5%. Только игрушки и тематические парки преуспевают: Walt Disney +3,4%, Mattel, компания Barbie, растет на 7,65% после пересмотра оценок на 2022 год в сторону повышения.
В дополнение к 1,57-летнему повышению следует отметить, что двухлетняя облигация T, наиболее связанная с решениями по ставкам, торгуется на уровне 2019% после самого резкого роста с 89,5 года. Нефть WTI торгуется на уровне XNUMX долларов за баррель, что немного ниже.
Европейские фьючерсы в минусе. Де Гиндос защищает линию ЕЦБ
Тренд фьючерсов на Eurostoxx 50 (-1,3%) сигнализирует о красном старте для европейских фондовых площадок. Инфляция в США не успела вчера полностью обуздать восходящий напор европейских списков, но столкновение в ЕС между голубями, обеспокоенными влиянием роста расходов на более слабую Европу, усилилось по тону (Италия и Греция, в частности) и остальное сообщество. Вчера вице-президент ЕЦБ испанец Луис де Гиндос выступил в поддержку голубки Лагард: Европейский центральный банк повысит основную процентную ставку, сказал он, только «если и когда» увидит, что инфляция стабилизируется на своем уровне. цель на 2%, не будучи обусловленной тем, что делает ФРС.Но ответ ястребов не заставил себя ждать: офисы ЕЦБ во главе с голубем Филипом Лейном, это обвинение, повторно запущенное Bloomberg, фальсифицируют данные по ценам вниз .
Брюссель: в 2023 году цены на уровне 1,7%. ВВП при торможении
Но помимо подозрений и противоречий, Брюссель пересмотрел свои инфляционные ожидания в сторону повышения в связи с высокими ценами на энергоносители, а также в связи с расширением инфляционного давления на другие категории товаров с осени. В целом ожидается, что инфляция в зоне евро в 2022 году достигнет 3,5% (3,9% в ЕС), а затем снизится до 1,7% (1,9% в ЕС) в 2023 году. В Италии инфляция ожидается выше уровня еврозоны (3,8%). в 2022 году, а затем упадет до 1,6% в 2023 году.
Вместо этого оценки роста были пересмотрены в сторону понижения. ВВП еврозоны вырастет на 4% в 2022 г. (было +4,3%) и на 2,7% в 2023 г. Для нашей страны прогнозы говорят вместо +4,1% в 2022 г. и +2,3% в 2023 г.
В полете разброс в 160 пунктов. BTP на аукционе сегодня
В результате доходность облигаций еврозоны снова начала расти. В Европе: Bund на 0,28%, +7 базисных пунктов. BTP на уровне 1,88%, с 1,76% вчера, самого высокого уровня за двадцать лет. Спред расширяется до 160 пунктов.
На волне давления на ставки вчера было назначено 6,5 млрд 12-месячных BOT по самой высокой ставке с сентября 2020 года. Сегодня Казначейство предлагает до 7,75 млрд BTP со сроками погашения три, семь и 20 лет. Трехлетняя облигация на аукционе сегодня идет с доходностью 0,49%, а семилетняя — 1,38%: в случае подтверждения на момент размещения она в обоих случаях является максимальной с мая 2020 года. Что касается двадцатилетней облигаций, мартовское размещение 2041 г. выплачивает 2,26% против 1,55% июньского размещения прошлого года.
Бизнес-центр +0,23% свыше 27 тыс.
Благодаря росту перед холодным душем на Уолл-стрит, Милан (+0,23%), после выхода в минус с данными из США, укрепляет свое восстановление накануне финала и поднимается до 27.190 0,54 базисных пунктов. В отличие от остального Старого континента: положительный Мадрид (+0,05%) и Франкфурт (+0,4%). В минусе Париж (-0,95%) и Амстердам (-0,38%). За пределами ЕС Лондон закрыл сессию ростом на XNUMX%.
Siemens летает (+4,72%): инженерно-технологическая группа заявила, что ожидает «необычайного» увеличения заказов. Сектор здравоохранения также работает. AstraZeneca (+1,70%) повысила свои прогнозы. Наоборот, после квартальных убытков и скандалов Crédit Suisse упал на 6,6%.
Банки-суперзвезды, Banca Ifis лидирует в гонке
Банки всегда являются движущей силой увеличения площади Пьяцца Аффари. Индекс FTSE Italian Banks, объединяющий акции основных банков, котирующихся на Piazza Affari, достиг самого высокого уровня с мая 2018 года благодаря восьмому увеличению за десять сессий. С начала года +20%.
Banca Ifis сияет: около +7% позже итоги 2021 года и план до 2024 года. Среди громких имен сразу после данных по инфляции в США началось покрытие Unicredit (+3,2%); Intesa San Paolo также преуспела, прибавив 2,3%.
Акции Mediobanca снизились (-0,28%), в результате чего акции Banca Akros повысились с нейтральной до аккумулированной, при этом целевая цена выросла с 11 до 12 евро. Аналитики объясняют, что отчетность за второй квартал показала «генерацию доходов выше, чем ожидалось». Акрос повысил скорректированную оценку EPS (прибыль на акцию) с 1,02 до 1,20 евро на 2022 год.
Некси с +4% до -5%. Из Бразилии толкнули к Тиму
Днем тормозят Bpm и Bper. На американских горках Nexi: сильная игра затем потеряла позиции и упала на 5% после того, как результаты четвертого квартала 2021 года превзошли ожидания как по чистой выручке, так и по EBITDA, в классической «продаже на новостях», которую осознали инвесторы.
Обычные Tims сильны, растут на 3,2%, а сбережения выросли на 3,4% после условного одобрения антимонопольным органом Бразилии продажи активов мобильной телефонии Oì консорциуму Tim, Telefonica Brasil и Of Course. Однако на фронте консолидации сектора Vodafone отклонил предварительное предложение Iliad и частной инвестиционной компании Apax Partners о покупке ее итальянских активов.
Cnh в ралли, Saipem поднимает голову
Тем не менее, лучшими акциями дня на длинной волне хороших показателей баланса являются акции Cnh Industrial, которые прибавили в цене 4,3%. Нефтяные компании также чувствуют себя хорошо благодаря резкому росту сырой нефти: Saipem снова поднимает голову после огромных потерь последних нескольких сессий и прибавляет 2,7%, Tenaris растет на 1%, а Eni на 0,4%.
Mef (ранее Mediaset): ставка на дивиденды
Наконец, заметный отскок акций Mfe-MediaforEurope, бывшего Mediaset, которые стали акциями категории B +5,7%, держателям которых также были назначены акции A +10,1, после роуд-шоу с финансовыми аналитиками и ожиданий распределения дивидендов.
