Jangan tinggalkan jalur pemulihan, karena perhatian investor institusi masih melihat kemampuan untuk menyeimbangkan akun dan pemulihan pada tahun 2013 memiliki margin ketidakpastian yang tinggi Kerugian derivatif di Mps pada derivatif tidak akan berdampak seperti membahayakan kecukupan modal keseluruhan bank dan, terlepas dari Siena, bank-bank Italia tetap sehat dengan eksposur terbatas pada pembiayaan terstruktur. Tetapi lembaga yang merugi "tidak perlu membagikan bonus" dan Bank of Italy harus dapat menghapus perwakilan perusahaan. Ini adalah beberapa bagian utama dari pidato yang ditunggu-tunggu oleh Gubernur Bank Italia, Ignazio Visco, yang berbicara pada konferensi Assiom Forex di Bergamo. Pidato yang tidak menghindari hot spot di atas meja dalam beberapa minggu terakhir, menyerukan negara untuk tidak lengah karena munculnya kembali ketegangan secara berkala mengingatkan kita pada kerapuhan situasi (dan di sini panggilan implisit tampaknya membahas eskalasi janji pemilu untuk memenangkan suara beberapa minggu terakhir) dan yang mendedikasikan 5 halaman dari total 15 untuk urusan MPS.
BANK OF ITALY HARUS MAMPU MENGHILANGKAN MANAJER
Dari tahap Forex, Gubernur Visco mengeluarkan peringatan keras kepada sistem perbankan secara keseluruhan, yang menyatakan bahwa kerangka regulasi harus diperkuat. Dan tepatnya: “Otoritas pengawas harus dapat menilai sepenuhnya kesesuaian perwakilan, sesuai dengan kriteria transparansi dan ketidakberpihakan tindakan administratif. Ia harus dapat mengintervensi secara efektif dalam kasus-kasus di mana, berdasarkan bukti yang kuat, dianggap perlu untuk menentang penunjukan perwakilan perusahaan atau memberhentikan mereka dari jabatannya". Sebuah pernyataan sejalan dengan apa yang telah diindikasikan dua hari lalu oleh presiden ECB dan mantan gubernur Bank of Italy sebelum Visco, Mario Draghi, mempertanyakan pada konferensi pers tentang kasus MPS dan tentang tanggung jawab pengawasan. "Adalah penting bahwa bank sentral memiliki kekuatan intervensi yang lebih besar termasuk menghilangkan manajer puncak lembaga kredit jika perlu," kata Draghi. Proposal yang telah membangkitkan reaksi pertama dari para bankir yang hadir di Forex. "Di perusahaan yang sehat, terserah pemegang saham" untuk memberhentikan manajer yang tidak bekerja, jawab direktur pelaksana Ubi Banca, Victor Massiah, dengan menyebutkan bahwa proposal tersebut dapat dipertimbangkan "hanya dalam konteks yang sangat serius". CEO Unicredit Federico Ghizzoni lebih optimis: "Saya tidak melihat adanya kontraindikasi - katanya - "ini adalah perdebatan yang telah berlangsung selama beberapa bulan, di beberapa negara aturan ini sudah ada". Terlepas dari segalanya, tambah Ghizzoni "hal seperti ini seharusnya tidak terjadi, seharusnya dewan direksi sendiri yang memperhatikan dan memutuskan" masalah tersebut. Ya, tapi di Negeri Ajaib gerbang selalu tertutup saat lembu sudah meninggalkan kandang. EA Siena menjilati luka mereka. CEO Mps Fabrizio Viola saat ini mengatakan bahwa dia "menyetujui" aturan yang memungkinkan pencopotan manajemen puncak bank: "Menurut saya, ini adalah aturan yang berguna untuk memperkuat aktivitas pengawasan manajemen puncak - dia secara khusus mencatat bahwa referensi Visco "untuk kebutuhan untuk meningkatkan profil kualitas organ" adalah "penting". Adapun Monte dei Paschi di Siena, manajer menunjukkan bahwa "sulit untuk mengatakan ex post apakah" undang-undang "akan menghindarinya atau tidak. Tampak bagi saya bahwa gubernur dengan jelas mengatakan bahwa meskipun tidak ada peraturan, mereka mengintervensi dengan bujukan moral yang cukup penting”.
