Со скачком в финале, Nasdaq вчера избежал заветного рекорда худшего января в истории: -8,99% против -9,89% в 2009 году. Даже индекс Standard & Poor's фиксирует черный январь (-5,3%), отмеченный изменение курса ФРС.Но, по крайней мере, судя по реакции фондовых рынков, рынки США, похоже, поглотили сжатие, которое обещает быть более сильным, чем ожидалось: Bank of America теперь ожидает семь повышений ставок по текущим в год, по одному на каждое заседание совета директоров ФРС.Этот прогноз не замедлил гонку за продажами: акции Tesla и Netflix, среди наиболее проигравших акций, прибавили 11%, инновационный фонд Ковчега Кэти Вуд — на 9,5%, фонд Goldman Sachs, посвященный к бездивидендным технологическим акциям, 10%. Но вместо того, чтобы говорить о восстановлении, уместно подчеркнуть крайнюю волатильность сезона.
Ралли США нашло отражение в росте нескольких азиатских фондовых рынков, открывшихся в день начала года Тигра. Токийский Nikkei прибавил 0,3%, мумбайский BSE Sensex +1,3%.
Сиднейский S&P ASX также вырос (+0,7%). Сегодня вечером Центральный банк Австралии объявил об окончании программы стимулирования, но в своем заявлении уточнил, что изменение денежно-кредитной политики не означает начала гонки за повышением процентной ставки. Губернатор Филип Лоу заверил, что не стоит спешить с вмешательством в инфляцию, потому что заработная плата, хотя и растет, еще не находится на таком уровне, чтобы считаться существенной угрозой.
Фьючерсы на акции США сегодня утром немного снижаются. Вчера Dow Jones +1,17%, S&P 500 +1,89%. Nasdaq +3,41%: лучший показатель с весны 2020 года.
В ожидании аккаунтов Meta (ранее Facebook) бушует игровая война: в ответ на нападение Microsoft на Activision Sony приобрела контроль над Bungie, родиной Halo, за 3,6 миллиарда долларов.
Крупный переворот Эллиота и Vista Equity, купивших Citrix, производителя программного обеспечения, за 13,4 миллиарда долларов.
1,77-летние казначейские облигации торгуются тихо, доходность 1,16%, в то время как 1,20-летние казначейские облигации укрепились до XNUMX% с XNUMX% за выходные. Рынок, вероятно, дает меньше шансов возможности повышения ставки на полпроцента в марте.
Третий день роста нефти Brent и Wti на уровне 88,5 долларов. Поскольку сырая нефть достигла семилетнего максимума, внимание переключается на завтрашний саммит ОПЕК+. Картель стран-производителей, расширенный до России, должен одобрить еще одно увеличение производства, но резолюция может не привести к увеличению поставок.
Дождь согласия для Mattarella bis
Осторожный день восстановления для итальянских финансовых рынков. Освобождение операторов от переизбрание Серджо Маттарелла это было единогласно. Для S&P Global переизбрание президента должно поддержать преемственность итальянской политики и способствовать небольшому снижению уровня долга. По сообщению Reuters, рынок ожидает, что Казначейство выпустит длинные синдицированные облигации на этой неделе, воспользовавшись импульсом.
Но положительный эффект во время сеанса частично вернулся. Причина? Как только скала Квиринале будет пройдена, навигация космического корабля «Италия» в следующие 12 месяцев, учитывая цифры, может быть затруднена. В настоящее время ЕЦБ владеет 35% итальянского долга, и за постепенным сокращением долга в 2022 году может последовать увеличение долга в 2023 году. В 2023 году не за горами выборы, и правые партии в совокупности достигают 40% в опросах. «Это предполагает, — говорится в заметке Algebris, — определенный риск в отношении дискуссий, которые не совсем дружественны рынку и регулярно возникают во время избирательной кампании».
ВВП 2021 в Италии +6,5%: такого не было уже 46 лет
Тем временем Istat подтвердил оценку рекордного восстановления Италии в 2021 году: +6,5% ВВП, после падения на 8,9% в 2020 году из-за пандемии. Такого роста не наблюдалось почти 50 лет (+6,6% в 1976 г.), даже если в четвертом квартале рост оказался более вялым.
Между тем, потребительские цены в Германии в январе выросли на 0,4% за месяц и 4,9% за год. Результаты превзошли ожидания экономистов, которые указали на циклическом уровне падение на 0,2%, а на трендовом уровне рост на 4,3%.
Ставки ЕЦБ: первое повышение в конце 2022 года
Макроданные подогревают надежды на заседание директората ЕЦБ в следующий четверг, на котором мадам Лагард придется столкнуться с давлением со стороны ястребов, требующих мер по борьбе с инфляцией. Франкфуртская плотина, скорее всего, пока удержится, но трейдеры начинают делать ставки на возможное изменение курса к концу года: рынки оценивают рост на 0,1% в декабре, но есть те, кто делает ставку на подправку. в четверть балла.
Евро поднимается обратно к 1,121, немного восстановившись по отношению к доллару, поднявшись на 1,4% с 18 января, недалеко от XNUMX-месячного максимума по отношению к корзине из шести валют. Прошедшая неделя для доллара стала лучшей за семь месяцев благодаря поиску безопасных активов и ожиданиям повышения ставок от ФРС.
