Вышедшие в первой половине дня данные о росте ВВП США в первом квартале не должны скрасить вечеринку первых ста дней пребывания Трампа в Белом доме. Прогнозы говорят о мизерных +0,2-0,4%, или приросте менее 1% в годовом исчислении. Это не драма, если принять во внимание сезонные факторы, но это все же серьезный удар по надеждам президента на достижение +4% к концу года. Тем не менее, более неистовая, чем обычно, активность Трампа объясняется тем, что он сначала объявил о денонсации договора НАФТА, а затем через несколько часов отозвал свое решение.
Сегодня программа, после «исторического» объявления о налоговой реформе (пока небольшая страница, иллюстрированная пресс-конференцией, длившейся менее получаса), предусматривает перезапуск реформы здравоохранения, но движение в этом направлении может подтолкнуть демократов к блокировке утверждения федерального бюджета, который должен быть запущен сегодня, под страхом риска отключения административной машины.
Уолл-Стрит, уже привыкшая к этому, почти не обращала внимания на колебания президента. На самом деле внимание было поглощено «ночью больших заработков Tech», то есть дождем записей, пролившихся с презентацией счетов Alphabet и Amazon перед Comcast и Pay Pal (оба наверху), а не для того, чтобы упускают из виду блестящие результаты Intel и Microsoft.
И бывшая компания Google, и компания Джеффа Безоса добились роста после обмена более чем на 4% на волне звездных аккаунтов. Alphabet вырос на 4,5% благодаря увеличению оборота Google: +18,8%, до 21.41 млрд в первом квартале. Даже Amazon (+4,1%) в значительной степени превзошла оценки выручки, сделанные аналитиками в 35,7 млрд долларов, и представила положительный прогноз на второй квартал.
Под влиянием поборников технологий, которые, репатриировав прибыль, могли оказать большую помощь налоговой реформе Трампа, Nasdaq (+0,39%) установил новый рекорд на уровне 6.048 пункта. Dow Jones (+94%) и S&P 0,03 (+500%) были гораздо менее активными, сдерживаемыми падением сырой нефти.
НЕФТЯНОЙ ОПЕЛ: TENARIS -5,5%
На самом деле нефть дешевеет: Brent теряет 2,3% до 50,6 доллара за баррель. WTI по цене 8,97 доллара. Иран и Ирак рассматривают возможность увеличения добычи, несмотря на соглашение ОПЕК о сокращении, подписанное несколько месяцев назад. Весь нефтегазовый сектор ослаб. Снизились на Piazza Affari Eni (-1,5%) и Saipem (-2,8%). Tenaris падает (-5,5%), несмотря на хорошие данные за первый квартал.
Индекс Nikkei начал снижаться на 0,3%, но за неделю поднялся на 3,2%. Гонконг -0,4% (+2,2% за неделю), Шанхай -0,6%. Сеул отмечает падение на 0,2%, но в начале сессии он достиг самого высокого уровня за последние шесть лет.
МИЛАН ТОРМОЗИТ, НО ОСТАЕТСЯ ВЫШЕ 20 ТЫСЯЧ БАЛЛОВ
На этот раз не было эффекта драконов. Заседание дирекции ЕЦБ не оставило никаких новостей. Так и списки Старого континента, лишенные идей, откатились назад после замедления банков. Тем временем холодная война из-за Brexit набирает обороты. The Financial Times пишет, что ЕС готовится приветствовать «объединенную Ирландию», предполагая отделение Ольстера от Соединенного Королевства.
Слабый кредитный день способствовал падению Piazza Affari, наиболее зависимого от банковского сектора. Но и прайс-лист, который больше всего вырос за последнюю неделю. Милан закрыл сессию с понижением на 1,1%, до 20.597 0,3 пунктов. Другие европейские рынки показали себя лучше: Парижская фондовая биржа упала на 0,2%, Франкфуртская -0,7%, Мадридская -1,086% наравне с Лондонской. Евро слабеет и падает до 1,090 против доллара с XNUMX вчера: движение отражает заявления Марио Драги.
ДРАКОНЫ: QE НЕЛЬЗЯ ТРОГАТЬ. АУКЦИОН BTP ХОРОШО
Совет ЕЦБ не обсуждал выход из нынешней очень экспансивной денежно-кредитной политики. Это ключевой посыл Пресс-конференция Драги в конце правления, которое подтвердило все краеугольные камни текущей денежно-кредитной политики, то есть нулевые ставки и количественное смягчение в размере 60 миллиардов евро облигаций, приобретаемых каждый месяц с настоящего момента до конца года.
Государственные облигации еврозоны были в плюсе во второй половине дня. Помимо сообщений Драги, росту способствовали положительные итоги итальянского аукциона среднесрочных бумаг. Казначейство назначило максимальную сумму, предлагаемую для 5- и 10-летних BTP, а также для нового CctEu на октябрь 2024 года.
