Первый кризис президентства Байдена связан с внешней политикой, сектором, в котором он может похвастаться наибольшей компетенцией. Но финансовые рынки, похоже, пока не обращают особого внимания на катастрофическое отступление из Кабула: нефть продолжает снижаться, даже несмотря на то, что ОПЕК+ не выполнила просьбы США об увеличении поставок; рынки облигаций не выдают особой напряженности, начиная с Treasuries. Понятно, что только выбросы Пакистана и других соседей Афганистана сдают свои позиции. А Уолл-Стрит открывает неделю двумя новыми историческими максимумами от S&P и Dow Jones. Противоположный сценарий на китайском рынке, слабый, несмотря на возможные стратегические преимущества новой ситуации для Пекина. Пока, короче говоря, рынки, похоже, игнорируют новый геополитический сценарий: в США он весит больше. в ожидании мягкого сужения (Эрик Розенгрен из ФРБ Бостона говорит, что это неизбежно, если восстановление на рынке труда продолжится). И подавление технологий продолжается в Китае.
Индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж потерял 0,4%. Падение в Гонконге было сильнее. Цены китайских компаний в интернет-экономике сегодня снова снижаются: Tencent -3,5% - это пятый день подряд снижения. Alibaba -2,8%, Baidu -4%. Индекс Hang Seng Technology отмечает снижение почти на 2%, Hang Seng — на 0,7%. Репрессии со стороны властей продолжаются. Ночью пекинское антимонопольное управление опубликовало консультационный проект документа, который вводит новые системы защиты конкуренции в Интернете. газеты множат критику видеоигр, обвиненный в предоставлении «искаженного взгляда» на историю Китая.
Таким образом, отношения между Уолл-стрит и сторонниками Новой экономики Востока ослабевают. Вчера вечером Комиссия по ценным бумагам и биржам опубликовала заметку, в которой обсуждаются риски, связанные с инвестированием в китайские компании, котирующиеся на фондовых биржах США. Президент Consob Соединенных Штатов Гэри Генслер нажал на эту тему, вмешавшись прямо с видеообращением, в котором он предвидит приостановку IPO китайских компаний на Уолл-стрит. Вниз другие сумки. Seoul Kospi теряет 0,7%, фондовый рынок Мумбаи на паритете. Худшей фондовой биржей в Азиатско-Тихоокеанском регионе является биржа Австралии (S&P ASX200 -1,1%), одной из стран, наиболее пострадавших от наиболее заразного варианта вируса.
Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,2%. Вчера вечером индекс Доу-Джонса вырос на 0,31%, восстановившись после негативного старта. Рекорд также для S&P +0,26% Nasdaq более чем вдвое сократил свои первоначальные убытки, но закрылся со знаком минус (-0,2%). Индекс Standard's & Poor's вырос на 100% с марта 2020 года, самого низкого уровня кризиса. Резкий спад у Tesla -4,3%: федеральные власти начали расследование функционирования системы автономного вождения автомобилей компании после многочисленных аварий. Moderna -8%, худшая акция в S&P500.
Переменные макроса:
- Нефть WTI вчера немного подешевела на уровне 67,3 доллара, -1,7%.
- Золото по $1,786 за унцию.
- Десятилетние казначейские облигации выросли на 1,25% по сравнению с 1,27% вчера.
- Евро доллар упал до 1,177.
КИТАЙ, КАБУЛ, COVID: TRIS ТАКЖЕ ВЗРЫВАЕТ ЕВРОПУ
Замедление китайской экономики, за которым последовало падение индекса Empire Building в США, дало европейским рынкам возможность монетизировать часть прибыли прошлой недели, ожидая разъяснений от Федеральной резервной системы: Президент Джером Пауэлл выступит сегодня, завтра наступит очередь протокола последнего заседания банка. Между тем, слухи Wall Street Journal оцениваются на предмет готовности Федеральной резервной системы начать сокращать денежно-кредитные стимулы примерно в ноябре, чтобы достичь нуля к середине 2022 г. Но в большей степени, чем американская денежно-кредитная политика, сокращение закупок материалов учитывает простые числа от Китай, который сразу же отразился на металлургическом и нефтяном секторах. Все в атмосфере повсеместной неопределенности: макроэкономические данные дня демонстрируют, насколько значительными могут быть последствия нового курса пандемии как в Китае, так и в Соединенных Штатах.
МИЛНО УДЕРЖИВАЕТ -0,78%, ДОЛГА НЕТ
После восьми растущих сессий Piazza Affari подешевел на 0,76% и опустился до 26.448 пунктов, по-прежнему на рекордных уровнях с 2008 года. Тем временем покупки ЕЦБ по программе Пеппа ускоряются: 22,784 млрд за неделю против 21,588. Государственный долг бьет новый рекорд в июне, достигнув 2.696,2 9,2 миллиарда долларов после увеличения примерно на 0,88 миллиарда. В остальной Европе самое худшее место — Лондон — 0,63%, который ухудшился из-за продаж энергии и добычи полезных ископаемых. Мадрид -0,65%; Амстердам -XNUMX%.
