Великий страх мало-помалу возвращается. Но потребуется время, чтобы ослабить волатильность, которая вчера снова доминировала на Уолл-стрит, в разгар резких изменений, переходивших от моментов сильного роста к темно-красному с колебаниями в 500 пунктов в обоих направлениях. Напряжение, которому баланс, по-видимому, плоский, в конце сеанса не оправдывает. Индекс Dow Jones закрылся с минимальным изменением -0,08% (-19 пунктов). S&P 500, -0,5%, и Nasdaq -0,9% были слабее. Короче говоря, эффект паники, похоже, удалось предотвратить, но операторы остаются начеку: больше для того, чтобы воспользоваться любыми возможностями при продаже, чем из-за страха перед крахом.
Тем временем от ФРС поступают признаки смягчения. Уильям Дадли из Нью-Йорка подчеркнул, что раунд последних дней не повлиял на экономическую ситуацию, которая остается позитивной. Тем временем в Конгрессе между партиями была достигнута договоренность о федеральном бюджете на ближайшие два года, устранившая фактор неопределенности. Таким образом, рынки возвращаются, чтобы сконцентрироваться на вопросе следующего повышения ставок, таким образом, возобновляются продажи казначейских векселей, которые выросли до 2,82% с 2,74% вчера.
СОЦИАЛИСТ ДЛЯ НЕМЕЦКИХ ФИНАНСОВ: БОЛЬШЕ ИНВЕСТИЦИЙ
Доллар в целом восстанавливается по отношению к основным валютам, включая евро, который торгуется на уровне 1,226, в том числе благодаря другим важным новостям вчера: рождение в Берлине GroKo, Великая коалиция, которая обещает оказать глубокое влияние на выбор Европы. Бывший бургомистр Гамбурга, социал-демократ Олав Шольц возглавит финансы Берлина. Но также полон решимости обозначить глубокий разрыв с политикой жесткой экономии Валофганга Шойбле. Надвигается фаза сильного ускорения инвестиций, особенно в инфраструктуру в полной гармонии с Эммануэлем Макроном. Мы надеемся, что политическая неопределенность в Bel Paese не ставит под угрозу возможности, открывающиеся перед Италией в условиях новой нормальности.
КИТАЙ БОРЕТСЯ: ТОРГОВЫЙ БАЛАНС СДЕРЖИВАЕТСЯ
После стольких потрясений Токийская фондовая биржа также восстанавливается. Индекс Nikkei движется к максимумам сессии, прибавив 1,3% с -0,2% в начале торгов. Иена восстановилась до 109,6 против доллара.
В отличие от китайских прайс-листов. Акции Гонконга выросли на 0,7% с -0,2% накануне. Наоборот, индекс CSI300 фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня, положительный в начале сессии, потерял 1,1%. Сегодня вечером были опубликованы данные торгового баланса Китая. Импорт подскочил на 37% в январе с +4,4% месяцем ранее: ожидалось +10,6%. Экспорт вырос на 11%: ожидалось +10,7%. Профицит в декабре сократился более чем вдвое: 20,34 млрд долларов против 54,69 млрд и против 54,1 млрд, предполагаемых аналитиками. Тем не менее, таможенные данные частично отражают различный календарь китайского Нового года в 2017 и 2018 годах. Юань слабеет по отношению к доллару после роста, который привел его к самым высоким уровням с августа 2015 года: пересечение на отметке 6,32.
СКОП 48%. OK АККАУНТЫ TESLA
На Уолл-стрит следует отметить звездную (и причудливую) производительность Snap, которая выросла на 47,9% после резкого увеличения числа пользователей. В центре внимания Tesla, +3% на вторичном рынке после выхода данных за квартал. Октябрь-декабрь закрылся с убытками в размере 3,04 доллара на акцию, что лучше, чем ожидаемые рынком 3,20 доллара. Доходы составили 3,29 миллиарда долларов по сравнению с 3,28 миллиарда долларов. Но больше, чем результаты, толчок исходил от сотого успеха Илона Маска: запуск его ракеты, самой мощной из когда-либо существовавших, удался идеально.
НЕФТЬ СНИЖАЕТСЯ, НО АНАДАРКО СУПЕР
Нефть резко подешевела после данных об увеличении запасов и о добыче сырой нефти в США, которая превысила порог в 10 млн баррелей в сутки. Нефть WTI с поставкой в марте подешевела на 1,6 доллара до 61,79 за баррель. Однако на фондовой бирже Уолл-стрит акции Anadarko Petroleum, американского гиганта в этом секторе, вскоре после закрытия выросли на 4% после объявления об увеличении дивиденда до 0,25 доллара на акцию (в 5 раз) и «увеличения в программе обратного выкупа. На Piazza Affari цены на нефть растут, несмотря на замедление темпов роста сырой нефти. Eni +1,6%, Saipem +2,7%, Tenaris +1,5%.
