Начало сессии на Пьяцца Аффари, отягощенное банками, группой Fiat и галактикой Берлускони. Индекс FTSE Mib подтвержден ниже 19.000 260 пунктов и оставляет более одного процентного пункта на земле. Между тем разрыв между БТП и Бундом превысил XNUMX пунктов.
После распродажи в прошлую пятницу и несмотря на вмешательство Consob, направленное на то, чтобы сделать короткие позиции более прозрачными, падение банков продолжается: UniCredit и Intesa Sanpaolo потеряли примерно один процентный пункт.
Bad Mediaset после приговора Апелляционного суда Милана, который приговорил Фининвест к выплате 560 миллионов сир. Мондадори дает около двух процентных пунктов.
Цирковые мухи: около +4%. FIAT теряет около 2,5%, FIAT INDUSTRIAL находится на аукционе волатильности с теоретическим снижением более чем на шесть процентных пунктов.
КОНСОБ: С СЕГОДНЯ ПРЕДОСТАВИТЕЛЬ ДОЛЖЕН ОБЪЯВЛЯТЬ ОВЕРДРАФТ
ASSOSIM: ХОРОШИЙ КОМПРОМИСС; КАРДИЯ: ЛУЧШЕ ОСТАНОВИТЬСЯ
Консоб утвердил новый режим коротких продаж. «Начиная с сегодняшнего утра, инвесторы, которые занимают значительные медвежьи позиции по акциям, торгуемым на итальянских регулируемых рынках, должны сообщить об этом», — говорится в официальной записке, опубликованной по итогам встречи, которая проводилась до позднего вечера вчера в поисках эффективных мер для буферизации оползень ценных бумаг перечисленных итальянских банков во главе с Unicredit. Положение будет действовать до 9 сентября 2011 года. Положение, поясняет орган по надзору за рынком, «усиливает надзорные полномочия Consob на текущей рыночной фазе, характеризующейся высоким уровнем волатильности котировок. В частности, чистые короткие позиции, относящиеся к акциям компаний, зарегистрированных в Италии, должны быть раскрыты Consob, когда они превышают определенные количественные пороги. Первое обязательство по раскрытию информации вступает в силу при достижении чистой короткой позиции, равной или превышающей 0,2% капитала эмитента. Впоследствии обязательство активируется для каждого изменения, равного или превышающего 0,1% капитала».
По словам Ассосима, это «отличное компромиссное решение»; Короче говоря, дисциплина, основанная на прозрачности, лучше запрета. Хотя итальянская ассоциация брокеров по ценным бумагам считает, что в экстренных ситуациях обязательство по раскрытию информации предпочтительнее запрета. Assosim также надеется, что ESMA, европейский орган по надзору за рынком, вмешается в этот вопрос, «чтобы распространить обязательство на всех посредников в Европейском союзе и, таким образом, избежать риска регулятивного арбитража». Сегодня днем бывший президент Consob Ламберто Кардиа также высказался по поводу того, что короткие продажи «при наличии серьезной кризисной ситуации должны быть полностью запрещены на необходимый период или, самое большее, разрешены в течение дня». Для бывшего президента, который после краха Lehman Brothers ограничил короткие продажи тремя днями, «предпочтительнее сокращение движений рынка на короткие периоды времени, чем наблюдение серьезного ущерба, который причиняется зарегистрированным на бирже компаниям, что также является стратегическим для рынка». страна".
THE FT: «США ХЕДЖИРУЮТ СТАВКИ ПРОТИВ BTP»
«НО ЕСЛИ ВЫ ПРЕКРАЩАЕТЕ, ЕС ПРИДЕТСЯ ВМЕШАТЬСЯ»
Американские хедж-фонды делают ставку на крах итальянских гособлигаций, подтверждение приходит из Financial Times, которая со ссылкой на источники на рынке поддерживает гипотезу о согласованной атаке на BTP и CCT с использованием методики, успешно опробованной на примере Греции: вы купить CDS, вызывая параллельное снижение государственных облигаций по сравнению с Bund. Таким образом, он продается без покрытия только для того, чтобы на следующий день быть покрытым на чрезвычайно ликвидном рынке BTP и Cct. «Есть технические и фундаментальные причины, которые предполагают, что спрэд итальянских облигаций может вырасти еще больше», — сказал Financial Times Гэри Дженкинс, глава отдела исследований рынка облигаций в Evolution Securities. «Но игра в спекуляции против итальянских облигаций, — добавляет он, — рискует стать опасной именно в тот момент, когда она становится более прибыльной: если положение в Италии станет слишком плохим, Европе непременно придется что-то делать».