РОСКОШЬ ПЛАТИТ ЗА УДЕРЖАНИЕ КИТАЯ
Париж упал на 0,83%, так как роскошь потрясена китайскими данными; Kering теряет 4%, Lvmh 2,10%. и жесткий роскошный гигант Richemont.
К ПРОДАЖЕ АКЦИИ LUFTHANSA
Франкфурт -0,43%; Германия планирует продать до четверти своей 20-процентной доли в Lufthansa в ближайшие недели, сообщило немецкое финансовое агентство, сославшись на позитивные изменения для авиакомпании, избавившейся от государственного вмешательства в 2020 году. Акции Lufthansa упали на 4,9% до 8,81 евро на волне новостей.
FAURECIA (ВЛАДЕНИЕ EXOR) +12% ПОСЛЕ ПОКУПКИ HELLA
Акции Faurecia, публичной компании, созданной при рождении Stellantis, выросли на 12% в Париже после приобретения контрольного пакета акций немецкой группы автомобильного освещения Hella, превзойдя предложения конкурентов с предложением от 6,7 млрд евро. Акции Hella, которые достигли рекордных максимумов на прошлой неделе, упали на 3,4%. Семье Хелла, которой принадлежало 60% капитала, выплатят наличными и акциями, что даст им 9% французской компании. Операция позволяет Faurecia не только подняться на пятое место среди поставщиков автокомпонентов, но, прежде всего, сместить основной бизнес в сторону электромобилей.
BTP, СТАБИЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ И СПРЕДЫ
Итальянские облигации немного восстановились во второй половине дня, но сохранили негативный тон на задыхающемся рынке благодаря периоду середины августа. 0,56-летняя ставка закрывается на уровне 0,55% с 104% при открытии и последнем закрытии. Разрыв между доходностью BTP и Bund составляет 103 базисных пункта по сравнению со XNUMX в конце пятничной сессии.
ФАРМА И ПОТРЕБНОСТЬ СОХРАНЯЮТСЯ
На Пьяцца Аффари сохранились только ценные бумаги сферы здравоохранения и некоторые коммунальные услуги. Закупки, в частности, на Italgas +0,85%, Diasorin +0,7%), Amplifon +0,49%, Recordati +0,56%) и Hera +0,35%. Вне этих двух категорий хорош только Азимут +0,43%. Энергия замедляется: Saipem -2,37%; Тенарис -2,25%; Эни -1,39%. Buzzi также снизился на 1,79%.
BREMBO НАНИМАЕТ В КРЕМНИЕВОЙ ДОЛИНЕ
Автомобильная промышленность не увеличила свою долю после блица Faurecia: Cnh -1,87%; Stellantis -1,44%, Exor теряет 0,92%. Продажа Brembo +0,32% завершена под пристальным вниманием аналитиков Intesa Sanpaolo с дополнительным рейтингом и целевой ценой 13,5 евро: в лаборатории Inspiration Lab в Калифорнии начался набор первых 15 исследователей. Для аналитиков приверженность компании Inspiration Lab «полностью соответствует процессу становления поставщиком решений». По словам экспертов, благодаря новой лаборатории группа также будет развивать дополнительные навыки в области искусственного интеллекта. Затем сектор предметов роскоши показал себя плохо, на него повлияли показатели китайской экономики, которые оказались ниже ожидаемых: прежде всего, акции Moncler потеряли 1,97%.
POSTE ITALIANE, ДЛЯ АКЦИИ ЭТО ТОП
Содержит ущерб Poste Italiane -0,81%: Equita представила акции как инвестиционный аргумент недели. В дополнение к хорошим результатам полугодия, на мнение повлиял «высокий потенциал роста в страховом, платежном и мобильном бизнесе, в то время как традиционный почтовый бизнес характеризуется сбалансированным сочетанием объемов между письмами (вниз) и посылками. (вверх)».
ORCEL НАНИМАЕТ БЫВШЕГО НАЧАЛЬНИКА ПО ПЕРСОНАЛАМ МПС
Банки, начиная с Banco Bpm -1,61%, находятся в минусе. Unicredit также потерял 1,3%, хотя Morgan Stanley повысил целевую цену акций до 13 с 12,5 евро. Андреа Орсель, ожидающая комплексной проверки депутатов, наняла Иларию Далла Риву на должность главы отдела «Люди и культура» Италии. Высоко ценимый в отрасли профессионал с 2019 года является директором по персоналу Vodafone Italia. Но сначала она была начальником отдела кадров в Monte Paschi с 2012 года. Mediobanca идет против тренда +0,22%. Рост Ulisse BioMed +6% продолжается в Aim.