САМОЕ ДЛИННОЕ БИЗНЕС-МЕСТО: +5% В 2018 ГОДУ
После трех дней страсти настал час искупления для прайс-листов Старого Континента. В дополнение к давлению с Уолл-стрит, соглашение между ХДС-ХСС и социал-демократией в Германии способствовало восстановлению. Олаф Шольц, мэр Гамбурга-социалист, прибывает в отдел финансов, чтобы попрощаться с аскетизмом Вольфганга Шойбле.
Миланская фондовая биржа ускорилась в финале. Индекс FtseMib +2,9% до 22.995 21.982 пунктов значительно увеличился с минимумов вторника до 2018 5 пунктов благодаря единодушной поддержке почти всех «голубых фишек». Индекс наших голубых фишек подтверждается как лучший список в Еврозоне с начала 1,5 года с приростом XNUMX% (единственный положительный баланс), против -XNUMX% индекса Eurostoxx.
Франкфуртская фондовая биржа также выросла на 2%. В Берлине переговоры о формировании правительства завершились положительно. У социалистов будут министерства финансов, иностранных дел и труда. По словам канцлера Германии Ангелы Меркель, которая ради достижения соглашения пошла на «болезненные компромиссы», соглашение гарантирует стабильное правительство, которое сможет сконцентрироваться на инвестициях».
Лондон восстанавливается на 1,9%. Сегодня состоится заседание монетарного комитета Банка Англии: ожидается, что ставки останутся без изменений.
РАЗБОР СОКРАЩЕН ДО 119 ПУНКТОВ. БТП НА 1,92%
Европейская комиссия опубликовала бюллетень с прогнозами на 2018 и 2019 годы. В текущем году экономический рост должен составить 2,4% по сравнению с +2,1%, оцененными в ноябре. Оценки на 2019 год также были немного повышены до +2,0% с +1,9%. «Это самое сильное и устойчивое восстановление за последние десять лет», — заявил комиссар по экономическим вопросам Пьер Московичи. Италия должна вырасти на 1,5% в 2018 году, +1,2% в следующем году.
Между тем удивительная (но приятная) сила рынка облигаций на так называемой «периферии» сохраняется.
На волне новостей о распределении Министерства финансов в SPD спрэд Италия-Германия сузился до 119 базисных пунктов, самого низкого уровня с 13 сентября 2016 года. Доходность 1,92-летних облигаций составляет 1,97% (с XNUMX%).
Спред между Испанией и Германией достиг 70 базисных пунктов по сравнению с 79 базисными пунктами днем ранее.
Германия и Греция приняли меры на праймериз, ожидая запуска 7-летних греческих облигаций. Германия разместила 2,492 миллиарда 0,69-летних Бундов, при этом средняя ставка выросла до XNUMX%.
Вместо этого Афины разместили казначейские ценные бумаги на сумму 1,138 миллиарда евро с трехмесячным сроком погашения, сохранив доходность на том же уровне, что и на январском аукционе.
Поскольку рынки закрыты, Казначейство объявило количество 12-месячных казначейских векселей, которые будут проданы с аукциона в следующий понедельник, равное 6,5 млрд против 6,548 млрд со сроком погашения, в то время как объявление о ценных бумагах, которые будут предложены на аукционах, ожидается завтра в середине мая. на длительный срок во вторник 13 февраля.
КАК ПЛАН ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ. И МЕДИАСЕТЬ ЛЕТАЕТ
В Милане прайс-лист продвигают прежде всего банкиры, но отдельные существенные бычьи идеи также исходят от Telecom Italia и Fiat Chrysler.
Акции Telecom Italia завершили день ростом на 6% до 0,7212 евро. Генеральный директор Амос Гениш представил правительству проект корпоративного разделения сети, который «очень понравился» министру экономического развития Карло Календе. «Это эпохальный поворотный момент, — добавил министр, — после 20 лет разговоров о необходимости добиться разделения и равного управления для всех операторов сетевого доступа». План будет представлен совету директоров 6 марта. Во вторник позитивные сигналы поступили от Тима Бразилии, который закрыл четвертый квартал 2017 года с прибылью, выросшей на 66% до 604 миллионов реалов (185 миллионов долларов).