Насыпь выше нуля, спред до 126
На этом фоне 126-летний Бунд вернулся выше нулевого порога. Спрэд Италия/Германия снизился до 122 пунктов (минимум 132) с 1,28 в пятницу. XNUMX-летняя облигация падает до XNUMX%.
S&P ожидает, что государственный дефицит Италии составит около 5,8% ВВП в 2022 году по сравнению с 8,8% в 2021 году благодаря тому, что власти отменили чрезвычайные расходы, связанные с COVID-19, и продолжающееся восстановление доходов. По данным рейтингового агентства, восстановление должно привести к небольшому снижению в этом году отношения чистого государственного долга Италии к ВВП, которое установится на уровне 141,8% по сравнению с пиковым значением в 145,4%.
Пьяцца Аффари +0,94%, Лиссабон тоже празднует
Piazza Affari также выросла (+0,94% до 26.814 27 пунктов) после того, как утром снова превысила отметку в XNUMX XNUMX.
После этого Лиссабон прибавил 0,48%. утверждение социалистического правительства на выборах, завоевавший абсолютное большинство: еще одна великая победа вместе с утверждением Маттареллы большинства Урсулы.
Другие рынки также выросли: Франкфурт +1,01%, Париж +0,48%, Амстердам +1,47%, Мадрид +0,2%.
Немного снизился Лондон (-0,03%), ожидая вероятного повышения ставок Банком Англии.
Vodafone (+2,05%) разработает чип с Intel
Акции Vodafone подорожали на 2,05% после объявления о том, что они будут работать с Intel и другими поставщиками полупроводниковых микросхем для разработки собственной архитектуры микросхем, которая будет способствовать инновациям и эффективности зарождающейся сетевой технологии OpenRan.
KPN, крупнейший оператор связи в Нидерландах, прибавил 1,31% после объявления о новой программе выкупа акций и увеличении дивидендов в 2022 году благодаря росту основной прибыли на фоне роста доходов сектора.
Казино грохнуло в Париже (-13,81%), на что повлияло падение потребления продуктов питания в четвертом квартале.
Saipem (-30%) предает рынок. Эни -2%
Но настоящий обвал, ставший неожиданностью, поразил Saipem: -30% по цене 1,36 евро. Компания, которая также может похвастаться наибольшим количеством инженеров среди компаний в основном списке, вчера забила тревогу по счетам за 2021 год «в связи с сохранением контекста пандемии, текущим и предполагаемым ростом затрат на сырье и материалы». логистика, значительное ухудшение экономической рентабельности некоторых проектов».
Компания также заявила, что ожидает закрыть свою финансовую отчетность за 2021 год с убытками в размере более трети своего акционерного капитала, что является неприемлемым ударом для аналитиков, учитывая, что еще три месяца назад Saipem исключила новое увеличение капитала в ходе день инвестора.
Однако говорить о громе среди ясного неба нельзя, учитывая, что рынок в течение некоторого времени был очень осторожен в отношении акций: только 10% рекомендовали покупку со средней целью 1,88 евро, что значительно выше вчерашних цен.
Оползень Saipem давит на Eni (-2%), эталонного акционера вместе с CDP. Tenaris также упал (-1%), несмотря на новый шаг нефти вперед выше 91 доллара.
Poste работает, Intesa и Unicredit продвигаются
Восстановление BTP дает нагрузку на финансовые ценные бумаги, особенно те, которые наиболее подвержены риску государственных облигаций. Выделяется Poste Italiane (+3,8%), опережая Unicredit (+2,14%). Во время BreakingViews Predictions Андреа Орсел опровергла слухи о потенциальном интересе банка к Mediobanca. Crédit Suisse подтвердил рейтинг «выше рынка».
Соглашение с Сан-Паоло +1%. Bofa подтвердил рекомендацию покупать и целевую цену 3,3 евро в ожидании результатов 2021 года и промышленного плана, запланированного на 4 февраля. Banco Bpm также растет: +2,7%.
В отличном свидетельстве Amplifon (+4,1%), Prysmian (+3,7%) и Stm (+3,1%).
В красном Леонардо и Стеллантис
Среди худших акций Leonardo (-1,2%), несмотря на то, что группа во главе с генеральным директором Алессандро Профумо объявила о соглашении с Aeroporti di Roma, Thales Alenia Space и южнокорейской Lig Nex1.
У красного стеллантиса (-0,57%). A2a также снизился (-0,5%), несмотря на то, что аналитики вознаградили его.
Восстановить роскошь: «Ювентус» проигрывает в финале
В свете Telecom Italia (+2%), одно из досье, которое может быть разблокировано после политического тупика с переизбранием президента республики.
Сектор предметов роскоши восстанавливается благодаря Moncler (+1%) и Ferragamo (+3,4%).
После первого спринта «Ювентус» потерял 3,3%.
Reevo сияет на Egm (+7,91%), которая выиграла тендер, объявленный Gestore Mercati Energetici Spa, выиграв многолетний контракт (1,8 млн евро на 5 лет) на поставку облачной и кибербезопасности для государственного управления. .
