Peningkatan modal Unicredit sebesar 13 miliar merupakan keberhasilan yang sempurna dan di kantor pusat di Piazza Gae Aulenti di Milan, CEO Jean-Pierre Mustier dan timnya menarik napas lega setelah kekhawatiran beberapa bulan terakhir.
Fase utama rekapitalisasi bank Milan telah selesai. Jumlah yang diminta di pasar tinggi, sangat tinggi. Bukan kebetulan bahwa itu adalahpeningkatan modal terbesar dalam sejarah keuangan Italia.
UNICREDIT: BAGAIMANA KENAIKAN MODAL
Terlepas dari tingginya jumlah dan kesulitan ekonomi dan politik yang menjadi ciri jangka pendek hingga menengah, investor telah merespons dengan baik. Tepatnya, berdasarkan apa yang dikomunikasikan oleh Unicredit, 616.559.900 hak opsi telah dilaksanakan dan 1.603.055.740 saham baru telah dipesan. Dalam persentase itu adalah 99,8% dari total saham baru yang ditawarkan. Sisa 0,2% dari saham baru yang tidak dipesan bernilai €30,9 juta.
Oleh karena itu operasi dapat dianggap sukses total. Pasar yang sama yang beberapa bulan lalu "menolak" 5 miliar kepada Monte dei Paschi telah memberikan hampir 13 kepada Unicredit. Sebuah reaksi, jauh dari jelas, didukung oleh dana dan investor institusional yang telah memperoleh bagian penting dari modal saham bank.
UNICREDIT: APA YANG TERJADI SETELAH KENAIKAN MODAL?
Hak Opsi yang belum dilaksanakan sebanyak 1.469.645 unit akan ditawarkan di Bursa Efek pada sesi 27 dan 28 Februari 2017, dan pada sesi 1, 2 dan 3 Maret 2017 kecuali penawaran ditutup lebih awal dari penjualan penuh HMETD.
Setelah jangka waktu berakhir, menurut apa yang dikomunikasikan oleh Unicredit: "hak yang dibeli dapat digunakan untuk berlangganan, dengan harga 8,09 euro untuk setiap saham baru, dari 13 saham biasa baru untuk setiap 5 hak yang dibeli".
Pelaksanaan hak-hak tersebut di atas dan pemesanan saham baru harus diselesaikan sebelum 6 Maret. Namun hati-hati, dalam hal penawaran ditutup lebih awal, pelaksanaan hak harus dilakukan selambat-lambatnya pada hari bursa ketiga setelah pemberitahuan penutupan tersebut. Mengambil contoh praktis: jika ditutup pada tanggal 27 Februari, hak tersebut dapat dilaksanakan pada tanggal 2 Maret, jika batas waktu adalah tanggal 28, mereka harus melanjutkan pelaksanaan tersebut pada tanggal 3.
Unicredit juga menginformasikan bahwa: "saham baru yang berasal dari pelaksanaan hak akan dikreditkan ke rekening perantara resmi yang mengikuti sistem manajemen terpusat Monte Titoli SpA pada akhir hari akuntansi pada hari terakhir pelaksanaan hak dan karena itu akan tersedia dari hari penyelesaian berikutnya".
UNICREDIT: KONSORSIUM
Dalam hipotesis yang agak jauh di mana pihak yang tidak dipilih tidak menemukan tempat, bola akan jatuh ke tangan konsorsium jaminan yang dibentuk oleh Cib UniCredit, Morgan Stanley dan Ubs dalam peran penasihat penataan; Bofa Merrill Lynch, Jp Morgan dan Mediobanca sebagai koordinator global bersama dan bookrunner bersama. Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs International dan HSBC adalah co-global coordinators dan joint bookrunners. Banca Imi (grup Intesa Sanpaolo), Banco Santander, Barclays, Bbva, Bnp Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole Natixis dan Société Générale malah berperan sebagai bookrunner bersama.
UNICREDIT: TANTANGAN BANK OLEH JEAN PIERRE MUSTIER
Setelah masalah keuangan bank diarsipkan, berkat penambahan modal, Unicredit akan dapat lebih tenang berkonsentrasi pada masa depannya. Hasil rekapitalisasi yang sukses, yang berlangsung dalam skenario ekonomi-keuangan yang pasti tidak mudah, tidak diragukan lagi memperkuat kepemimpinan direktur pelaksana Jean Pierre Mustier yang pada Juni 2016 mengambil alih nasib institut di Piazza Gae Aulenti untuk mengembalikan kejayaannya.
Redudansi layak mendapat perhatian khusus dipertimbangkan oleh kesepakatan dengan serikat pekerja yang dicapai pada 4 Februari, beberapa hari sebelum dimulainya kenaikan. Rencana peluncuran kembali menyediakan 3.900 keluar sukarela dan insentif (selain 6 yang diluncurkan sebelumnya) pada tahun 2024 terhadap 1.300 karyawan baru dan penutupan 800 cabang. Perputaran dalam rasio satu perekrutan setiap tiga keberangkatan dan stabilisasi 600 kontrak magang juga ditetapkan.
Ini juga akan menarik untuk diamati reorganisasi struktur kepemilikan saham disebabkan oleh kenaikan, tetapi juga kemungkinan perubahan yang berkaitan dengan susunan direksi dan manajemen. Itu Corriere della Sera dia mengantisipasi pilihan yang dibuat oleh pemegang saham utama. Berdasarkan apa yang ditulis Corsera, dana US Capital Research mengkonfirmasi 6,7%, sedangkan dana Aabar memegang 5,04%. Yayasan Italia, di sisi lain, akan mengurangi posisi mereka. Secara rinci: Cariveona akan turun dari 2,3% menjadi 1,8%, Crt yang berbasis di Turin akan menurunkan posisinya dari 2,2% menjadi 1,7%, Yayasan Cr Modena akan turun menjadi 0,5%, sedangkan Yayasan Monte di Bologna dan Ravenna akan mendapat bagian pecahan.
Jean Pier Mustier kemudian harus berurusan dengan profitabilitas bank, setelah penjualan flagships Pekao dan Pioneer, tanpa meremehkan – setelah penolakan Intesa Sanpaolo – kasus Generali, mengingat Unicredit terus menjadi pemegang saham pertama Mediobanca, yang pada gilirannya merupakan pemegang saham pertama Trieste. Singkatnya, CEO akan memiliki banyak pekerjaan yang harus dilakukan, tetapi setelah keberhasilan peningkatan, jalan tersebut akhirnya menurun.