DI SIENA TIDAK BERDAMPAK TERHADAP KECUKUPAN MODAL BANK SECARA KESELURUHAN
Visco meyakinkan bahwa kerugian yang muncul di MPS pada transaksi terstruktur tidak akan memiliki "dampak yang membahayakan kecukupan modal bank secara keseluruhan. Kami telah mempertimbangkan hal ini dalam pendapat yang diberikan kepada Kementerian Ekonomi dan Keuangan”. Visco juga berbicara tentang tindakan Otoritas Pengawas, subjek kontroversi dan perselisihan dengan pecahnya kasus Mps, di mana Bankitalia melaporkan Kementerian Ekonomi dalam sidang parlemen baru-baru ini (dokumen tersedia di situs web Bank Sentral) . “Komitmen Bank of Italy untuk membuat tindakannya semakin efektif dan tepat waktu adalah maksimal; kami dengan hati-hati mengevaluasi setiap saran; kami terbuka untuk dialog yang konstruktif”, Visco menjelaskan dalam pidatonya. Dan di Mps dia menjelaskan: obligasi Monti 3,9 miliar euro untuk Monte dei Paschi di Siena "bukanlah penyelamatan bank yang sedang dalam krisis" tetapi "pinjaman, yang diberikan oleh Negara dengan biaya yang sangat tinggi dan meningkat seiring waktu ”. Dalam hal perilaku yang tidak pantas, terkait MPS seperti sistem perbankan pada umumnya, Visco meminta untuk mencari kebenaran "tanpa diskon, untuk memeriksa informasi dan asumsi dengan teliti" tetapi "hipotesis dan penilaian yang tidak terkontrol, terkadang tidak berdasar dan gegabah, dapat menyebabkan kerugian serius kepada penabung, lembaga, masyarakat". Manajer umum Fabrizio Saccomanni juga melakukan intervensi di sela-sela Forex pada kasus Mps, dan dugaan pembiayaan rahasia bankitalia pada tahun 2011: "pada tahun 2011 Bank of Italy melakukan dua transaksi pinjaman sekuritas dengan Monte dei Paschi dan tidak ada tidak ada operasi di bawah meja”, kata Saccomanni, menanggapi secara tidak langsung kritik mantan Menteri Ekonomi Giulio Tremonti yang mendefinisikannya sebagai operasi rahasia. Ini adalah pinjaman yang merupakan bagian dari aktivitas bank sentral. "Keributan telah terjadi tetapi tidak ada misteri," tambahnya.
BANK, TIDAK ADA BONUS UNTUK MANAJER JIKA RUGI
"Peristiwa serius" yang menimpa Mps "tidak mengubah penilaian kami terhadap sistem perbankan Italia" yang "secara fundamental sehat" dan dengan "eksposur terbatas terhadap produk keuangan terstruktur", Visco ingin mengklarifikasi dalam pidatonya. Bahkan termasuk intervensi lebih lanjut yang diputuskan untuk MPS, dukungan publik untuk bank-bank Italia tetap sangat terbatas dibandingkan perbandingan internasional. Rekapitalisasi publik di Italia berjumlah 0,3% dari PDB; menurut survei terbaru oleh Komisi Eropa pada bulan Juni 2012, mereka adalah 1,8% di Jerman, 2% di Spanyol dan 4,3% di Belgia, 5,2% di Belanda dan lebih dari 40% di Irlandia. Ditambah program rekapitalisasi bank-bank Spanyol dengan dana Eropa maksimal 100 miliar. Namun, situasi sistem perbankan Italia tidak menurun. Ada kredit untuk ekonomi yang terus berkontraksi dan jumlah pinjaman bermasalah dalam kaitannya dengan total aset lebih besar untuk bank-bank Italia dibandingkan dengan negara-negara besar lainnya. Menurut Visco, "beberapa kelompok besar dan menengah masih harus melanjutkan proses perluasan sumber daya mereka sendiri" sementara "situasi keuangan lembaga yang lebih kecil secara keseluruhan memadai". Dan bahkan jika mereka tidak mengambil risiko disingkirkan secara paksa, para bankir harus mengatur remunerasi mereka. Bank yang kalah "tidak perlu membagikan bonus". Visco meminta agar "bagian variabel dari remunerasi" diturunkan sejalan dengan hasil pendapatan. “Bonus harus dikaitkan dengan pencapaian hasil yang stabil, bukan hanya karena peristiwa yang bersifat luar biasa: hanya komponen pendapatan struktural yang dapat menjadi titik referensi dalam definisi bonus dan penerapan sistem yang menyediakan mereka, dalam beberapa kasus, restitusi. Dan dia memperingatkan bahwa jika "tidak ada penyesuaian spontan", "peraturan dan kontrol akan lebih ketat".
KEMUNGKINAN BERHENTI DARI KEJATUHAN PDB PADA SETENGAH KEDUA TAHUN 2013
Di sisi ekonomi Italia, Visco menunjukkan bahwa penurunan baru dalam kegiatan ekonomi yang dimulai pada pertengahan 2011 membatalkan pemulihan parsial yang dicatat setelah 2009: produk domestik bruto turun kembali ke level sekitar 7 poin persentase lebih rendah dari krisis sebelumnya dan pada lima tahun produksi industri dan investasi tetap bruto telah turun hampir seperempat, jumlah pekerja lebih dari setengah juta. Bagi Visco, penurunan bisnis dapat berhenti di paruh kedua tahun 2013 dengan kembali ke tingkat pertumbuhan yang sedang dan dengan margin ketidakpastian yang tinggi. Bahkan dengan memperhatikan kebutuhan untuk memitigasi konsekuensi yang bersifat sosial dan distributif, kata Visco, program-program ini harus dilanjutkan. “Italia tidak boleh lengah. Perhatian investor internasional terus, tepat, untuk fokus pada kemampuan kita untuk menjaga keseimbangan keuangan publik dan untuk mengejar dengan tekad meningkatkan potensi pembangunan”. Karena "mempertahankan keseimbangan keuangan publik adalah prasyarat, bukan hambatan" untuk pertumbuhan ekonomi kita yang seimbang dan berkelanjutan. Masalah tingginya tingkat perpajakan juga krusial. Yang harus disikapi “dalam perspektif jangka menengah dengan pandangan ke depan yang seimbang dan perhatian terhadap keterbatasan anggaran”.