Ставка 5-летних облигаций осталась неизменной на уровне 1,04%, зафиксированном в ходе мартовского размещения, в то время как ставка 2,29-летних BTP немного выросла до 2,25%, самого высокого уровня с января, с 15% в марте. В новом CctEu от 2024 октября 0,93 года ставка составила 196%. В конечном итоге премия доходности между Италией и Германией на десятилетнем отрезке повышается до 197 базисных пунктов, того же уровня, что и до интервенции Драги, со XNUMX пунктов на вчерашнем закрытии.
БАНКИ ТОРМОЗЯТ, INTESA УСКОРЯЕТ В ПОЛИТИКЕ
Корректировка ставок в сторону повышения пошла бы на пользу балансам банков, но Драги пояснил, что до гипотезы еще далеко: сначала заканчивается количественное смягчение, а «значительно позже» ставки повышаются. Показания благоприятствовали снижению в кредитном секторе (индекс сектора -2,85%). Падение Unicredit (-3,8%) и Banco Bpm (-2,8%) было тяжелым. Ubi (-2,4%) и Bper Banca (-2,7%) также резко упали.
Понимание -2,3% в деньсборка. Генеральный директор Карло Мессина заявил, что руководство запланировало в этом году выдать 50 миллиардов евро кредита (на сегодняшний день оно выдало 12,5 миллиардов) и продолжить процесс избавления от неработающих кредитов по нулевой стоимости: «Мы единственные компания в Италии, которая бесплатно сокращает безнадежные долги, другим пришлось нести чудовищные убытки, чтобы избавиться от безнадежных долгов». Банк также уделяет особое внимание страхованию. «Сегодня мы являемся лидерами в сфере лайф-бизнеса, и мы также хотим инвестировать в не-жизнь», — добавил Мессина.
ДОННЕТ: ПЛАН УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ НА НАЧАЛЕ
Оставшись с финансовыми показателями, активы под управлением слабы, несмотря на отличные данные о притоке в марте, который вырос до 10,1 с 7,45 млрд в феврале, при балансе за первый квартал примерно в 22,2 млрд. Banca Mediolanum упал на 1,35%, Poste Italiane -0,87, Finecobank -0,54%.
Небольшой ход Generali (-0,14%). Компания, как объявил на собрании генеральный директор Филипп Донне, представит 11 мая вместе с отчетами за первый квартал, стратегический план управления активами, а в 2018 году начнется этап роста и развития компании после завершения этапа промышленного укрепления, предусмотренного текущим планом.
ATLANTIA ПРОДАЕТ 12,5% ASPI И STRINGE ON ABERTIS
Атлантия показала хорошие результаты (+2,2%). Совет директоров подтвердил свою заинтересованность в оценке предложения о дружественном поглощении Abertis. Компания уже собирает деньги, необходимые для предложения, которое будет частично наличными, частично обмен акциями. Между тем, он был утвержден вчера продажа 10% акций (плюс еще 2,5%) в Autostrade per l'Italia до оценки 100% чистого капитала ASPI, равной 14,8 миллиардам долларов. Сделка принесет прирост капитала в размере 736 миллионов евро. Консорциум во главе с Allianz Capital Partners купит 5%, у которого также будет колл-опцион на покупку еще 2,5%. Еще 5% выкупит китайский Фонд Шелкового пути. Завершение сделки ожидается к июлю. Ведутся контакты с другими потенциальными инвесторами, которые выразили заинтересованность в приобретении дополнительных долей в капитале Aspi.
GOLDMAN SACHS НАГРАДИЛ FCA, НЕЙТРАЛЬНО В ОТНОШЕНИИ ЛЕОНАРДО
Fiat Chrysler успокаивается: -2,5% после скачка (+9,5%) накануне. Goldman Sachs повысил цель компании до 20,1 евро (с 20). Акции остаются в списке приговоров брокера к покупке: аналитики подчеркивают, что показатель Ebit области Nafta оказался выше, чем ожидалось.
Cnh Industrial также зафиксировала прибыль (-1,3%), несмотря на хорошие результаты. В начале сессии акции могут зафиксировать важные ценовые изменения: на следующий день после представления квартальных данных Mediobanca повышает рекомендацию «Покупать» с предыдущей «Нейтральной». Целевая цена составляет 11,6 евро. Продажи Exor (+1,2%).
Вместо этого Goldman Sachs снизил рекомендацию Леонардо (-1,9%) с покупки до нейтральной, при этом целевая цена выросла с 14,4 до 16,2 евро. Stm закрылся снижением (-1,10%), чему способствовали продажи в финале после повышательной сессии благодаря хорошим квартальным результатам. Покупки на Sogefi (+2,8%): Equita Sim повысила целевую цену с 2,85 до 4 евро, подтвердив рекомендацию «держать».
Moncler (+1,10%) второй день подряд устанавливает новый исторический рекорд с максимальной ценой 22,89 евро.