DRAGHI ПЕРВОЕ В РЕЙТИНГЕ ФИНАНСОВЫХ НОВОСТЕЙ
ЭТОГО НИКОГДА НЕ БЫЛО С ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКИРОМ
В рейтинге Financial News 100 самых влиятельных людей в европейских финансах имя Марио Драги фигурирует в верхней части списка. Еще никогда не случалось, чтобы «регулятор» руководил отбором среди самых могущественных банкиров Старого континента. В первой десятке три центральных банкира.
БОЛЬШОЙ КОНСАЛТИНГ В БРЮССЕЛЬ О BEL PAESE?
ЕС ЭТО ОТРИЦАЕТ, НО ТРИХЕ ТОЖЕ ПРИЗЫВАЕТ
Вчера во второй половине дня агентство Reuters опубликовало новость о проведении экстренного заседания Совета в понедельник утром для обсуждения долгового кризиса в еврозоне и спекулятивных атак на Италию. Эту новость позже опроверг пресс-секретарь премьер-министра Германа ван Ромпея Дирк Де Бакер, по словам которого встреча «является рутинной, чтобы подготовить Еврогруппу, а не экстренной, чтобы говорить об атаке на рынки Италии». «Это еженедельная координационная встреча между президентом Ван Ромпеем и президентом Европейской комиссии Жозе Мануэлем Дурао Баррозу», — пояснил представитель.
Поскольку встреча посвящена текущим экономическим и финансовым вопросам, Ван Ромпей решил также созвать президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, президента Еврогруппы Жан-Клода Юнкера, комиссара по экономическим и валютным вопросам Олли Рена и директор итальянского казначейства Витторио Грилли в качестве президента Европейского экономического и финансового комитета, вновь подчеркнул де Бакер. Однако, несмотря на опровержение, по мнению наблюдателей, не исключено, что речь также идет об Италии и ее хрупкости перед лицом спекулятивных атак.
Кража. ДЕФОЛТ ГРЕЦИИ БОЛЬШЕ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ТАБУ
СЕГОДНЯ ЕВРОГРУППА РАССМАТРИВАЕТ НЕМЕЦКИЙ ВАРИАНТ
Министры Еврогруппы допускают возможность частичного дефолта Греции. Первый проект плана в «немецком» стиле будет обсуждаться сегодня в Брюсселе, сообщает Financial Times, которая добавляет, что на римской встрече IIF среди крупных банкиров французское решение о «добровольном» продлении сроков погашения долга, который должен быть выплачен банками, уже пострадал от резкого отказа от S&P. Поэтому он идет по пути частичного дефолта в сочетании с другими мерами помощи Афинам: активным выкупом греческих облигаций (не менее 10 процентов) и снижением ставок по части долга. Слабое место плана заключается в сроках: вряд ли интервенция такого рода может сложиться раньше конца лета. Но сигнал в этом направлении, уверяет британская газета, может ослабить давление на весь рынок еврозоны, начиная с испанских BTP и Bonos.
США, БЮДЖЕТЫ ПРОДОЛЖАЮТСЯ
СЕГОДНЯ ОБАМА БРОСАЕТ ВЫЗОВ РЕСПУБЛИКАНАМ ПО ТЕЛЕВИЗОРУ
Переговоры между Бараком Обамой и лидерами Конгресса по определению нового дефицита федерального бюджета продолжались до поздней ночи, соглашение должно быть найдено до 2 августа, иначе административная машина США будет парализована. Но стороны далеки друг от друга, даже если президент намерен закончить безостановочный марафон в ближайшие десять дней. Действительно, Белый дом объявил телепресс-конференцию на сегодняшнее утро в 11:4 по вашингтонскому времени. «Вы хотите мини-сделку, которая не решит проблему? – скажет президент – Попробуй». «Проблема, — объяснил по телевидению министр финансов Тим Гейтнер, — в том, что республиканцы хотят говорить только о сокращении расходов, не считая ни одного дополнительного дохода». Таким образом Белый дом отвечает спикеру Конгресса от республиканцев Джону Бомеру, который заявил, что больше не намерен тратить время на переговоры о цели сокращения дефицита на 10 миллиарда долларов в течение следующих 2 лет, как того требует президентство. Лучше сосредоточиться на более ограниченной программе, не более XNUMX миллиардов.