Mediaset также отличился скачком на 3,9% до 3,15 евро, что прервало серию из семи последовательных падений. Вчера это был лучший титул в европейском медиа-секторе, который также был отчетливо виден с ростом на 1,4%.
ПОДДЕРЖКА ИЗ КОРЕИ ДЛЯ FIAT CHRYSLER
Fiat Chrysler восстанавливает все утраченные позиции +6,77% до 18,86 евро. Mediobanca Securities повысила целевую цену акций с 20 до 22 евро, подтвердив рекомендацию «выше рынка». По мнению аналитиков, выделение Magneti Marelli будет стимулировать рост акций, что запланировано на июнь. Но вчера генеральный директор Suzuki Тосихиро Судзуки позаботился о восстановлении. «Мы, — сказал он, говоря о возможных альянсах, — держим двери открытыми для всех: не только для Toyota, но и для Fiat Chrysler Automobiles». Открытие FCA зятем престарелого президента Осаму Судзуки может касаться новых технологических проектов, в том числе с учетом ноу-хау японской компании в области гибридных двигателей.
Exor также сильно восстанавливается: +5,5%.
ПОЛЕТ INTESA ПРОДОЛЖАЕТСЯ, СЕГОДНЯ НАСТАЛА ЧЕРЕДЬ UNICREDIT
Банковский сектор вырос: индекс сектора закрылся более чем на 3% (+2,2% для европейской корзины).
Дополнение ЕЦБ по новым неработающим кредитам может вступить в силу 11 апреля, но решения по мерам, касающимся акций, пока нет. Об этом вчера заявил глава банковского надзора ЕЦБ Даниэле Нуи.
Продолжает ощущаться стимулирующий эффект от Intesa San Paolo (+4% до 3,22 евро, +4,3% экономии), который закрепил прибыль, зафиксированную после представления плана. Большинство брокеров продвигают счета и план стратегии. JP Morgan повышает свой рейтинг с «нейтрального» до «выше рынка», целевая цена – 3,70 евро. Morgan Stanley (перевес) и Deutsche Bank (покупать) приближают цель к 3,80. Credit Suisse (выше рынка) повышает целевой показатель до 3,60 евро с 3,40 евро.
Сегодня пара счетов продолжается с Unicredit +2,76%. Группа объявила, что ее доля в портфеле Fino упала ниже 20%, в котором собрано несколько пакетов неработающих кредитов. Что касается результатов, по единодушному мнению аналитиков, банк завершит 2017 год с чистой прибылью в размере 5,2 млрд евро, принимая во внимание прирост капитала, связанный с продажей Pioneer, в размере 2,1 млрд евро.
BANCO BPM СОКРАЩАЕТ ЕЩЕ 5 МЛРД ПЛОХИХ КРЕДИТОВ
Лучшей акцией дня был Banco Bpm, +5,1% в ожидании результатов, опубликованных вечером. Институт закрывает первую годовую финансовую отчетность группы, созданную в результате слияния Banco Popolare и Bpm, с чистой прибылью в размере 557,8 миллиона долларов и добавляет новые продажи просроченных кредитов на сумму около 5 миллиардов, что превышает цели, установленные в плане. Благодаря новому, более агрессивному плану снижения рисков, общий объем переводов неработающих кредитов возрастет примерно до 13 миллиардов.
FinecoBank восстанавливается (+2,58%). Equita Sim повысила целевую цену акций с 8,3 до 9,7 евро, подтвердив рекомендацию "держать". Carige пошел против тренда, потеряв 2,4%.
ГЛАВНОЕ АТЛАНТИЯ И SIAS
Отскок затронул практически всю корзину «голубых фишек», за исключением Campari (-0,48%). В роскоши выделяется скачок Moncler (+5%). Среди коммунальных услуг Terna +2,5%, Enel +2%, Snam +1%. Atlantia +3,4%: по слухам, на следующей неделе может объявить об улучшении предложения на Abertis.
Распространенные подборы даже среди второстепенных титулов. Tecnoinvestimenti (+7%) бьет исторический рекорд. Ima (+6.9%) и Falck Renewables (+6%) также резко выросли.
Пропеллер +5,49%, 2,4 евро. Banca Akros повысил рекомендацию с нейтральной до "покупать" при целевой цене 2,7 евро. Компания Sias (+4,3%) выиграла тендер на тридцатилетнее управление тремя участками автомагистрали в штате Минас-Жерайс в Бразилии.