СЛАБЫЙ СТАРТ НА АЗИАТСКИХ БИРЖАХ.
СЕГОДНЯ НАЧАЛСЯ ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ЕВРО В ОБЛАСТИ США
Слабые рынки сегодня в Азии. Кризис в Греции давит тяжело, спекулятивная атака на итальянский долг еще больше.На заднем плане есть сильное ожидание, после разочаровывающих данных по занятости в США в прошлую пятницу, начала квартальной кампании в США. Начнем, по традиции, со счетов Alcoa, которые поступят на европейские рынки во второй половине дня. Между тем, Токийская фондовая биржа сообщает о падении на 0,7%, Гонконге на 0,9%, несмотря на слабость крупных банков. Китайские рынки обусловлены новостями об инфляции, которая подскочила до нового максимума в 6,4%, и динамикой экспорта, который вырос «всего» на 17,6%, но на фоне увеличения импорта на 19,3%. Евро упал (1,4127 против доллара) по отношению к 14 валютам из 16, торгующихся в восточных списках.
ПОСЛЕ ЧЕРНОЙ ПЯТНИЦЫ МИЛАНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА
СУДЬЯ РЕШЕНИЕ ПО ПРЕМИИ МОНДАДОРИ
В центре внимания Cir и ценные бумаги галактики Fininvest после приговора, обязывающего флагман Сильвио Берлускони выплатить Cir 560 миллионов долларов. Прежде всего, нам нужно проверить, какова будет реакция финансовой компании во главе с Родольфо Де Бенедетти, который уже предвидел, что он не хочет использовать сумму, которую он собирается арестовать, до окончательного приговора Кассационного суда. Дискурс под крышами Fininvest более артикулирован. Учитывая, что у группы есть средства, чтобы справиться с ударом, будет интересно проверить влияние на акции Mediaset и на Mediolanum. Эннио Дорис никогда не скрывал, что готов купить долю Fininvest в финансовой компании, если семья Берлускони решит ее продать. Между тем, однако, судебное разбирательство далеко не завершено: адвокаты премьер-министра изучают ход действий по замораживанию возврата. Таким образом, любая финансовая гипотеза рискует оказаться преждевременной.
Тем временем Piazza Affari перезагружается после Черной пятницы. Действительно, Миланская фондовая биржа закрылась на выходные после драматической сессии, когда индекс FtseMib упал на 3,4%. Продажи итальянских акций и государственных облигаций были жесткими, при этом доходность 10-летних BTP выросла на 5,26 базисных пунктов до 245%, а спрэд с немецкими облигациями расширился до нового исторического максимума (с момента введения евро). ) на 6 базисных пунктов. Италия стала новой привилегированной мишенью международных спекуляций, которые вот уже полтора года систематически атакуют евро; доходность десятилетней испанской облигации Bono выросла на 12 базисных пунктов, что меньше, чем у BTP. Вместо этого упала доходность Германии (-6 пунктов), Франции (-9 пунктов) и Великобритании (-1,425 пунктов). Евро упал по отношению к доллару до 1,436 с 1,1939 вчера вечером и упал по отношению к швейцарскому франку, который вырос до 1,2128 с 1,4 (+7,8%). На фондовом рынке снизились основные банки: Unicredit -4,5%, Intesa -5,8%, Ubi XNUMX%.
ДЖЕЙН, ИНДЕЙЦ, СТАРШИЙ В РУКОВОДИТЕЛЕ DEUTSCHE BANK
ОН БУДЕТ ОДНИМ ИЗ ДВУХ ПРЕЕМНИКОВ АККЕРМАНА
Индиец Аншу Джайн будет одним из двух генеральных директоров Deutsche Bank с 2012 года, когда Джозеф Акерман уйдет с поста у руля самого могущественного банка в Европейском союзе. Руководство Убс. Решение было принято на выходных комитетом по назначениям банка, который без колебаний выбрал Джайна, «волшебника» инвестиционного банка, от которого зависит большая часть прибыли учреждения. Но Джайн, который к тому же говорит по-немецки немногим лучше элементарного, уж точно не может быть единственным руководителем самого представительного банка Германии. Рядом с ним, значит, нужен немец. Вероятно, Юрген Фитшен, который, однако, не преодолел недоумение Вернера Веннинга, бывшего генерального директора Bayer, который попросил дополнительных размышлений.
Консоб пресс-релиз
